Факторный анализ прибыли, планирование прибыли

направлен на выявление этих связей и изменений. В связи с этим методика

финансовой отчетности включает горизонтальный анализ, вертикальный анализ,

трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ,

факторный анализ.

Горизонтальный или временной анализ основан на сопоставимости

финансовых отчетов текущего и предшествующего периодов, каждой позиции

отчетности с предыдущем периодом, заключается в рассмотрении основных

показателей в динамике. Ведь чаще всего отдельно взятый показатель «мертв»,

и только в сравнении с предыдущим или последующим он оживает. Например,

прибыль за отчетный период, скажем, месяц, составила 200 денежных единиц.

Много это или мало? Проанализировав, что в предшествующем отчетному месяце

она составила 150, а в предыдущем отчетном году за тот же отчетный период –

100 денежных единиц, можно с уверенностью сказать, что предприятие

прибыльно и наметившаяся тенденция увеличения прибыли может быть продолжена

и далее.

Вертикальный (структурный) анализ определяет структуры итоговых

финансовых показателей и выявляет влияние каждой позиции отчетности на

итоговые показатели. К примеру, совокупный доход фирмы составил 2000

единиц, но неизвестно, из чего он складывается, и возникает необходимость

его структурирования, в ходе которого устанавливается, что за счет

использования средств производства получено 1000 единиц, за счет

инвестирования – 500 единиц и т.д. Таким образом, становится ясно, какой

вид деятельности предприятия более прибылен, а какой нет и на чем

необходимо сконцентрировать основное внимание. При проведении вертикального

анализа целая часть приравнивается к 100% и исчисляется удельный вес каждой

составляющей. Целыми частями выступают итоги баланса предприятия, отчета о

финансовых результатах и их использования. Вертикальный анализ полезен для

сравнения важности отдельной группы средств или их источников для

деятельности предприятия. Он необходим, в частности, для выявления

изменений в структуре средств предприятия и их источников за период в

несколько лет. Отчеты, составленные в ходе структурного анализа, часто

используются для сравнения деятельности различных компаний. Они позволяют

сопоставить финансовые показатели даже двух компаний различных размеров,

действующих в одной отрасли, в одной области бизнеса.

Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить каждую

позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е.

основную тенденцию динамики показателя, очищенную от случайных влияний и

индивидуальных особенностей изменения показателя за отдельные периоды.

Анализ тенденций развития обычно выражается в индексах. Трендовый анализ

весьма полезен и важен, т.к. позволяет выявить глубокие структурные

изменения в деятельности предприятия.

Метод финансовых коэффициентов дает возможность установить соотношения

между двумя абсолютными величинами. Полученная относительная величина – это

показатели, предназначенные для сравнения финансового положения и операций

предприятия с другими предприятиями, компаниями, фирмами или с его

деятельностью в предшествующие периоды. Основная цель использования этих

коэффициентов – выявление направленности дальнейшего развития предприятия.

Существует несколько способов нахождения относительных показателей.

Например, отношение чистой прибыли к объему реализации показывает, сколько

в среднем чистой прибыли приходится на каждую единицу стоимости объема

реализации.

Сравнительный или пространственный анализ одновременно проводится, во-

первых, как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по

отдельным показателям, например прибыли предприятия, дочерних фирм,

подразделений, цехов, и, во-вторых, как межхозяйственный анализ показателей

данной компании, например, выпуск продукции в сравнении с показателями

конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих

факторов (как внутренних, так и внешних) на формирование итогового

показателя.

Итогом анализа финансового положения является оценка благоприятности

выявленных соотношений. В этом случае обычно применяют три метода:

приблизительных экспертных оценок, сравнения с результатами предыдущих лет,

сопоставления итогов деятельности фирмы с показателями работы других

компаний той же отрасли.

Метод приблизительных оценок основывается на определении числовых

данных основных, рассчитываемых в ходе анализа коэффициентов, полученных

эмпирическим путем. Чаще всего подобная оценка исходит либо из собственных

наблюдений предприятия, либо от вышестоящих органов (министерства,

центрального банка). Так, например, применительно к деятельности

коммерческого банка принято считать, что коэффициент ограничения вкладов

должен быть равен 1, а предельный норматив максимального размера крупных

кредитных рисков не превышать 25% собственных средств банка. Однако

применять метод приблизительных оценок необходимо с большой осторожностью.

Долгое время считалось, что если коэффициент текущей ликвидности (отношение

оборотных средств к краткосрочным обязательствам) более 2, то это

свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия. В то же время

предприятие с коэффициентом текущей ликвидности более 2 может иметь слабое

финансовое положение, характеризуемое слишком большой дебиторской

задолженностью, избыточными материальными запасами, недостаточным контролем

за денежными операциями. Другая же компания с коэффициентом текущей

ликвидности менее 2 благодаря рациональному управлению способна находиться

в отличном финансовом состоянии.

Использование метода сравнения с результатами предыдущих лет одной и

той же компании позволяет не только более точно оценить сегодняшнее

состояние, но и прогнозировать тенденции развития. Однако в переломные

периоды следует осторожно делать прогнозы, учитывая по возможности все

факторы, влияющие на работу компании. Слабость этого метода состоит в том,

что хорошие результаты деятельности в прошлом и настоящем не всегда могут

оказаться приемлемыми в будущем, т.к. именно сегодняшний момент может

оказаться переломным. Вышесказанное еще раз доказывает необходимость

проведения комплексного анализа.

Использование метода отраслевых показателей предполагает сопоставление

итогов деятельности компании с итогами работы других компаний той же

отрасли, сферы бизнеса. Отраслевые показатели могут быть использованы также

при оценке разного рода тенденций.

При использовании отраслевых показателей необходимо учитывать слабые

стороны этого метода. Даже в том случае, если сравниваемые предприятия

функционируют в одной отрасли, результаты их деятельности могут быть

несопоставимы. Так, если одно предприятие продает нефтепродукты, которые

покупает у производителей, а другое само занимается производством,

переработкой и продажей нефтепродуктов, то итоги их финансово-хозяйственной

деятельности сложно сопоставить. Кроме того, большинство крупных компаний

функционирую более чем в одной отрасли, и для них характерен высокий

уровень диверсификации. Различные подразделения таких предприятий имеют

неодинаковые уровни рентабельности и риска. Поэтому при обработке сводных

финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным

использовать для сравнения отраслевые показатели. Но, несмотря на все эти

недостатки, при отсутствии данных о деятельности предприятия в прошлом

наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей

деятельности.

Для получения более полной информации о предприятии можно сравнить

результаты его деятельности с результатами конкурентов или с отраслевыми,

средними данными.

Финансовый анализ обычно включает два основополагающих, взаимосвязанных

аспекта: анализ финансовых результатов деятельности предприятия и анализ

финансового состояния предприятия.

4. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Наиболее важные результаты финансовой деятельности предприятия

отражаются в бухгалтерском балансе предприятия, в отчете о финансовых

результатах и их использовании и в отчете о движении денежных средств. По

данным этих форм отчетности рассчитываются обобщающие показатели

эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия состоит из

следующих частей:

1. Факторный анализ обшей, валовой (балансовой) прибыли;

2. Факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

Рассмотрим на примере фирмы ЗАО «РС» бухгалтерский баланс за II

полугодие 2000 года.

4.1. Факторный анализ обшей, валовой (балансовой) прибыли

Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая

прибыль (убыток) отчетного периода, представляющая собой алгебраическую

сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от

финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих

внереализационных операций. Формализованный расчет балансовой прибыли

представлен так:

Рб = Рр ± Рф ± Рвн

где Рб — балансовая прибыль или убыток;

Рр — результат (прибыль или убыток) от реализации продукции (работ,

услуг);

Рф — результат от финансовой деятельности;

Рвн — сальдо доходов и расходов от прочих внереализационных

операций.

Результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется следующим

расчетом:

Рр = Np – Snp - Snep

где Np — выручка от реализации продукции (работ, услуг) в отпускных

ценах без

НДС, акцизов и других аналогичных налогов и сборов;

Snp — себестоимость (производственная) реализованной продукции,

товаров,

работ, услуг;

Snep — расходы периода (коммерческие и управленческие).

Исходным моментом в расчетах показателей прибыли являются оборот

предприятия по реализации продукции. Выручка от реализации продукции

(работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла

предприятия, возврат авансированных на производство средств предприятия в

денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в

объеме реализации продукции оказывают наиболее чувствительное влияние на

финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому его финансовое

подразделение должно ежедневно и оперативно контролировать процесс

отгрузки, реализации и оплаты продукции (товаров, работ, услуг).

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов

деятельности предприятия служит принятая для всех предприятий, независимо

от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия

в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли (рис. 2)

по форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (таблица 1). Она отражает присущее

всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка, единство целей

деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности,

единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы

налогообложения.

Таблица 1.

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за II полугодие 2000 года.

| |КОДЫ |

|Форма №2 по ОКУД |17100002 |

|Организация ЗАО РС |45000000 |

|по ОКПО | |

|Идентификационный номер налогоплательщика |7700000000|

|ИНН | |

|Вид деятельности оптовая торговля |51000 |

|по ОКДП | |

|Организационно-правовая форма/форма собственности частная|67 |

|по КОПФ | |

|Единица измерения тыс. руб/млн. руб. (ненужное зачеркнуть) |384/385 |

|по ОКЕЙ | |

| | | |За |

| | | |аналогичный|

|Наименование показателя |Код |За | |

| |стр.|отчетный |период |

| | |период |преды-дущег|

| | | |о года |

|1 |2 |3 |4 |

|I. Доходы и расходы по обычным видам | | | |

|деятельности | | | |

|Выручка (нетто) от продажи товаров, | | | |

|продукции, работ, услуг (за минусом налога |010 |2540210 |245411 |

|на добавленную стоимость, акцизов и | | | |

|аналогичных обязательных платежей) | | | |

|в том числе от продажи: |011 | | |

|товаров |012 | | |

|продукции |013 | | |

|Себестоимость проданных товаров, продукции, |020 |2246770 |218221 |

|работ, услуг | | | |

|в том числе проданных: |021 | | |

|товаров |022 | | |

|продукции |023 | | |

|Валовая прибыль |029 |293440 |27190 |

|Коммерческие расходы |030 |27634 | |

|Управленческие расходы |040 | | |

|Прибыль (убыток) от продаж (строки |050 |265806 |27190 |

|(10-020-030-040)) | | | |

|II. Операционные доходы и расходы |060 | | |

|Проценты к получению | | | |

|Проценты к уплате |070 | | |

|Доходы от участия в других организациях |080 | | |

|Прочие операционные доходы |090 |35373 |9645 |

|Прочие операционные расходы |100 |28488 |8372 |

|III. Внереализационные доходы и расходы |120 |4187 |32 |

|Внереализационные доходы | | | |

|Внереализационные расходы |130 |109530 |22890 |

|Прибыль (убыток) до налогообдажения |140 | | |

|(строки 050+060+070+080+090-100+120-130) | |167348 |5605 |

|Налог на прибыль и иные аналогичные |150 |44034 |3739 |

|обязательные платежи | | | |

|Прибыль (убыток) от обычной деятельности |160 |123314 |1866 |

|IV. Чрезвычайные доходы и расходы |170 | | |

|Чрезвычайные доходы | | | |

|Чрезвычайные расходы |180 | | |

|Чистая прибыль (нераспределенная прибыль |190 |123314 |1866 |

|(убыток) отчетного периода) (строки | | | |

|(160+170-180) | | | |

Рисунок 2

Модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на формировании

прибыли

|Оборот – выручка от | |Себестоимость реализации |

|реализации (без НДС, акцизов|(—) |товаров, продукции, работ, |

|и др.) | |услуг |

|строка 010 | |строка 020 |

|2540210 | |2246770 |

| | | |

| |

|Валовый доход от реализации | |Расходы периода |

|продукции (оборота) |(—) |строки 030+040 |

|строки 010-020 | |27634+0=27634 |

|2540210-2246770=293440 | | |

| | | |

| |

|Результат от финансовых и | |Прибыль от реализации продукции|

|прочих операций |(+) | |

|строки 060-070+080+090-100 | |строка 050 |

|35373-28488=6885 | |265806 |

| | | |

| |

|Результат от прочих | |Прибыль от |

|внереализационных доходов и |(+) |финансово-хозяйственной |

|расходов | |деятельности |

|строки 120-130 | |строки |

|4187-109530=-105343 | |050+060-070+080+090-100+120-130|

| | | |

| | |265806+35373-28488+4187-109530=|

| | |167348 |

| | | |

| |

|Налог на прибыль |(—) |Прибыль отчетного периода |

|строка 150 | |(балан. прибыль) |

|44034 | |строка 140 |

| | |167348 |

| | | |

| |

|Отвлеченные средства | |Прибыль, остающаяся в |

|строка 160 | |распоряжении предприятия |

|0 | |строки 140-150 |

| | |167348-44034=123314 |

| |

| | |Нераспределенная прибыль |

| | |отчетного периода |

| | |строки 140-150-160 |

| | |167348-44034=123314 |

Анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется

таблица (табл. 2), в которой используются данные бухгалтерской отчетности

ЗАО «РС» из формы №2.

Общий финансовый результат отчетного периода отражается в отчетности в

развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка)

от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств,

нематериальных активов и иного имущества и результата от финансовой и

прочей деятельности; прочих внереализационных операций.

Из данных табл. 2 следует, что прибыль по отношению к предшествующему

периоду выросла на 6068%, что привело также к соответствующему увеличению

прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Таблица 2

Динамика показателей прибыли

|Показатели |Отчетный |Аналогичный |Отчетный в % |

| |период |период |к предшест- |

| | |прошлого |вующему |

| | |года |периоду |

|1. Выручка (нетто) от |2540210 |245411 |1035 |

|реализации товаров, | | | |

|продукции, услуг | | | |

|2. Себестоимость |2246770 |218221 |1030 |

|(производственная) реализации| | | |

Страницы: 1, 2, 3