*Средне годовая стоимость активов рассчитана по данным об остатках активов на
начало каждого квартала по способу средней хронологической.
В отчетном году остатки активов составили:
на н.г. – 318 669
1.04 - 320 579
1.06 - 322 028
1.10 - 322 512
на к.г. – 322 619
ср.ст-ть А = (318669/2 + 320579 + 322 028 + 322512 + 322619/2 )/4 =321441
УрА= 28561/321441 х 100%= 8,9
УрА= 28022/300882 х 100%= 9,3
КобА= 106969/321441= 0,333
КобА= 99017/300882 = 0,329
Анализ показал, что базисном периоде активы использовались лучше и каждый
рубль вложений теперь приносит на 0,4 коп. меньше, чем в прошлом году.
Проанализируем влияние основных факторов на изменение уровня рентабельности
активов, используя метод цепных подстановок.
1-ая подстановка. (уровень рентабельности активов в базисном году) =
=28,3 х 0,329=9,3
2-ая подстановка. (расчетный уровень рентабельности активов при отчетной
рентабельности продаж и базисной оборачиваемости активов) =
= 26,7 х 0,329=8,78
3-я подстановка. (уровень рентабельности активов в отчетном периоде) =
= 26,7 х 0,333=8,9
Изменение уровня рентабельности активов под влиянием:
1) снижения уровня рентабельности продаж = 8,78-9,3= -0,52
2) снижения коэффициента оборачиваемости А= 8,9-8,78= +0,12
Расчет показал, что снижение рентабельности активов произошло под влиянием
изменения уровня рентабельности продаж (на 0,52 процентных пункта), а под
влиянием увеличения деловой активности возрос на 0,12 процентных пункта.
Таким образом, тенденция снижения рентабельности продаж и незначительный рост
деловой активности привели к общему снижению рентабельности активов на 0,4
пункта.
Следовательно, рост массы прибыли не подкреплен соответствующим улучшением
эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
3.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.
3.1.АНАЛИЗ АКТИВОВ И ПАССИВОВ.
Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время
составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы
средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной
и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за
имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая « цена»
активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую
сторону от учетной, особенно в период инфляции.
Анализ проводится по балансу (форма№1). Анализ непосредственно по балансу –
дело довольно трудоемкое и неэффективное, т. к. слишком большое количество
расчетных коэффициентов не позволяет выделить главные тенденции в финансовом
состоянии организации. Поэтому я считаю, что наиболее удобен и полезен метод
аналитического баланса, рекомендованный одним из создателей балансоведения
Н.А.Блатовым. Аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем
уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики
и структурной динамики.
Таблица 5. Сравнительный аналитический баланс
Статьи
коды строк
Абсолютные величины, руб.
Относительные величины, %
н. г.
к.г.
измен.
н.г.
к.г.
изменения
в % к н.г.
в % к итогу Б
Формулы расчета показателей
4-3
3/Б х 100
4/Б х
100
7-6
5/3 х 100
5/Б х100
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1 Внеоборотные активы
основные средства
нематариал. активы
прочие внеоб. ср-ва
120
110
130,140,150
87731
603
39926
97532
644
31344
+9801
+41
-8582
27,5
0,2
12,5
30,2
0,2
9,7
+2,7
-
-2,8
+11,2
+6,8
-21,5
+248,1
+1,0
-217,3
Итого по разделу 1
190
128260
129520
+1260
40,2
40,1
-0,1
+0,98
+31,9
2 Оборотные активы
Запасы
Дебиторы
после12 месяцев
до 12 месяцев
К/ср фин. вложения
Денежные ср-ва
210,220
230
240
250
260
119176
201
61151
2516
7365
122066
443
62731
1334
6525
+2890
+242
+1580
-1182
-840
37,4
0,1
19,2
0,8
2,3
37,8
0,1
19,4
0,4
2,0
+0,4
-
+0,2
-0,4
-0,3
+2,4
+120,4
+2,6
-47,0
-11,4
+73,2
+6,1
+40
-29,9
-21,3
Медленнореализуем-ые активы
210,220,230,270
119377
122509
+3132
37,5
38,0
+0,5
+2,6
+79,3
Наиболее ликвидные
250,260
9881
7859
-2022
3,1
2,4
-0,7
-20,5
-51,2
Итого по разделу 2
290
190409
193099
+2690
59,8
59,7
-0,1
+1,4
+68,1
Стоимость имущества
190+290
318699
322619
+3950
100
100
-
+1,2
100
4 Капитал и резервы:
УК
Доб.+Рез. К
Спец. фонды и целевые финансирования
Нераспред. прибыль
410
420+430
440+450+460
470+480-310-320
64286
27481
109399
-
65004
28023
107536
1513
+718
+542
-1863
+1513
20,2
8,6
33,7
-
20,1
8,7
33,3
0,5
-0,1
+0,1
-0,4
+0,5
+1,1
+2,0
-1,7
-
+18,2
+13,7
-47,2
+38,3
Итого по разделу 4
490
199166
202074
+2908
62,5
62,6
+0,1
+1,5
+73,6
5 Долгосрочные пассивы
590
7822
7075
-757
2,5
2,2
-0,3
-9,5
-18,9
6 Краткосрочные пассивы
Заемные средства
Кредит.задолж-сть
Прочие пассивы
610
620
630+640+650
79462
25664
6555
59277
47210
6983
-20185
+2154
-428
24,9
8,1
2,0
18,4
14,6
2,2
-6,5
+6,5
+0,2
-25,4
+83,9
+6,5
-511,0
+545,5
10,8
Краткосрочные пассивы
610+670
79462
59277
-20185
24,9
18,4
-6,5
-25,4
-511,0
Итого по разделу 6
690
111681
113470
+1789
35,0
35,2
+0,2
+1,6
+45,3
Всего заемных средств
590+690
119503
120545
+1042
37,5
37,4
-0,1
+0,87
+26,4
Итог баланса
399=699
318699
322619
+3950
100
100
-
+1,2
100
Величина собственных средств в обороте
490-190-390
70906
72556
+1650
22,3
22,5
+0,2
+2,3
+41,8
Таблица 6. Темпы роста активов и пассивов.
Статьи
На начало
руб.
На конец
руб.
Темп роста, %
Статьи
на начало
руб.
на конец
руб.
Темп роста, %
Внеоборотные А:
ОС
Нематериальные А
Прочие внеоборотные А
128260
87731
603
39926
129520
97532
644
31344
100,98
111,17
106,8
78,5
Капитал и резервы:
УК
Добавочный К
Резервный К
Фонд накопления
Фонд соц. сферы
Нераспред. прибыль
199166
64286
23612
3869
103556
3843
-
202074
65004
23942
4081
103556
3980
1513
101,5
101,1
101,4
105,5
100,0
103,6
-
Оборотные А:
Запасы
Дебиторы
Денежные ср-ва
190409
119176
63868
7 365
193099
122066
64508
6525
101,41
102,4
101,0
88,6
Д/ср Пассивы
7822
7075
90,5
К/ср Пассивы
заемные средства
кред. задолженность
прочие к/ср Пассивы
111681
79462
25664
6555
113470
59277
47210
6983
101,6
74,6
183,9
106,5
Итого А
318669
322619
101,2
Итого пассивов
318669
322619
101,2
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших
характеристик финансового состояния организации.
1. Общая стоимость имущества (итог баланса – убытки 399-390)
н.г.=318699-0=318699
к.г.=322619-0=322619
2. Стоимость внеоборотных активов или недвижимого имущества (итог раздела 1
стр.190)
н.г.=128260
к.г.=129520
3. Стоимость оборотных средств (итог раздела 2 стр.290)
н.г.=190409
к.г.=193099
4. Стоимость материальных оборотных средств ( 210 )
н.г.=115134
к.г.=121277
5. Величина собственных средств организации (итог раздела 4 стр.490)
н.г.=199166
к.г.=202074
6. Величина заемных средств (сумма итогов разделов 5 и 6 стр.590+690)
н.г.= 7822+111681=119503
к.г.= 7075+113470=120545
7. Величина собственных средств в обороте (разница итогов разделов 4 и 1
стр.490-190-390 -если имеются убытки)
н.г.= 199166-128260-0=70906
к.г.= 202074-129520-0=72554
8. Рабочий капитал (разница между оборотными активами и текущими
обязательствами итог раздела 2(290) – итог раздела 6(690)
н.г.=190409-111681=78728
к.г.=193099-113470=79629
Как видно из таблицы 6 за отчетный период имущество организации возросло на
3950 пунктов, или на1,2%, в том числе за счет увеличения объема основного
капитала – на 1260 руб., или на 31,9%, и прирост оборотного капитала – на
2690 руб., или на 68,1%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные
средства было вложено в 2 раза больше, чем в основной капитал. При этом
материальные оборотные средства увеличились на 2890 руб., а денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 2022 руб. Данные
колонки 10 таблицы 6 показывают, за счет каких средств и в какой мере
изменилась стоимость имущества организации.
Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их
составе доли оборотных средств, которая составила почти 60%, хотя и
незначительно (0,1%) уменьшилась.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом
собственных источников средств, при чем их доля в общем объеме увеличилась в
течение года на 0,1%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,3%,
что так же положительно характеризует деятельность организации.
Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд
изменений. Доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась на
5,6% и, если посмотреть баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался
по всем позициям кредиторских расчетов. Но, обратив внимание на актив
баланса, где произошло увеличение по статьям МБП, «готовая продукция»,
«товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам
объясняется этим фактом, и убедиться, что это не просроченная кредиторская
задолженность.
3.2. АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ЧИСТЫХ АКТИВОВ.
Одним из важнейших показателей, характеризующим финансовое положение
организации, является ее обеспеченность собственными оборотными средствами.
Таблица 7.Динамика собственных оборотных средств
В таблице 7 приведен расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы покрываются за
счет собственных источников средств. Независимо от отраслевой принадлежности,
степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных
активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Если Кт
>1,можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств
при формировании своих оборотных активов. Если Кт< 1, особенно если
значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные
средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они
обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные
таблицы 7, у организации этот коэффициент достаточно низок. Собственными
оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 37,6%
оборотных активов. Однако, этот коэффициент все же выше, чем установленный
Правительством России норматив, равный 0,1, установленный для оценки
финансового положения неплатежеспособных предприятий.
Чистые активы организации – важнейший показатель ее дееспособности. Они
выражают ту часть активов, которая создана за счет собственных источников. В
соответствии с законом «Об акционерных обществах» стоимость чистых активов не
может быть меньше величины уставного капитала, иначе общество обязано
произвести уменьшение уставного капитала в порядке, предусмотренном законом.
Если стоимость чистых активов окажется меньше минимального размера уставного
капитала на дату регистрации общества ( 1000 МРОТ для АО открытого типа, 100
МРОТ для АО закрытого типа), то общество подлежит ликвидации.
Таблица 8. Динамика чистых активов.
№
Статья
Начало года
Конец года
1
Нематериальные А
ОС
Незавершенное строительство
Д/ср фин. вложения
Прочие внеоборотные А
Запасы (+НДС по приобретенным ценностям)
Дебиторская задолженность (без учета задолженности акционеров по вкладам в УК)
К/ср финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные А
603
87731
28527
11399
-
119176
61352
2516
7365
-
644
97532
19830
11514
-
122066
63174
1334
6525
-
2
Итого Активов
318669
322619
3
Целевые финансирования
Заемные средства (д/ср и кр/ср)
Кредиторская задолженность
Расчеты по дивидендам
Резервы предстоящих расходов и платежей
Прочие Пассивы
-
87284
25664
-
-
-
-
66352
47210
-
-
-
4
Итого Пассивов
112948
112562
5
Стоимость чистых Активов (стр.2-стр.4)
205721
209057
6
Чистые А в % к общей стоимости А (стр.5/2 х100)
64,56
64,79
Данные таблицы 8 свидетельствуют, что стоимость чистых активов увеличилась в
течение года на 3336 руб.(209057-205721). Чистые активы больше величины
уставного капитала и превышает его минимальный размер (установленный с
1.01.97г. 1МРОТ =83490 руб. =83,49руб. (деноминированных), соответственно
100МРОТ=8349 руб.). К тому же в начале года 64,56% всех активов создано за
счет собственных источников, а в конце – 64,79%. На лицо положительная
динамика чистых активов, свидетельствующая об ориентации на собственные
источники формирования активов.
3.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку
кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью
рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания
ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для анализа ликвидности баланса составляем таблицу 9. В графы этой таблицы
записываем данные на начало и конец периода из сравнительного аналитического
баланса (таблица 5) по группам актива и пассива.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1
А2>=П2
А3>=П3
А4<=П4
Если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от
оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей мере
отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе в
стоимостной оценке компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной
оценке, в реальной же жизни менее ликвидные активы не могут заместить более
ликвидные.
Результаты расчетов по данным таблицы 9 показывают, что в этой организации
сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
А1<П1;А2<П2;А3>П3;А4<П4
Исходя из этого, можно охороктеризовать ликвидность баланса как
недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствуют о том,
что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не
удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период
возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств (соотношение по первой группе). В результате, в конце
отчетного периода оргвнизация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных
обязательств, что свидетельствует о стесненном
Таблица 9. Анализ ликвидности баланса.
Актив
Строка
На н.г.
На к.г.
Пассив
Строка
На н.г.
На к.г.
Платежный излишек или недостаток
1
2
3
4
5
6
7
8
9=3-7
10=4-8
наиболее ликвидные активы(А1)
250+260
9881
7859
Наиболее срочные обязательства (П1)
620
25664
47210
-15783
-39351
Быстро реализуемые активы (А2)
240
61151
62731
Краткосрочные пассивы (П2)
610+670
79462
59277
-18311
+3454
Медленно реализуемые активы (А3)
210+220+230+270
119377
122509
Долгосрочные пассивы (П3)
590+630+640+650+660
14377
14058
+105000
+108451
Трудно реализуемые активы (А4)
190
128260
129520
Постоянные пассивы (минус убытки)(П4)
490-390
199166
202074
-70906
-72554
БАЛАНС
399
318669
322619
БАЛАНС
699
318669
322619
-
-
финансовом положении. Исходя из данных аналитического баланса, можно
заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная
задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.
Однако, перспективная ликвидация, которую показывает третье неравенство,
отражает некоторый излишек.
При помощи финансовых коэффициентов абсолютной и текушей ликвидности можно
получить более детальные сведения.
1.Кт абсолютной ликвидности.
Нормальное значение Lабс. > от 0,2 до 0,7. Показывает, какую часть
краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за
счет денежных средств.
Lабс. = А1
П1+П2
2.Кт текущей ликвидности.
Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0. Показывает, какую часть
текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства.
Lтек. = А1+А2+А3
П1+П2
Коэффициенты
На н.г.
На к.г.
Отклонения
Lабс.
0,094
0,074
-0,02
Lтек.
1,811
1,813
+0,002
Динамика коэффициента абсолютной ликвидности отрицательная. В конце года
организация могла оплатить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности – это главный показатель платежеспособности.
Принимая во внимание различную ликвидность активов, можно предположить, что
не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а следовательно,
возникнет угроза финансовой стабильности организации. Однако,значение этого
коэффициента больше 1, что означает, что организация располагает некоторым
объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
3.4. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ.
Оборачиваемость оборотных средств или скорость их оборота – важнейший
показатель эффективности хозяйствования, деловой активности, организации.
Повышение скорости оборота активов обеспечивает даже при невысоком уровне
рентабельности продаж получение значительной суммы прибыли, положительно
влияет на финансовое положение организации, ее ликвидность.
Таблица 10. Динамика показателей оборачиваемости оборотных Активов.
№
Показатель
Начало года
Конец года
1
2
3
4
5
Оборотные активы:
Ср. годовая стоимость оборотных А
Выручка(нетто) от реализации
Кт оборачиваемости (стр.2/1)
Время оборота в днях (стр. 1х360/2)
Кт загрузки оборотных А (стр.1/2)
189688
106969
0,56
638,4
1,77
191709
99017
0,52
697
1,94
1
2
3
4
5
Запасы:
Ср. годовая стоимость запасов
Выручка (нетто) от реализации
Кт оборачиваемости запасов (стр.2/1)
Время оборота в днях (1 х360/2)
Кт загрузки запасов (стр.1/2)
119176
106696
0,895
403,2
1,12
122066
99017
0,811
442,8
1,23
Из данных таблицы 10 следует, что скорость оборачиваемости оборотных активов
и запасов имеет неутешительную тенденцию к снижению. Это означает, что
прибыль организации снижается из-за затоваривания складов запасами(т.к.
статья «Запасы» наиболее весомая часть оборотных активов). Это угрожающие
показатели - запасы не делают и одного оборота в год! Исходя из данных формы
№1 можно сделать выводы о том, что несмотря на уменьшение производственных
запасов (т.е. предприятие работает), готовая продукция скапливается на
складах и по всей видимости не пользуется спросом. Увеличение выручки
обусловлено скорее всего повышением цен на продукцию
Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.