Анализ финансового состоянния и экономической эффективности предприятия (на примере ООО Югсервис)

Анализ структуры капитала, вложенного в имущество предприятия

|№ | |На начало года |На конец года |

|п/п |Показатели | | |

| | |(тыс. руб.|Удельн. |( тыс. |Удельн. |

| | | |вес в % |руб. |вес в % |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|1 |Источники средств |220,2 |100 |198,8 |100 |

| |предприятия всего: | | | | |

|2 |в том числе: |72,4 |33 |72,4 |36 |

| |собственный капитал | | | | |

|3 |заемный капитал |147,7 |67 |126,4 |64 |

|4 |из него: |- |- |- |- |

| |краткосрочные заемные | | | | |

| |средства | | | | |

|5 |Кредиторская |130,9 |60 |67,5 |34 |

| |задолженность | | | | |

|6 |Расчеты по дивидендам |- |- |- |- |

|7 |Средства приравненные к|16,8 |7 |58,9 |29 |

| |собственным | | | | |

|8 |Собственные источники |35,0 |16 |22,9 |11 |

| |средств для | | | | |

| |формирования | | | | |

| |внеоборотных активов | | | | |

|9 |Наличие собственных |37,4 |17 |49,5 |25 |

| |оборотных средств | | | | |

| |(стр.2-стр.8) | | | | |

Оценка состава и структуры источников собственных и заемных средств,

вложенных в имущество дается на основании таблицы 1.6.1.

Из приведенного в таблице анализа видно, что источники средств

предприятия в течение 2002 года уменьшились, в основном это произошло за

счет заемного капитала, доля которого снизилась с 67 до 64 %.

В свою очередь в составе заемного капитала произошло увеличение за

счет средств, приравненных к собственным, удельный вес которых вырос с 7 до

29 %. Как известно к таким средствам относятся: «Доходы будущих периодов»,

«Фонды потребления», «Резервы предстоящих платежей». На данном предприятии

это «Фонды потребления» которые формируются за счет отчислений от прибыли.

Уменьшилась кредиторская задолженность, доля которой снизилась с 60 до 34

%.

Таким образом, собственные источники средств для формирования

внеоборотных активов уменьшились, но увеличились собственные средства, доля

которых выросла до 25%.

Структура пассива баланса отражает стремление фирмы расширять свою

торговую деятельность, увеличить товарооборот.

Изменение пассива за три года отражено в таблице 1.6.2.

Таблица 1.6.2. дает представление об изменениях в динамике капитала. В

целом за три года источники средств выросли в 1,8 раза, хотя в 2002 году

наблюдается замедление роста (-10 %). Изменений в собственном капитале не

произошло. Основным источником роста явился заемный капитал, величина

которого изменилась в 3,3 раза. В свою очередь в составе заемного капитала

наиболее быстрыми средствами росли средства, приравненные к собственным (в

50 раз), в частности фонд потребления, по которым в 2000 году имелся

перерасход на 1,2 тысячи рублей.

Таблица 1.6.2.

Анализ капитала, вложенного в имущество в динамике

|№ |Показатели |2000 |2001 |2002 |Темп роста, % |

|пп | |год |год |год | |

| | | | | |2001/ |2002/ |2002/ |

| | | | | |2000 |2001 |2000 |

| |Источники средств |110,2 |220,2 |198,8 |2,0 |0,9 |1,8 |

| |предприятия всего: | | | | | | |

| |в том числе: |72,4 |72,4 |72,4 |- |- |- |

| |собственный капитал | | | | | | |

| |Заемный капитал |37,8 |147,7 |126,4 |3,9 |0,8 |3,3 |

| | | | | | | | |

| |из него: |- |- |- |- |- |- |

| |Краткосрочные заемные| | | | | | |

| |средства | | | | | | |

| |кредиторская |39,0 |130,9 |67,5 |3,3 |0,5 |1,7 |

| |задолженность | | | | | | |

|Продолжение таблицы 1.6.2. |

| |расчеты по |- |- |- |- |- |- |

| |дивидендам | | | | | | |

| |Средства приравненные|1,2 |16,8 |58,9 |15 |3,5 |50 |

| |к собственным | | | | | | |

| |Собственные источники|47,1 |35,0 |22,9 |0,7 |0,7 |0,5 |

| |средств для | | | | | | |

| |формирования | | | | | | |

| |внеоборотных активов | | | | | | |

| |Наличие собственных |25,3 |37,4 |49,5 |1,5 |1,3 |2,0 |

| |оборотных | | | | | | |

| |средств (стр.2-стр.8)| | | | | | |

В то же время росла быстрыми темпами кредиторская задолженность: в 1,7

раз за три года, в 3,3 раза в 2001 к 2000 году. Источники собственных

средств уменьшились на 50 % за три года, в то время как собственные

оборотные средства имели устойчивую тенденцию роста: в 2 раза за три

года.Предприятию следовало бы обратить внимание на снижение

производственного потенциала, так как снижение доли источников,

направляемых на формирование внеоборотных активов, может сказаться в скором

будущем. В конечном итоге это может повлиять на качество торгового

обслуживания и на эффективность работы в целом.

2. Анализ и оценка финансового состояния

В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки

финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает

показатель чистых активов (ЧА).

ЧА = ((((((

где А- активы,

О – обязательства

На начало 2002 года:

((= 35,0+220,2 = 255,2 тыс. руб.

((( 147,7-16,8 = 130,9 тыс. руб.

ЧА = +124,3 тыс. руб.

Составим таблицу по данным за три года.

Таблица 2.1.

Расчет чистых активов за 2000-2002гг.

|Показатели |2000 |2001 |2002 |Отклонения (+,-) |

| |год |год |год | |

| | | | |2001/ |2002/ |2002/ |

| | | | |2000 |2001 |2000 |

|Сумма активов |110,2 |220,2 |198,8 |+110 |-21,4 |+88,6 |

|Сумма |39,0 |130,9 |67,5 |+91,9 |63,4 |+28,5 |

|обязательств | | | | | | |

|Чистые активы |71,2 |89,3 |131,3 |+18,1 |+42 |+60,1 |

Данные анализа показывают устойчивый рост чистых активов. Эти

показатели совпадают с показателями реального собственного капитала.

Основным исходным показателем устойчивости финансового состояния служит

разница реального собственного и уставного капитала.

Таблица 2.2.

Анализ разности реального собственного и уставного капитала

|№ |Показатели |На начало |На конец |Изменения |

| | |периода |периода | |

| |Добавочный капитал |60,9 |60,9 |- |

| |Резервный капитал |- |- |- |

| |Фонды |16,9 |58,9 |+42 |

| |Нераспределенная |- |- |- |

| |прибыль | | | |

| |Доходы будущих |- |- |- |

| |периодов | | | |

| |Итого прирост |77,8 |119,8 |+42 |

| |собственного капитала | | | |

| |после образования | | | |

| |организации | | | |

| |(1+2+3+4+5) | | | |

| |Убытки |- |- |- |

| |Собственные акции |- |- |- |

| |выкупленные у акционеров | | | |

| |Задолженность |- |- |- |

| |учредителей по взносам в | | | |

| |уставной фонд | | | |

| |Итого отвлечение |- |- |- |

| |собственного капитала | | | |

| |(7+8+9) | | | |

| |Разница реального |+77,8 |+119,8 |+42 |

| |собственного капитала и | | | |

| |уставного капитала (6-10)| | | |

Прирост собственного капитала после образования организации составил

42 тысячи рублей. То есть, выполняется минимальное условие финансовой

устойчивости организации, т.к. имеется в наличии собственный реальный

капитал.

2.1. Анализ устойчивости финансового состояния

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности

собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников

для формирования запасов. Расчеты представлены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1.

Анализ обеспеченности запасов источниками

|№ |Показатели |На начало |На конец |Измене ния |

|п/п | |года |года |(+,-) |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|1 |Реальный собственный капитал |89,3 |131,3 |+42,0 |

|2 |Внеоборотные активы |35,0 |22,9 |-12,1 |

|3 |Наличие собственных оборотных |54,3 |108,4 |+54,1 |

| |средств (1-2) | | | |

|4 |Долгосрочные пассивы |- |- |- |

|5 |Наличие источников формирования|54,3 |108,4 |+54,1 |

| |запасов (3+4) | | | |

|6 |Краткосрочные кредиты |- |- |- |

|Продолжение таблицы 2.1.1. |

|7 |Общая величина основных |54,3 |108,4 |+54,1 |

| |источников (5+6) | | | |

|8 |Общая величина запасов |150,0 |135,5 |-14,5 |

|9 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 |

| |собственных оборотных средств | | | |

| |(3-8) | | | |

|10 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 |

| |долгосрочных источников | | | |

| |формирования запасов (5-8) | | | |

|11 |Излишек (+), недостаток (-) |-95,7 |-27,1 |-68,6 |

| |общей величины источников (7-8)| | | |

|12 |Номер типа финансовой |4 |4 |* |

| |ситуации | | | |

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов -

наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости.

Общая величина должна финансироваться за счет собственных источников.

На предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств 95,7

тысяч рублей в начале года и 27,1 тысяч рублей на конец года. Общая

величина показателя уменьшилась на 68,6 тысяч рублей в основном за счет

увеличения собственных оборотных на 54,1 тысяч рублей и за счет уменьшения

величины запасов 14,5 тысяч рублей

Наблюдается отсутствие долгосрочных источников формирования запасов,

что сказывается на общей величине источников, которые формируются только за

счет собственных оборотных средств. Вычисление 3-х показателей

обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет

классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно

выделить четыре типа финансовых ситуаций (см. рис. 2.1.1)

|1 |2 |3 |4 |

|Абсолютная |Нормальная |Неустойчивое |Кризисное |

|устойчивость |устойчивость |финансовое |финансовое |

| | |состояние |состояние |

|Излишек (+) |Недостаток (-) |Недостаток (-) |Недостаток (-) |

|собственных |собственных |собственных |собственных |

|оборотных |оборотных |оборотных |оборотных |

|средств |средств |средств |средств |

|Равенство величин|Излишек (+) |Недостаток (-) |Недостаток (-) |

|собственных |долгосрочных |долгосрочных |долгосрочных |

|оборотных средств|источников |источников |источников |

| |Равенство |Излишек (+) |Недостаток (-) |

| |долгосрочных |общей величины |общей величины |

| |источников и |основных |основных |

| |запасов |источников |источников |

Рис. 2.1.1 . Классификация финансовой ситуации.

Для АО «Югсервис»:

Собственных оборотных средств (-) ---недостаток

Долгосрочных источников (-) ---недостаток

Общая величина источников (-) ---недостаток.

Следовательно, тип ситуации 4 - кризисное финансовое состояние, при

которой предприятию необходимо пополнить источники формирования запасов и

оптимизировать их структуру, а также обосновано снизить уровень запасов.

Поскольку на конец 2002 года основная величина запасов - это товары,

предназначенные для перепродажи, товары отгруженные и прочие запасы и

затраты, то следует ускорить оборачиваемость товаров, принять меры для

отгруженных по их включению в товарооборот.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия,

рассчитаны в виде коэффициентов.

Таблица 2.1.2.

Динамика основных показателей, характеризующих

устойчивость предприятия

|Показатели |Граничные |На |На |Изменения за|

| |значения |начало |конец |год (+,-) |

| |коэффици |года |года | |

| |ента | | | |

|Коэффициент |(0,5 |0,32 |0,36 |+0,04 |

|автономии (Ка) | | | | |

|Коэффициент |(1,0 |2,04 |1,78 |-0,029 |

|соотношения | | | | |

|собственных и | | | | |

|заемных средств | | | | |

|(Кз.с) | | | | |

|Коэффициент |(0,5 |0,52 |0,28 |-0,24 |

|маневренности (Км) | | | | |

|Коэффициент |(0,3 |0,20 |0,28 |+0,08 |

|обеспеченности | | | | |

|собственных | | | | |

|оборотных | | | | |

|средств (Ко.с) | | | | |

|Коэффициент реальных|(0,5 |0,16 |0,11 |-0,05 |

|активов в имуществе | | | | |

|предприятия | | | | |

|(Кр.а.) | | | | |

Из данных таблицы следует, что финансовая независимость предприятия

ниже граничного значения (Ка), но несколько увеличилось на 0,04 пункта. Это

означает, что только 36% финансовых ресурсов покрывается собственными

средствами.

Соотношение собственных и заемных средств превышает норматив почти в 2

раза. Он указывает, что на каждый рубль средств, вложенных в имущество

предприятия, приходится 2 рубля заемных средств. К концу года коэффициент

снизился на 29 пунктов, что свидетельствует о снижении задолженности.

Коэффициент маневренности (Км) собственных средств в начале года

находился в границах нормы (0,52) , но снизился до 0,28, что ухудшает

финансовую устойчивость. Предприятие формирует оборотные средства за счет

заемных и в составе активов увеличивается доля трудноликвидных.

Обеспеченность собственными оборотными средствами находится в

пределах нормы.

Реальные активы в имуществе предприятия (Кр.а.) составляют всего 16

копеек на 1 рубль имущества в начале года и 11 копеек на 1 рубль в

конце. Это снижает производственный потенциал и свидетельствует об

изменении характера деятельности (выполнение ремонтных работ, оказание

услуг и т.д.)

-----------------------

Директор

Заместитель

директора

по снабжению

Бухгалтерия

Магазин

Бар

Вызов такси

Цех по

производству

полуфабрикатов

Цех по

производству

кондитерских изделий

Объем производства

Затраты

Прибыль

Страницы: 1, 2