Курсовая: Полный анализ финансовой деятельности ООО ТГ Импульс
Данные аналитической таблицы 3 свидетельствуют о том, что, предприятие
понесло значительные убытки, в то же время произошло значительное уменьшение
нераспределенной прибыли и, в общем, увеличение собственного капитала на
935,01 тысяч рублей. Параллельно с этим произошло увеличение краткосрочных
обязательств: происходит их общее увеличение на 312,76 тысячи рублей, хотя
это не дает положительной динамики в пассиве баланса. Следует отметить, что
предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, что свидетельствует
об отсутствии инвестиций в производстве. Обращает на себя внимание тот факт,
что в составе краткосрочных пассивов значительный объем занимает
кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банков, т.е.
финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской
задолженности. Ее удельный вес в структуре источников средств возрос до
48,82%.
2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является
исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость
предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью
обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их
формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и
характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является
исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость
предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью
обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их
формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и
характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности.
Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс.
2.4.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное
формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого
используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные
и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие
(излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат,
определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств,
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и
затрат используются следующие показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств:
Ес=Ис-F,
где Ес — наличие собственных оборотных средств;
Ис — источники собственных средств;
F — основные средства и вложения.
1. Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств
±Ес=Ес- Z,
Где Z - запасы и затраты
2. Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат:
±Ет=Ет-Z= (Ec+KT ) -Z,
3. Излишек (+) или недостаток(-) общей величины основных источников для
формирования запасов и затрат: ±Е∑= Е∑-Z= (Ec+KT +
Кt ) –Z
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес,
±Ет, ±Е∑) являются базой для классификации финансового положения
предприятия по степени устойчивости.
Таблица 4
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
На начало периода
На конец периода
Ес=Ис-F
396,38
692,72
±∆Е=Ес-Z
245,59
343,68
Eт=Ес+Кт
396,38
692,72
±∆Ет=Ет-Z
245,59
343,68
Е∑=Ет+Кt
1079,4
1688,5
±∆Е∑= Е∑-Z
928,61
1339,46
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые
формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются
величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия
запасов и затрат: При определении типа финансовой устойчивости следует
использовать трехмерный показатель:
S={S(x);S2(x2);S3(x3)} , где x=∆Ес;
x2=∆Ет;
x3=∆Е∑.
Таблица 5
Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип финансовой устойчивости
Трехмерный показатель
Используемый источник покрытия затрат
Краткие характеристики
1. Абсолютная финансовая устойчивость
S=(1,1,1)
Собственные оборотные средства
Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость
S=(0,1,1)
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты
Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние
S=(0,0,1)
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты
Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия (табл.5), можно
сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии. Такое
заключение можно сделать на основании данных табл.6.
Анализ финансовой устойчивости предприятия Таблица 6
Показатель
На начало периода, т.р.
На конец периода, т.р.
Абсолютное отклонение
Темп роста %
1. Источники собственных средств (Ис)
413,66
1044,12
630,46
252,41%
2.Внеоборотные активы (F)
17,28
351,4
334,12
2033,56%
3. Собственные оборотные средства (Ес) [1-2]
396,38
692,72
296,34
174,76%
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт)
0
0
0
#ДЕЛ/0!
5. Наличие собственных заемных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) (3+4)
396,38
692,72
296,34
174,76%
6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt)
683,02
995,78
312,76
145,79%
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е∑) (5+6)
1079,4
1688,5
609,1
156,43%
8. Величина запасов и затрат (Z)
150,79
349,04
198,25
231,47%
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±Ес) (3-8)
245,59
343,68
98,09
139,94%
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±Еr) (5-8)
245,59
343,68
98,09
139,94%
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Е∑) (7-8)
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что
оно финансово устойчиво.
Причем, это состояние фиксируется как на начало, так и на конец
анализируемого периода. Такое заключение сделано на основании следующих
выводов:
Запасы и затраты состоянии покрываться собственными оборотными средствами
предприятия (±Ес). Если на начало года на покрытие запасов и затрат шло 4,18%
собственных оборотных средств ((17,28:413,66)*100%), то к концу года — 33,7%.
Собственные оборотные средства возросли на 74,76%, а общая величина
источников формирования (±Е∑) увеличилась на 56,43%. Величина запасов и
затрат увеличилась на 198,25 тысяч рублей или на 131,47%. К тому же
выявляется излишек собственных оборотных средств при формировании запасов и
затрат (±Ес). Также наблюдается излишек собственных оборотных средств и
долгосрочных займов для формирования запасов и затрат (±Ет), т. е.
долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.
У предприятия излишек собственных оборотных средств, что свидетельствует об
их избытке в хозяйственной деятельности. Отсюда следует, что администрация
предприятия целенаправленно, использует заемные средства для производственной
деятельности.
2.5 Анализ финансовой устойчивости в относительных показателях.
Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия
- степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия
заинтересованы в минимизации собственного капитала в финансовой структуре
организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню
собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных
средств и анализируя с помощью системы финансовых коэффициентов.
Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные
показатели актива и пассива баланса.
Анализ проводится по средствам расчета и сравнения получаемых значений
коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения
динамики их изменений за определенный период.
Базисными величинами могут быть:
· значение показателей за прошлый период;
· среднеотраслевые значения показателей;
· значение показателей конкурентов;
· теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного
опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.
· оценка финансовой устойчивости предприятия проводиться с помощью
достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов
(табл.7).
Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно
дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (
таблица 8).
Таблица 7
Финансовые коэффициенты,
применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент
Что показывает
Как расчитывается
Комментарий
1. Коэффициент автономии
Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия.
Ка=Ис/В Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств.
Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
Кзс=Кт+Кt/ИсОтношение всех обязательств к собственным средствам.
Кзс<0,7. Превышение указанной границы означает, зависимость предприятия от высших источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности).
Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия
Ко=Ес/Rа=(Ис-F)/Ra Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия.
Ко≥0,1, чем выше показатель (0,5) тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей провидения независимой финансовой политики.
4. Коэффициент маневренности
Способность предприятия поддержать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.
Км=Ес/Ис Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственный капитал предприятия).
0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра управления.
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммоболизованых средств
Сколько внеоборотных средств приходиться на 1 руб. оборотных активов.
Км/И=Ra/F отношение оборотных средств к необоротным активам.
Чем выше значение показателя. Тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы.
6. Коэффициент имущества производственного назначения
Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия
Кпми=Z+F/B Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса.
Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения
7. Коэффициент прогноза банкротства
Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия
Кпб=Ra-Kt/B Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса
Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.
Таблица 8
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
Показатель
На начало года
На конец года
Абсолютное изменения (+,-)
Темп роста, %
1. Имущество предприятия, руб. (В)
1096,68
2039,9
943,22
186,01%
2. Источники собственных средств (капитал и резервы), руб. (Ис)
413,66
1044,12
630,46
252,41%
3. Краткоср. Пассивы, руб. (Кt)
683,02
995,78
312,76
145,79%
4.Долгоср. пассивы, руб.(Кт)
0
0
0
-
5. Итого заемных ср-в (Кt+Кт)
683,02
995,78
312,76
145,79%
6. Внеоборотные активы, руб. (F)
17,28
351,4
334,12
2033,56%
7. Оборотные активы, руб. (Ra)
1079,4
1688,5
609,1
156,43%
8. Запасы и затраты, руб. (Z)
150,79
349,04
198,25
231,47%
9. Собств. Обор. Ср-ва, руб. (Ес) [2-6]
396,38
692,72
296,34
174,76%
Коэффициент
Интервал оптимальных значений
На нач. года
На кон. года
Абсолютные изменения (+,-)
Темп роста, %
10. Автономии (Ка) [2:1]
>0.5
0,377
0,512
0,135
135,70%
11. Соотношения заемных. и собственных ресурсов (Кз/с) [5:2]
Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.
