Риски в предпринимательской деятельности

В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее

подразделяться на следующие группы:

. вероятные потери в результате негативного действия на активы

фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и

т. п.);

. вероятные потери в результате преступных действий;

. вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного

законодательства для предпринимательской фирмы (потери связаны

с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать

возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);

. вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц,

что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного

поставщика или потребителя;

. потери вследствие смерти или недееспособности ключевых

работников фирмы либо основного собственника

предпринимательской фирмы (что связано с трудностью подбора

квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав

собственности).

В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе

либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их

можно назвать «спекулятивными».

Далее в работе анализируется сущность следующих рисков:

политический риск; производственный риск; коммерческий риск; финансовый

риск; технический риск; отраслевой риск; инновационный риск.

ПОЛИТИЧЕСКИЙ РИСК

Политический риск — это возможность возникновения убытков

или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной

политики1. Таким образом, политический риск связан с возможными

изменениями в курсе правительства, переменами в приоритетных

направлениях его деятельности.

Политические риски можно подразделить на четыре группы:

. риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;

. риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на

конвертирование местной валюты;

. риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой

находится компания-контрагент;

. риск военных действий и гражданских беспорядков.

При определении риска национализации сложность состоит в том, что

в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации

или национализации. Как следствие, ни в одном документе юридически

точно не определяется, чем, например, отличается национализация от

конфискации.

Риск трансферта связан с переводами местной валюты в иностранную.

Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают

ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт

разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с

изменением национального законодательства.

Последний из группы политических рисков — это риск военных

действий и гражданских беспорядков, в результате которых

предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже

обанкротиться.

Политический риск условно можно также подразделить на страновой,

региональный, международный.

Политический риск следует относить к группе внешних рисков.

ТЕХНИЧЕСКИЙ РИСК

Эффективная предпринимательская деятельность, как правило,

сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов,

повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и

технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих

значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь

идет о техническом риске.1

Технический риск определяется степенью организации производства,

проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики

оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта

оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.

К техническим рискам относятся:

. вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-

исследовательских работ;

. вероятность потерь в результате недостижения запланированных

технических параметров в ходе конструкторских и технологических

разработок;

. вероятность потерь в результате низких технологических

возможностей производства, что не позволяет освоить результаты

новых разработок;

. вероятность потерь в результате возникновения при использовании

новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во

времени проявления проблем;

. вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования.

Следует отметить, что технический риск относится к группе

внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные

риски непосредственное влияние

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ РИСК

Производственный риск связан с производством продукции, товаров и

услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в

процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами

неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения

потерь рабочего времени, использования новых методов производства1.

К основным причинам производственного риска относятся:

. снижение намеченных объемов производства и реализации продукции

вследствие снижения производительности труда, простоя

оборудования, потерь рабочего времени и т.д.

. снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию

или услугу, в связи с ее недостаточным качеством,

неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением

спроса;

. увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода

материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет

увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных

и других побочных расходов;

. рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной

численности либо за счет выплат более высокого, чем

запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;

. увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате

изменения ставки налогов в неблагоприятную для

предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе

деятельности;

. низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и

электроэнергией;

. физический и моральный износ оборудования отечественных

предприятий.

КОММЕРЧЕСКИЙ РИСК

Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе

реализации товаров и услуг, произведенных или купленных

предпринимателем1. Основные причины коммерческого риска:

. снижение объемов реализации в результате падения спроса или

потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой,

вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на

продажу;

. повышение закупочной цены товара в процессе осуществления

предпринимательского проекта;

. непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с

намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает

расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно

постоянных расходов);

. потери товара;

. потери качества товара в процессе обращения (транспортировки,

хранения), что приводит к снижению его цены;

. повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в

результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений,

что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск включает в себя:

. риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;

. риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);

. риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;

. риск, связанный с платежеспособностью покупателя;

. риск форс-мажорных обстоятельств.

ФИНАНСОВЫЙ РИСК

Под финансовым понимается риск, возникающий при

осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок,

исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара

выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства1.

К финансовому риску относятся:

- валютный риск;

- кредитный риск;

- инвестиционный риск.

Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате

изменения курса валют, которое может произойти в период между

заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.

Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности

валют, весьма подвижен.

Среди основных факторов, влияющих на курс валют, нужно выделить

состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию

краткосрочных капиталов.

В свою очередь валютный курс оказывает серьезное воздействие на

внешнеэкономическую деятельность страны, являясь одной из предпосылок

эквивалентности международного обмена.

Валютный риск включает в себя три разновидности: экономический

риск; риск перевода; риск сделок.

Экономический риск для предпринимательской фирмы состоит в том,

что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или

меньшую сторону из-за будущих изменений валютного курса.

Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в

учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте.

Риск сделки рассматривает влияние изменения валютного курса на

будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность

предпринимательской фирмы в целом. Риск сделок — это вероятность

наличных валютных убытков по конкретным операциям в иностранной валюте.

Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск

для экспортера. Риск для экспортера — это падение курса иностранной

валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения

платежа и во время переговоров. Риск для импортера — это повышение

курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем

платежа.

Кредитный риск связан с возможностью невыполнения

предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед

инвестором в результате использования для финансирования деятельности

фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в

процессе делового общения предприятия с его кредиторами.

Причины возникновения кредитного риска: недобросовестность

заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения

конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или

банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура и т. д.

Зарубежные экономисты выделяют имущественный, моральный и деловой

кредитные риски1. Деловой риск, как правило, связывается со

способностями предпринимателя производить прибыль за определенный

период времени. Под моральным риском подразумевается та часть риска,

которая имеет отношение к займу денег и зависит от моральных качеств

заемщика. Имущественный риск определяется тем, достаточно ли

собственных активов заемщика для покрытия объема кредита.

Таблица 1 ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА2

|Вид риска |Определение |

|Капитальный |Общий риск на все инвестиционные вложения, риск |

| |того, что инвестор не сможет высвободить |

| |инвестированные средства, не понеся потери |

|Селективный |Риск неправильного выбора объекта для инвестирования|

| |в сравнении с другими вариантами |

|Процентный |Риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи|

| |с изменениями процентных ставок на рынке |

|Страновой |Риск потерь в связи с вложением денежных средств в |

| |предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с |

| |неустойчивым социальным и экономическим положением |

|Операционный |Риск потерь, возникающих в связи с неполадками в |

| |работе отечественных компьютерных систем по |

| |обработке информации, с инвестированием средств |

|Временной |Риск инвестирования средств в неподходящее время, |

| |что неизбежно влечет за собой потери |

|Риск |Потери от непредвиденного законодательного |

|законодательных |регулирования |

|изменений | |

|Риск ликвидности|Риск, связанный с возможностью потерь при реализации|

| |ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества |

|Инфляционный |Риск того, что при высоком уровне инфляции доходы, |

| |получаемые от инвестированных средств, |

| |обесцениваются (с точки зрения реальной |

| |покупательной способности) быстрее, чем растут |

Следующий вид финансового риска — инвестиционный риск. Данный вид

риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных

средств в различные проекты. Основные риски, относящиеся к группе

инвестиционных, перечислены в табл. 1

ОТРАСЛЕВОЙ РИСК

Отраслевой риск — это вероятность потерь в результате изменений в

экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри

отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.1 При анализе

отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:

- деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за

определенный (выбранный) период времени;

- насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по

сравнению с экономикой страны в целом;

- каковы результаты деятельности различных предпринимательских

фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение

в результатах.

С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем

отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного

жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом

уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об

устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к

фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого

риска.

Однако условия, в которых функционирует отрасль, подвержены

неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским

фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах

деятельности.

ИННОВАЦИОННЫЙ РИСК

Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при

вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых

товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на

рынке1. Инновационный риск возникает в следующих ситуациях:

- при внедрении более дешевого метода производства товара или

услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут

приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор,

пока она является единственным обладателем данной технологии. В данной

ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска — возможной

неправильной оценкой спроса на производимый товар;

- при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. В

этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или

услугу добавляется риск несоответствия качества товара или услуги в

связи с использованием старого оборудования;

- при производстве нового товара или услуги при помощи новой

техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в

себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя;

риск несоответствия нового оборудования и технологии необходимым

требованиям для производства нового товара или услуги; риск

невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит

для производства иной продукции, в случае неудачи.

1.3 Функции предпринимательского риска.

Дальнейшее рассмотрение сущности предпринимательского риска

связано с выяснением функций, которые выполняет риск в

предпринимательской деятельности. В экономической литературе выделяются

следующие функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и

аналитическая2.

Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет,

стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед

предпринимателем. Большинства фирм, компаний добиваются успеха,

становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической

деятельности, связанной с риском. Регулятивная функция имеет

противоречивый характер и выступает в двух формах: конструктивной и

деструктивной. Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на

получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он

позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность,

психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В

этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции

предпринимательского риска.

Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в

том, что способность рисковать — один из путей успешной деятельности

предпринимателя. Однако риск может стать проявлением авантюризма,

субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации,

без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск

выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Следовательно, хотя

риск и «благородное дело», но не любые решения целесообразно

реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь

взвешенный, разумный характер.

Защитная функция риска проявляется в том, что если для

предпринимателя риск — естественное состояние, то нормальным должно

быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым

хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и

экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и

стимулирующие оправданный риск.

Следует выделить еще аналитическую функцию предпринимательского

риска, которая связана с тем, что наличие риска предполагает

необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи с

чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все

возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные м наименее

рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска

альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается

различными способами.

Рассматривая функции предпринимательского риска, следует еще раз

подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который

несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли.

Способы снижения степени

предпринимательского риска.

Одно из главных правил финансово-хозяйственной деятельности

гласит: “Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до

возможно более низкого уровня”1, а для этого необходимо правильно

управлять предпринимательскими рисками.

Управление предпринимательскими рисками – это комплекс

мероприятий, направленный на прогнозирование и заблаговременное

выявление неблагоприятных воздействий на субъект предпринимательской

деятельности, разработку и реализацию мер по их нейтрализации.2

Основные этапы процесса управления риском может быть представлена

следующем образом:

Для анализа предпринимательского риска нужна прежде всего быстрая

и достоверная информация. “Как отметил президент Немецкого

исследовательского сообщества профессор Хиберт Маркль, в XXI в. в

условиях более жесткой конкуренции, вызванной глоболизацией рынков,

победу будут одерживать не крупные предприятиянад малыми, а динамичные

над медленно реагирующими на изменение обстановки”.1 Второй этап

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6