Анализ прибыльности

|5.Уплата процентов по кредитам |3118717 |0,3 |

|6.Штрафы, пени |44399762 |4,8 |

|7.Благотворительные цели |50319643 |5,4 |

|Итого |923524109 |100 |

Сравнивая данные о фактически полученной прибыли с данными

приведенными в таблице можно сказать, что на предприятии существует

значительный перерасход по использованию чистой прибыли. Это не только

создает дифицит средств на предприятии, но и отрицательно влияет на

финансово-хозяйственное положение предприятия в целом.

2.3.2. Влияние использования прибыли на финансовое

состояние предприятия.

Рассмотрим, как повлияло такое использование чистой прибыли на

предприятии на его финансовое состояние.

Одним из направлений оценки финансового состояния предприятия

является оценка платежеспособности предприятия.

Платежеспособность или ликвидность предприятия – это способность

предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых

платежей по мере наступления их срока.

Для определения платежеспособности осуществим некоторые преобразования

в активе и пассиве баланса.

Активы разделим на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных

средств, краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность платежи по

которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие

оборотные активы.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (за минусом расходов буду-

щих периодов), дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более

чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по

приобретенным ценностям.

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.

Пассивы разделим на следующие группы:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность,

расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства.

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные кредиты банков и

прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной

даты.

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты и прочие

долгосрочные пассивы.

П4 – постоянные пассивы – статьи IV раздела баланса и отдельные статьи

VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих

периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей»

(за минусом статей «расходы будущих периодов» и «Убытки»)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 4.

Таблица 4 Анализ ликвидности баланса.

|Акти| Начало |Конец |Пасси| Начало |Конец |Платежный |

|в | | |в | | |излишек(недостат) |

| |периода |периода | |периода |периода |Нач.пер. | |Кон.пер. |

|А1 |1269325 |1335777 |П1 |11382554|16444672|-113698611| |-164313149|

| | | | |44 |68 |9 | |1 |

|А2 |57620262|71011236|П2 |0 |49153000|576202628 | |660959367 |

| |8 |7 | | | | | | |

|А3 |25742270|24849661|П3 |0 |33874048|257422707 | |-90243870 |

| |7 |9 | | |9 | | | |

|А4 |42362528|41656283|П4 |39328920|30932123|303360784 | |1072415994|

| |23 |03 | |39 |09 | | | |

|Бала|50711474|51255730| |50711474|51255730| | | |

|нс |83 |66 | |83 |66 | | | |

Из таблицы 4 видно, что баланс ДОАО “«ННН - нефть»” не

является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого

периода:

- на начало периода А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

- на конец периода А1 < П1

А2 > П2

А3 < П3

А4 > П4

На начало периода у данного предприятия не хватает средств для

погашения наиболее срочных обязательств в размере 1136986119 тыс.руб.

Причем отрицательный результат при сравнении четвертой группы дает

основание сделать вывод об отсутствии у предприятия собственных оборотных

средст,что является минимальным условием финансовой устойчивости.

На конец периода у предприятия увеличился дефицит денежных средств для

покрытия наиболее срочных обязательств, он составил 1643131491 тыс.руб. А

также возник дефицит денежных средств по обеспечению долгосрочных

обязательств в размере 90243870 тыс.руб. Кроме того сохраняется

отрицательный результат при сравнении четвертой группы, т.е. у предприятия

отсутствуют собственные оборотные средства. Эти данные говорят о снижении

платежеспособности предприятия.

Чтобы составить более полное представление о платежеспособности

предприятия рассмотрим относительные показатели ликвидности. Расчет этих

показателей представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности

|Наименование |Порядок |Пояснения |Нормат|Значение |

|коэффициента | | |ив |коэффициента |

| |расчета | | |1996 |1997 |

|1.Коэффициент |А1+А2+А3|Дает общую оценку | | | |

|текущей | | | | | |

| ликвидности |П1+П2 |платежеспособности|> 2 |0,733 |0,567 |

|(Кпт) | | | | | |

| | | | | | |

|2.Коэффициент |А1+А2 |Показывает возмож | | | |

|быстрой | | | | | |

| ликвидности (Кпб)|П1+П2 |ность погашения |от 0,8| | |

| | |кратко | | | |

| | |срочных |до 1,0|0,507 |0,420 |

| | |обязательств | | | |

| | | в случае невозможности | | |

| | |продажи запасов | | | |

|3.Коэффициент |А1 |Показывает какая | | | |

|абсолют | | | | | |

| ной ликвидности |П1+П2 |часть | | | |

|(Каб) | |краткосрочной | | | |

| | |задолженности |> 0,2 |0,001 |0,001 |

| | |может | | | |

| | |быть погашена в | | | |

| | |ближайшее время | | | |

|4.Коэффициент восста| |Показывает возмож | | | |

| новления |(Ктк+6/Т|ность | | | |

|платежеспо |* |восстановления | | | |

| собности (Квос.) |*(Ктк-Кт|платежеспособности|> 1 | |0,242 |

| |н)) | | | | |

| |/2 |за определенный | | | |

| | |промежуток времени| | | |

Из расчетов, полученных в таблице 5, видно, что ни один из показателей

ликвидности не соответствует норме, следовательно, платежеспособность

предприятия находится в крайне критическом положении. Кроме того, у

предприятия нет реальной возможности для восстановления платежеспособности

в ближайшее шесть месяцев, так как значение коэффициента восстановления

платежеспособности меньше единицы.

Следующим направлением оценки финансового состояния предприятия

является оценка финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную

дату позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие

управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой

дате.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его

финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает

развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении

платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня

риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,

характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их

формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей

“Запасы” второго раздела актива баланса (ЗЗ).

ЗЗн = 261525194 тыс.руб.

ЗЗк = 250018517 тыс.руб.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три

основных показателя, представленных в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели источников формирования запасов.

|Показатели |Порядок |Пояснения | Значение|

|источников | | | |

|Формирования |расчета | |1996 |1997 |

|запасов | | | | |

|1.Наличие | |Показывает чистый | | |

|собственных | | | | |

|Оборотных средств |IVрП - |оборотный капитал |-299258297 |-1070894096|

| |IрА - | | | |

|СОС | - IIIрА | | | |

|2.Функционирующий | |Показывает наличие| | |

|капитал |СОС+VрП |собственных и | | |

|СД | | долгосрочн. |-299258297 |-732153607 |

| | |заемных | | |

| | |источников | | |

| | |формиров. | | |

| | | запасов и затрат | | |

|3.Основные источники |Показывает общую | | |

|ОИ |СД+КЗС |величину основных |-299258297 |-683000607 |

| |(стр.610)|источников формиров. | |

| | |запасов и затрат | | |

Из полученных расчетов видно, что предприятие не имеет собственных

оборотных средств, кроме того за 1997 год увеличилась доля внеоборотных

активов финансируемых за счет заемных источников.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют

три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, они

представлены в таблице 7.

Таблица 7- Показатели обеспеченности запасов источниками их

формирования

|Показатели |Порядок |Пояснения | Значение |

| |расчета | |1996 |1997 |

|1. ифСОС |СОС - ЗЗ |Показывает | | |

| | |излишек(+) | | |

| | |или недостаток (-) |-560783491 |-1320912613|

| | |собственных | | |

| | |оборотных | | |

| | |средств | | |

|2. ифСД |СД - ЗЗ |Показывает | | |

| | |излишек(+) | | |

| | |или недостаток (-) | | |

| | |собствен.и |-560783491 |-982172124 |

| | |долгосрочн. | | |

| | |источников | | |

| | |формиров. | | |

| | | | | |

| 3. иф ОИ |ОИ -ЗЗ |Показывает | | |

| | |излишек(+) | | |

| | |или недостаток (-) | | |

| | |общей величины |-560783491 |-933019124 |

| | |основных источников| | |

| | |формирования | | |

| | |запасов | | |

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии

существует четыре типа финансовой устойчивости представленных в таблице 8.

Таблица 8 - Типы финансовой устойчивости.

| | | |Тип финансовой | |

| | | |ситуации | |

| Показатели |Абсолютная|Нормальная|Неустойчиво|Кризисное |

| | | |е | |

| | |устойчивос|устойчивос|состояние |состояние |

| | |ть |ть | | |

|ифСОС = СОС - З |>0 |0 |>0 |0 |>0 |>0 |0,6-0,8|тивов |-0,259|-0,162|0,096 |

| | | |финансирует | | | |

|Источниками | | |ся за счет | | | |

| | | |собств | | | |

|Финансирования | |енных источников | | |

|К2 | | | | | | |

|3.Коэффициен| | |Показывает удель- | | |

|т | | | | | |

|Финансовой | стр.490 |>0,5 |ный вес собствен- | | |

|Независимост| стр.699 | |ных средств в |0,779 |0,664 |-0,116 |

|и | | |общ | | | |

| | | |ей сумме источник | | |

|К3 | | |ов финансирования | | |

|4.Коэффициент | |Показывает,кака| | | |

| | |я | | | |

|Финансирован| стр.490|>1 |часть деятельности | | |

|ия | | | | | |

|К4 |стр.590+стр.690 |финансируется |3,531 |1,973 |-1,558 |

| | |за | | | |

| | | |счет | | | |

| | | |собственных | | | |

| | | |средств,а какая| | | |

| | | |за | | | |

| | | |счет заемных | | | |

|5.Коэффициен| | |Показывает,кака| | | |

|т | | |я | | | |

|Финансовой |стр.490+стр|опт.0,8-|часть актива | | | |

| |.590 |0,9 |фина | | | |

|Устойчивости|стр.399-стр.390 |нсируется за |0,792 |0,848 |0,056 |

| | |счет | | | |

|К5 | | |устойчивых | | | |

| | | |источ | | | |

| | | |ников | | | |

|6.Коэффициен| | |Показывает сколько | | |

|т | | | | | |

|Финансовой | | |собственных | | | |

| | | |ср-в | | | |

|Независимост|стр.490-стр.190 |приходится на 1руб | | |

|и | | | | |

|в части |стр.210+стр.220 |запасов. |-0,830|-0,625|0,205 |

|Формирования| | | | | | |

|Запасов | | | | | | |

|К6 | | | | | | |

Относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные в

таблице, дают болле благоприятную характеристику предприятию. Как

показывают значения коэффициента капитализации, предприятие имеет

достаточную финансовую устойчивость, так как для этого необходимо, чтобы

коэффициент был не выше единицы. Хотя и наблюдается повышение этого

коэффициента, снижающее финансовоую устойчивость. На величину этого

показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный

спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта. Но этот

коэффициент дает лишь общую картину финансовой устойчивости. Рассмотрев его

в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, можно

увидеть менее благаприятную картину: предприятие не имеет собственных

оборотных средств.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом

финансовой устойчивости, то есть определяется удельным весом собственного

капитала предприятия в общей его величине. Значение этих коэффициентов выше

“критической точки”, что благоприятно влияет на финансовую устойчивость.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность

показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических

оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений

коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке

финансовой устойчивости предприятия, рекомендуется производить интегральную

бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается

в классификации предприятий по уровню риска, то есть любое предприятие

может быть отнесено к определенному классу в зависимости от “набранного”

количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой

устойчивости.

Интегральная бальная оценка приведена в таблице 11.

Таблица 11 - Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости

|Показатели |Рейтинг | Критерий |Условия |

|Финансового |показате|высший |низший |снижения |

| |ля | | | |

|Состояния | | | |критерия |

|1.Коэффициент| |0,5 и |менее 0,1 - 0 |за каждый 0,1 пу|

| | |выше - |баллов | |

|Абсолютной |20 |20 баллов| |нкта снижения по|

|Ликвидности | | | |сравнению с 0,5 |

| | | | |снимается по 4 |

| | | | |балла |

|2.Коэффициент| |1,5 и |менее 1 - 0 |за каждый 0,1 пу|

| | |выше - |баллов | |

|Быстрой |18 |18 баллов| |нкта снижения по|

|Ликвидности | | | |сравнению с 1,5 |

| | | | |снимается по 3 |

| | | | |балла |

|3.Коэффициент| |2 и выше |менее 1 - 0 |за каждый 0,1 пу|

| | |- |баллов | |

|Текущей |16,5 |16,5 | |нкта снижения по|

| | |балла | | |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5