КРЕДИТ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

Предприятие

Предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность за

счет использования двух основных источников формирования основных и

оборотных средств: собственных средств и кредита.

Различия в сроках кругооборота основных и оборотных средств,

портфельных и реальных инвестиций, окупаемости различных видов затрат

обуславливают различные сроки пользования заемщиками кредитом. В

зависимости от срока, на который предоставляется кредит, он бывает

краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (от 1 до 5 лет) и долгосрочным

(свыше 5 лет). Первый является важным источником оборотных средств

предприятий. Посредством его формируются производственные оборотные фонды и

фонды обращения, обеспечивающие бесперебойность реализации готовой

продукции и денежных расчетов. Два последние обслуживают долгосрочные

вложения в основные фонды предприятия, а также портфельные инвестиции в

ценные бумаги средне- и долгосрочного характера.

В процессе кругооборота в момент авансирования собственные и

заемные средства сливаются в единый денежный поток, утрачивают свою

индивидуальность и различия в происхождении, полностью подчиняясь

закономерностям движения оборотных средств. К ним относятся сохранность и

самовоспроизводство оборотных средств в процессе кругооборота,

непрерывность движения и последовательность перехода из одной стадии в

другую, пропорциональность размещения и прохождения оборотными средствами

стадии кругооборота, последовательная смена форм стоимости – денежной,

производственной, товарной и обретение вновь денежной.

Авансированные на первой стадии Д-Т денежные средства

обеспечивают создание производственных запасов и наем рабочей силы. По мере

использования последних они вступают в процесс производства П, принимают

форму незавершенного производства, а затем и готовой продукции Т`. По мере

реализации последней авансированная из первой стадии кругооборота стоимость

вновь приобретает исходную денежную форму Т`-Д` в виде денежной выручки.

Высвободившиеся из оборота денежные средства предстают источником возврата

ссуженной стоимости банку, а часть полученного чистого дохода должника –

источником уплаты процентов банку за пользование кредитом.

Важным условием соблюдения возвратности кредита является

рентабельность предприятия, обеспечивающая превышение денежной выручки Д

над авансированной суммой Д, в противном случае могут возникнуть проблемы с

возвратом ссуженной стоимости кредитору.

Таким образом, основным источником обеспечения возвратности

кредита выступает денежная выручка, превышающая потребности заемщика в

оборотных средствах и поэтому высвобождающаяся из оборота.

Дополнительными формами обеспечения возвратности кредита (при

недостатке денежной выручки) являются: залог материальных ценностей, ценных

бумаг и основных фондов; гарантии и поручительства третьих лиц; страхование

кредитного риска; переуступка прав (цессия). Их использование для возврата

ссуды обеспечивает сохранность ссудного фонда и капитала банка, гарантирует

выживание банков за счет имущества должников, но снижает кредитоспособность

и возможность последних вновь стать заемщиком.

Функции кредита

Функция кредита представляет собой проявление сущности и

содержания. Под функцией кредита понимается направленность и содержание

действия кредита. В экономической литературе выделено свыше 30 функций

кредита. Они могут быть как внутренне присущими данной категории

(вытекающие из ее сущности), так и обусловленными внешними факторами.

Сущность и содержание кредита проявляются в его четырех

основных функциях: перераспределительной, воспроизводственной, замещения

действительных и наличных денег кредитными орудиями обращения и

стимулирующей.

С помощью перераспределительной функции осуществляется передача

временно свободных материальных и денежных ресурсов одних собственников во

временное пользование другим на условиях возвратности и платности.

Посредством перераспределения бездействующие материальные и денежные

ресурсы превращающиеся в функционирующие. Кредитное перераспределение

происходит в двух формах – в денежной и товарной. Однако даже в тех

случаях, когда кредит предоставляется в денежной форме, он вызывает

соответствующее перераспределение в обществе материальных ресурсов в пользу

заемщика денежной ссуды.

Перераспределение стоимости на кредитной основе может иметь

межтерриториальный, региональный, межотраслевой и внутриотраслевой

характер. При первом обеспечивается перемещение ссуженной стоимости из

одних регионов в другие. При втором наблюдается перемещение стоимости из

одного района этого региона в другой. Третий связан с перемещением

ссуженной стоимости, высвободившейся в одной отрасли (например, в сельском

хозяйстве), в другую (например, в промышленность, перерабатывающую

сельхозсырье). Четвертый вид затрагивает перераспределение временно

свободных средств между предприятиями одной отрасли.

Существуют также межбанковское перераспределение, когда

денежные средства одного банка передаются во временное пользование другому;

перераспределение денежных средств между населением и кредитной системой

путем их размещения во вклады и депозиты; перераспределение денежных

средств между населением и государством с помощью их размещения в разного

рода государственные долговые ценные бумаги.

За счет использования временно свободных ресурсов

(материальных, денежных, трудовых) кредитное перераспределение позволяет

обеспечить увеличение объема производимого в обществе валового продукта, а

также рост занятости рабочей силы и доходов населения.

Воспроизводственная функция кредита проявляется двояко. С одной

стороны, получение заемщиком кредита обеспечивает необходимый объем

капитала для ведения предпринимательской деятельности (производства).

Следовательно, посредством кредита происходит воспроизводство

хозяйствующего субъекта (товаропроизводителя) как такового. С другой

стороны, в результате предоставления кредита разным предприятиям

воспроизводятся как лучшие, так и худшие для общества условия производства

товаров (качество, себестоимость, цена).

Функция замещения действительных денег кредитными орудиями

обращения состоит в следующем: во-первых, действительные деньги (золото)

замещаются денежными знаками (банкнотами), являющимися долговыми

обязательствами государства и знаками стоимости золота (население,

получившее их в виде валюты, - кредитор, а государство, отдавшее их за

товары, - должник); во-вторых, в процессе обращения наличные денежные знаки

в свою очередь замещаются кредитными ордерами обращения – векселями,

чеками, безналичными расчетами со счетов предприятий в банке (если счет

предприятия в банке, то предприятие – кредитор, банк – его должник).

Стимулирующая функция кредита сводится к тому, что кредит

оказывает стимулирующее воздействие на производство и обращение,

способствует расширенному воспроизводству на макро- и микроуровнях

экономики, более экономному использованию ресурсного потенциала.

Кредит обязывает заемщика средств осуществлять хозяйственную деятельность

таким образом, чтобы улучшить свои экономические показатели, обеспечить

получение доходов и прибыли, достаточных для его погашения, уплаты

процентов по нему и подтверждения своей кредитоспособности. На микроуровне

коммерческие банки, предоставляя кредиты, могут выдвигать конкретные

требования в виде условий кредитного договора, предусматривающие улучшение

отдельных аспектов деятельности заемщиков, что также является стимулирующим

фактором. На макроуровне государство, осуществляя кредитную экспансию либо

рестрикцию, оказывает определенные стимулирующие воздействия на деловую

активность в стране и происходящие экономические процессы.

Формы и виды кредита

Многообразие кредитных отношений, их субъекты, особенности

ссуженной стоимости, характер и длительность потребностей, которые

удовлетворяются ссудами, предопределяют существование и использование

различных форм и видов кредита. Главным критерием его формы являются

особенности ссуженной стоимости, передаваемой в пользование от кредитора к

заемщику.

В условиях рыночной экономики кредит предоставляется в денежной

и товарной форме. Исторически первой из них выступает товарная. При ней

ссуженная стоимость предстает в виде конкретных потребительских стоимостей

(в натурально-вещевой форме), передаваемых кредитором заемщику. Деньги при

этом выполняют функцию меры стоимости, оценивая объем предоставляемой в

ссуду стоимость. Погашение кредита, предоставленного в товарной форме,

может осуществляться как в денежной, так и в товарной формах. В последнем

случае он подразделяется на коммерческий кредит, аренду (лизинг),

потребительский и международный кредиты.

При коммерческом кредите один товаропроизводитель продает

другому свою годовую продукцию с отсрочкой платежа. Наиболее распространена

отсрочка до трех месяцев, однако она может предоставляться и на более

длительный срок. Атрибутом коммерческого кредита выступает вексель –

безусловное и бесспорное долговое обязательство должника уплатить кредитору

либо иному указанному им лицу конкретную денежную сумму в указанный срок в

определенном месте.

Объектом коммерческого кредита является товарный капитал как

часть совокупного (промышленного), предстающего одновременно и ссудным

капиталом, т.е. товарный и ссудный капитал здесь слиты в единое целое.

Достоинства коммерческого кредита в следующем:

- посредством его осуществляются прямые (без посредников) кредитные

отношения, которые укрепляют кооперацию, взаимосвязь и технологическое

взаимодействие предприятий;

- путем предоставления отсрочки платежа происходит укрепление старых

и завоевание новых рынков сбыта продукции, так как поставщик является

одновременно и кредитором;

- он способствует ускорению кругооборота средств предприятий всей

технологической цепи за счет более быстрого продвижения товаров без

заминок, вызванных необходимостью предварительного оформления ссуды в банке

и проведения оплаты поставок;

- с его помощью регулируют объем оборотных средств, необходимых

заемщику для его деятельности;

- при стабильных хозяйственных связях предприятий он служит

подтверждением кредитоспособности заемщика;

- он ускоряет реализацию продукции поставщика-кредитора и

обеспечивает получение прибыли не только от продажи продукции, но и за счет

процентов за кредит.

Коммерческий кредит широко используется в развитых

капиталистических странах и в международной торговле. В СССР коммерческий

кредит после 1930 г. был запрещен, однако допускалось прибегать к его

суррогатной форме – кредиторской задолженности. Новые перспективы развития

коммерческого кредита открылись в РФ с 1992 г. в связи с переходом к

рыночной экономике, демократизации и либерализации кредитных отношений.

Аренда (лизинг) основных фондов (строений, сооружений, машин,

оборудования, транспортных средств) – второй вид товарной формы кредитных

отношений. Объект такого кредита – производственный капитал кредитора,

являющийся одновременно и ссудным капиталом, т.е. и эти два вида капитала

предстают единым целым. Особенность этого вида кредитных отношений в том,

что получаемый кредитором доход от предоставленного в аренду имущества

включает процент за кредит и сумму износа имущества за время использования

заемщиком-арендатором.

Потребительский кредит в товарной форме используется при

продаже потребительских товаров (как правило, длительного пользования)

населению с рассрочкой платежа.

Международный кредит также может осуществляться в товарной

форме при отношениях с иностранными партнерами на межфирменном и

межправительственном уровнях – при коммерческом кредитовании торговой

деятельности, лизинге, а также компенсационных сделках, например

строительство предприятия на средства иностранного капитала с последующим

погашением задолженности поставками его готовой продукции.

Денежная форма кредита представлена банковским, межбанковским,

международным, межхозяйственным, государственным, потребительским

кредитами.

Банковский кредит является основным видом кредита в денежной

форме. Банки мобилизуют временно свободные денежные средства разных

хозяйствующих субъектов и населения, одновременно передают их во временное

пользование своим заемщикам – товаропроизводителям, государству, населению.

Межбанковский кредит используется при перераспределении на

возвратной основе временно свободных кредитных ресурсов одних банков в

пользу других, испытывающих потребность в источниках средств для

кредитования своих клиентов.

Государственный кредит отражает отношения по поводу привлечения

временно свободных денежных средств населения –кредитора государством –

заемщиком.

Межхозяйственный кредит применяется при предоставлении денежных

средств во временное пользование, минуя банк, одним хозяйствующим субъектом

другому на платной основе.

К потребительскому кредиту в денежной форме прибегают при

предоставлении банками и предприятиями денежной ссуды своим работникам и

клиентам на хозяйственное обзаведение, строительство, покупку квартир,

транспортных средств, товаров длительного пользования.

Международный кредит в валюте может предоставляться на

межправительственной, межфирменной и межбанковской основе.

Новым видом денежного кредита в РФ являются бюджетные ссуды,

выдаваемые предприятиям на льготной основе для пополнения их оборотных

средств.

Ссудный процент: сущность, виды и факторы,

влияющие на его уровень

Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на

основе кредитных отношений. Он используется при всех формах и видах

кредита. Отношения по поводу ссудного процента специфичны. Если кредит –

это движение стоимости на началах возвратности, то уплата процента

характеризует передачу определенной части стоимости без получения

эквивалента.

Движение кредита начинается от кредитора к заемщику, уплата

процента идет в обратном направлении. Для кредитора характерно

авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение

кругооборота стоимости. Кроме того, они возникают на разных стадиях

воспроизводственного процесса: кредит – в сфере обмена, процент – в фазе

распределения.

Чтобы побудить владельца ссудного капитала отказаться от

немедленного распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой

отказ. Процент за кредит, таким образом, делает возможной ссуду и не может

существовать вне кредитных отношений. Этот вывод подтверждается формулой

движения средств при кредитовании:

Д – Д – Т – Д` – Д`` ,

где Д – Д означает, что банк дал ссуду предприятию;

Д – Т – предприятие использовало ее на покупку (производство) и

реализацию продукции;

Т – Д` – заемщик реализовал производственную продукцию и получил

определенный доход;

Д` – Д`` – заемщик возвратил ссуду с уплатой процентов.

Для банка движение ссудного капитала может быть представлено

следующей формулой: Д – Д``, где Д`` =Д+%.

Из схемы движения ссудного фонда видно, что конечное Д`` больше

начального (авансированного) на сумму процента. Следовательно, процент

нужно рассматривать как элемент кредитных отношений, т.е. в качестве формы

оплаты ссуженных средств.

В нашей стране в разные периоды времени применялись два

источника уплаты процентов по ссудам: за счет прибыли и за счет средств,

относимых на себестоимость продукции. Первый использовался с момента

организации кредитной системы – 1921 г. и до проведения кредитной реформы –

1930 –1932 гг. В этот период процент играл заметную роль в процессе

распределения прибыли предприятий, которые были заинтересованы использовать

ссуды с максимальной эффективностью. После 1932 г. источником уплаты

процентов по ссудам стали выступать средства, относимые на себестоимость

продукции, т.е. процент перестал непосредственно участвовать в

распределении прибыли. Это, казалось бы, должно создать заинтересованность

предприятий в экономии по данной статье издержек. Однако ее доля в общем

объеме издержек была незначительной, что не позволило заметно влиять на

снижение себестоимости. Последнее обстоятельство не могло не сказаться на

кредитных отношениях и на отношениях самих предприятий к полученным ссудам.

До 1965 г. наблюдалось постоянное снижение процентных ставок.

Банковский процент не оказывал никакого влияния на результаты деятельности

предприятий. Он служил лишь средством для содержания банковской системы.

Дифференциация процентных ставок касалась главным образом просроченных

ссуд. Максимальная процентная ставка по просроченным ссудам составляла 5%

годовых.

С 1965-го по 1991 г. происходило постоянное повышение уровня

процентных ставок, проценты за кредит стали выплачивать из прибыли

предприятия. В то же время Госбанк не начислял проценты предприятиям и

организациям за хранение денежных средств на расчетных и текущих счетах, а

колхозам и кооперативным организациям начислял 0,5% в год, что объяснялось

различными формами собственности.

В основу дифференциации процентных ставок за кредит были

положены следующие принципы. Во-первых, существовало различие между

плановой и внеплановой потребностью хозоргана в кредите. Наиболее низкие

процентные ставки были установлены по плановым ссудам (от 1 до 6% годовых),

повышенные – по внеплановым (8%), самые высокие – по просроченным (10%).

Такая дифференциация была обусловлена тем, что кредит должен был служить

стимулом экономного и рационального использования собственных и заемных

средств. Во-вторых, при установлении уровня процентных ставок учитывалась

рентабельность заемщика, поэтому процентные ставки дифференцировались по

отраслям народного хозяйства. Минимальные процентные ставки были

установлены предприятиям с сезонным характером производства (от 1 до 3%

годовых), повышенные – для несезонных отраслей (5-6% годовых). В-третьих,

процентные ставки различались по краткосрочным и долгосрочным ссудам. По

последним были установлены пониженные процентные ставки (от 0,5 до 3%

годовых) в зависимости от соблюдения сроков ввода в действие кредитуемых

объектов и характера заемщика. Низкие процентные ставки должны были

способствовать привлечению кредитов в капитальные вложения и замене ими

бюджетного финансирования.

Указом президента с 1 ноября 1990 г. были введены новые

процентные ставки по депозитам предприятий и организаций и представляемым

им кредитам. Они дифференцировались в зависимости от сроков. По остаткам

средств на расчетных и текущих счетах стали начислять 0,5% годовых

независимо от формы собственности. Максимальная процентная ставка по

просроченным кредитам составляла 25% годовых. До 1992 г. уровень процентных

ставок определялся Госбанком и утверждался Правительством. С 1 января 1992

г. были отменены все ограничения на установления коммерческими банками

процентных ставок по пассивным и активным операциям. Проценты по

краткосрочным ссудам стали относить на себестоимость продукции в размере

учетной ставки ЦБ РФ, а свыше – уплачивать за счет прибыли. Проценты по

Страницы: 1, 2, 3