Операции с ценными бумагами

|размещении ЦБ. |*осуществление рекламы; |

| |*сопровождение регистрации выпуска в |

| |государственных органах; |

| |*гарантирование приобретения бумаг; |

| |*создание группы подписки; |

| |*подбор инвесторов; |

| |*первичное распространение бумаг; |

| |*авансирование эмитента до поступления средств за|

| |проданные ЦБ; |

| |*составление отчетности о выпуске; |

| |*публикация итогов подписки и т.д. |

|Расчеты по ЦБ по поручению | |

|Перерегистрация ЦБ на |*подписание собственником сертификата |

|условное имя. |(индоссамент на распорядителя траста) или |

| |составление приложения к сертификату - акционного|

| |или облигационного полномочия; |

| |*посылка документов регистратору; |

| |*перерегистрация ЦБ на имя условного собственника|

| |- распорядителя траста. |

|Хранение, перевозка и |Хранение ЦБ и сертификатов может осуществляться |

|пересылка ЦБ по поручению. |как в собственном хранилище трастового управления|

| |банка, так и в специализированном депозитарии. |

|Возврат (частичный или |*получение уведомления от агента по трансферту об|

|полный) отзывных облигаций |отзыве ЦБ (по облигациям на предъявителя - на |

|или привилегированных акций |основе объявления в прессе); |

|в случае их отзыва эмитентом|*изъятие сертификатов ЦБ из хранилища трастового |

|до срока погашения. |управления или уведомление депозитария, если они |

| |хранятся в нем; |

| |*отсылка сертификата агенту; |

| | |

| |*получение платежа (суммы долга, процента, |

| |отзывная премия). |

|Погашение ЦБ при наступлении|На примере траста: |

|срока. |*уведомление администратором счета операционного |

| |отдела; |

| |*извлечение сертификатов ЦБ из хранилища |

| |трастового управления (или уведомление |

| |депозитария); |

| |*отсылка сертификатов агенту по платежам; |

| |*получение платежа на трастовый счет. |

|Безвозмездная поставка ЦБ на|На примере передачи с трастового счета: |

|счет и безвозмездная их |*уведомление администратором счета операционного |

|передача (в случае дарения, |отдела; |

|открытия закрытия трастового|*извлечение ЦБ из хранилища трастового управления|

|счета, передачи ЦБ в порядке|(или уведомление депозитария); |

|наследования, их передачи |*индоссирование ЦБ; |

|между трастовыми счетами, |*посылка документов регистратору; |

|совершения платежа ЦБ при |*перерегистрация ЦБ на имя нового собственника. |

|взносе средств в уставные | |

|фонды, удовлетворении | |

|требований кредиторов и | |

|т.д.). | |

|Выплата дивидендов акциями |На примере траста: |

|(трастовые услуги, по |*получение уведомления и сертификата ЦБ от агента|

|поручению, в качестве |эмитента по платежам; |

|платежного агента). |*контроль администратором счета документов и |

| |передача их в операционный отдел; |

| |*уведомление владельца ЦБ; |

| |*передача акций в хранилище трастового управления|

| |(депозитария). |

| |Все эти операции могут осуществляться |

| |непосредственно через депозитарий. |

|Сплит акций (увеличение |В первом случае к старым сертификатам добавляются|

|количества или укрупнение их|новые, во втором - вместо старых выпускаются |

|номинала без изменения |новые, производится соответствующий обмен. |

|величины акционерного | |

|капитала). | |

|Конвертирование |На примере траста: |

|привилегированных акций и |*списание обмениваемых облигаций и акций с |

|облигаций в простые акции |трастового счета в порядке, предусмотренном для |

|(трастовые услуги, по |безвозмездной передачи (п.13) |

|поручению и т.д.). |*зачисление простых акций после обмена на |

| |трастовый счет в порядке, предусмотренном для |

| |безвозмездной поставки ЦБ. |

| |Если ЦБ хранятся в депозитарии, то последний |

| |самостоятельно выполняет указанные операции по |

| |уведомлению распорядителя траста. |

|Использование прав покупки и|*списание прав покупки и варрантов с трастового |

|варрантов. |счета в порядке, предусмотренном для |

| |безвозмездной передачи (п. 13) |

| |*зачисление простых акций, приобретенных в |

| |результате использования указанных прав, в |

| |порядке, предусмотренном для покупки ЦБ. |

|Замена ЦБ при их порче, | |

|краже, потере и т.д. | |

|(включая юридические, | |

|документарные и | |

|организационные процедуры, | |

|связанные с заменой). | |

|Замена ЦБ при изменении |На примере траста: |

|названия АО (в порядке |*списание заменяемых ЦБ с трастового счета в |

|трастовой услуги, по |порядке, предусмотренном для безвозмездной |

|поручению, в качестве агента|передачи (п.13); |

|эмитента). |*зачисление ЦБ после замены на трастовый счет в |

| |порядке, предусмотренном для безвозмездной |

| |поставки ЦБ (п.13); |

| |Если регистрационный код ЦБ не меняется, то |

| |возможен вариант простого изменения названия |

| |общества в сертификате. |

|Обмен ЦБ при разделении |На примере траста: |

|компании (проведение |*списание заменяемых ЦБ в порядке, |

|операций, связанных с |предусмотренном для безвозмездной передачи |

|обменом, в порядке трастовой|(п.13); |

|услуги или по поручению |*зачисление ЦБ на трастовый счет в порядке, |

|клиентов – владельцев бумаг,|предусмотренном для безвозмездной поставки ЦБ |

|или в качестве агента |(п.13) |

|эмитента). |Контрагентом распорядителя траста является агент |

| |по обмену, назначаемый эмитентом. |

| | |

| | |

| | |

|Обмен ЦБ между акционерными |На примере траста: |

|обществами (долями участия),|*списание и зачисление обмениваемых ЦБ на |

|обмен на акции |трастовые счета в порядке, установленном для |

|инвестиционных фондов в |безвозмездной передачи и поставки ЦБ (п.13). |

|процессе приватизации. | |

|Реализация тендерного |Осуществляется в порядке, указанном в п.1,2. |

|предложения (публичное |Банк - распорядитель траста (или банк - |

|предложение о приобретении |финансовый брокер) несет ответственность перед |

|контрольного участия в АО |владельцем ЦБ за упущенную выгоду. |

|путем покупки его акций на | |

|установленную дату по | |

|определенной цене, часто | |

|выше рыночной; предложение | |

|выкупа АО своих акций) | |

|Выделение из компании |Акционеры базовой компании получают акции нового |

|структурного подразделения и|АО в той пропорции, в которой они владели акциями|

|создание на его базе нового |материнского общества. |

|АО. |Зачисление на трастовый счет клиента акций новой |

| |компании происходит в порядке, указанном в п.13. |

|Передача банку - | |

|распорядителю траста |*передача владельцам ЦБ, находящихся в трасте, |

|полномочий по голосованию, |проекта доверенности для заполнения; |

|реализация указанных |*получение акционерным обществом (его агентом) |

|полномочий. |заполненных доверенностей либо инструкций, либо |

| |распорядитель траста получает ограниченное право |

| |голоса или вообще не получает его. |

|Инкассация платежей по ЦБ |Как по поручению клиента банка - владельца ЦБ, в |

|(дивидендов, процентов и |порядке оказания ему трастовой услуги. |

|т.п.), производство платежей| |

|посредникам, консультантам | |

|(комиссионных, платы за | |

|услуги и т.д.), выплаты | |

|положительных курсовых | |

|разниц, возникающих при | |

|продаже акций инвестиционных| |

|фондов, осуществление других| |

|платежей. | |

|Реинвестирование дивидендов,|При трастовом управлении или по поручению |

|а также доходов, получаемых |клиентов банка. |

|от прироста курсовой | |

|стоимости, другие формы | |

|использования дохода от ЦБ | |

|(зачисления на определенные | |

|счета, производство | |

|определенных расходов), | |

|создание и использование | |

|резервов против возможных | |

|потерь. | |

|Размещение ЦБ в залог и |*поиск залогодержателя; |

|посредничество в этом |*документальное оформление и регистрация залога; |

| |*реализация залога при невыполнении обязательств;|

| | |

| |*получение ссуд под ЦБ и размещение заемных |

| |денежных средств. |

|Предоставление и получение | |

|ссуд ценными бумагами | |

|Получение и предоставление | |

|гарантий по операциям с ЦБ, | |

|находящимся в портфеле, | |

|посредничество в получении | |

|гарантий. | |

|Посредничество при | |

|страховании рисков, | |

|связанных с ЦБ и операциями | |

|с ними | |

|Ведение бухгалтерского учета| |

|и составление отчетности по | |

|операциям с ЦБ, внутренний | |

|контроль и аудит операций с | |

|ними, налоговые расчеты и | |

|осуществление налоговых | |

|платежей. | |

|Выполнение административных |*ведение управленческой документации; |

|работ по управлению |*поддержка информационных систем; |

|портфелем ЦБ. |*предоставление пользователям данных о |

| |совершенных операциях; |

| |*организация процедуры; |

| |*работа с персоналом и т.д. |

|Агрегированное управление |Реализуется через операции и механизмы, указанные|

|портфелем ЦБ |в п. 1-29. |

|Выполнение определенных | |

|законом процедур правовой | |

|фиксации факта неплатежа по | |

|долговым ЦБ, последующему | |

|взысканию | |

| |невыполненных обязательств, включая реализацию |

| |залога, вексельный протест. |

|Операции с вексельным и |*инкассирование векселей и чеков; |

|чековым портфелем. |*акцептование и производство вексельных платежей;|

| | |

| |*авалирование векселей и чеков; |

| |*домицилирование векселей. |

|Выполнение функций |поименный учет акционеров, ведение реестра |

|регистратора ЦБ |держателей ЦБ; |

| |*замена сертификатов при изменении собственника |

| |на ЦБ, ведение корреспонденции, связанной с |

| |заменой; |

| |*направление информации акционерам о деятельности|

| |АО; |

| |*обеспечение доверенностей (рассылка бланков) и |

| |получение на этой основе полномочий, передающих |

| |голоса акционеров на собрании акционеров; |

| |*принятие решений по вопросам, выносимым на |

| |собрание акционеров, методом опроса акционеров |

| |(распространение и сбор бланков). |

|Выполнение функций агента по|*выплата дивидендов, процентов, работа с купонами|

|платежам и обмену ЦБ. |по облигациям на предъявителя; |

| |*погашение долговых ЦБ при наступлении срока их |

| |погашения, при досрочном отзыве (включая |

| |проведение лотереи для определенных номеров |

| |отзываемых бумаг); |

| |*осуществление платежей ЦБ; |

| |*проведение обменных операций (при сплите, |

| |выделении, разделении, слиянии, изменении |

| |названия АО и т.д.); |

| |*обмен конвертируемых ЦБ. |

|Выполнение функций |*держатель облигационного соглашения; |

|доверенного лица по |*контроль законности условий займа; |

|облигационному займу |*подготовка документации к выпуску, включая |

| |сертификаты облигаций; |

| |*осуществление расчетов по приобретению облигаций|

| |и их документальное оформление; |

| |*контроль за своевременностью платежей по займу; |

| |*выполнение юридических процедур, связанных с |

| |платежами по облигациям и т.д. |

|Секьюритизация долгов (по |Рефинансирование долга путем его превращения в |

|ссудам, лизингу и т.п.) |портфель стандартизованных, обращающихся долговых|

| |обязательств, продаваемых инвесторам. |

|Страхование финансовых |Использование производственных ЦБ для различных |

|рисков по |стратегий хеджирования рисков, возникающих в |

|кредитно-депозитным |кредитно-депозитной деятельности. |

|операциям | |

4. Этапы совершения сделок с ЦБ.

Сделки с ЦБ осуществляются в следующие последовательные этапы:

* заключение сделки;

* сверка параметров заключенной сделки;

* клиринг;

* исполнение сделки.

Коротко остановимся на содержании каждого этапа.

Заключение сделки - это фактически заключение договора о сделке (купле,

продаже, мене, дарении и т.д.). Договор может заключаться непосредственно

между инвесторами, однако чаще всего это делается при участии посредников -

профессионалов РЦБ (обобщенно именуемых брокерами).

Различные типы сделок с ЦБ различаются между собой в основном по

способу, месту и порядку заключения соответствующего договора. Различна

техника заключения договора на биржевом и внебиржевом рынках.

Итогом данного этапа является составление каждым из участников своих

внутренних учетных документов, отражающих факт заключения сделки (договора)

и ее основные параметры.

Сверка. На этом этапе участники имеют возможность урегулировать все

случайные расхождения в понимании сути и предмета заключения сделки. Для

этого стороны оформляют специальные сверочные документы, в которых

конкретизируются все существенные параметры сделки, обмениваются ими

Страницы: 1, 2, 3, 4