Экономическая теория

затрат, то он и является более эффективным.

Контрольные вопросы, тесты, задачи

1.Согласно марксистской теории:

1. Ссудный процент - это плата за капитал, уровень которой определяется

эффективностью капиталовложений.

2. Ссудный процент - это превращенная форма части прибавочной стоимости,

выступающая в форме платы за капитал.

3. Уровень ссудного процента определяется соотношением спроса и

предложения на капитал.

4. Уровень ссудного процента определяется предельной отдачей (предельным

продуктом) капитала.

5. Уровень ссудного процента определяется приростом дохода, получаемым в

результате использования ссуды.

А: 1, 2 Б: 2, 3 В: 2 Г:

3, 4 Д: 2, 5

2. Согласно теории предельной полезности:

1. Ссудный процент - это превращенная форма части прибавочной стоимости.

2. Ссудный процент - это плата за пользование капиталом, уровень которой

определяется дополнительным доходом, полученным благодаря этому капиталу.

3. Ссудный процент - это платеж, необходимый для удержания капитала в

данном производственном процессе.

4. Уровень ссудного процента определяется соотношением спроса и

предложения ссудного капитала.

5. Уровень ссудного процента определяется предельным продуктом (отдачей)

капитала.

А: 1, 2, 3, 5. Б: 2, 3, 4, 5. В: 3, 4, 5. Г:

3, 5. Д: 4. 5.

3. Согласно марксистской теории:

1. Прирост дохода, полученный благодаря использованию инвестиций, - это

вклад капитала в создание стоимости товара.

2. Прирост дохода, полученный благодаря использованию инвестиций, - это

избыточная прибавочная стоимость, созданная благодаря возросшей

производительности труда.

3. Прирост дохода, полученный благодаря использованию инвестиций, - это

величина ссудного процента.

4. Часть стоимости товара создается трудом, а часть - капиталом,

поскольку объем производства зависит не только от количества труда, но и

от размера используемого капитала.

5. Вся стоимость товара создается трудом, а капитал лишь влияет на

производительную силу труда.

А: 1, 2, 3, 4. Б: 2, 3, 5. В: 2, 3, 4.

Г: 2. Д: 2, 5.

4. Чем объясняет теория предельной полезности нисходящий вид кривой спроса

на капитал и восходящий - предложения капитала?

5. В чем различие между трудовой теорией стоимости и теорией предельной

полезности в понимании источника и уровня ссудного процента?

6. В чем отличие ссудного капитала от ростовщического?

7. Чем отличается капитал как товар от обычного товара?

8. Какова связь между средней нормой прибыли и ставкой процента в

марксистской теории?

9. Что понимается под дисконтированием и для чего оно используется?

10. По вкладу начислено 30 % годовых. Уровень инфляции за год составил 24%.

Какова реальная годовая ставка процента по данному вкладу ?

11. Объем инвестиций равен 2000. Полученный от их реализации доход

составил: в 1-м году - 1500, во 2-м - 1250. Ставка ссудного процента - 12 %

в год. Какова чистая норма окупаемости инвестиций ?

12. Подрядчик предлагает два варианта оплаты строящегося объекта. При 1

варианте: в 1 году нужно заплатить 50 % стоимости объекта, во 2-м - 30 %, в

3-м - 20%. При 2-м варианте соответственно: в 1-м году - 34 %, во 2-м - 33

% и в 3-м - 33 %. Однако общая сметная стоимость объекта при 2-м варианте

будет на 4 % выше, чем в первом. Какой вариант выгоднее заказчику, если

годовая норма окупаемости инвестиций у него равна 10 %?

13. Имеются два варианта инвестиций. Они отличаются только размерами

предполагаемых годовых доходов (в 1, 2 и 3 годах):

Для 1 варианта: Y1 = 200, Y2 = 120, Y3 = 60.

Для 2 варианта: Y1 = 160, Y2 = 140, Y3 = 100. Какой из этих вариантов

выгоднее, если норма окупаемости инвестиций равна 15 % ?

14. Имеются три варианта технической реконструкции предприятия. Для

осуществления 1-го требуются капиталовложения, равные 2400, уровень текущих

затрат на производство продукции после реализации 1-го проекта составит

600. Для 2-го варианта эти показатели равны соответственно 2600 и 570, а

для 3-го - 2800 и 550. Норматив эффективности капиталовложений равен 12,5

%. Какой из трех вариантов наиболее экономичен ?

15. Какие факторы определяют уровень ссудного процента?

Тема 13. Кредит

13.1. Сущность и функции кредита

Кредит - неотъемлемый элемент современной экономики. Он обусловлен, с

одной стороны, наличием у экономических субъектов временно неиспользуемых

денежных средств; с другой - образованием у них временной потребности в

дополнительных денежных средствах.

Временно неиспользуемые денежные средства могут образовываться у

населения, предприятий (амортизационные отчисления, средства на

реконструкцию и расширение производства, средства фонда оплаты труда,

сбережения и т. п.). Ими могут быть средства бюджетов разных уровней и

внебюджетных фондов.

Временная нехватка денежных средств может возникнуть у предприятий

(сезонность или длительный цикл производства, период между отгрузкой

продукции и ее оплатой поставщиком и т. п.), у населения (строительство

жилья, приобретение дорогостоящих вещей), у государства (недостаточный сбор

налогов при необходимости финансирования государственных расходов и

социальных выплат).

Для непрерывности процесса воспроизводства объективно необходимо

перераспределение денежных средств при условии их возвращения через

определенное время обратно их владельцам. Это и осуществляется с помощью

кредита.

Кредит - это отношения в процессе перераспределения и использования

денежных средств на условиях срочности, возвратности и платности. Срочность

означает предоставление временно свободных денег только на определенный

срок. Возвратность - возвращение их после истечения срока владельцу.

Платность - выплату процента за пользование кредитом. Сторонами кредитного

отношения являются кредитор (тот, кто предоставляет ссуду) и заемщик

(получатель кредита).

Основой кредита является ссудный фонд. Это временно свободные денежные

средства, аккумулированные для целей кредитования. Источники ссудного фонда

- средства населения, предприятий, государства. Кредит осуществляется в

форме движения ссудного фонда.

Понятие ссудного фонда является более общим по сравнению со ссудным

капиталом. В современном обществе ссудный капитал является частью ссудного

фонда, поскольку заемные средства могут использоваться не только в качестве

капитала, но и в качестве денег (населением, государством для оплаты их

расходов), а также в качестве коллективных и общественных производственных

фондов. При отсутствии капиталистической собственности ссудный фонд вообще

не содержит ссудного капитала.

Функции кредита в экономике:

- Мобилизация, аккумулирование, концентрация и перераспределение денежных

средств.

- Обеспечение бесперебойности процесса воспроизводства.

- Ускорение оборота производственных фондов.

- Замена действительных денег кредитными деньгами и кредитными

операциями.

- Экономия издержек обращения, связанных с денежным хозяйством.

В современной экономике кредит не только повышает общую эффективность

процесса воспроизводства, но и является его необходимым условием. Вместе с

тем расширение кредита ослабляет связь между производителями и конечными

потребителями продукции, что создает условия для отрыва производства от

потребления, образования несоответствия между ними и возникновения

экономических кризисов.

13.2. Формы кредита

Выделяют следующие основные формы кредита:

1) По срокам: краткосрочный - до 6 месяцев, среднесрочный - до 1 года,

долгосрочный - несколько лет.

2) Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый одним предприятием

другому. Он в основном связан с отсрочкой платежа за отгруженную

(поставленную) продукцию. Средством коммерческого кредита является вексель

предприятия - обязательство выплатить определенную сумму в определенный

срок. Векселя бывают простые (без права перевода) и переводные (переводятся

на других кредиторов с помощью передаточной надписи (индоссамента)).

Переводные векселя могут использоваться в качестве средства платежа между

предприятиями. Векселя могут покупаться банками со скидкой (дисконтом). Эта

операция называется учетом векселей. В результате право получения долга

переходит к банку. На векселях может быть банковское поручительство

(аваль), которое выставляется банком предприятия, выдавшего вексель. Это

повышает его надежность.

Коммерческий кредит не обязательно оформляется в виде векселя. В нашей

стране основной формой коммерческого кредита в настоящее время является

задолженность предприятий друг другу по платежам (неплатежи). Их объем на

середину 1997 г. превысил 600 триллионов рублей.

3) Банковский кредит - кредит, предоставляемый банками. При этом банки

используют при кредитовании в основном, не собственные, а привлеченные

средства (средства на счетах предприятий, организаций, учреждений; на

вкладах населения), отчасти - заемные (межбанковские кредиты). Собственные

же средства банков составляют незначительную долю их ссудного фонда. Банки

выполняют роль посредников в кредите. По существу кредиторами являются не

они, а те экономические субъекты, чьи средства они используют.

4) Потребительский кредит - это кредит, предоставляемый населению (на

покупку или строительство жилья, приобретение дорогостоящих товаров). В

данном случае кредит используется в качестве денег, а не капитала или

производственных фондов. Но поскольку эти же деньги могут быть

предоставлены в ссуду и в качестве капитала, то за потребительский кредит

также уплачивается процент, как и за другие формы ссуд.

5) Залоговый кредит - кредит под залог имущества. Частный случай:

ипотечный кредит - кредит под залог недвижимости (земли с постройками на

ней).

6) Лизинг - кредит в виде долгосрочной аренды основных производственных

фондов. Отнесение лизинга к формам кредита объясняется тем, что

пользователь оборудования получает его целиком, то есть всю его стоимость,

а затем возвращает эту стоимость частями в виде арендных платежей,

включающих также и ссудный процент.

7) Государственные (муниципальные) займы и кредиты - отношения, в которых

заемщиком или кредитором является государственный орган (орган местного

самоуправления). Государство (органы местного самоуправления) прибегают к

займам для финансирования своих расходов или социальных выплат. Они также

предоставляют и кредиты тем предприятиям или бюджетным организациям, в

функционировании которых они заинтересованы.

8) Налоговый кредит - отсрочка платежа налогов. По истечении периода

отсрочки заемщик вносит не только сумму налогов, но и начисленный на нее

ссудный процент.

9) Международный кредит - отношение, в котором кредитор и заемщик

принадлежат к разным странам. Частный случай: межгосударственный кредит -

кредит государственного органа одной страны государственному органу другой.

13.3. Кредитная система. Банки

Кредитная система - это совокупность кредитных отношений и институтов

(учреждений), организующих эти отношения.

К кредитным учреждениям относятся: банки и небанковские кредитно-

финансовые учреждения. В число последних входят: кредитные товарищества и

союзы, общества взаимного кредита, инвестиционные компании и фонды,

пенсионные фонды, страховые компании, ломбарды, специализированные фирмы

(факторинговые, лизинговые и т. п.).

Банки выполняют основную массу кредитных операций и образуют своего рода

костяк кредитной системы. Первоначально они возникли как учреждения, в

которых хранились временно неиспользуемые ценности. На этой основе они

превратились в посредников в платежах и кредите. Затем круг выполняемых ими

операций расширился. Происходили концентрация и централизация банковского

капитала. Создавались межбанковские объединения: картели, синдикаты,

тресты, концерны.

В конце 19 - начале 20 века в развитых капиталистических странах

произошло формирование банковских монополий - крупных банков или их

объединений, доминирующих на рынке банковских услуг. Роль банков в

экономике изменилась, они стали учреждениями, способными контролировать

положение дел на промышленных предприятиях и вершить их судьбу.

Монополистический промышленный капитал стал сращиваться с монополистическим

банковским капиталом в единый финансовый капитал. Сфера деятельности

банковских монополий стала расширяться за пределы страны, что привело к

образованию банков, имеющих филиалы в разных странах, и деятельность

которых носит международный характер.

Аналогичные процессы характерны и для других звеньев кредитной системы

(небанковских кредитных учреждений). Современный финансовый капитал

включает в себя не только производственные предприятия и банки, но и сеть

небанковских кредитных учреждений (страховых компаний, пенсионных фондов и

т.п.).

Вместе с тем в кредитной системе имела место и централизация, связанная с

образованием центральных банков и повышением их роли в кредитной системе.

В настоящее время в развитых капиталистических странах банковская система

является двухуровневой. В нее входят: центральный банк (верхний уровень);

коммерческие и специализированные банки (нижний уровень).

Коммерческие банки - это банки, выполняющие широкий круг банковских

операций. Их иногда называют универсальными. Специализированные банки -

банки, выполняющие в основном определенный более или менее узкий круг

банковских операций. Так, в число специализированных банков входят:

- Инвестиционные банки, специализирующиеся на операциях с ценными

бумагами.

- Инновационные банки - кредитование инноваций, то есть нововведений,

имеющих высокий уровень риска.

- Сберегательные - обслуживание вкладов граждан.

- Ипотечные - специализация на ипотечном кредите.

- Земельные - кредитование под залог земельных участков.

Центральный банк выполняет следующие основные функции:

- Денежная эмиссия, организация и регулирование денежного обращения.

- Расчетный и резервный центр банков, в том числе кассовое обслуживание

банков (прием и выдача наличных денег).

- Кредитор последней инстанции (концентрация кредитных ресурсов,

кредитование банков).

- Размещение и обслуживание государственного долга (депозитарий и

фискальный агент государства). Операции с ценными бумагами, прежде всего -

государственными.

- Исполнение государственного бюджета (совместно с другими

государственными органами).

- Операции с драгоценными металлами, валютой. Управление золото-валютными

резервами государства, определение официального курса валюты.

- Выдача гарантий.

- Контроль и регулирование всей кредитной системы (определение правил,

ограничений, нормативов деятельности финансово-кредитных учреждений, выдача

и отзыв лицензий).

Центральный банк непосредственно не обслуживает предприятия и население,

он имеет дело в основном с банками. Население и предприятия обслуживаются

коммерческими и специализированными банками.

Основные виды операций, выполняемых коммерческими и специализированными

банками:

- Ведение счетов юридических лиц, расчеты между ними.

- Обслуживание вкладов населения.

- Кассовые (прием и выдача наличных денег).

- Кредитование (в разных формах).

- Операции с ценными бумагами (выпуск, размещение, купля, продажа).

- Валютные операции.

- Трастовые (управление ценностями клиента по его доверенности).

- Выдача гарантий и поручительств.

- Лизинговые.

- Факторинговые (покупка у поставщика права взыскания задолженности с

получателя товара).

Прибыль банков формируется как остаток полученных процентов (по кредитам,

выданным банками) за вычетом уплаченных процентов (по привлеченным и

заемным средствам) и банковских издержек (на оплату труда, амортизацию

основного капитала, коммунальных и арендных платежей и т. п.).

Источником банковской прибыли, согласно марксистской теории, является

часть стоимости прибавочного продукта, созданного в сфере производства.

Норма прибыли в банковской сфере в процессе межотраслевого перелива

капитала устанавливается на уровне средней нормы прибыли.

С точки зрения теории предельной полезности, источником банковской

прибыли является предпринимательская способность банкиров.

13.4. Реформа кредитной системы в России

К началу 1990-х г. г. для кредитной системы СССР было характерно:

1) Монополия государства в кредитной сфере. Все финансово-кредитные

учреждения были государственными. Коммерческий кредит был упразднен в

начале 1930-х г. г. Основной формой кредита был банковский кредит. Он

предоставлялся Государственным банком СССР или кредитными учреждениями,

подконтрольными ему. Государственный банк обслуживал предприятия,

организации, учреждения, граждан. Через его систему проходили все расчеты и

платежи в народном хозяйстве. Никаких других банков, кроме него и входящих

в его систему учреждений, не было. Госстрах был монополистом в сфере

страхования. Пенсионное обслуживание было только государственным. Операции

с ценными бумагами и валютой осуществлялись только государственными

учреждениями.

2) Государственное планирование кредита. Кредит рассматривался как

средство выполнения заданий народнохозяйственного плана и входил составной

частью в этот план. Кредитование шло в основном по плану и для выполнения

плана. Получение внепланового кредита было затруднено.

3) Основными формами кредита были:

- Банковский.

- Потребительский.

- Государственные займы и кредиты.

- Межгосударственный.

- Ссуды из резервов министерств и ведомств (выдавались предприятиям,

входящим в систему министерства (ведомства) в основном при возникновении

непредвиденных неблагоприятных ситуаций).

- Натуральные ссуды (в сельском хозяйстве в виде семян на проведение сева

с возвратом в том же виде после уборки урожая).

4) Низкий уровень процента. Так, в 1989 г. годовая ставка процента

составляла:

- по краткосрочному кредиту - 2,8 %;

- по долгосрочному - 0,8 %;

- по государственным займам - 2-3 %;

- по вкладам населения - 2 %;

- по депозитам колхозов и кооперации - 0,5 %.

5) Госбанк СССР в целях стимулирования рационального ведения хозяйства

использовал три режима кредитования:

- льготный (для предприятий, обеспечивающих высокую эффективность

использования кредитных ресурсов);

- общий (для нормально работающих предприятий);

- особый (для предприятий, нерационально использующих выделенные средства

и допускающих нарушение платежной дисциплины).

6) Высокие скорость прохождения платежей и уровень платежной дисциплины,

в том числе за продукцию и услуги, в бюджет и т. п., поскольку все расчеты

и платежи в народном хозяйстве осуществлялись одним банком и были полностью

ему подконтрольны.

В начале 1990-х г. г. была проведена коренная реформа кредитной системы.

Государство перестало быть монополистом в сфере кредита. Государственный

банк был преобразован в Центральный банк России, который стал его

преемником. Однако в отличие от Государственного банка СССР его роль в

экономике значительно сократилась. Центральный банк непосредственно не

обслуживает предприятия и население. Он ограничен выполнением функций,

свойственных центральным банкам в капиталистической экономике, о которых

говорилось выше.

Была создана целая система негосударственных финансово-кредитных

учреждений, которых до этого не было: банков, страховых компаний,

инвестиционных компаний и фондов, пенсионных фондов и т. п.,

непосредственно обслуживающих население и предприятия. В результате число

занятых в финансово-кредитной сфере резко возросло.

Резко сократилось государственное кредитование народного хозяйства.

Государственные кредиты перестают быть целевыми и все больше приобретают

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17