База Рефератов - Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия


	Главная \| Карта сайта


	РАЗДЕЛЫ


	ПАРТНЕРЫ


	АЛФАВИТ

... А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я


	ПОИСК

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

где ХС –величина хозяйственных средств (ф.1,стр.399-с.390-с.252-с.244)

(ТАхс н.г.= 7539,51/8849,06=0,85

(ТАхс к.г.= 11148,72/13419,67=0,83

Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (коэффициент

обеспеченности собственными оборотными активами).

(ТАтас = ТАс/ТА

(14)

(ТАтас н.г.= 3362,26/ 7539,51=0,45

(ТАтас к.г.= 3731,2/11148,72= 0,33

Доля запасов в оборотных активах.

(З = З/ТА

(15)

(З н.г.= (4305,18+193,49)/ 7539,51=0,6

(З к.г.= (7138,01+635,25)/11148,72=0,7

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.

Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается

собственными оборотными средствами.

(ТАсз = ТАс/З

(16)

(ТАсз н.г.= 3362,26/4498,67=0,75

(ТАсз к.г.= 3731,2/7773,26=0,48

Рекомендуемая нижняя граница показателя – 50% (нормальным считается

значение коэффициента > или = 0,6 - 0,8)

Коэффициент покрытия запасов

Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия

запасов и суммы запасов.

Кзп = ИПн/З

(17)

где ИПн – величина «нормальных» источников покрытия запасов (ф.1, с.490-

с.390-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230+с.610+с.621+с.622+с.627)

Кзп н.г.= (4556,31-0-0-0+115,5-1309,55-

0+534,16+2324,52+585,42+27,94)/4498,67= 1,52

Кзп к.г.= (5829,45-0-0-0+172,7-2270,95-

0+1504,36+3304,51+782,43+36,74)/7773,26=1,20

Если значение этого показателя больше единицы, то текущее финансовое

состояние предприятия рассматривается как устойчивое.

Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств,

авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является

коэффициент концентрации заемного капитала, их сумма равна 1.

Кскк = СК/ХС

(18)

Кскк н.г.= 4556,31-0-0/8849,06=0,51

Кскк к.г.= 5829,45-0-0/13419,67=0,43

Нижний предел этого показателя - 0,6. Чем выше значение показателя,

тем более предприятие устойчиво, стабильно и независимо от внешних

кредитов. В данном случае предприятие – неустойчиво. Увеличилась

концентрация заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости.

Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.

Кфз = ХС/СК

(19)

Кфз н.г.= 8849,06/4556,31=1,94

Кфз н.г.= 13419,67/5829,45=2,30

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных

средств в финансировании предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Показывает, какая часть собственного капитала используется для

финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а

какая часть капитализирована.

Кскм = ТАс/СК

(20)

Кскм н.г.= 3362,26/4556,31=0,74

Кскм к.г.= 3731,2/5829,45=0,64

Коэффициент показывает, что большая часть собственного капитала

капитализирована, меньшая – вложена в оборотные средства.

Коэффициент концентрации заемного капитала:

Кзкк = ЗК/ХС

(21)

где ЗК – величина заемного капитала (ф.1, с.590+с.690)

Кзкк н.г. = 115,5+4177,25/8849,06=0,49

Кзкк к.г. = 172,7+7417,52/13419,67=0,57

Усиливается концентрация заемного капитала.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Показывает, какая часть ОС и прочих внеоборотных активов

профинансирована внешними инвесторами.

Кдвстр = ДП/ВА

(22)

где ДП – величина долгосрочных пассивов (ф.1,с.590)

Кдвстр н.г.= 115,5/1309,55=0,088

Кдвстр к.г.= 172,7/2270,95=0,076

Коэффициент показывает, что большая часть ОС и прочих внеоборотных

активов принадлежит владельцам предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Характеризует структуру капитала.

Кдп = ДП/ДП+СК

(23)

Кдп н.г.= 115,5/(4556,31+115,5)=0,025

Кдпк.г.= 172,7/(172,7+5829,45)=0,029

Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, предприятие

все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры заемного капитала.

Кзкстр = ДП/ЗК

(24)

Кзкстр н.г.= 115,5/(115,5+4177,25)=0,027

Кзкстр к.г.= 172,7/(172,7+7417,52)=0,023

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Н

каждый рубль собственных средств приходится 94 руб. заемных средств.

Кзкск = ЗК/СК

(25)

Кзкск н.г.= (115,5+4177,25)/4556,31=0,94

Кзкск к.г.= (172,7+7417,52)/5829,45=1,30

Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости

предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е о некотором снижении

финансовой устойчивости.

Коэффициент реальной стоимости имущества.

Равный отношению суммы стоимости ОС, производственных запасов,

незавершенного производства и малоценных, быстроизнашиваемых предметов к

итогу (валюте баланса), характеризует производственный потенциал

предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами

производства.

Кр.им. = ОС +З+НП+МБП/Вбн

(26)

где НП – объем незавершенного производства (ф.1с.214)

МБП – величина малоценных, быстроизнашивающихся предметов

(ф.1,с.213)

Вбн – итог баланса (ф.1,с.399)

Кр.им. н.г.= (1237,5+4305,18 +193,49+565,51+8,36)/8849,06=0,71

Кр.им. к.г.= (2178,55+7138,01+636,25+1183,6+8,36)/13419,67=0,83

Нормальным считается ограничение показателя > или = 0,5. В случае

снижения целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для

увеличения имущества производственного значения. В нашем случае – тенденция

к росту.

Коэффициент краткосрочной задолженности.

Выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме

обязательств.

Ккп = КП/КП+ДП

(27)

где КП – величина краткосрочных пассивов (ф.1,с.690)

Ккп н.г.= 4177,25/(4177,25+115,5)=0,97

Ккп к.г.= 7417,52/(7417,52+172,7)=0,98

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей

сумме обязательств предприятия.

Ккз = (КЗ+ПП)/(ДП+КП)

(28)

где КЗ - величина кредиторской задолженности (ф.1,с.620+с.630+с.660)

ПП - величина прочих краткосрочных пассивов (ф.1,с.670)

Ккз н.г.= (3621,2+0+8,25)/(4177,25+115,5)= 0,85

Ккз к.г.= (5869,27+0+10,01)/( 7417,52+172,7)= 0,77

Индекс постоянного актива:

Jва = ВА/СК

(29)

Jва н.г.= 1309,55/4556,31=0,29

Jва к.г.= 2270,95/5829,45 =0,40

Коэффициент накопления амортизации:

Ка = (Иос + Ина)/(ОС + НА)

(30)

где Иос - величина износа ОС (ф.5,с.394,гр.4)

НА – стоимость нематериальных активов ( ф.1,

с.110+с.130+с.140+с.150+с.230)

Ина - величина износа нематериальных активов (ф.5,с.391,гр.4)

Ка н.г.= (256,85+35,2)/(1237,5+55+17,05)=0,22

Ка к.г.= (256,85+35,2)/(2178,55+70,4+22)=0,13

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

Км/и =раздел II ф.1/разделI ф.1

(31)

Км/и н.г.= 8849,06/1309,55=6,76

Км/и к.г.= 13419,67/2270,95=5,91

Анализ рентабельности

Прибыль отчетного периода: Пб= 2242,79 (ф.2,с.140)

(32)

Чистая прибыль:

Пч = Пб –платежи в бюджет за счет прибыли (ф.2,с.150+с.160)

(33)

=2242,79-717,64-750,2=774,95

Рентабельность собственного капитала:

Рск=Пч/СК

(34)

Рскн.г.= 774,95/4556,31*100=17%

Рскк.г.= 774,95/5829,45 *100=13,29%

Показатели состава, структуры и использования основных фондов (в тыс.руб.)

Таблица 1

| | | | | |му, % |

|1. |Среднегодовая |(Ф.5,с.370,гр.3+ |1501,01 |2290,75 |152,61% |

| |стоимость всех |с.370,г.6)/2 | | | |

|2. |Среднегодовая |(Ф.5,с.371,гр.3+ |1501,01 |2290,75 |152,61% |

| |стоимость |с.371,г.6)/2 | | | |

|3. |Удельный вес |Стр.2/стр.1 |100% |100% | |

| |основных | | | |---- |

|4. |Среднегодовая |ф.5,с.363,гр.(3+6)+с36|623,55 |977,13 |156,70% |

| |стоимость |4,гр.(+3+6)/2 | | | |

|5. |Удельный вес |Стр.4/стр.2 |41,54% |42,66% | |

| |рабочих машин и| | | |----- |

|6. |Среднегодовая |Ф.5,с.392,гр.(3+4)/2 |366,63 |582,56 |158,9% |

|7. |Коэффициент |Ф.5,с.392,гр.4/стр.371|26,87% |26% | |

| |износа ОС, % |,гр.6 | | |----- |

|8. |Коэффициент |Ф.5,с.371,гр.4/с.371,г|23,32% |47,4% | |

| |обновления |р.6 | | |----- |

| |ОС, % | | | | |

|9. |Коэффициент |Ф.5,с.371,гр.5/с.371,г| 5,99% |5,4% | |

| |выбытия ОС, % |р.3 | | |----- |

|10. |Выручка от |Ф.2,стр.010 |10579,03 |19817,05| |

| |реализации | | | |187,32% |

|11. |Среднесписочная|Ф.5,с.850 | 319 |350 | |

| |численность | | | |109,72% |

| |чел. | | | | |

|12. |Фондоотдача |Стр.10/стр.2 |7,05 |8,65 | 122,7%|

|13. |Фондоотдача |Стр.10/стр.4 |16,97 |20,28 | |

| |рабочих машин и| | | |119,51% |

|14. |Производительно|Стр.10/стр.11 |33,160 |56,62 | |

| |сть труда | | | |170,75% |

|15. |Фондовооружен-н|Стр.2/стр.11 |4,71 |6,55 | |

| |ость труда | | | |139,07% |

Показатели состояния и использования оборотных средств (в тыс.руб.)

Таблица 2

| | | | | |к |

| | | | | |% |

|1. |Среднегодовая |(Ф.1,с.399,гр.3+с.399,г|8111,64 |11134,37|137,26%|

| |сто-имость |р.4)/2 | | | |

|2. |Среднегодовая |(Ф.1,с.290,гр.3+с.290,г|6911,22 |9344,12 |135,20%|

| |сто-имость |.4)/2 | | | |

| |ТА | | | | |

|3. |Удельный вес |ТА/А*100% |85,2% |83,92% | |

| |оборотных средств| | | |----- |

|4. |Собственные |ТА – КП |3082,07 |3546,73 |115,08%|

| |ТА с | | | | |

|5. |Удельный вес |ТА с/ТА |44,60% |37,96% | |

| |собственных | | | |---- |

|6. |Среднегодовая |Ф.1,с.210гр.(3+4)+с.220|4123,78 |6135,97 |148,79%|

| |стоимость запасов|гр.(3+4)/2 | | | |

|7. |Удельный вес |З/ТА |59,67% |65,67% | ---- |

|8. |Среднегодовая |Ф.1,с.240,гр(3+4)+с.270|820,99 |944,63 |115,06%|

| |сум-ма |г.(3+4)/2 | | | |

|9. |Удельный вес |ДЗ/ТА |11,88% |10,11% | ----|

|10. |Выручка от |Ф.2,с.010 |10579,03|19817,05|187,32%|

|11. |Общая |ТА*Т/выручка |235 |170 | |

|12. |Оборачиваемость |З*Т/выручка |140 |111 | |

| |запасов и затрат,| | | |---- |

|13. |Оборачиваемость |ДЗ*Т/выручка |28 |17 | |

| |дебиторской | | | |---- |

|14. |Сумма вовлечения |(ТА=ТАотч - ТАбаз |9344,12- | |

| |(отвлечение из | |10579,03)=+2431,0| |

| |оборота) средств | |3 | |

|15. |Выручка от |Выручка/ТА |1,53 |2,12 | |

Показатели платежеспособности и методика их расчета

Таблица 3

| | | |отч. |отч.пер-д|

| | | |периода |а |

|1. |Денежные средства |Ф.1,стр.260 |21069,72 |2325,62 |

|2. |Краткосрочные |Ф.1,стр.250 |38,5 |56,21 |

|3. |Дебиторская |Ф.1, стр.240+стр.270 |895,62 |993,63 |

|4. |Производственные |Ф.1,стр.210+стр.220 |4498,67 |7773,26 |

|5. |Краткосрочная |Ф.1,с.690 |4177,25 |7417,52 |

|6. |Коэффициент |См.ф-лу 12 |0,50 |0,31 |

|7. |Промежуточный |Ф.1,с.260+с.250+с.240+с.27|0,73 |0,46 |

| |коэффициент |0/ | | |

| |покрытия |с.690 | | |

|8. |Общий коэффициент |Ф.1,с.290/с.690 |1,8 |1,5 |

|9. |Удельный вес |Ф.1,с.210+с.220/с.690 |1,08 |1,05 |

Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета

Таблица 4

| | | |отч. |отч. |

|1. |Собственные |Ф.1,с.490 |4556,31 |5829,45 |

|2. |Сумма обязательств|Ф.1,с.590+с.690 |4292,75 |7590,22 |

|3. |Сумма дебиторской |Ф.1.,с.240 |876,37 |952,05 |

|4. |Имущество |Ф.1,с.399 |8849,06 |13419,67 |

|5. |Коэффициент |Ф.1,с.490/с.399 |0,51 |0,43 |

|6. |Удельный вес |ЗК/ХС |0,49 |0,57 |

|7. |Соотношение |ЗК/СК |0,94 |1,3 |

|8. |Удельный вес |ДЗ/ХС |0,1 |0,07 |

|9. |Удельный вес |СК+ДП/ХС |0,53 |0,45 |

Исходные данные для расчета показателей рентабельности

Таблица 5

| | | | |

|1. |Балансовая прибыль|Ф.2,с.110 |2174,15 |

|2. |Платежи в бюджет |Ф.2,с.150+с.160 |1467,84 |

|3. |Чистая прибыль |См ф-лу 33 |774,95 |

|4. |Собственные |См.таб.4, СК |5192,88 |

|5. |Долгосрочные |Ф.1,с.590 |144,1 |

|6. |Основные средства |Ф.1,с.120 |1708,03 |

|7. |Запасы и затраты |См.таб.2,с.6 |6135,97 |

|8. |Стоимость имущ-ва |См.таб.4, ХС |11134,37 |

|9. |Выручка (валовый) |Ф.1,с.010 |19817,05 |

Расчет показателей оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского

баланса предприятия

Таблица 6

| | | | | |

|1. |Фактическое |Ф.1,с.290 | | |

| |предприятия: | |7539,51 | |

| |На начало периода | |11148,72 | |

|2. |Краткосрочные |Ф.1,с.690 | | |

| |на начало периода | |4177,25 | |

| |на конец периода | |7417,52 | |

| |на начало периода | |1,8 | |

| |на конец периода | |1,5 | |

| |на начало периода | |0,45 | |

| |на конец периода | |0,33 | |

|5. |Расчетный | |2,0 | |

| |(утраты) | |0,9 | |

| |платежеспособности| |0,75 | |

На основании вышеприведенных расчетов на анализируемом предприятии

наблюдается наращивание имущественного потенциала, доля основных средств в

активах несколько возросла.

Воспроизводство и оборачиваемость основных производственных фондов –

фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние

предприятий. Как видно из табл. 1 на анализируемом предприятии

обеспеченность основными средствами в отчетном периоде возросла.

Эффективность использования ОС возросла, наблюдается тенденция к обновлению

основных средств. Однако активная часть основных средств невелика (43%),

темп ее роста низок, следовательно, экономическая политика, проводимая на

предприятии для повышения эффективности использования основных средств,

ведется недостаточно правильно.

Фондоотдача – обобщающий показатель использования основных фондов.

Рост фондоотдачи (см. табл. 1) является важнейшим фактором улучшения

финансовых результатов деятельности предприятия.

С другой стороны, финансовое состояние и платежеспособность

предприятия зависят от оборачиваемости оборотных средств.

На анализируемом предприятии наблюдается снижение удельного веса

оборотных средств в активах, удельного веса собственных источников в

формировании оборотных средств.

По результатам оборачиваемости рассчитывается сумма экономии оборотных

средств или сумма их дополнительного привлечения. Так как общая

оборачиваемость всех оборотных средств на отчетный период замедлена (см.

табл. 2), то в итоге получаем сумму средств, дополнительно вовлеченных в

оборот или перерасход оборотных средств.

Сильное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает

состояние дебиторской и кредиторской задолженности.

На анализируемом предприятии доля дебиторской задолженности в общем

объеме текущих активов по сравнению с предыдущим годом снизилась на 1,77%,

но оборачиваемость дебиторской задолженности замедлена, что

свидетельствует о снижении вероятности ее получения. В течение отчетного

года дебиторская задолженность возросла на конец отчетного периода (см.

табл. 3), что создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом

кредиторской задолженности. Из данных отчетного баланса (раздел VI пассива)

видим, что кредиторская задолженность предприятия значительно возросла (см.

табл. 3) и ее доля к валюте баланса составила более 50%, что

свидетельствует об увеличении «бесплатных» источников покрытия потребности

предприятия в оборотных средствах.

В связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия

возникает потребность в анализе ликвидности баланса.

Таблица7

|АКТИВ |На нач. |На |ПАССИВ |На |На |Платежный излишек |

| |-ода |отч. | |.период|отч.пер| |

| | | | | | | |

| | | | | | |На |На |

| | | | | | |а |да |

|1.Наибо-л|21108,22|2381,83|1.Наиболее|3621,2 |5869,27|+17487,02|-3487,44|

|ее | | |срочные | | | | |

|е активы | | |тва | | | | |

|2. Быстро|895,62 |993,63 |2.Краткоср|4177,25|7417,52|-3281,63 |-6423,89|

|3.Медленн|4498,67 |7773,26|3.Долгосро|115,5 |172,7 |+4383,17 |+7600,56|

|о | | |чные | | | | |

Существенным является сопоставление трех групп по активу и пассиву.

Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на

ближайший промежуток времени.

Для прогнозирования возможного банкротства необходимо определение

неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий,

базирующаяся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности

собственными оборотными средствами, а также способности восстановить

(утратить) платежеспособность.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса

являются:

Коэффициент текущей ликвидности Клт;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Кос.

На анализируемом предприятии Клт = 1,65 (табл. 6, ср. значение), Кос =

0,39 (табл. 6).

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а

предприятие неплатежеспособным является выполнение одного из следующих

условий: Клт < 2 либо Кос < 0,1.

В нашем случае соблюдается первое условие, следовательно структура

баланса неудовлетворительная.

Для определения реальной возможности восстановить платежеспособность

рассчитывается коэффициент утраты (восстановления):

Кув = расчетный Клт / установленный Клт, т.е. Кув = 1,5/2 = 0,75, что

< 1.

Следовательно, предприятие не имеет возможности восстановить свою

платежеспособность. Внешним признаком банкротства является неспособность

предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов.

Заключение.

В моей курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности,

платежеспособности и кредитоспособности для предприятия.

В первом разделе рассматриваются роль, значение, цели, методы и задачи

ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности для предприятия,

показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Также

проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности,

который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов,

других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми

предприятие вступает в финансовые отношения.

Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности. Анализируется

влияние, которое платежеспособность и кредитоспособность оказывают на

выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства

необходимыми ресурсами.

Второй раздел – расчетная часть. В ней рассматривается анализ

ликвидности и платежеспособности на примере конкретного предприятия.

Общий вывод из расчетной части. Несмотря на наращивание имущественного

потенциала, большая часть собственного капитала капитализирована,

наблюдается концентрация заемного капитала, увеличение доли заемных средств

в формировании предприятия, растет зависимость от внешних инвесторов,

рентабельность собственного капитала снижена. Общая оборачиваемость всех

оборотных средств на отчетный период замедлена, имеет место перерасход

оборотных средств. Структура баланса неудовлетворительная, предприятие

неплатежеспособно, следовательно, его можно признать банкротом.

Список используемой литературы.

1. Абрюмова М.С., Грачев А.В.. Анализ финансово-экономической деятельности

предприятия; Учебно-практическое пособие; Издание 2-е, исправленное; М.,

«Дело и Сервис» 2000.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности; под общей редакцией

В.И. Стражева; 4-е издание, исправленное и дополненное; Минск, «Вышэйшая

школа» 1999.

3. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные

с банкротством. М.: Изд-во «Ось-89», 1996.

Хорн Дж.К. Ван. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В.

Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997.

Крешнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: Банки и

биржи, ЮНИТИ, 1995.

Финансы / Под ред. проф. В.М. Родионова. М.: Финансы и статистика, 1996.

Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / Под ред. Л.А.

Дробозиной. М.: Финансы и статистика, 1997.

Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. М.: Финансы и

статистика, 1996.

Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 1997.

Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия: Пер с

англ. / Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М,

1997.

12.Финансы. А.Ш. Ковалевой - Москва – 1997 г.

13.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Минск –

1997 г.

14.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. М., 1998.

15.Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 1998.

Страницы: 1, 2, 3, 4


	НОВОСТИ


	ВХОД


	ТЕГИ

Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.
Copyright © 2012 г. При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.