роль иностранных инвестиций в реформируемой экономике России

совместного инвестирования в проекты на территории России.

*Новые инвестиции итальянской группы «Parmalat» в России составят 5

млн. долл. и будут вложены в строительство завода по производству молока и

молочных продуктов в г. Нижний Новгород.

*Новый завод по розливу безалкогольных напитков открыла компания

«ПепсиКо» в Солнечногорском районе Московской области. Это самое крупное из

пяти подобных предприятий, созданных корпорацией в России. С выходом на

полную мощность завод будет каждый час выпускать 24 тыс. двухлитровых

бутылок напитков «Пепси», «Пепси лайт», «Миринда» и «Севен ап». В

перспективе планируется установить линию по розливу напитков в алюминиевые

банки. Стоимость проекта - 66 млн.долл. На заводе работают 130 россиян,

впоследствии число рабочих мест планируется увеличить до 300. К концу

1998г. общий объем инвестиций «ПепсиКо» в России составит 110 млн.долл.

*Испанская компания «Campofrio» намерена расширять сотрудничество с

Россией. Она располагает контрольным пакетом акций СП ООО «Кампомос»,

которому принадлежат два мясоперерабатывающих предприятия в Москве,

производящих ежедневно до 65 тыс.т. мясопродуктов. Испанская компания

действует на российском рынке с 1990г. В 90-е годы мощности «Кампомос»

увеличились в 15 раз. В 1997г. его товарооборот достиг 215 млн.долл.

*Представитель национальной ассоциации предприятий по производству и

экспорту мебели Испании А.Бартомеу сообщила, что испанские мебельщики

намерены развивать сотрудничество с Россией. Россия является пятым (после

Франции, ФРГ, Португалии и Великобритании) потребителем испанской мебели, и

ее поставки возрастают ежегодно. В 1992г. Испания экспортировала мебель на

49 млн.песет (408 тыс.долл), а в 1997г.-на 2 млрд.песет (13млн.долл.).

*Ведущая европейская электронная корпорация «Phillips» продает

принадлежащую ей часть акций Воронежского телевизионного завода. Решение

принято в связи с четырехкратным подорожанием расходов на электроэнергию,

обострением конкуренции на российском телевизионном рынке из-за появления

на нем более дешевых телевизоров, производимых азиатскими компаниями.

«Phillips» договорилась с администрацией Воронежа о продаже ей этого

телевизионного завода, в который голландская компания в 1996-1998гг.

инвестировала 18 млн.долл.

*Германский химико-фармацевтический концерн «Bayer» и Российская

академия наук (РАН) подписали договор о сотрудничестве в научных

исследованиях в области фармацевтики и химии.

Договор предполагает проведение совместных научных разработок в

фармацевтике, в производстве полимерных материалов и ряде других областей

химии (в частности, в сферах, использующих тонкую химическую технологию), а

также обмен специалистами.

Все проекты будет финансировать концерн «Bayer», который уже

сотрудничает с тремя российскими НИИ. Исследования лекарственных препаратов

проводятся совместно с Институтом биоорганической химии им. Шемякина,

специальных продуктов органической химии- совместно с Российским центром

прикладной химии (г.Санкт-Петербург). Совместно со Всероссийским научно-

исследовательским институтом защиты животных (ВНИИЗЖ) налажено производство

высококачественных ветеринарных препаратов во Владимирской области.

*Фирма «Salamander» (ФРГ) намерена расширять присутствие в России,

заявил ее представитель. Фирма имеет в Европе 230 финансово самостоятельных

предприятий. В России ежегодно продается около 1 млн. пар ее обуви.

«Salamander» владеет предприятием в г.Рязане и инвестирует капитал в

совместное предприятие «Ленинвест» (г.Санкт-Петербург), производственные

мощности которого загружены лишь на 10%.

Авиакомпания «Аэрофлот- российские авиалинии» и фирма «Rockwell

Collins» (США), производящая бортовое радиоэлектронное оборудование (БРЭО),

открыли в аэропорту «Шереметьево» центр по обслуживанию БРЭО. Он будет

контролировать систему ТИКАС, используемую в целях предотвращения

столкновения воздушных судов. Оснащение такой аппаратурой самолетов,

совершающих полеты в США, является обязательным. В дальнейшем в центре БРЭО

будут проходить проверку все другие бортовые электронные системы.

В соответствии с соглашением, американская сторона осуществляет

поставку необходимого диагностического оборудования, передала «Аэрофлоту»

технологию по проведению проверок. Российские специалисты прошли подготовку

в США.

*Компания «Менатеп-Лизинг» подписала рамочные соглашения о

сотрудничестве с компанией «Фалькон» (официальный представитель корпорации

«Casa USA», одного из лидеров в производстве малой и средней строительной

техники) и фирмой «Chronos Richardson Gmbh» (ФРГ)- производителем

оборудования для работы с сыпучими порошкообразными и гранулированными

продуктами.

Соглашение предусматривает сотрудничество при сбыте производимой

инофирмами продукции. Согласно договоренности «Менатеп-Лизинг»

предоставляет российским покупателям альтернативную возможность

эксплуатировать оборудование этих фирм, оплачивая его стоимость в течение

продолжительного срока по гибким схемам финансирования, разработанным с

учетом интересов каждого клиента: лизинговые договоры, рассрочки платежей,

кредитные линии.

***

Иностранные инвесторы, высоко оценивая потенциальные предпосылки

эффективного приложения своего капитала в России (огромные природные

богатства, дешевые ресурсы производства, большой производственный и

интеллектуальный потенциал, позволяющий в сочетании с богатыми природными

ресурсами развернуть производство таких видов продукции, которые пользуются

спросом на внутреннем и конкурентоспособны на мировом рынках), весьма

осторожно относятся к его вложению в экономику нашей страны и стараются

воздержаться. Из-за сложившейся ситуации многие инвесторы покинули

российский рынок, но есть и такие, которые остались, которые верят в

будущее России.. И в связи с этим хочется надеяться на то, что кризис не

затянется надолго, что мы сможем его преодолеть.

3.Количественный анализ иностранных инвестиций.

1)Динамика поступления иностранных инвестиций.

По состоянию на 1 июля 1998г. накопленный иностранный капитал в

экономике России составил 37,1[17] млрд.долларов США. Наибольший удельный

вес в накопленном иностранном капитале приходится на прочие инвестиции

(68,6%), осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных

организаций, торговые кредиты, банковские вклады и пр.), доля прямых

инвестиций составила 30,6%, портфельных- 0,8%.

В I полугодии 1998г. замедлились темпы поступления иностранных

инвестиций. Так, если объем поступающего иностранного капитала в 1996г. по

сравнению с 1995г. вырос в 2,3 раза, в 1997г. по сравнению 1996г.- в 1,8

раза, то в I полугодии 1998г. он составил 99,1% от объема соответствующего

периода предыдущего года.

Рассмотрим динамику поступления иностранных инвестиций с помощью

следующей таблицы:

Таблица 3.4.

Динамика поступления иностранных инвестиций.

млн.долларов США

| |1995г|1996г|1997г|I |Iполуго|

| |. |. |. |полуго|дие |

| | | | | |1998г.в|

| | | | |-дие |% |

| | | | |1998г.|к |

| | | | | |Iполуго|

| | | | | |-дию |

| | | | | |1997г. |

|Инвестиции |2983 |6970 |12295|7698 |99,1 |

|из них: | | | | | |

|прямые инвестиции |2020 |2440 |5333 |1509 |53,7 |

|в том числе: | | | | | |

|взносы в уставный капитал |1455 |1780 |2127 |641 |58,9 |

|кредиты, полученные от | | | | | |

|зарубеж-ных совладельцев |341 |450 |2632 |593 |38,2 |

|предприятий | | | | | |

|прочие прямые инвестиции |224 |210 |574 |275 |164,8 |

|портфельные инвестиции |39 |128 |681 |32 |7,2 |

|в том числе: | | | | | |

|акции |11 |42 |571 |29 |7,9 |

|долговые ценные бумаги | | | | | |

|предприя-тий |28 |86 |109 |3 |3,9 |

|прочие инвестиции |924 |4402 |6282 |6157 |136,4 |

|в том числе: | | | | | |

|торговые кредиты |187 |406 |340 |1650 |в |

| | | | | |14,8р. |

|прочие кредиты |493 |2719 |4347 |4268 |126,1 |

|прочее |244 |1277 |1595 |239 |121,9 |

В структуре иностранного капитала, поступившего в Россию, основная

доля приходилась на прочие инвестиции, которая возросла с 31,0% в 1995г. до

80,0% в I полугодии 1998г., что связано с поступлением кредитов по

правительственным соглашениям. В целом прочие инвестиции в I полугодии

1998г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года возросли на

36,4 % (в 1996г. соответственно в 4,8 раза, в 1997г.-на 42,7%).

Одновременно отмечалось снижение доли торговых кредитов с 6,3% в 1995г. до

2,8% в 1997 году. Однако, в I полугодии 1998г. отмечено резкое (в 15 раз)

увеличение торговых кредитов, которые составили 21,4 % общего объема

поступивших иностранных инвестиций. Это связано со стремлением иностранных

инвесторов вкладывать в российскую экономику только «короткие» деньги, а

также направлением их отраслевых интересов в общую коммерческую

деятельность по обеспечению функционирования рынка и торговлю. Приток в эти

отрасли обеспечивается почти полностью за счет частного капитала, в то

время, как кредиты международных финансовых организаций направляются в

основном в промышленность.

В I полугодии 1998г. было направлено в экономику России прямых

инвестиций 1509 млн. долларов, что составило 53,7% от объема

соответствующего периода предыдущего года (в 1996г. увеличение на 20,8%, в

1997г. в 2,2 раза), портфельных соответственно - 32 млн. долларов, или 7,2

% (в 1996г.- в 3,3 раза, в 1997г.- в 5,3 раза).

В структуре поступившего иностранного капитала наблюдается снижение

доли прямых и портфельных инвестиций. Если в 1995г. доля прямых инвестиций

составляла 67,7% общего объема иностранных инвестиций, то в I полугодии

1998г.-19,6% Это объясняется стремлением иностранных инвесторов вкладывать

капитал в основном в краткосрочные финансовые вложения.

Доля портфельных инвестиций в общем объеме инвестиций выросла с 1,3% в

1995г. до 5,5% в 1997году. В I полугодии 1998г. она составила лишь 0,4%,

что связано с оттоком иностранных инвесторов с российского рынка ценных

бумаг (См. рис. 3.2)

Рис.3.2.

[pic]

2) Поступление инвестиций по отраслям экономики.

Поступление иностранных инвестиций по отраслям экономики

характеризуется следующими данными:

Таблица 3.5.

Поступление иностранных инвестиций по отраслям экономики

млн.долларов США

| |1995г|1996г |1997г|I |Iполугод|

| | | | |полу-|ие |

| | | | |годие|1998г.в |

| | | | | |% к |

| | | | |1998г|Iполугод|

| | | | | |ию1997г |

|Всего: |2983 |6970 |12295|7698 |99,1 |

|в том числе: | | | | | |

|промышленность |1291 |2278 |3610 |2265 |в 1,7р. |

|из нее: | | | | | |

|топливная |262 |513 |1677 |1147 |в 1,9р. |

|черная металлургия |27 |23 |128 |101 |в 6,2р. |

|цветная металлургия |43 |178 |342 |164 |в 4,2р. |

|химическая и | | | | | |

|нефтехимичес-кая |174 |103 |82 |41 |89,1 |

|машиностроение и | | | | | |

|металлооб- |197 |194 |274 |125 |в 2,2р. |

|работка | | | | | |

|лесная, | | | | | |

|деревообрабатываю-щая и |174 |313 |203 |109 |в 1,6р. |

|целлюлозно-бумажная | | | | | |

|производство строительных| | | | | |

| |20 |31 |40 |14 |49,5 |

|материалов | | | | | |

|легкая |13 |44 |11 |1 |37,9 |

|пищевая |296 |779 |704 |379 |91,5 |

|строительство |217 |96 |268 |141 |в 3,1р. |

|сельское хозяйство |4 |4 |20 |3 |16,5 |

|транспорт |11 |86 |49 |52 |в 2,1р. |

|связь |88 |183 |145 |122 |в 2,2р. |

|торговля и общественное | | | | | |

|питание |507 |375 |733 |519 |в 1,6р. |

|оптовая торговля | | | | | |

|продук-цией |28 |20 |56 |24 |в 7,6р. |

|производственно-техническ| | | | | |

|ого назначения | | | | | |

|общая коммерческая | | | | | |

|деятельность по | | | | | |

|обеспече-нию |145 |1629 |2299 |1189 |в 1,1р. |

|функционирования рынка | | | | | |

|финансы, кредит, | | | | | |

|страхо-вание, пенсионное |406 |2024 |4763 |819 |17,2 |

|обеспе-чение | | | | | |

Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов, по-прежнему,

остаются промышленность, общая коммерческая деятельность по обеспечению

функционирования рынка, финансы, кредит, страхование, пенсионное

обеспечение, торговля и общественное питание. Доля иностранного капитала,

направленного в промышленность России, в общем объеме инвестиций

сократилась с 43,3% в 1995г. до 29,4% в I полугодии 1998г.

В промышленность было направлено в I полугодии 1998г. 2265 млн.

долларов иностранных инвестиций, из которых 34,5% приходилось на прямые

инвестиции (в 1996г. - 58,0%, в 1997г. - 35,3%). Иностранные вложения от

прямых инвесторов направлялись в основном в пищевую и топливную

промышленность (57,7% всех прямых вложений в промышленность).

В I полугодии 1998г. по сравнению с соответствующим периодом

предыдущего года значительно выросли вложения иностранного капитала в связь

(в 2,2 раза), цветную металлургию (в 4,2 раза), черную металлургию (в 6,2

раза), оптовую торговлю продукцией производственно-технического назначения

(в 7,6 раза). Их рост произошел прежде всего, за счет увеличения различного

рода кредитов, полученных не от прямых инвесторов. В I полугодии 1998г.,

как и прежде, незначительные суммы иностранных инвестиций поступали в

легкую промышленность, промышленность строительных материалов, сельское

хозяйство.(см. рис 3.3).

Рис.3.3

[pic]

3)Региональное распределение иностранных инвестиций.

Следует отметить, что отраслевые предпочтения иностранных инвесторов

определяет и региональное распределение инвестиций- вложение капиталов в

крупные центры с развитой инфраструктурой рынка, со сравнительно более

высокой платежеспособностью населения, а также в территории, обладающие

значительными запасами сырья.

Количество действующих предприятий с участием иностранного капитала

(на конец года) по экономическим районам России за 1993-1997гг. приведено

ниже:

Таблица 3.5.

Количество действующих предприятий с участием иностранного капитала

по экономическим районам России за 1993-1997гг.

| |1993г. |1994г. |1195г. |1996г. |1997г. |

|0,0-1,0 |78 |899 |88,6 |

|1,1-2,0 |6 |752 |6,8 |

|2,1-50,0 |3 |993 |3,4 |

|Свыше 50,0 |1 |5054 |1,2 |

4) Основные инвесторы

Основными инвесторами в I полугодии 1998г. выступили

предпринимательские круги десяти развитых стран, на долю которых

приходилось 94,2% всех инвестиций (в I полугодии 1997г.-88,3%):

Таблица 3.7.

млн.долларов США

| | Поступило| В том числе|

| |всего |в % к |прямые|портфельны|прочи|

| | |итогу | |е |е |

|Всего инвестиций |7698 |100,0 |1510 |32 |6156 |

|из них: | | | | | |

|Германия |2637 |34,3 |244 |0 |2392 |

|США |1190 |15,5 |443 |0 |747 |

|Франция |1155 |15,0 |10 |- |1145 |

|Великобритания |980 |12,7 |111 |12 |857 |

|Кипр |411 |5,3 |249 |11 |151 |

|Швейцария |340 |4,4 |31 |0 |309 |

|Нидерланды |265 |3,4 |68 |1 |196 |

|Швеция |115 |1,5 |52 |0 |63 |

|Италия |111 |1,5 |10 |- |101 |

|Канада |44 |0,6 |16 |- |28 |

По накопленному иностранному капиталу по состоянию на 1 июля 1998г.

лидирует Германия, ее удельный вес в общем объеме инвестиций составил 39,6%

(14,7 млрд.долларов). Значительный объем накопленных иностранных инвестиций

приходится на США- 13,1% (4,8 млрд.долларов), Италию- 9,4% (3,5 млрд.) и

Кипр - 8,9% (3,3 млрд. долларов).

Накопленный капитал, поступивший из таких стран, как Франция,

Великобритания и Нидерланды, составил 2,4% от общего объема накопленных

иностранных инвестиций.

Наиболее крупные инвестиции в I полугодии 1998г. были направлены в

топливную промышленность Германией (46,0% от общего объема иностранных

инвестиций в эту отрасль), Великобританией (27,9%) и США (11,1%), в

строительство - Швецией (70,0%), в общую коммерческую деятельность по

обеспечению функционирования рынка- Великобританией (32,5%), Швейцарией

(24,5%) и США (16,6%).

Более половины инвестиций, поступивших в I полугодии 1998г. из

Германии, составляют торговые кредиты, более трети - прочие кредиты. Более

трети инвестиций из США- прямые (в основном, взносы в уставный капитал и

кредиты от зарубежных совладельцев предприятий), почти две трети - прочие

инвестиции (различного рода кредиты). Большая часть инвестиций из Франции

(97,7%)- торговые и прочие кредиты. В инвестициях из Кипра на долю прямых

приходится 60,6%, в том числе на взносы в уставный капитал- 27,2% общего

объема инвестиций.

Следует отметить, что наблюдается тенденция увеличения доли

поступивших инвестиций из ряда развитых стран в общем объеме иностранных

инвестиций в экономику Российской Федерации. Так, доля инвестиций,

поступивших из Германии, возросла с 10,3% в 1995г. до 34,3% в I полугодии

1998г., из Франции- соответственно с 3,6% до 15,0%, из Великобритании- с

6,1% до 12,7%. Доля поступления инвестиций сократилась из таких стран, как

США (с 27,9% до 15,5%), Швеция (с 2,1% до 1,5%), и Швейцария (с 14,6% до

4,4%).

Движение иностранного капитала, поступающего из развитых стран мира,

приведено в следующей таблице:

Таблица 3.8.

Движение иностранного капитала, поступающего из развитых стран мира

млн. долларов США

| |Поступило |Изъято |Накоплено на конец июня |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8