Финансы

аренду.

Трастовые или доверительные компании действуют по поручению.

Консалтинг - компания советует за деньги как поступать.

Холдинг - принцип контроля или системы участия.

4. Основным видом ценных бумаг являются акции. Акции бывают двух видов:

- простые;

- привилегированные.

Все виды ценных бумаг могут быть именными и на предъявителя.

Простая акция - это документ, удостоверяющий право купившего акцию на

участие в управлении фирмой, получение дивидендов, а в случае ликвидации

фирмы - на часть ее имущества.

Привилегированная - это документ, удостоверяющий право купившего акцию на

гарантированный доход в соответствии с условиями приобретения. Приоритет на

получение дивидендов имеют собственники привилегированных акций.

Акции являются бессрочными документами.

Облигации являются ценными бумагами, которые удостоверяют долговое

оязательство фирмы, которая ее выпустила, погасить долг в обусловленный

срок под соответствующий процент дисконта.

Сберегательные сертификаты - это долговое обязательство банков выкупить эту

ценную буиагу за обусловленные проценты.

ГКО - это государственные или муниципальные ценные бумаги, которые

являются долговыми обязательствами организации, которая их выпустила,

погасить этот долг в течение определенного времени за обусловленный

процент. Гарантиями погашения являются различные виды собственности,

принадлежащие организациям.

Вексель - коммерческое долговое обязательство, которое гарантируется

товарной массой фирмы.

Вексель - это приказ банку оплатить долг. Вексель бывает простой и

переводной. Переводным называется вексель, дающий право векселедержателю

указать нового плательщика по данному векселю.

Приватизационные бумаги - это право каждого гражданиана государства на

часть имущества государства, на землю, на фонды.

5. Фондовая биржа - посредник в торговле ценными бумагами. ФБ действует на

основании закона "О ценных бумагах и ФБ". ФБ обслуживает так называемый

вторичный оборот ценных бумаг или вторичный рынок. Продажа ценных бумаг

владельцами является первичным рынком.

Цели ФБ:

* мобилизация финансовых ресурсов путем приобретения ценных бумаг;

* установление рыночной стоимости ценных бумаг;

* обслуживание ерелива капитала от одного владеоьца к другому;

6. Биржевой курс - это курс, по которому продаются ценные бумаги.

Ажио - это продажа по курсу, который превышает номинальную стоимость.

Дизажио - это продажа по курсу, который ниже номинального курса.

Альпари - продажа по номинальной стоимости.

Цена ЦБ определяется по формуле:

Цена ЦБ = Нс * Д / Пб , где

Нс - номинальная стоимость;

Д - доход, который можно получить по ценной бумаге;

Пб - ставка рефинансирования банка(учетный процент НБУ).

Биржевые цены называются котировочными.

Котировка цены - установление уровня, по которому продаютсмя ценные бумаги.

На котировку влияет ликвидность, спрос, предложение.

7. Финансовые риски - возможность убытков или получения прибыли по

финансовым операциям.

Выделяют следующие финансовые риски:

убытки от невыполнения обусловленных графиков платежей;

убытки от стихийных бедствий;

банковские риски;

процентные риски;

курсовые риски.

Совокупность сбережений, налогов и расходов на импорт составлят утечку

экономической системы.

Инвестиции, госзакупки, экспорт - это инъекции в экономику.

ВНП = СРП + Ин + ГЗ + (Э - И)

С + J + G + (X - M) , где

Ин + ГЗ + Э - инъекции в экономику (деньги, приходящие на рынок

продуктов).

Сб + Чн + И - утечки из экономической системы ( чем они выше, тем

меньшая сумма вкладывается в производственное потребление).

НД = СРП + Сб + Чн

Сумма утечек равна сумме инъекций в системе.

Сб + (И - Э) - поступления в финансовый рынок.

Ин + (Гз - Чн) - утечки из финансового рынка ( дефицит бюджета)

Э

З

ВНП

СРП

РП

И

ТОВАР

ТОВАР

ГЗ

РИН Г

Ф ИН ЗГ ЧН

СХ

СБ

ФР

РЕСУРСЫ РЕСУРСЫ

РР

ПР

НД

З - заграница;

Э - экспорт(деньги);

И - импорт(деньги).

В случае чистого импорта (то есть превышения импорта над экспортом) идет

ввоз капитала, а в случае чистого экспорта - вывоз капитала.

Э

З

ВЫРУЧКА

СРП

РП

И

ТОВАР

ТОВАР

РИН ГЗ

ГН Г

Ф ЗГ ЧН

СХ

ИН

СБ

ФО ФР

РЕСУРСЫ РЕСУРСЫ

РР

ПР

РАСХОДЫ

ГН - государственные налоги;

ФО - финансовые обязательства.

ТЕМА 3 : ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ

1. Сущность, функции и принципы организации финансов предприятия.

2. Финансовая служба предприятий.

3. Финансовые ресурсы предприятия.

4. Финансы и кругооборот основных ПФ.

5. Оборотные средства предприятия.

6. Доходы предприятий и их распределение.

7. Финансовое планирование.

1. Финансы - это денежные экономические отношения по поводу создания.

Распределения и использования фондов денежных средств в процессе

общественного производства. Финансы предприятий являются

децентрализованными фондами денежных средств.

Распределительная функция финансов позволяет решать вопросы, связанные с

мобилизацией, распределением и использованием денежных средств.

Контрольная функция финансов позволяет оценить объемы финансовых ресурсов,

их направленность и использование.

Принципы организации финансов:

1. Принцип сочетания государственного регулирования и хозяйственной

самостоятельности предприятий.

2. Принцип самофинансирования.

3. Принцип материальной заинтерисованности и материальной ответственности.

4. Принцип деления уже самих средств предприятия на собственные и заемные.

5. Принцип формирования финансовых резервов.

2.Финансовые службы предприятий:

1. Первое подразделение финансовых служб - группа финансового планирования

- составляет бизнес-план и рассчитывает финансовые показатели.

2. Группа финансовых расчетов (операционисты) - безналичные расчеты.

3. Группа кассового исполнения - наличный денежный поток(оборот).

3. Предприятие начинается с формирования уставного фонда. Уставный фонд

это совокупность ОПФ и оборотных средств. Второй важный источник - доход

предприятия. Третий источник - формирование денежных ресурсов -

инвестиций(либо это долгосрочный кредит, либо краткосрочный, который

направлен на формирование запасов, либо на реализацию продукции.

Четвертый источник - мобилизация денежных ресурсов в процессе

хозяйствования. Пятый источник - бюджетные ассигнования. В условиях рынка

появляется новый, шестой источник - страховые возмещения. Седьмой

источник - выпуск ценных бумаг предприятия.

Первый фонд из выручки - НДС. Дальше - налог на прибыль(с дохода). Потом

- обязательные сборы и платежи: акциз, таможенная пошлина и другие.

Составные части себестоимости: финансовые обязательства - кредиторская

задолженность (привлеченные средства), банковский кредит(заемные средства).

4.

УФ

ВОССТАНОВ.

ПЕРВОНАЧ.

СТОИМОСТЬ

СТОИМОСТЬ

ПЕРЕОЦЕНКА

ОПФ

ИЗНОС

ОСТАТОЧНАЯ

(амортизац.

СТОИМОСТЬ

КАПИТАЛ. отчислен.)

АМОРТИЗАЦ.

ВЛОЖЕНИЯ

ФОНД

Износ рассчитывается по нормам амортизационных отчислений.

В состав ОПФ включаются: средства труда и орудия труда, то есть здания,

сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины,

оборудование, хоз. инвентарь.

ОПФ переносят свою стоимость на затраты производства постепенно, в течение

нескольких производственных циклов. Эта величина называется износом ОПФ и

рассчитывается в соответствии с нормативами амортизационных отчислений.

Сумма амортизационных отчислений, накопленная в течение определенного

периода, называется амортизационным фондом.

Норма амортизации - величина, обратная сроку работы оборудования.

ОПФ называется устойчивые активы.

Устойчивые пассивы отражают величину уставного фонда. Часть уставного

фонда - стоимостная оценка ОПФ, другая часть - оборотных фондов.

Источниками финансирования ОПФ являются:

1. Уставный фонд;

2. Прибыль предприятия;

3. Амортизационный фонд;

4. Мобилизация внутренних ресурсов.

Отношение объема выпущенной продукции к величине ОПФ называется

фондоотдачей.

ОПФ оцениваются по первоначальной стоимости, то есть по стоимости их

приобретения, установки, монтажа, запуска в эксплуатацию.

Восстановительная стоимость - это стоимость ОПФ в современных условиях.

5. В состав оборотных средств включаются оборотные ПФ и фонды обращения.

Оборотные ПФ - это производственные запасы, то есть сырье, материалы,

незавершенное производство, расходы будущих периодов, то есть расходы

которые производятся в текущее время а списываются на себестоимость гораздо

позже.

В состав фондов обращения включаются денежные средства в кассе и на

счетах в банке, кредиторская задолженность, фактурная задолженность и

другие ден. ср-ва и готовая продукция.

Необходимый минимум оборотных ПФ джля нормального хода производства

называется нормативом. Оборотные ПФ учитываются в активе баланса под

названием текущие активы, а источники оборотных средств учитываются в

пассиве баланса под названием текущая задолженность.

Основное назначение оборотных средств - это обеспечение бесперебойного

хода производственого процесса. Оборотные средства делятся на собственные и

заемные. Собственые формируются за счет собственных источников предприятия,

а заемные средства формируются за счет банковского кредита, либо

привеченных средств других предприятий и организаций. Под ликвидностью

понимается отношение активов к кредиторской задолженности. Ликвидность -

спосбность средств превращаться в денежные средства. Коэффициент

оборочиваемости оборотных - отношение выручки от реализации за какой-

либо период к остаткам оборотных средств.

6.Прибыль предприятия согласно действующему законодательству

определяется путем вычитания из выручки от реализации НДС, обязательных

сборов и платежей и затрат, которые включаются в себестоимость.

В число обязательных сборов и платежей включаются акцизы, таможенный

сбор, ввозная пошлина и другие обязательные платежи в бюджет.

Себестоимость - материальные затраты, затраты на заработную плату,

отчисления на социальные мероприятия, амортизация ОПФ и нематериальных

активов и прочие затраты (обычно связанные с реализацией продукции). После

определения размера прибыли, которая называется балансовой прибылью в

бюджет уплачивается соответственный платеж за прибыль(для предприятий -

30%, посредническая деятельность - 45%, аукционы и игровые заведения -

60%). Оставшаяся часть прибыли распределяется на фонд развития

производства, средства которые направляются на финансирование капитальных

вложений и на фонд социальных мероприятий, средства которые идут на

поощрение работников предприятия, а также ряд социальных выплат.

За счет прибыли формируется также резервный фонд, который используется в

случае непредвиденных отрицательных ситуаций. Отношение приыли, полученной

от реализации продукции к ее себестоимости называется рентабельностью и

показывает эффективность производства данного товара. Отношение прибыли от

реализации к величине ОПФ и оборотных фондов называется общей

рентабельностью и показывает эффективность использования ОПФ и оборотных

средств.

7.Объектом финансовго планирования является финансовая деятельность

субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом -

составление финансовых планов, начиная от сметы и заканчивая сводным

финансовым балансом государства. В каждом плане определяются доходы и

расходы на определенный период, связи со звеньями финансовой и кредитной

систем.

Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы, причем форма

финансового плана, состав его показателей отражают специфику

соответствующего звена финансовой системы. Конкретные задачи финансового

планирования заключаются в выявлении резервов роста доходов, экономии в

расходах, в установлении оптимальных пропорций в распределении средств

между централизованными и децентрализованными фондами.

Финансовый план - баланс доходов и расходов, причем величина доходов в

итоге равна величине расходов. Составление финансового плана необходимо для

того, чтобы определить возможность покрытия расходов предприятия

соответствующими поступлениями денежных средств.

ФП:

доходы и поступления;

расходы и отчисления;

кредитные взаимоотношения;

взаимоотношения с бюджетом;

К финансовому плану составляется балансировочная таблица.

1. Первый расчет ФП - расчет объема реализации.

2. Второй расчет - баланс активов и пассивов.

3. Третий - расчет прибыли и убытков.

4. Четвертый - расчет основных показателей ФП.

5. Пятый - анализ безубыточности.

6. Шестой - экономические показатели эффективности капвложений.

7. Седьмой - анализ финансового состояния.

8. Восьмой - финансовый план ( баланс доходов и расходов).

ТЕМА 4 : ДЕНЬГИ.ИХ СУЩНОСТЬ,

НЕОБХОДИМОСТЬ И ФУНКЦИИ.

1. Происхождение и необходимость денег.

2. Сущность и стоимость денег.

3. Функции денег.

4. Роль денег в процессе расширенного воспроизводства.

1. На протяжении веков деньги постоянно изменялись и сегодняшнее их

состояние отнюдь не является завершающей и окончательной фазой. В своем

развитии человечество прошло несколько стадий товарного обмена:

1. простая (случайная) форма товарного обмена на ранних этапах развития

человечества.

2. развернутая форма обмена товаров. (Т1 = Т2 = Т3)

На дальнейшем этапе развития человечества появляется ряд товаров, которые

охотнее обмениваются в определенных пропорциях. Это и есть развернутая

форма стоимости.

Товар - это продукт для реализации с целью удовлетворения личных

потребностей.

Противоречия, заключенные в товаре:

. конкретный труд ( потребит. стоимость.

. абстрактный труд ( меновую стоимость

В основе создания товара с определенными полезными качествами лежит

конкретный труд. Способность товара меняться на любой другой товар

называется меновая стоимость. В основе меновой стоимости абстрактный труд,

то есть общечеловеческие затраты труда.

Второе крупное разделение труда - отделение ремесла от земледелия.

Выделение ремесленников характеризуется резким увеличением количества

товаров. Эквивалентная форма стоимости: один товар выделяется из

совокупности товаров на который меняются все остальные товары называется

эквивалентом. Вырабатываются требования к товару-эквиваленту:

1. делимость

2. портативность

3. однородность

Общий эквивалент выделяется из среды товаров- эквивалентов благодаря тому,

что он обладает свойствами 1-3. Общим эквивалентом становятся металлы.

Из среды металлов в процессе дальнейшего развития выделяются деньги как

всеобщий эквивалент товаров, так как в маленьком количестве содержится

большая стоимость.

Начало XX века - золотой монометализм - золото окончательно завоевало право

быть всеобщим эквивалентом товаров.

Дальнейшим этапом развития денег явился переход к денежным знакам, то

есть к представителям денег(золото уступает денежным знакам).

Появляется требование к деньгам:

. деньги должны обладать свойством безграничного увеличения для

удовлетворения потребностей в реализации товаров и вместе с тем иметь

минимальные затраты на их производство.

На современном появляются новые деньги - банковские деньги. Банковские

деньги - это соответствующая запись о долговых обязательствах.

Необходимость существования вызвана существованием товарных отношений,

поддержанием процесса товарного обмена.

Товарно -денежные отношения(Т -Д - Т) могут делиться на два

этапа:

1. Т - Д;

2. Д - Т;

Разрыв формулы товарного движения обусловил дальнейшее развитие денежных

отношений, появление функций: деньги как средство накопления и деньги как

средство платежа. Появление и развитие денежных отношений резко сужает

возможности проведения прямых бартерных операций.

Необходимость денег вызвана тем, что они устраняют противоречие заключенное

в двойственном характере труда, воплощенного в конкретном товаре. Это

противоречие разрешается только одним путем - выделением из массы товаров

всеобщего эквивалента - денег.

2.Стоимость денег, когда в качестве наличных денег использовались золотая и

серебрянная монеты, определялась двумя факторами:

1. Добыча, доставка, производство монеты.

2. Меновой стоимостью самой монеты.

Закон количества денег в обращении: Mv = Py, где

M - количество денег необходимое для обращения.

v - количество оборотов одноименных денежных единиц.

P - уровень цен на произведенные товары.

y - количество произведенных товаров.

Количество денег в обращении определяется с каждым новым этапом

товародвижения по предыдущему этапу. В зависимости от этого:

1. Либо снижается обменная стоимость денег;

2. Либо повышаются цены на товар.

Если объем товаров снижен по отношению к денежной массе, то цены на товар

повышаются.

Если объем товарной массы превышает объем денежных знаков в обороте, то

меновая стоимость денег, их цена возрастает.

3. Трудовая теория стоимости К Маркса выделяет пять функций денег:

1. деньги как мера стоимости;

2. деньги как средство обращения.

3. деньги как средство платежа;

4. деньги как средство накопления;

5. деньги как мировые деньги.

1. Как мера стоимости, деньги являются идеальными и благодаря меновой

стоимости они позволяют оценить стоимость товара контрагента. В этой

функции деньги, являясь неразменными, служат как расчетные деньги, то етсь

деньги благодаря количеству которых можно оценить стоимость планируемого

товара. Функция денег как меры стоимости активно применяется в ВНП, НД в

рамках макроэкономики, микроэкономики на предприятии позволяет оценить

основные показатели бизнес-плана.

2. Деньги как средство обращения выполлняют реальные деньги, которые

опосредствуют взаимоотношения между покупателем и продавцом. В этой функции

деньги выполняют огромную роль, формируя современные рыночные отношения, а

также выступают как непосредственная меновая стоимость.

3. Диалектическое развитие денежных отношений привело к тому, что в ряде

случаев процесс получения товара во времени либо в пространстве был

разделен с мометом оплаты за товар. В этом случае появляются новые деньги -

платежные или расчетные обязательства(вексель, кредит, деньги и т.д ). В

Страницы: 1, 2, 3