Курсовая: Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

Курсовая: Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

Введение.

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей,

отражающим наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В

условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического

применения ко многим из них процедуры банкротства объективная и точная оценка

их финансового состояния приобретает первостепенное значение. Определение

финансового состояния на ту или иную дату помогает ответить на вопрос,

насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение

периода, предшествовавшего этой дате.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В нашей стране

по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает

методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов.

Данная работа посвящена рассмотрению финансовой отчетности и анализу

финансового состояния предприятия. Задачами моей работы являются:

¬ рассмотреть роль финансовой отчетности в финансовом анализе;

¬ описать методику анализа ликвидности и платежеспособности и анализа

финансовой отчетности на примере конкретного предприятия;

¬ провести обобщающую оценку финансового состояния предприятия;

¬ рассмотреть особенности финансового состояния предприятий различных

отраслей экономики.

Таким образом, можно определить структуру работы. В первой главе будет

рассмотрена взаимосвязь финансовой отчетности и финансового анализа:

информационная база для анализа финансового состояния, роль финансовой

отчетности в финансовом анализе, понятие, состав и содержание форм

финансовой отчетности.

Вторая глава будет посвящена непосредственно анализу финансового состояния

предприятия, то есть я дам методику анализа ликвидности и платежеспособности,

а также анализа финансовой устойчивости предприятия. В этой же главе на

основе рассмотренных показателей я опишу методику определения обобщающей

оценки финансового состояния данного предприятия.

В третьей главе я рассмотрю особенности финансового анализа предприятий

различных отраслей экономики, а именно: промышленных, торговых и кредитных

организаций. В виду ограничения работы в объеме я рассмотрю только

отличительные черты финансового анализа этих сфер экономики.

1.Финансовая отчетность.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность – единая система данных об

имущественном и финансовом положении организации и о результате ее

хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета

по установленным формам.[1]

Состав, содержание, требования и другие методические основы регламентированы

«Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ»,

утвержденному приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н и Положением по

бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99),

утвержденному приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н. Согласно этим

положениям в состав бухгалтерской отчетности включаются:

1) бухгалтерский баланс – форма №1;

2) отчет о прибылях и убытках – форма №2;

3) приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет о движении капитала – форма №3 (годовая);

отчет о движении денежных средств – форма №4 (годовая);

приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5 (годовая);

пояснительная записка;

4) отчет о целевом использовании полученных средств – форма №6 (годовая) –

для общественных организаций (объединений);

5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30

Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

6) итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам

обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.

В ПБУ 4/99 выдвигаются требования к составлению бухгалтерской отчетности:

Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал и

год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и

квартальная отчетность является промежуточной.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об

имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также

финансовых результатах ее деятельности. Достоверной считается бухгалтерская

отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных

нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена

нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее

удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности

перед другими.

Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два года –

отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый

отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному году,

несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных

подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными актами.

Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке и в валюте

Российской Федерации. Пример заполнения форм бухгалтерской отчетности

представлен в Приложении 1.

Работа по анализу бухгалтерской отчетности должна удовлетворять многим

требованиям. Круг пользователей включает различные категории – от серьезных

аналитиков до случайных «любителей». Все они руководствуются общей целью для

достижения своих интересов – оценить по данным финансовой отчетности финансовое

состояние организации. Финансовая отчетность в России представляет интерес

для двух групп внешних пользователей.

1. Непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

2. Опосредованно заинтересованных в ней.

К первой группе относятся следующие пользователи:

² государство, прежде всего в виде налоговых органов, которые проверяют

правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют

налоговую политику;

² существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для

оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения

условий кредитования, усиление кредита, определение условий кредитования,

условия гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как к

клиенту;

² поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с

данным клиентом;

² существующие и потенциальные собственники средств организации,

которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных

средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством

организации.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности – это те, кто

непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Однако изучение

отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы

пользователей отчетности. К этой группе относятся:

² аудиторские службы, проверяющие соответствие данных отчетности

соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

² консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях

выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в

ту или иную компанию;

² законодательные органы и др.

К внутренним пользователям отчетности относятся высшее руководство

организации, общее собрание участников, которые по данным отчетности

определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность

структуры капитала, осуществляют предварительные расчеты финансовых

показателей предстоящих отчетных периодов.

1.2 Роль финансовой отчетности в финансовом анализе

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации представляют

интерес для различных категорий аналитиков: управленческого персонала,

представителей финансовых органов, аудиторов, налоговых инспекторов,

работников банковской системы, кредиторов и т.п. Оценка результатов

деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа.

Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская

(финансовая) отчетность.

Методика анализа финансовой отчетности основывается на знании и понимании:

ª экономической природы статей отчетности;

ª содержания основных аналитических взаимосвязей отчетных форм;

ª ограничений, присущих балансу и сопутствующим отчетным формам;

Экономическая природа статей отчетности. Отчетность содержит десятки

показателей, многие из которых являются комплексными. Безусловно, решающей

предпосылкой качественного анализа финансового состояния коммерческой

организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее

значимости в структуре отчетной формы.

Основные аналитические взаимосвязи финансовой отчетности. Отчетность

представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей. Суть взаимосвязи

состоит во взаимодополнении отчетных форм, их разделов и статей. Здесь

необходимо выделить два аспекта.

Во-первых, логика построения отчетности определяется прежде всего

необходимостью дать развернутую характеристику экономического и финансового

потенциала организации и эффективности его использования. Основные формы

отчетности – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках – отражают две

стороны организации как функционирующей социально-экономической системы:

статическую и динамическую. Поэтому отсутствие любой из этих форм в годовом

отчете существенно обеднило бы его, сделало невозможным получить полное

представление о финансовом и имущественном положении организации, ее

рентабельности, перспективности развития.

Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд показателей

баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового

положения организации, расшифровывается в сопутствующих отчетных формах.

Ограничения в балансе. Бухгалтерский баланс является наиболее

информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

t получить значительный объем информации о предприятии;

t определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными

средствами;

t установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

t оценить общее финансовое состояние даже без расчетов аналитических

показателей.

Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния

нередко называют анализом баланса. Основные направления анализа для

реальной оценки финансового состояния:

1.Анализ финансового состояния на краткосрочную перспективу заключается в

расчете показателей оценки удовлетворенности структуры баланса.

2.Анализ финансового состояния на долгосрочную перспективу исследует

структуру средств, степень зависимости организации от инвесторов и

кредиторов.

Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать ограничения

информации, представленной в балансе:

1. Баланс историчен по своей природе: он фиксирует сложившиеся к моменту его

составления итоги хозяйственных операций.

2. Баланс отражает статус-кво в средствах организации, то есть отвечает на

вопрос, что представляет собой организация на данный момент, но не отвечает

на вопрос, в результате чего сложилось такое положение.

3. Одно из существенных ограничений баланса – заложенный в нем принцип

использования цен приобретения. Все основные и оборотные средства оцениваются

по текущим ценам их приобретения, что в условиях инфляции, роста цен, низкой

обновляемости основных средств существенно искажает реальную оценку имущества

в целом.

Таким образом, можно сформулировать роль финансовой отчетности в финансовом

анализе: разные группы пользователей этой отчетности добиваются одной общей

задачи – провести анализ финансового состояния предприятия и на его основе

достичь поставленных целей:

¯ руководители получают представление о месте своего предприятия в

системе аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегического курса,

сравнительных характеристик эффективности использования ресурсов и принятии

решений самых разнообразных вопросов по управлению предприятием;

¯ аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе

аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета

и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности

клиента;

¯ аналитики определяют направления финансового анализа.

2. Анализ финансового состояния.

2.1 Методика анализа ликвидности и

платежеспособности.

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной

и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового

состояния – ликвидность и платежеспособность организации.

В ряде работ отечественных специалистов понятия ликвидности и платежеспособности

нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано. Под ликвидностью

какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в

денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью

временного периода, в течение которого эта трансформация может быть

осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств

организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку

погашения обязательств. [5, стр. 79]

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных

средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных

обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Количественно

ликвидность характеризуется специальными относительными показателями –

коэффициентами ликвидности.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их

эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей

немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности

являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б)

отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [9, стр.229]

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу.

Анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания

ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам

их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные

средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи

денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные

бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр.250 +

стр.260

А2. Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в

наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую

задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной

даты.

А2 = стр.240

А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы –

запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более,

чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для

использования в хозяйственной деятельности в течение относительно

продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и

медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут

постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более

ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская

задолженность. П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства,

прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и

прочие долгосрочные пассивы. П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и

резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела

баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды

потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]

П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют

внешними обязательствами.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные

обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для

определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе

активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место

следующие соотношения:

А1>=П1; А1>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают

внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство,

которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных

оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что

ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

r текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или

неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту

промежуток времени: ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

r перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе

сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.[2, стр.41]

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса. [Приложение 1]

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платеж излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	9 881	7 859	1. Наиболее срочные обяз-ва (П1)	25 664	47 210	-15 783	-39 351
2. Быстро реализуемые активы (А2)	61 151	62 731	2. Кратко-срочные пассивы (П2)	79 462	59 277	-18 311	3 454
3. Медленно реализуемые активы (А3)	119 377	122 509	3. Долго-срочные пассивы (П3)	7 822	7 075	111 555	115 434
4. Трудноре-ализуемые активы (А4)	128 260	129 520	4. Постоянные пассивы (П4)	205 721	209 057	-77 461	-79 537
Баланс	318 669	322 619	Баланс	318 669	322 619	-	-

Страницы: 1, 2, 3