Анализ кредитоспособности заемщика

o анализ финансовой устойчивости;

o оценка ликвидности баланса и платежеспособности потенциального заемщика;

o обобщение результатов анализа деятельности и подготовка выводов о

кредитоспособности клиента.

Оценка качества потенциального заемщика по существу представляет

собой процесс анализа кредита, который будет ему предоставлен в случае

положительного заключения, и определение степени риска, который примет на

себя банк в случае его кредитования.

Процесс оценки качества заемщика содержит четыре основных этапа:

> Определение цели финансирования. Можно выделить пять основных видов

кредита:

* сезонный кредит;

* кредит для конверсии активов;

* кредит под движение денежных потоков;

* кредит под активы;

* проектное кредитование.

Таким образом на данном этапе анализа необходимо четкое понимание сущности

заявки клиента, установление обоснованности и целесообразности

запрашиваемого кредита, а также соответствие его целей текущей кредитной

политике банка.

> Определение источников определения кредита. Проводимый на этом этапе

анализ позволяет выделить:

* первичные источники погашения кредита;

* вторичные источники погашения кредита.

Цель кредита и его погашение взаимно переплетаются. Таким образом анализ

первичных источников погашения кредита различен для различных его видов,

которое особенно проявляется для долгосрочных и краткосрочных кредитов.

В случае долгосрочного кредитования источником погашения выступают

поступления от инвестиций, поэтому необходимо анализировать долгосрочную

прибыль заемщика.

В случае же краткосрочного кредитования проводится детальный анализ

цикла оборота активов – сырья в готовую продукцию, а товарных запасов в

дебиторскую задолженность денежную наличность – с тем, чтобы определить,

какие статьи баланса могут быть превращены в наличность для погашения

кредита. Однако следует отметить, что единственным источником выплаты

кредита являются наличные ликвидные денежные средства заемщика, выделенные

им для обслуживания долга.

К вторичным источникам погашения кредита относится обеспечение,

которое является лишь дополнительной защитой по уже приемлемому кредиту, т.

к. использование залога не снимает риска невыполнения обязательств.

> Качественная оценка риска, связанного с данным заемщиком. В качестве

основных факторов, которые служат оценками риска на данном этапе

являются следующие:

* движение наличных средств и кредитоспособность заемщика;

* характеристика заемщика;

* капитал;

* условия;

* залог;

* обстоятельства (возможность возникновения форс–мажорных обстоятельств).

Эти факторы являются критериями качественной оценки риска.

Количественная оценка кредитных рисков или анализ финансовой

отчетности заемщика. Использование финансовых показателей для принятия

управленческих решений о выдаче кредита основывается на признаке того, что,

с одной стороны, использование исключительно качественной информации не

является достаточным условием объективного процесса принятия решения, а, с

другой стороны, числа сами по себе представляют небольшую ценность. Это

привело к разработке чрезвычайно практичного вида количественного анализа,

применение которого быстро распространилось во всей финансовой индустрии.

Следует отметить, что анализ финансовых показателей требует наличия

надежной, достоверной и постоянно обновляемой финансовой информации.

От правильности и объективности оценки качества заемщика зависит

решение банка о кредитовании клиентов, и, следовательно, качество

формируемого банком кредитного портфеля.

Ниже будут рассмотрены несколько методик оценки качества

потенциальных заемщиков, которые позволяют в той или иной степени получить

качественную характеристику заемщика относительно его способности к

погашению кредита, а также дают возможность принимать решение о

кредитовании.

1.4.2. Методики оценки качества

заемщиков.

Многие методики оценки заемщиков базируются на анализе финансовых

коэффициентов, характеризующих деятельность предприятий. В таблице 1.

Приведены показатели, которые используются в рассматриваемых методиках при

анализе заемщиков.

| | | | | | |Таблица 1. | | | |Финансовые коэффициенты,

применяемые при проведении кредитного анализа | | | | | | | | | | | | | | |

| | | |Показатель | |Экономический смысл показателя | | | | | | | | | | | |

| | | | | |1.Коэффициент | |Выражает соотношение интересов собственников |

| | | | | | |собственности | |и кредиторов предприятия. Чем выше значение

коэф- | | | | | | | | | |фициента, тем более финансово устойчиво и

независимо от | | | | | | | | | |внешних кредиторов предприятие. | | | | |

| | |2. Коэффициент | |Потенциальная возможность превратить активы в | | |

| | | | |мобильности | |ликвидные средства. | | | | | | | |средств. | | | |

| | | | | |3. Коэффициент | |Зависимость от внешних источников

финансирования. | | | | | | | |автономии. | |Обобщенная оценка финансовой

устойчивости предприятия, | | | | | | | | | |показывающая размер

привлеченного капитала на каждую | | | | | | | | | |гривну вложенных в

активы предприятия собственных | | | | | | | | | |средств. | | | | | | |

|4. Коэффициент | |Обеспечение зядолженности собственным капиталом или

| | | | | | | |финансовой | |степень финансовой независимости заемщика. | |

| | | | | |устойчивости. | | | | | | | | | |5. Коэффициент | |Определяет

уровень ликвидности компании, показывая | | | | | | | |обеспеченности | |на

сколько текущие обязательства сформированы за счет | | | | | | | |чистым

оборотным | |собственных оборотных средств; реальная возможность | | | | |

| | |капиталом. | |превратить активы в ликвидные средства. | | | | | | |

|6. Коэффициент | |Обеспечение долгосрочной кредиторской задолженности | |

| | | | | |соотношения соб- | | | | | | | | | |ственного капитала | | | | |

| | | | |и долгосрочной | | | | | | | | | |задолженности. | | | | | | | | |

|7. Фондоотдача. | |Эффективность использования основных фондов, объем |

| | | | | | | | |реализации на одну гривну немобильных активов. | | | | | |

| |8. Рентабельность | |Эффективность использования совокупных активов. |

| | | | | | |активов. | | | | | | | | | |9. Оборачиваемость |

|Эффективность использования оборотных средств пред- | | | | | | |

|мобильных средств. | |приятия. | | | | | | | |10. Период обора- |

|Характеризует средний срок возврата дебиторской | | | | | | | |чиваемости

дебитор- | |задолженности. | | | | | | | |ской задолженности. | | | | | | |

| | |11. Период обора- | |Количество дней, в течение которых запасы

обращаются в | | | | | | | |чиваемости | |денежные средства или средства в

расчетах. | | | | | | | |запасов | | | | | | | | | |12. Рентабельность |

|Эффективность производства продукции, показывает | | | | | | | |продаж. |

|объем реализации на одну гривну реализованной продукции. | | | | | | |

|13. Рентабельность | |Прибыльность (убыточность) основной деятельности. |

| | | | | | |основной деятель- | | | | | | | | | |ности. | | | | | | | | |

|14. Рентабельность | |Наиболее обобщающий показатель эффективности исполь-

| | | | | | | |общего капитала | |зования затраченных средств, вне

зависимости от источ- | | | | | | | | | |ников их формирования.

Эффективность инвестиций в | | | | | | | | | |собственное развитие | | | |

| | | |15. Рентабельность | |Эффективность использования акционерного

капитала | | | | | | | |акционерного капитала | | | | | | | | | |16.

Соотношение | |Определяет потенциальную возможность самофинансирования. | |

| | | | | |чистой и балансовой | | | | | | | | | |прибыли | | | | | | | | |

|17. Коэффициент | |Наиболее общая оценка ликвидности. Позволяет оценить |

| | | | | | |покрытия задолженности | |насколько краткосрочные

обязательства покрываются лик- | | | | | | | | | |видными средствами, т. е.

Сколько всех имеющихся у | | | | | | | | | |предприятия текущих активов.

| | | | | | | |18. Коэффициент | |Дает более общую оценку степени

ликвидности с позиции | | | | | | | |общей ликвидности. | |времени,

необходимого для выполнения текущих обяза- | | | | | | | | | |тельств т. е.

Говорит о срочности выполнения последних за | | | | | | | | | |счет

быстро ликвидных активов | | | | | | | |19. Коэффициент | |Способность

быстрого погашения краткосрочной задолжен- | | | | | | | |абсолютной |

|ности за счет высоко ликвидных средств | | | | | | | |ликвидности | | | |

| | | | | | | | | | | | | | | |

1.4.3.Методика 1.

Рейтинговая система оценки рисков по кредитам юридических лиц.

Рейтинговая система оценки по кредитам юридических лиц предназначена

для проведения качественной оценки кредитоспособности заемщика и для

принятия решения о возможности кредитования.

Рейтинговая система позволяет получить балл кредита и рекомендуемое

решение о возможности кредитования в результате оценки пяти составляющих

анализа:

. общей характеристике клиента;

. финансового состояния клиента;

. характеристики кредитуемого объекта;

. обеспечения кредита;

. юридических аспектов

Каждой из вышеперечисленных составляющих анализа присвоен

определенный вес в общей сумме баллов. В зависимости от того, какое

количество баллов набрано заемщиком в ходе анализа, определяется степень

риска, присущего при его кредитовании, а также рекомендуемое решение о

выдаче ссуды. Рейтинговая система оценки рисков приведена в Приложении .

Структура обеспечения кредита описана в Приложении .

Таблица 2.

Взаимосвязь балла кредита и рекомендуемого решения.

|Балл кредита |Группа риска |Рекомендуемое решение |

|1 |2 |3 |

|100 - 81 |Минимальный |Выдача возможна |

|80 – 66 |Допустимый |Выдача возможна |

|65 – 51 |Повышенный |Выдача возможна |

|50 – 26 |Предельный |Выдача не рекомендована|

|25 - 0 |Исключительный |Выдача категорически не|

| | |рекомендована |

Важнейшей составляющей комплексной оценки риска и качества заемщика

по данной методике является система расчета лимитов кредитования. Она

совмещает в себе один из методов защиты коммерческого банка от кредитного

риска – путем установления лимитов кредитования для заемщиков и оценку

финансового состояния заемщиков – путем расчета различных финансовых

коэффициентов, характеризующих: финансовую устойчивость, ликвидность,

рентабельность и эффективность деятельности предприятия – заемщика.

Расчет лимита кредитования является первичным при оценке качества

кредита и заемщика.

Лимит кредитования – это утвержденный показатель, определяющий в

количественном выражении потенциально максимальную величину в пределах

которой банк может осуществлять кредитные операции с данным клиентом.

Методика расчета лимита кредитования основана на комплексном анализе

денежных потоков предприятия в совокупности с его финансовым состоянием

согласно документов бухгалтерской отчетности:

. Баланса (Формы 1)

. Отчета о финансовых результатах и их использовании (Формы 2)

. Данных о движении денежных средств по всем счетам клиент. Методика

расчета лимита кредита приведена в Приложении .

1.4.4.Методика 2.

Определение кредитного рейтинга заемщиков.

Оценка способности заемщика к погашению кредита в соответствии с

данной методикой включает два последовательных этапа анализа (см. рис.1).

Рис.1. Схема оценки качества заемщиков по методике 2.

. определение кредитного рейтинга заемщика происходит на основе расчета

определенных финансовых коэффициентов - предварительный этап;

. экспресс - анализ баланса заемщика производится с целью определения его

способности к погашению кредита - заключительный этап.

На первом этапе дается предварительное заключение о возможности

кредитования заемщика, а на заключительном этапе на основании результатов

анализа принимается окончательное решение о кредитовании конкретного

заемщика в соответствии с его возможностями относительно погашения кредита.

Методика определения кредитного рейтинга заемщика позволяет

охарактеризовать его возможности в части погашения кредита и процентов жпо

нему с помощью синтезирующего показателя - кредитного рейтинга, имеющего

следующие границы:

. очень высокий;

. высокий;

. удовлетворительный;

. низкий;

. неприемлемый.

А также на основе системы взаимосвязанных показателей предварительно

оценить возможность, целесообразность и степень кредитования потенциального

заемщика.

Целью определения кредитного рейтинга заемщика является

предварительный анализ и оценка:

o платежеспособности потенциального заемщика;

o устойчивости и достаточности его капитала;

o ликвидности;

o эффективности деятельности.

Кредитный рейтинг заемщика используется для:

o принятии решения об осуществлении контроля за текущими изменениями

в финансовом положении заемщика;

o контроля за проведением кредитуемой коммерческой операции.

Для оценки кредитного рейтинга заемщика используются следующие

показатели:

1.Денежный поток ( ДП ) и прогнозируемый денежный поток (ПДП),

позволяющие определить текущую и будущую платежеспособность потенциального

заемщика и возможность возврата суммы кредита и процентов по нему.

Денежный поток рассчитывается по формуле:

ДП = В -ТО

где:

В - выручка от реализации (Форма 2 "Отчет о финансовых результатах и

их использовании");

ТО - текущие (краткосрочные ) обязательства (Форма 1 "Баланс")

Прогнозируемый денежный поток рассчитывается по формуле:

ПДП = ДП * СТР

где:

СТР - средний темп роста денежного потока. В связи с тем, что выручка

предприятия отражается в Форме 2 нарастающим итогом с начала года, то не

имея данных о ее конкретном значении по месяцам СТР определить не возможно.

Поэтому значение СТР примем равным 1.

Прогнозируемый денежный поток необходимо сравнить с оптимальным

денежным потоком. Оптимальное значение денежного потока определяется

умножением суммы запрашиваемого кредита на процентную ставку за пользование

им.

2.Кэффициент прогноза банкротств (КПБ), с помощью которого возможна

предварительная оценка финансовой устойчивости заемщика.

КПБ = ДП : ОКЗ

где:

ОКЗ - общая кредиторская задолженность.

Оптимальное значение КПБ больше либо равно 0,26.

3.Коэффициент покрытия общей задолженности (КПОЗ), характеризующий

уровень достаточности собственного капитала заемщика.

КПОЗ = ОКЗ:СК

где:

СК - собственный капитал (итого первого раздела пассива баланса).

4.Ликвидационная стоимость - показатель с помощью которого

можно предварительно оценить уровень ликвидности заемщика.

ЛС = ЛА : ККЗ

где:

ЛА - легко реализуемые активы;

ККЗ - краткосрочная кредиторская задолженность.

Оптимальное значение ЛС больше либо равно 1.

4.Рамбурсная способность. – показывает, часть выручки от реализации

заемщик вынужден отвлекать на возмещение текущей кредиторской

задолженности, или дает предварительную оценку эффективности использования

заемных средств.

РС = В : ККЗ

Оптимальное значение РС до 0,8.

Фактическое значение показателей рассчитывается как на начало так и

на конец отчетного периода. Но в связи с тем, что данные Формы 2,

используемые при расчете рамбурсной способности, прогнозируемого денежного

потока, и коэффициента прогноза банкротств, приводятся на конец отчетного

периода нарастающим итогом, значение данных показателей рассчитываются

только на конец отчетного периода.

Выбор перечисленных показателей обусловлен:

o взаимосвязью и взаимозависимостью;

o возможностью экспресс – оценки и анализа финансового состояния заемщика;

o простотой расчетов;

o возможностью перепроверки расчетов;

o исключением влияния инфляционных процессов на величину показателей;

o исключением показателей, которые могут включать для расчетов статьи

баланса, подверженные намеренному искажению со стороны заемщика.

После расчета вышеперечисленных показателей определяется кредитный

рейтинг потенциального заемщика.

Шкала определения кредитного рейтинга заемщика.

|Кредитный |Прогнози-р|Коэффици-ент|Коэффици |Ликвидацио|Рамбурсная |

|рейтинг |уемый |прогно- |ент покры- |нная сто- |задолжен- |

| |денежный |зируемых |тия общей |имость |ность |

| |поток |банкротств |задолжен- | | |

| | | |ности | | |

|Очень высокий |Больше |Оптимальное значение показателей |

| |оптимального | |

| |в 1,5 раза | |

|Высокий |Больше |Отклонение от оптимального значения |

| |оптимального |любого, но только одного из показателей |

| |в 1,2раза | |

|Удовлетворитель|Оптимальный |Отклонение от оптимального любых двух |

|ный | |показателей |

|Низкий |- |Отклонение от оптимального значения двух |

| | |любых показателей |

|Неприемлемый |- |Отклонение от оптимального значения трех |

| | |и более показателей |

На основании присвоенного заемщику рейтинга кредитный инспектор

принимает предварительное решение о возможности предоставления ссуды и

условиях кредитования, смотри таблицу 3.

Таблица 3.

Зависимость возможностей и условий предоставления ссуды от

кредитного рейтинга заемщика.

|Кредитный рей- |Возможность выдачи и предварительные условия |

|тинг |кредитования |

|Очень высокий |Льготный процент за пользование кредитом. Контроль |

| |за |

| |Финансовым состоянием не обязателен. |

|Высокий |Процент за пользование кредитом устанавливается на |

| |уровне средней ставки, действующей на рынке. |

| |Контроль за финансовым состоянием не обязателен. |

|Удовлетвори-тель|Кредит может быть предоставлен на общих основаниях.|

|ный |Осуществляется текущий контроль за финансовым |

| |состоянием. |

|Низкий |Кредит может быть предоставлен по повышенной |

| |ставке, включающей премию за риск, Осуществляется |

| |контроль за документооборотом кредитуемой сделки. |

|Неприемлемый |Не принимается |

Экспресс анализ баланса и кредитоспособности заемщика представляет

расчет коэффициентов, характеризующих:

o Финансовую устойчивость заемщика;

o эффективность использования средств предприятия;

o ликвидность.

В итоге делается вывод о способности потенциального заемщика к погашению

кредита. Схема экспресс – анализа заемщиков приведена на рисунке 2.

Рис. 2. Экспресс – анализ баланса заемщика.

В результате проведенного анализа заемщика с помощью финансовых

Страницы: 1, 2, 3