Природа и сущность денег. Денежное обращение

деньгам относят накопления, резервы, остатки на счетах, то есть денежные

средства на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках и

специализированных кредитных институтах, депозитные сертификаты и так

называемые квазиденьги. Это лишь подобие денег, так как их нельзя

непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, тем не

менее квазиденьги являются основным и наиболее динамичным компонентом

денежной массы

Кроме разделения денег на товарные, наличные, безналичные в финансовой

макроэкономической практике принято структурировать денежную массу путем

деления ее на части в зависимости от степени ликвидности. Под ликвидностью

понимается возможность использования денежных средств (финансовых активов)

в качестве платежного средства.

Если денежное средство можно непосредственно использовать для платежей

и расчетов или легко обратить в средство платежа, то его считают

высоколиквидным. Считается, что «абсолютной» ликвидностью обладают денежные

средства, которые непосредственно, в своей первичной, исходной форме, без

преобразования в иные виды средств способны быть средством платежа,

расчетов. Более всего этому образу соответствуют наличные деньги,

представляющие универсальное средство платежа, принимаемые в качестве

такового без ограничений.

Если же применить данный вид денежного средства для платежей и расчетов

затруднительно или, хуже того, его надо для этого трансформировать в другой

вид средств, то данные денежные средства считаются низколиквидными, а порою

и неликвидными. Так, к примеру, у вас могут не принять к оплате старую

изношенную денежную купюру и порекомендовать обменять ее предварительно в

банке или даже продать по цене ниже номинала.

Заметим, что понятие ликвидности распространяется не только на денежные

средства, но и на другие финансовые активы, представляющие ценности, в том

числе и материальные, которые можно обратить в деньги.

Отдельные виды денежных средств, образующие часть денежной массы,

обращающейся в стране, в соответствии с присущим им уровнем ликвидности

объединяются в денежные агрегаты или денежные комплексы. В рамках такой

структуризации агрегат с более высокой степенью ликвидности входит

составной частью в комплекс с более низким уровнем ликвидности. В

результате образуется система вкладывающихся друг в друга агрегатов, каждый

из которых характеризуется определенными показателями состава и количества

денежной массы. В разных странах эти показатели и, соответственно, число

денежных агрегатов различны. Так, в США, Японии, Италии используются 4

агрегата, в ФРГ — 3, а во Франции — целых 10. Россия использует в основном

американскую систему деления денежной массы на агрегаты с разным уровнем

ликвидности. Однако в российской практике финансового анализа и статистики

разделение денежной массы на агрегаты стало применяться только с началом

рыночных реформ.

Охарактеризуем в общих чертах типичные денежные агрегаты.

Денежный агрегат М0 представляет наличные, то есть самые ликвидные

средства.

Денежный агрегат М1 включает наиболее мобильные денежные средства в

виде наличных денег в обращении, денег, находящихся на банковских счетах до

востребования, других чековых вкладов и дорожных чеков. Хотя денежный

агрегат М1 охватывает не только наличные деньги, обладающие практически

абсолютной ликвидностью, но и денежные чеки, все входящие в этот комплекс

денежные средства можно считать собственно деньгами. Такой вывод

основывается на возможности использовать все компоненты агрегата М1 без

ограничений для осуществления платежей и расчетов.

Денежный агрегат М2 состоит из всех видов денежных средств, входящих в

комплекс М1, и, кроме того, включает деньги на срочных вкладах, нечековые

сберегательные вклады и суммы на счетах взаимных фондов денежного рынка. В

целом агрегат М2 охватывает высоколиквидные денежные средства, так как

наряду с собственно деньгами в него входят нечековые сбережения и срочные

депозиты относительно небольшого размера (в США это вклады до 100 тыс.

долларов), которые могут быть беспрепятственно обращены в наличные деньги в

течение определенного времени То же относится и к двусторонним денежно-

рыночным фондовым счетам. Дополнение агрегата М1, преобразующее его в

агрегат M2 представляет так называемые почти деньги.

Денежный агрегат М3 образуется из М2 присовокуплением к нему крупных

срочных сберегательных вкладов (в США это вклады более 100 тыс. долларов),

принадлежащих частным организациям, фирмам. Такие вклады в форме депозитных

сертификатов несложно обратить, переоформить в чековые вклады, но с

некоторыми потерями, обусловленными изменением вкладчиком заявленных сроков

хранения вклада.

Самый обширный денежный агрегат L включает все денежные средства,

входящие в M3 плюс различные ценные бумаги (в США это сберегательные

облигации, казначейские векселя и другие кредитные ценные бумаги,

выпускаемые государством и имеющие 18-месячный срою погашения). Ценные

бумаги, как известно, тоже могут быть обращены в собственно деньги или иные

платежные средства. Но так как обратить их в деньги намного сложнее, чем

сберегательные вклады, денежный комплекс L в целом обладает более низкой

ликвидностью в сравнении с М2 и M3.

Как следует из изложенного, «денежные» (платежные) свойства наиболее

присущи части денежной массы, входящей в агрегат М1, почему он и назван

выше собственно деньгами. Именно этот агрегат включает виды денежных

средств, которые непосредственным образом используются в качестве средства

обращения, то есть реализуют главную функцию денег. Что же касается других

денежных агрегатов, то они представляют поле потенциального, возможного

расширения денежной массы за счет включения в него многочисленных иных

видов денежных средств, которые теми или иными путями могут быть

трансформированы в наличные деньги и чеки. В России периода перехода к

рынку до широкого распространения в ней чекового обращения к наиболее

ликвидным денежным средствам целесообразно относить наличные деньги и

безналичные на текущих счетах до востребования.

Приходится отмечать, что разделение денежной массы на денежные агрегаты

с различным уровнем ликвидности носит во многом условный характер. Отсюда,

когда мы говорим, например, о денежной массе, находящейся в обращении в

данное время или в течение года, не уточняя, какие именно денежные средства

имеются в виду, может оказаться, что разные люди будут воспринимать состав

этой массы поразному. Простейший выход состоит, видимо, в том, чтобы

считать денежной массой, находящейся в обращении, самые ликвидные деньги

M1, разделяя их на наличные деньги и на деньги на счетах до востребования.

Состояние денежных систем разных стран характеризуется как общим

объемом денежной массы, так и ее распределением по отдельным денежным

агрегатам. Для устойчивых, развитых денежных систем характерна относительно

небольшая доля агрегата M1, в общей массе денежных средств, которую можно

считать эквивалентной объему агрегата L. К примеру, в середине 90-х годов в

США и в Японии сложилось процентное соотношение между долями денежных

агрегатов следующим образом:

Денежный агрегат M1, М2 М3 L

Процентная доля 15 65 80 100

В России в тот же период сложилось примерно следующее соотношение между

объемами денежной массы, входящими в разные денежные агрегаты:

Денежный агрегат M1, М2 М3 L

Процентная доля 50 70 80 100

Доля высоколиквидных денег в общем объеме денежной массы в России (в

том числе наличных) была выше, чем в развитых странах, что прежде всего

свидетельствует о низкий доле Срочных вкладов и государственных ценных

бумаг.

5. Сколько денег надо иметь в обращении. Уравнение обмена и скорость

обращения денег

Говоря о необходимом количестве денег, обслуживающих обращение, следует

вначале уточнить, о каком виде денег идет речь. Ниже будет рассмотрено

денежное обращение в масштабе страны, и соответственно в поле нашего зрения

попадет денежный агрегат, непосредственно связанный с обращением. Будем

считать, что количество денег в обращении — это объем денежной массы

агрегата М,, проще говоря, общая масса наличных денег и безналичных денег

на текущих счетах в банках, имея в виду и деньги предприятий, и деньги

граждан.

Отметим, что задача определения количества денег, необходимого для

обращения, возникает не только в макроэкономической, но и в

микроэкономической обстановке, применительно к предприятиям (фирмам),

предпринимателям и домашним хозяйствам. Здесь мы сконцентрируем внимание на

макроэкономике, на масштабах страны в целом, откладывая микроэкономический

анализ для последующего рассмотрения.

Решение поставленной задачи опирается на использование изложенного в

главе 4 книги закона денежного обращения, согласно которому количество

денег в обращении должно быть таким, чтобы соблюдался баланс между ними и

стоимостью производимых и реализуемых в стране товаров и услуг с учетом цен

последних. Вернемся к схеме денежного оборота, использованной при

рассмотрении закона денежного обращения.

Пусть в стране обращается ряд товаров, включая услуги. Предположим, что

в течение года на всех рынках страны продается Qi физических единиц

некоторого «i» товара по цене Рi за единицу. Тогда объем продаж, а

следовательно, и покупок этого товара в денежном выражении будет равен

QiPi, а общий объем годовых продаж (покупок) в том же денежном выражении

исчисляется их суммой и равен:

где P — средняя цена, Q — совокупное количество проданного товара, а п —

число реализуемых товаров.

Величина PQ представляет собой не что иное, как стоимость продукта,

созданного в обществе за определенный период времени, то есть стоимость

валового национального продукта (Y), его объем в денежном измерении. Таким

образом, общее количество денег М, необходимых для приобретения годового

объема товаров, выразится соотношением M=PQ. На первый взгляд

представляется, что величина М, равная годовому товарообороту в денежном

выражении, и есть количество денег, необходимых для обращения товаров. Если

говорить об общей массе денег, циркулирующих в течение года, то такой вывод

верен. Но надо иметь в виду, что одна и та же денежная единица способна в

течение года быть использованной неоднократно, поэтому масса денег в

обращении М может быть меньше годового денежного товарооборота.

Действительно, если каждый рубль выручки от купли-продажи проделает за год

V оборотов, то есть участвует в тактах купли-продажи товаров, то активная

денежная масса увеличивается в V раз. Один и тот же рубль, участвующий,

скажем, в 5 актах купли-продажи, эквивалентен 5 рублям. Отсюда совокупный

годовой объем денежных средств, израсходованных покупателями и одновременно

полученных в виде дохода продавцами, равняется количеству денег М в

обращении, умноженному на число их оборотов в актах купли-продажи, то есть:

MV = PQ.

Это соотношение как математическая формулировка закона денежного

обращения уже приводилось в главе 4. Мы обращаемся к нему вторично, чтобы

понять, что же следует из этого закона.

Величина V, равная числу циклов, оборотов, в которых участвует денежная

единица в течение года (числу актов купли-продажи), получила название

скорости обращения денег. Соотношение MV = PQ, где М — денежное предложение

на рынке, то есть средняя масса денег, находящихся в обращении; V —

скорость обращения денег, PQ — номинальный валовой национальный продукт,

именуется количественным уравнением обмена или просто уравнением обмена.

Его связывают с именем американского ученого Ирвинга Фишера, которого

считают одним из родоначальников монетаризма. Уравнение обмена относится к

основополагающим макроэкономическим соотношениям монетаристской теории.

Будучи количественным соотношением, уравнение обмена связывает такие

важнейшие макроэкономические показатели, как масса денег в обращении и

скорость обращения денег, стоящие в левой части уравнения (которое по сути

является тождеством), с величиной годового объема чистого национального

продукта, стоящей в правой части. Одновременно оно связывает среднюю цену P

продаваемых товаров с массой денег в обращении, скоростью обращения денег и

количеством товаров. Уравнение обмена позволяет получить количественную

зависимость для массы обращающихся денег в виде:

Эта формула допускает довольно четкую экономическую трактовку. Ясно,

что чем больше созданный в стране национальный продукт, тем больше денег

должно находиться в обращении, ибо деньги по своей сути должны быть

отражением товара. С увеличением физического количества товаров, предметов

купли-продажи и цен этих товаров поневоле приходится наращивать денежную

массу, и, наоборот, по мере уменьшения количества товаров и цен на них надо

сужать денежную массу.

В условиях инфляции масса денег в обращении оказывается чувствительной

по отношению к уровню цен. Хотим мы того или нет, но для нормального

товарообмена и денежного обращения приходится увеличивать денежную массу в

соответствии с ростом цен. Несоблюдение этого правила ведет к сбоям в

функционировании товарно-денежной системы, нехватке денег в обращении.

К примеру, в первой половине 1992 года, когда в России началась

либерализация цен и за несколько месяцев и оптовые и розничные цены

возросли примерно в 5 раз, а денежная масса за это время увеличилась только

в 2—3 раза, возникла острая нехватка денег. Предприятиям недоставало денег,

чтобы выдать заработную плату, осуществить платежи за поставки материалов и

продукции. Понадобилось срочно ввести в обращение денежные купюры более

высокого достоинства, резко увеличить количество наличных денег, облегчить

безналичные расчеты, допустить взаимозачеты задолженностей предприятий,

чтобы нормализовать денежное обращение.

Напомним, что когда мы говорим о массе денег в обращении, то имеем в

виду не только наличные, но и безналичные деньги. Так что увеличить или

уменьшить массу денег в обращении можно как с помощью эмиссии, то есть

выпуска в обращение дополнительного количества бумажных денег либо монет,

так и посредством увеличения или уменьшения денег на счетах в банках.

Выданное предприятию разрешение банка на расходование дополнительных,

отсутствующих у него денежных средств, увеличение денег на счетах

предприятий не в результате роста их выручки, дохода, а путем

предоставления кредитов, субсидий, дотаций в безналичной форме адекватно

увеличению денежной массы в обращении.

Из уравнения обмена и следующего из него выражения для массы денег в

обращении явно видно, что необходимая для обращения масса обратно

пропорциональна скорости обращения. Иначе говоря, чем больше скорость

обращения, чем «резвее бегают деньги», тем меньшим их количеством можно

обойтись при осуществлении товарообменных операций, в процессе обращения

товаров в деньги и денег в товары.

Показатель скорости обращения денег трудно поддается количественной

оценке, поэтому приходится довольствоваться косвенными данными. Принято

исчислять его двумя показателями: 1) по оборачиваемости денег в

кругообороте доходов, то есть как отношение ВНП (иногда национального

дохода) к средней величине денежной массы (М,) за определенный период; 2)

по оборачиваемости денег в платежном обороте, то есть путем деления суммы

переведенных средств по банковским текущим счетам на среднюю величину

денежной массы. Второй показатель отражает огромный объем спекулятивных

сделок, не входящих в ВНП.

Существуют разные способы ускорения денежного потока, увеличения

скорости обращения. Один из них — сокращение продолжительности банковских

операций по перечислению денег, увеличение оперативности работы банков.

Перечисление денег со счета плательщика на счет получателя должно занимать

не неделю, а 1—2 дня. Движение денежных средств граждан можно ускорить,

выдавая им причитающиеся денежные средства чаще, скажем, не раз в месяц, а

2—3 раза соответствующим уменьшением порции выдачи. Более частое получение

доходов приведет и к более быстрым расходам, ведь учить людей, как быстро

расходовать деньги, не приходится, этим искусством и желанием обладает

большинство граждан.

Так что когда мы говорим о скорости обращения денег, то имеется в виду

прежде всего скорость обращения доходов. Не следует поддаваться иллюзии,

согласно которой, увеличивая только скорость расходования денег, мы

приумножаем свое богатство, так как при этом растет масса денег в

обращении. Надо прежде всего ускорять получение доходов, а это значит

быстрее, оперативнее создавать реальные ценности, зарабатывать деньги и,

естественно, получать денежные доходы.

В целом скорость обращения денег зависит от долговременных и

конъюнктурных факторов, от размеров и числа, оборотов, от темпов

экономического роста, степени напряженности воспроизводственного процесса,

ускоряющего «обмен веществ» в экономике. Экономические кризисы и спады

обычно сопровождаются снижением скорости обращения денег, подъем

экономической конъюнктуры — увеличением скорости обращения. При прочих

равных условиях увеличение скорости обращения денег при постоянной их массе

равнозначно увеличению количества денег в обращении. Если при этом

количество продаваемых товаров не изменяется, то рост скорости обращения

денег способен стать фактором инфляции.

Какова реальная скорость обращения денежной массы в разных странах,

сколько оборотов успевает сделать денежная единица за один год? Примерный

ответ на этот вопрос можно получить, разделив величину чистого

национального продукта страны на объем денежной массы в стране. Так, в США

середины 90-х годов скорость равна примерно 6—7 оборотам в год. В России

этот показатель ниже и ориентировочно оценивается в 4—5 оборотов в год,

однако в отдельные периоды он увеличивается.

Отметим, что приведенные выше рассуждения и оценки во многом опираются

на монетаристские представления и поэтому справедливы в той мере, в которой

моне-таристская теория отражает реальные процессы в экономике той или иной

страны. Кроме того, рассмотрение опиралось в своей основе на

макроэкономический подход, поэтому автоматически переносить его на

микроэкономический уровень не следует, хотя общие закономерности денежного

обращения так или иначе находят свое отражение в экономическом микромире,

поскольку макроэкономика есть синтез микроэкономики.

6. О выпуске денег в обращение

Каждая страна имеет свою денежную систему и свои денежные единицы, в

чем проявляется один из символов самостоятельности государства. Это не

исключает применения на территории страны валюты других стран или даже

использования ее (чаще всего временно) в качестве собственной валюты, от

этого суть дела не меняется, но процесс выпуска и применения денег

усложняется.

Государство обладает суверенным правом на выпуск собственных денежных

знаков в виде бумажных банкнот, казначейских билетов и монет, такой выпуск

принято называть эмиссией.

Выпуск денег может преследовать разные цели. Во-первых, надо

периодически обновлять старые, изношенные деньги. Банк изымает такие деньги

из обращения и выпускает взамен них новые. Такое печатание бумажных денег

или чеканку монет не следует считать эмиссией, так как суммарная масса

денег в обращении остается при этом неизменной. Во-вторых, выпуск денег

может быть обусловлен их недостаточным количеством в обращении и

необходимостью перехода к более крупным денежным знакам. Это имеет место в

случае, если оказывается, что находящаяся в обращении денежная масса не в

состоянии обслужить товарооборот в связи, например, с ростом цен,

увеличением количества товаров, снижением скорости обращения денег,

выпадением части денег из денежного оборота. В-третьих, денежная эмиссия

может осуществляться как способ получения недостающих денег с целью

возврата внутреннего государственного долга, покрытия бюджетного дефицита,

осуществления социальных выплат, финансирования государственных программ

сверх имеющихся средств.

Наконец, возможна и довольно часто встречается ситуация, когда

происходит полная или частичная замена денежных знаков в связи с

проведением денежных реформ или вследствие деноминации, заключающейся в

укреплении денежных единиц при одновременном изменении нарицательной

стоимости денежных знаков.

В целом эмиссия денежных средств обусловливается двумя взаимозависимыми

показателями: количеством уже имеющихся денежных средств в обращении, то

есть предложением денег, и необходимостью денежных средств — спросом на

деньги со стороны разных агентов денежных отношений.

Предложение денег в стране зависит от денежной политики государства и

центрального банка. Они же в своей политике руководствуются как объективно

существующей потребностью экономики, сферы обращения, торговли в деньгах,

так и естественным стремлением сдерживать денежную массу в определенных

пределах, опасаясь инфляции, обесценения денег.

Основными факторами, определяющими спрос на деньги, являются уровень

цен на приобретаемые товары и услуги, процентные ставки, реальные доходы

населения, домашних хозяйств. Величина реальных доходов оказывает влияние

на расходы, что ведет к росту спроса. Но одновременно действует и первый

фактор в виде цен, с которыми связаны расходы. В связи с этим принято

делить спрос на две крупные категории.

Спрос на деньги со стороны сделок, или операционный спрос, связан с

потребностью в деньгах для осуществления сделок, приобретения товаров и

услуг. Деньги нужны предприятиям в качестве средства оплаты труда

работников, закупки материалов и оборудования, оплаты услуг. Домашним

хозяйствам деньги необходимы, чтобы покупать потребительские товары,

оплачивать услуги. Требующиеся для этих целей денежные средства и

представляют спрос на деньги для сделок, зависящий от доходов и цен, а в

более общем виде — от общей денежной стоимости товаров и услуг в сфере

обращения. Отсюда следует, что этот вид спроса на деньги в масштабе страны

пропорционален номинальному валовому национальному продукту.

Спрос на деньги со стороны финансовых активов вытекает из функции денег

как средства сбережения. Людям и предприятиям деньги нужны не только для

покупки товаров и услуг, но и для приобретения финансовых активов в виде

акций, облигаций, а также для хранения в виде денежных сбережений. Величина

спроса со стороны финансовых активов зависит от уровня банковских

процентных ставок по вкладам, процентов, выплачиваемых по облигациям,

дивидендов, получаемых на акции, а также от риска, инфляции и других

факторов. В конечном счете на потребное количество денег, которое участники

денежного обращения держат в виде финансовых активов, влияют самые

разнообразные факторы, определяющие желательность или предпочтительность

владения тем или иным финансовым активом в сравнении с деньгами. Если,

например, процентные ставки по облигациям и срочным вкладам невелики, то

агенты денежного рынка могут предпочесть чековые вклады или даже повысить

спрос на наличные деньги. Если же велика опасность инфляции, то спрос на

наличные деньги, используемые в качестве сбережений «в кубышке»,

уменьшается.

В связи с крайней многочисленностью и разнообразием влияющих факторов

установить реальный спрос на деньги крайне нелегко, и денежный спрос во

многом рассматривается как теоретическая категория.

Следует различать два вида денежной эмиссии: налично-денежную и

депозитную. Первый вид заключается в выпуске бумажных денег и чеканке

монет, тогда как депозитная эмиссия — это открытие дополнительных

источников безналичных денег в форме ссуд или в других формах.

В странах с централизованной управляемой экономикой размер налично-

денежной эмиссии определяется кассовыми планами банков и финансовыми

пропорциями государственного плана, а размер депозитной эмиссии —кредитными

планами. В странах с рыночной экономикой эмитенты, то есть организации,

осуществляющие эмиссию денежных средств, более свободны в своих действиях,

но и здесь не обходится без серьезного государственного регулирования.

В большинстве стран с рыночной системой хозяйствования основным

эмитентом является центральный банк, который действует, исходя из денежной

политики государства и интересов стабилизации денежного обращения. В

некоторых странах наряду с центральным банком, формально не подчиненным

правительству, существует государственное казначейство, обладающее

определенными правами воздействия на эмиссию денег, возможностью

контролировать их печатание. Реально на процесс налично-денежной эмиссии

влияют центральный банк, казначейство и правительство в лице его высших

исполнительных и законодательных органов.

Выпуск в обращение безналичных денег регулируется центральным банком

прямыми и косвенными методами. Он воздействует либо директивным образом,

либо с помощью финансовых рычагов на коммерческие банки, которые выступают

в качестве эмитентов платежных средств в области платежного оборота.

При всей строгости и даже жесткости государственного регулирования

эмиссии денежных средств государственная система выпуска денег в обращение

чаще всего бывает весьма гибкой и мобильной.

Выпуск в обращение денежных средств характеризует денежно-кредитную

политику государства. При наличии инфляции дополнительный выпуск объективно

обусловлен ростом цен. Если масштабы эмиссии превышают потребности

экономики страны в денежных средствах для обращения, то происходит

«перегрев» экономики и возбуждается инфляция, но одновременно может

стимулироваться повышение экономической активности. В случае же

недостаточной эмиссии наблюдается «охлаждение» экономики, нехватка денежных

средств, которая может сопровождаться снижением деловой активности.

7. Денежная система

Денежная система — форма организации денежного обращения в стране,

закрепленная законом Денежная система окончательно сформировалась в

XVI—XVII веках, хотя отдельные ее элементы появились в более ранний период.

Первые попытки упорядочить денежное обращение страны исходили от богатых

менял, которые удостоверяли пробу и вес слитка. Постепенно право клеймения

слитков и чеканки монет присвоило себе государство. Возникают первые

государственные денежные системы. В процессе своего развития денежная

система прошла два этапа, связанных с эволюцией самих денег. Первый этап

характеризовался непосредственным обращением денежного металла, который

выступал в качестве всеобщего эквивалента и выполнял все функции денег.

Этот период был достаточно продолжительным и существовал вплоть до XIX

века. Второй этап обусловлен падением роли золота как денежного товара и

замены его кредитными деньгами, ставшими впоследствии всеобщим эквивалентом

как в сфере внутреннего, так и внешнего обращения. В целом для современной

денежной системы характерно не только ослабление связи с золотом и

господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бумажным

деньгам, но и выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и

под прирост золотовалютных резервов. Наличие кредитных денег приводит к

широкому распространению безналичного оборота и сокращению наличного

оборота, который охватывает в развитых странах лишь сферы «чаевых»,

расчетов в мелких закусочных, туристских расходов. В России сфера наличного

обращения еще достаточно велика.

Возможность выпуска денег в порядке кредитования в отрыве от товарного

обеспечения приводит к еще одной особенности второго этапа — хронической

инфляции, представляющей собой обесценивание денег, характерной в той или

иной степени для всех стран. Уже начиная с первого этапа развития денежной

системы государство проявляет «заботу» о денежном обращении На втором этапе

его роль возрастает и не ограничивается эмиссией денег, а проявляется в

широком государственном регулировании.

Денежная система не однородна по своей сути, поэтому принято выделять

несколько типов денежных систем, зависящих от того, в какой форме

функционируют деньги: как товар — всеобщий эквивалент или как знаки

стоимости, — и определяется тем валютным металлом, который служит всеобщим

эквивалентом и является основой денежного обращения. Этот общий критерий

определяет принципиальные различия в формах построения денежных систем.

Различаются система металлического обращения и система обращения кредитных

и бумажных денег, при которой обращаются в качестве денег банкноты, чеки,

казначейские билеты

В историческом развитии имели место два основных типа денежных систем

металлического обращения: монометаллизм, когда роль всеобщего эквивалента

признавалась за одним металлом, и биметаллизм, когда роль всеобщего металла

закреплялась за двумя металлами (золотом и серебром)

В большинстве европейских государств сначала действовала система

серебряного монометаллизма, которая просуществовала в некоторых странах

почти до конца XIX века (в Германии, например, до 1871 года). Позже

появилась система золотого монометаллизма.

Переходной формой от серебряного монометаллизма к золотому была система

биметаллизма. Биметаллизм имел две разновидности: 1) система параллельной

валюты, при которой золото и серебро существовали одновременно, происходила

свободная чеканка денег из обоих металлов, соотношение между ними

определялось стоимостью благородных металлов на рынке, поэтому твердого

соотношения не существовало, что затрудняло торговлю; 2) система двойной

валюты, когда государство законодательно устанавливало соотношение между

золотом и серебром, причем оба металла признавались валютными. Эта система

в основном развивалась в условиях периода свободной конкуренции, но была

порочной и вскоре перешла в так называемую систему «хромающей» валюты —

серебряные монеты становятся знаком золота.

В зависимости от характера размена денег на золото различают три

разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, для

которого характерны обращение золотых монет, выполнение золотом всех

функций денег; свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым

содержанием; свободный размен денег на золотые монеты — неограниченное

движение золота между лицами и странами.

Все это обеспечивало относительную устойчивость и эластичность денежной

системы. Закон денежного обращения действовал автоматически, поэтому

золотомонетный стандарт наиболее соответствовал периоду свободной

конкуренции, способствовал развитию производства, мировой торговли, вывозу

капитала. Впоследствии его принципы постепенно ослаблялись, вводились

ограничения чеканки монет, вследствие чего золотые монеты стали исчезать из

обращения; к 1913 году золотые монеты составляли лишь десятую часть всех

обращающихся денег. Но денежная система еще оставалась относительно

устойчивой, так как основные принципы золотомонетного стандарта еще не были

подорваны окончательно. В годы первой мировой войны размен банкнот на

золото был прекращен, запрещен свободный вывоз золота, стала широко

использоваться эмиссия кредитных денег. После войны была введена вторая

разновидность золотого монометаллизма — золотослитковый стандарт, при

котором банкноты обмениваются на слитки только при предъявлении

установленной суммы. В большинстве стран установился золотодевизный

стандарт, в соответствии с которым банкноты обмениваются на девизы, то есть

на иностранную валюту, разменную на золото. Золотодевизный стандарт

закрепил зависимость одних стран от других.

Использование двух металлов в качестве всеобщего эквивалента

противоречит природе денег, вызывает резкие колебания цен, выраженных в

золоте и серебре. Противоречивость и неустойчивость биметаллизма как

денежной системы предопределили переход к золотому монометаллизму, который

просуществовал вплоть до 1933 года.

Под ударами мирового экономического кризиса 1929—1933 годов все страны

отошли от системы золотого стандарта, утвердилась система неразменных на

золото кредитных денег. Но несмотря на это, золото остается денежным

металлом, продолжая выполнять функцию страхового фонда денежного обращения

и регулятора величины циркулирующей денежной массы.

После второй мировой войны качественные изменения в структуре денежного

обращения стали более интенсивными и приобрели устойчивый характер. Темпы

увеличения денежной массы, непосредственно связанные с инфляционным ростом

цен, перестали регулироваться размерами металлического запаса. Обеспечением

современных банкнот стали в основном государственные ценные бумаги.

Эволюция типов национальных денежных систем определяется потребностями

воспроизводства. Под влиянием этих факторов формируются современные

требования к денежной системе. Во-первых, по мере развития товарно-денежных

отношений возникла потребность в единой целостной денежной системе, которая

отчасти была создана путем регламентации государством выпуска денег одним

центральным банком Во-вторых, требуется устойчивая денежная система Этому

требованию в значительной степени удовлетворяют деньги, стоимость которых в

наименьшей степени подвержена колебаниям Кроме того, в современной денежной

системе этот вопрос решается при помощи всеобъемлющего государственного

регулирования. В-третьих, нужна эластичность денежного обращения,

способность автоматически расширяться и сокращаться в соответствии с

реальными потребностями народнохозяйственного оборота в деньгах и

требованиями закона денежного обращения

Законодательством каждой страны определяется структура денежной системы

Подобная структура включает ряд элементов Основным из них является

наименование денежной единицы, имеющей хождение в стране; например, в

России такой денежной единицей выступает рубль. Денежную систему

характеризует также масштаб цен, то есть весовое содержание в ней денежного

товара, которое устанавливается либо непосредственно, либо по курсовому

отношению к другой валюте, имеющей фиксированное золотое содержание. Так,

до середины 80-х годов рубль приравнивался к определенному количеству

золота, весовое содержание рубля составляло 0,86 г золота. В настоящее

время рубль приравнивается к доллару по курсовому соотношению,

устанавливаемому ежедневно, с учетом спроса и предложения на денежном рынке

Денежная система включает виды государственных денежных знаков, имеющих

платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск,

изъятие)

Важный элемент денежной системы — регламентация безналичного оборота,

установление, в каких сферах он осуществляется, какие основные виды

безналичного обращения существуют (например, в России основными видами

безналичного оборота выступают аккредитивы, платежные поручения, платежные

требования-поручения, чеки, кредитные карточки).

В денежную систему входит и государственный аппарат, осуществляющий

регулирование денежного обращения в стране, главным звеном которого

является центральный банк страны

Наконец, денежная система регламентирует порядок обмена национальной

валюты на иностранную и фиксированный государством курс иностранных валют.

Итак, денежная система представляет собой исторически сложившуюся

организацию денежного обращения в конкретной стране, характеризуемую

денежной единицей, порядком чеканки монет, эмиссии банкнот и бумажных

денег, способами обращения, обмена.

Список литературы:

-----------------------

[pic]

[pic]

Страницы: 1, 2, 3