Диплом: Бухгалтерская отчетность

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса ( строка ).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или

недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 190)

4. Стоимость мобильных(оборотных) средств, равная итогу раздела II

баланса (строка 290) .

5. Стоимость материальных оборотных средств (строка 210).

6. Величина собственного капитала организации , равная итогу раздела III

баланса (строка 490).

7. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V

баланса (строка 590+ 690).

8. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов

разделов III и I баланса ( строка 490-строка 190)

9. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими

обязательствами( итог раздела II, строка 290 – итог раздела V строка 690).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение

удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости

имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а

также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться

в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного

капитала должен быть выше темпа заемного капитала, а темпы роста дебиторской

и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Как мы видим из данных таблицы 2 Приложения , за отчетный период имущество

организации возросло на 3950 руб., или на 1.2 %, том числе за счет

увеличения объема основного капитала – на 2690 тыс., или на 68,1%. Иначе

говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в два

раза средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные

средства увеличились на 2890 руб., а денежные средства и краткосрочные

финансовые вложения наоборот, уменьшились на 2022 руб. Данные колонки 10

таблицы 2 Приложения показывают, за счет каких средств и в какой мере

изменилась стоимость имущества организации.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется

значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые

составили почти 60%, их доля незначительно (0,1%) уменьшилась в течение года.

Состав оборотных средств необходимо более детализировать, т.е. более углубить

анализ. Необходимо более подробно рассмотреть материальные оборотные

средства, за счет чего произошло их увеличение на 0,4%. Можно составить

аналогичные таблицы, но только по каждому отдельному виду оборотных средств

(см. баланс).

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом

собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в

течение года на 0.1%. Доля собственных средств в обороте возросла на 0,3%,

что также положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд

изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и др. увеличилась

на 6.5% , и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности

наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов. Но, обратив свое внимание

на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «готовая продукция» и

«товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам

объясняется этим фактом, и нужно убедиться, что это не просроченная

кредиторская задолженность.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ –

представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое

представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его

общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих

величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные

изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить

сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других

характеристик;

- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных

процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой

отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля

собственного капитала увеличилась на 0,1% пункта и составляет свыше 60% к

балансу. На заемный капитал организации приходится 37,4% к концу года, и это

на 0,1 % пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала

снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных

кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался на

73,6% за счет собственных источников и на 26,4% - за счет заемных.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких

аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются

относительными темпами роста(снижения). Степень агрегирования показателей

определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд

лет(смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных

балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Один из вариантов горизонтального анализа баланса представлен в таблице 3

Приложения .

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой. Поэтому на

практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру

отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для

финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации.

Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение

показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на

уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или

квартал.

Анализ динамики валюты баланса , структуры активов и пассивов организации

позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления

текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия

управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный

период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что

могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление акта сворачивания

хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

- сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги

данной организации;

- ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов,

полуфабрикатов;

- постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов

(дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать

влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано

с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние

инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный

вывод о том, является ли увеличение баланса следствием только лишь

удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов,

либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из

возможных причин финансовой неустойчивости(устойчивости) организации. Так,

например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников

способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие

нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения

оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить новую

важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в

имуществе может свидетельствовать об :

-формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению

оборачиваемости средств организации;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей

готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и

прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части

оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной базы;

- искажения реальной оценки основных фондов вследствие существующего

порядка их бухгалтерского учета и т.д.;

Для того, чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции

в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и

отдельных статей актива баланса, в частности, оценить состояние

производственного потенциала организации, эффективность использования

основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и

др.

Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно провести ,

используя данные Приложения к балансу (ф.№5).

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на

тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство

(строка 130), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и,

следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно

сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 140) указывает на

инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая , что удельный вес основных средств(строка 120) может измениться и

вследствие воздействия внешних факторов ( например, порядок их учета, при

котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в

условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию

могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на

изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов (строка 110)

косвенно характеризует избранную организацией стратегию как

инноватизационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии,

другую интеллектуальную собственность.

Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень

важен для руководства организации. Однако по данным бухгалтерского баланса

он не может быть проведен. Для него требуется информация из формы №5 и

внутренняя учетная информация.

Рост ( абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать

не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о

замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их

массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить

выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье,

материалы, и другие аналогичные ценности (строка 211), затраты в

незавершенном производстве (строка 213), готовая продукция и товары для

перепродажи (строка 214), товары отгруженные (строка 215).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить

денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональность выбранной стратегии , вследствие которой

значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность

быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденций к росту запасов может привести на некотором

отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности ( о

чем речь пойдет ниже), необходимо проанализировать , не происходит ли это

увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного

оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и

ухудшению финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1). Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с

началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных

активов;

3) собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше,

чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%.

2.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать

оценку платежеспособности организации, т.е. её способности своевременно и

полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств

организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует

сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать

ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени,

необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время,

которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше

их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания

ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их

погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные

средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств

предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная

группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр.250 + стр. 260

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой

ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса,

включающие запасы, налог на добавленную стоимость , дебиторскую задолженность

( платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной

даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр.220 + стр.230+ стр.270

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса –

внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1.Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие

краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр. 610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам

, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих

периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650 + стр.660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса

«Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П4 = стр. 490 (- стр. 470)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных

групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет

выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых

трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства

свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости –

наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный

знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в

большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток

средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в

стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут

заместить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие

показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности

(+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому

моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) – (П1 +П2);

- перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе

сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 –П3

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 4 приложение . В

графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода

из сравнительного аналитического баланса(см. таблицу 2 приложение ) по

группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные

величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного

периода.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного

внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой

балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и

пассива (см. группы А1-А3 и П1-П3), разбивается на части, соответствующие

различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и

различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:

до 3-х месяцев;

от 3-х до 6-и месяцев;

от 6-и месяцев до года;

свыше года.

Так группируются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую

задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а

также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям

раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее

суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения

ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока

погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу

(не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли

обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные

средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву , т.е. А1 и П1 (сроки до 3-

х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение

итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2( сроки от 3-х до 6-ти

месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности

в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV

групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном

будущем. Анализ, проводимый данной схеме, достаточно полно представляет

финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления

расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (приложение 14

таблица 4) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по

активу и пассиву имеет следующий вид:

{А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4>П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как

недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том,

что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не

удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период

возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее

срочных обязательств (соотношение по первой группе).

В начале анализируемого периода соотношение было 0,38 :1 (7859:47210), хотя

теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является

соотношение 0,2:1. Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт)

величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода

организация могла оплатить лишь 17% своих срочных обязательств, что

свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из

данных аналитического баланса(Приложение ), можно заключить, что причиной

снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась

более высокими темпами, чем денежные средства.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает

третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является

приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи

финансовых коэффициентов( Приложение ,таблицы 5,6)

2.3. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным

отчетности.

Страницы: 1, 2, 3, 4