Платежный баланс, особенности платежного баланса РФ

Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о

трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия

национальной экономики. Это усиливает две тенденции - партнерство и

разногласия - во взаимоотношениях стран с активным и пассивным

платежным балансом.

6 5.ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИ

1 Начало экономики переходного периода.

Платежный баланс СССР являлся секретным документом и не

публиковался. Делались лишь неофициальные оценки. Платежный баланс

России впервые был составлен за 1992 г. по методологии МВФ и

опубликован. Основным источником валютных поступлений России является

экспорт товаров. Его состояние влияет на размер импорта товаров и

услуг, возможности обслуживания внешнего долга.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС РОССИИ (БЕЗ СТРАН СНГ)

(млрд. долл.)

1990 1991 1992 1993

Экспорт 80,9 53,8 41,1 43,0

Импорт 82,9 45,3 36,9 29,2

Сальдо -2,0 +8,5 +4,2 +13,8

За 1990-1992 гг. объем экспорта России сократился почти в 2

раза. В 1993 г. экспорт намного увеличился , но его структура

продолжала ухудшаться. Доля энергоносителей , сырья и металлов

поднялась с 55% в 1986 г. до 80% в 1993 г., а доля машин и

оборудования соответственно снизилась с 15 до 6,6%. Импорт в этот

период сократился еще в большей степени, чем экспорт. Структура

импорта меняется. В значительной степени это связано с ликвидацией

государственной монополии внешней торговли и децентрализацией

внешнеэкономической деятельности. Многие импортеры ориентируются на

закупку тех товаров, которые приносят наибольшую прибыль. Изменение

структуры импорта обусловлено также удорожанием импорта из-за отмены

льготных дифференцированных валютных коэффициентов и торможением

инвестиционных процессов.

В результате свертывания как экспортных, так и импортных

операций доля России в мировой торговле упала с 3% во второй половине

80-х годов до 1% в 1992 г. Поскольку импорт сокращается быстрее, чем

экспорт, то внешнеторговый баланс имеет положительное сальдо с 1991 г.

Значительный объем внешнеторгового оборота России осуществляется по

бартеру и по клирингу. Сальдо торгового баланса, выраженное в

конвертируемых валютах (0,9 млрд. долл. в 1992 г.), намного меньше

общего сальдо (4,2 млрд.) и потребностей России в валюте на оплату

внешнего долга, импорта услуг, регулирование курса рубля. Баланс

«невидимых» операций (транспорт, страхование, туризм, технические

услуги и т. д.) складывается для России с отрицательным итогом. Данный

показатель превышает положительное сальдо по торговым операциям в

конвертируемых валютах. Дефицитность баланса « невидимых » операций

является серьезной проблемой платежного баланса России.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИИ (БЕЗ СТРАН СНГ)

(млрд. долл.)

Текущие операции 1992 1993

Торговый баланс + 4,2 -13,3

Баланс»невидимых»операций - 4,0 - 0,5

Доходы на капитал

(кредиты и депозиты) + 0,2 - 1,6

Односторонние переводы + 3,0 + 3,4

Сальдо текущих операций + 3,4 + 15,1

Баланс движения капиталов и кредитов

Среднесрочные и долгосрочные

кредиты + 12,8 + 2,3

Прямые и портфельные

инвестиции + 0,7 + 0,5

Краткосрочные кредиты - 4,2 ....

Корреспондентские счета и

депозиты - 4,1 - 7,0

Прочее + 1,0 ....

Сальдо баланса движения капиталов и

кредитов + 6,2 + 4,2

Валютные резервы(увеличение-) - 0,8 - 3,3

Пропуски и ошибки - 8,8 - 7,6

Баланс по текущим операциям платежного баланса в 1990 г. был

сведен с дефицитом в размере 4,3 млрд. долл., в 1991 и 1992 гг.

положительный итог составил соответственно 7,1 млрд. и 3,4 млрд. долл.

Однако эти изменения неразрывно связаны с бактеризацией внешней

торговли. Баланс текущих операций только в конвертируемых валютах в

1992 г. был сведен с отрицательным сальдо в размере 2,2 млрд. долл.

Следовательно , если рассматривать общий итог баланса по текущим

операциям, то получается, что Россия больше вывозит товаров и услуг,

чем ввозит их. Если рассматривать расчеты только в конвертируемых

валютах, то вырисовывается противоположная картина. В этом проявляется

особенность современной России. С одной стороны, происходит

крупномасштабная утечка капитала, оседающего на счетах западных банков

и используемого на паразитическое потребление. С другой стороны, более

чем одна треть импорта покрывается за счет привлеченных новых кредитов.

В 1992 г. весь централизованный импорт осуществлялся за счет внешних

заимствований.

Особенность платежного баланса России заключается также в

большой величине статьи

«Пропуски и ошибки». В 1992 г. она равнялась 8,8 млрд. долл.

Это составляет около 1/5 экспорта товаров и услуг. В развивающихся

странах соответствующий показатель составляет около 10%, в промышленно

развитых- примерно 1%. Однако причины столь крупных «пропусков и

ошибок» имеют в России специфический характер. В значительной степени

они отражают неэквивалентность международных бартерных операций,

связанную с занижением экспортерами цен на вывозимые товары по

отношению к среднемировым. Статья «Пропуски и ошибки», возникшая по

причинам, типичным и для других стран, находится примерно на том же

уровне, что и в большинстве развивающихся стран, и в 1992 г. составила

4,6 млрд. долл.

Серьезной проблемой платежного баланса и экономики страны

является утечка капитала в различных формах. Российским предприятиям-

экспортерам разрешено оставлять у себя 50% валютной выручки. Они

размещают эти средства в российских уполномоченных банках, которые

открывают счета в зарубежных банках. Подобная утечка капитала в 1992 г.

составила 4,1 млрд. долл., что составляет примерно 1/6 часть экспорта

товаров в конвертируемых валютах. Если предприятие-экспортер не

переводит свою экспортную выручку из-за рубежа, то такая утечка

капитала носит нелегальный характер. В платежном балансе это явление

может быть отражено в статье «Пропуски и ошибки». Своеобразной формой

утечки капитала является занижение цен на экспортируемые товары. Это

часто происходит при бартерной торговле и стимулируется занижением (по

отношению к паритету покупательной способности) курсом рубля. Подобная

«упущенная выгода» оценивается примерно в 6 млрд. долл. К нелегальной

утечке относится также контрабандный вывоз товаров. Она отражается в

статье « Пропуски и ошибки», если осуществляется по фиктивным

документам и лицензиям. В других случаях эти операции никак не

фиксируются.

Если суммировать различные формы утечки капитала, значительная

часть которого поддается только экспертной оценке, то составители

платежного баланса называют цифру в 17 млрд. долл. за 1992 г. В 1994 г.

утечка капитала- 1 млрд. долл. в месяц. Подобное явление характерно для

стран, переживающих острые социально-экономические и политические

трудности. Как показывает мировой опыт, обычно после преодоления

кризисной ситуации капитал частично репатриируется, т.е. возвращается в

страну происхождения. Однако в России этот поворотный момент пока не

прослеживается. На ближайшую перспективу улучшение платежного баланса в

значительной степени зависило от эффективности экспортного и валютного

контроля, которые могли ограничить утечку капитала.

В условиях валютной монополии валютные резервы находились на

зарубежных корреспондентских счетах Внешэкономбанка. В 1989 г. они

достигали 12-13 млрд. долл. Однако к концу 1991 г. резервы были

полностью исчерпаны. В настоящее время валютные резервы Центрального

банка значительно уступали зарубежным активам российских участников

внешнеэкономических связей, которые составили около 9 млрд. долл. на

начало 1993 г.,

15 млрд. долл. на начало 1994 г. Окончательное выравнивание

платежного баланса мгло осуществляться за счет официальных

золотовалютных резервов, которые, хотя и пополнились с конца 1991 г. (в

начале 1994 г. На них приходилось около 6 млрд. долл.), но подверженым

большим колебаниям, поскольку Банк России вынужден периодически

осуществлять крупномасштабные валютные интервенции для поддержания

плавающего курса рубля.

Валютно-кредитные отношения России со странами СНГ носят

специфический характер, но постепенно они приобретают черты, присущие

мировой практике: укрепляются таможенные режимы , цены товаров

равняются на мировые, в расчетах используется конвертируемая валюта, а

также рубль. Текущие операции платежного баланса России со странами СНГ

сводятся с активным сальдо.

АКТИВНОЕ САЛЬДО ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РОССИИ С

БЫВШИМИ РЕСПУБЛИКАМИ СССР

(1992 г., млрд. руб.)

Украина 295 Таджикистан 24

Казахстан 242 Армения 22

Узбекистан 163 Киргизия 17

Белоруссия 64 Молдавия 12

Туркмения 62

Отток ресурсов по различным каналам в страны СНГ составил в 1992

г. 1,8% ВПН России, поскольку она кредитует эти страны с целью

сохранения хозяйственных связей. Поэтому на 1993 г. Законодательно

установлен лимит кредитования бывших республик СССР в сумме 800 млрд.

руб. «Технические кредиты» России переоформлены в межгосударственные

кредиты и страны СНГ переведены на обычный для мировой практики

кредитования (процентные ставки исчисляются на основе «либор», сверх

«либор» устанавливается «спрэд»). Размер кредита определяется в рублях

и одновременно фиксируется в долларах по курсу Банка России.

Упорядочение кредитных отношений наряду с приближением цен на

товары к мировым способствовало выравниванию платежного баланса России

с государствами - бывшими республиками СССР.

2 Платежный баланс Российской Федерации (современное состояние вопроса

«1997г.»).

Платежный баланс России за I полугодие 1997 года разработан Центральным

банком Российской Федерации на основе банковской статистики и информации,

предоставленной Госкомстатом России, Государственным таможенным комитетом,

Министерством финансов Российской Федерации, другими министерствами и

ведомствами. Счет текущих операций.

Положительное сальдо по счету текущих операций составило 5,0 млрд.

долларов США, что на 0,3 млрд. долларов меньше, чем в I полугодии 1996 г.

Активный баланс текущих операций во взаимоотношениях с дальним

зарубежьем сократился почти на треть и составил 4,7 млрд. долларов. Со

странами СНГ, в отличие от I полугодия предыдущего года, когда результаты

текущих операций складывались в пользу партнеров из СНГ, он стал

положительным и достиг 0,3 млрд. долларов.

Внешнеторговый оборот составил 72,1 млрд. долларов и уменьшился к

уровню I полугодия 1996 года на 5 процентов. Падение внешнеторгового

оборота, произошедшее впервые за последние годы, было обусловлено как

сокращением экспорта товаров (на 4%), так и их импорта ( на 6% ).

Оборот торговли со странами СНГ снизился на 14%, со странами дальнего

зарубежья - на 2 процента.

Характерной особенностью отчетного периода было то обстоятельство, что

номинальная девальвация рубля совпадала с темпами инфляции и тем самым

практически не оказывала влияния на динамику внешнеторговых операций.

Экспорт товаров в целом оценивался в 41 млрд. долларов, в том числе в

страны дальнего зарубежья - 32 млрд. долларов, в страны СНГ - около 9 млрд.

долларов. Впервые за последние годы зафиксировано снижение объемов экспорта

в сравнении с сопоставимым периодом прошлого года, в том числе вывоз

товаров в страны дальнего зарубежья сократился на 3%, а в страны СНГ - на 7

процентов. В целом конъюнктура внешнего рынка для отечественных экспортеров

в рассматриваемом периоде складывалась неблагоприятно: на фоне снижения цен

мировых рынков на топливно-сырьевые товары уменьшились контрактные

Платежный баланс Российской Федерации за 1994-1996 гг. и первое полугодие

1997 года (нейтральное представление). Основные агрегатыв млн. долларов США

| | | |I квар| II | III | IV кв| |I кв | II кв|полугоди|

| | | | |квар |кв | | | | |е |

| | | |1996 |1996 | 1996 |1996 |1996г.| 1997 | 1997 |1997г. |

| |1994г.|1995г.| | | | | | | | |

|Счет текущих операций | 9 285| 8 046| 3 710|1 6151| 962 | 4 418| 11 | 4 592|396 | 4 988 |

| | | | | | | |706 | | | |

| Товары и услуги |11 176|11 271| 3 208| 3 283| 3 772| 6 220| 16 | 4 999| 2 710| 7 709 |

| | | | | | | |483 | | | |

| Экспорт | 76 | 93 | 23 | 25 | 25 |28 360| 103 | 23 | 23 | 47 031 |

| |219 |181 |720 |131 |939 | |149 |871 |160 | |

| Импорт | -65 | -81 | -20 | -21 | -22 | -22 | -86 | -18 | -20 | -39 322|

| |043 |910 |512 |847 |167 |140 |666 |872 |449 | |

| Товары | 17 | 20 | 4 589| 4 861| 5 009| 8 366| 22 |6 016 | 3 862|9 878 |

| |838 |807 | | | | |825 | | | |

| Экспорт | 67 | 82 | 20 | 21 | 21 | 25 | 90 | 21 | 19 | 40 996 |

| |826 |663 |821 |879 |864 |669 |232 |113 |883 | |

| Импорт | -49 | -61 | -16 | -17 | -16 | -17 | -67 | -15 | -16 | -31 118|

| |989 |856 |231 |019 |854 |303 |407 |097 |021 | |

| Услуги |-6 661| -9 | -1 | -1 | -1 | -2 | -6 | -1 | -1 | -2 169 |

| | |536 |382 |577 |237 |146 |342 |017 |152 | |

| Экспорт |8 393 |10 517| 2 899| 3 251| 4 075| 2 692|12 917| 2 758| 3 277|6 035 |

| Импорт | -15 |-20 | -4 | -4 | -5 | -4 | -19 | -3 | -4 | -8 204 |

| |054 |054 |281 |829 |312 |837 |259 |776 |429 | |

| Доходы от инвестиций и оплата | -1 | -3 | 484 | -1 | -1 | -1 | -4 | -439 | -2 | -2 675 |

|труда |780 |334 | |601 |862 |963 |942 | |236 | |

| К получению | 3 502| 4 292| 2 618| 733 |510 | 501 | 4 362|2 426 | 651 | 3 077 |

| К выплате |-5 282| -7 | -2 | -2 | -2 | -2 | -9 |-2 865| -2 | -5 752 |

| | |626 |134 |334 |372 |464 |304 | |888 | |

| Оплата труда | -114 | -303 | -120 | -111 | -97 | -78 | -406 | -79 | -89 |-169 |

| Полученная |108 |166 | 8 | 23 | 35 | 37 | 102 | 50 | 63 | 113 |

| Выплаченная | -222 | -469 | -128 | -133 | -132 | -115 | -507 | -129 | -153 | -282 |

| Доходы от инвестиций | -1 | -3 | 604 | -1 | -1 | -1 | -4 | -360 | -2 | -2 507 |

| |666 |031 | |490 |765 |885 |536 | |147 | |

| К получению |3 394 |4 126 | 2 611| 710 | 475 |464 | 4 260| 2 376| 588 | 2 964 |

| К выплате |-5 060| -7 | -2 | -2 | -2 | -2 | -8 | -2 | -2 | -5 470 |

| | |157 |007 |201 |240 |349 |796 |735 |735 | |

| Текущие трансферты | -111 |108 |19 | -67 | 52 |161 | 165 | 33 |-78 | -46 |

| Полученные |449 | 764 | 135 |105 | 143 | 315 |699 | 109 | 42 |152 |

| Выплаченные | -561 |-656 | -116 | -172 | -91 | -155 |-535 | -77 |-121 | -197 |

|Счет операций с капиталлом и | -7 | -2 | -1 |1 274 | -1 | -2 | -4 | -1 |751 | -718 |

|финансовые операции |734 |254 |692 | |375 |859 |651 |470 | | |

| Счет операций с капиталом |2 051 | -347 | -219 | -66 | -80 | -99 | -463 | -28 | -188 | -217 |

| Капитальные трансферты |2 051 | -347 |-219 | -66 | -80 | -99 | -463 | -28 | -188 | -217 |

| Полученные |5 523 | 3 122| 613 | 811 | 822 | 820 | 3 066|487 | 684 |1 171 |

| Выплаченные |-3 472|-3 469| -832 |-877 | -901 | -919 | -3 | -516 | -872 | -1 38 |

| | | | | | | |529 | | | |

| Финансовый счет | -9 | -1 | -1 | 1 340| -1 |-2 760|-4 188| -1 | 939 | -502 |

| |785 |907 |473 | |295 | | |441 | | |

| Прямые инвестиции |532 |1 711 | 404 |21 | 680 |1 038 | 2 142| 442 | 1 435|1 877 |

| За границу | -106 |-306 |-32 | -216 | -77 | -12 | -337 | -407 | -524 | -931 |

| В Россию | 638 | 2 017| 436 |237 | 757 |1 049 | 2 480|849 |1 960 | 2 808 |

| Портфельные инвестиции |87 | -1 |1 344 |751 |238 |4 995 |7 327 | 5 285| 7 896| 1318 |

| | |436 | | | | | | | | |

| Активы | 113 | -1 |140 | -73 | -10 | -200 | -142 | 187 | -41 | 146 |

| | |525 | | | | | | | | |

| Обязательства | -26 |88 | 1 203|823 | 247 |5 196 |7 470 | 5 099| 7 937| 1303 |

| Прочие инвестиции | -10 |7 128 | -787 | -2 |-3 406| -8 | -15 | -5 | -276 |-6 161 |

| |456 | | |065 | |757 |014 |884 | | |

| Активы | -17 | 2 533|-4 717| -7 | -5 | -11 |-28 |979 | -6 | -5 962 |

| |323 | | |043 |859 |359 | |981 |943 | |

| Наличная |-5 736| 39 | -95 |-3 070| -2 | -2 | -8 |-2 681| -1 |-3 918 |

|иностранная валюта | | | | |542 |803 |511 | |237 | |

| Остатки на |1 390 |4 370 |1 185 | -958 |242 | -1 | -915 |1 526 | -730 |796 |

|текущих счетахи депозиты | | | | | |384 | | | | |

| Торговые | -3 | 8 083| -1 | -1 | -1 | -4 | -9 | -2 | -2 | -4 83 |

|кредиты и авансы |721 | |644 |810 |707 |380 |541 |458 |379 | |

|предоставленные | | | | | | | | | | |

| Ссуды и | 9 527| 8 558|2 424 | 3 123| 2 266| 1 685| 9 498|4 116 |2 412 | 6 528 |

|займы предоставленные | | | | | | | | | | |

|(непросроченные) | | | | | | | | | | |

| | -12 | -10 | -4 | -2 | -1 | -1 | -9 | 1 829| -2 | -907 |

|Просроченная задолженность |837 |553 |611 |374 |295 |196 |475 | |736 | |

| Изменение | -3 | -4 |-1 936| -1 | -2 | -3 | -9 | -1 | -2 | -4 004 |

|задолженности |860 |928 | |812 |861 |163 |771 |771 |233 | |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5