Деньги и их роль в экономике

обменом отделяет акт продажи от акта покупки товаров. Получив за свой

товар, продавец может покупать все, что ему вздумается. Использование денег

приводит к снижению издержек обращения за счет уменьшения усилий и времени

на совершенствование купли-продажи. Снижая издержки обращения, деньги

стимулировали развитие торговли, что способствовало расширению

специализации производства. Специализация, в свою очередь, привела к росту

производительности труда, за чем следует повышение благосостояния общества.

При выполнении деньгами функций средства обращения продажа своего товара

предшествует покупке чужого. Если же деньги выполняют функцию средства

платежа, покупка чужого товара в кредит предшествует продажа собственного

товара. В качестве средства платежа деньги являются завершающим звеном в

процессе обмена.

Деньги функционируют как средство платежа не только при оплате купленных в

кредит товаров, но при погашении других обязательств (при возврате ссуд,

внесении налогов, уплате членских взносов и т.д.), не связанных

непосредственно с движением товаров.

Деньги как средство образования сокровищ и накопления.

Когда использовались полноценные деньги, они давали возможность получить

любой товар и поэтому стали всеобщим воплощением общественного богатства.

Стремление к богатству в его всеобщей форме побуждает накапливать деньги. В

этом случае они извлекаются из обращения и превращаются в сокровища.

Для выполнения этой функции деньги обязательно должны быть одновременно

полноценными и реальными. С ростом товарного хозяйства превращение денег в

сокровища становятся необходимым условием регулярного хода самого

производства.

В качестве средства обращения и платежа деньги находятся непрестанном

движении. Как сокровище они, напротив, находятся в неподвижном состоянии.

Но эти функции тесно связаны между собой, поскольку одни и те же деньги

зачастую переходят от выполнения функции средства обращения и платежа к

функции средства образования сокровищ и наоборот.

В условиях, когда полноценные деньги не находятся в обращении, денежные

знаки не могут выполнять функцию образования сокровищ. Тогда и возникает

функция образования накоплений.

Накопление денег может обуславливаться разными конкретными мотивами. Но

есть глубинная экономическая причина, побуждающая товаропроизводителей

имеет, определенный денежный резерв, поскольку количество денег,

требующихся для нормального хода товарного обращения, не остается

неизменным. Поэтому возникает необходимость либо привлекать дополнительные

деньги, либо выводить из общения их избыток.

Деньги идеальное средство накопления на короткие периоды времени.

Длительное хранение денег, особенно в период нарастающей инфляции, связано

с потерями. Они теряют свою привлекательность как средство накопления. Если

с каждым днем на рубль можно купить все меньшее количество товара, то

желание хранить деньги исчезает надолго. Возникают «горячие деньги», от

которых люди стремятся избавиться как можно быстрее, превратить их в товар

предпочтительно тоже с высокой ликвидностью.

Функции мировых денег.

Деньги выполняют роль мировых денег, т.е. орудия международных расчетов,

перенесения стоимости из одной страны в другую, признаваемой всем миром,

материализующей богатства.

Мировые деньги исторически и логически опираются на все предыдущие функции

денег, синтезируя их.

С развитием международного разделения труда товарное обращение выходит за

национальные рамки. Соответственно деньги начинают обслуживать

международную торговлю, т.е. выступать как мировые деньги. В таком же

качестве они обслуживают другие международные экономические и политические

отношения (международные займы, военные контрибуции, перемещение капиталов

и т.д).

Эволюция мировых денег в принципе повторяет развитие национальных денег: от

металлических к бумажным, затем к кредитным. Но при этом сохраняется

большой разрыв во времени, что отражает отставание в развитии международных

экономических отношений по сравнению с национальной внутренней экономикой.

Поэтому и золото в этой сфере сохранило еще явственную связь с деньгами.

Роль денег проявляется как результат их функционирования в экономике.

Обобщая все вышеизложенное, нужно подчеркнуть, что главное проявление роли

денег – это обеспечение экономики издержек обращения вследствие замены

бартерной торговли, а также появление универсального средства измерения

стоимости, средства регулирования экономических процессов.

IV. Структура денежного обращения:

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике.

Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение

- это движение денег, обуславливающее оборот товаров и услуг. Оно

обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка.

I. Классификация систем денежного обращения.

В мире существуют различные системы денежного обращения,

которые сложились исторически и закреплены законодательно

государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся:

1) национальная денежная единица, в которой выражаются цены

товаров и услуг;

2) система кредитных и бумажных денег, различных монет, которые

являются законными платежными средствами в наличном обороте;

3) система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный

порядок выпуска денег в обращение;

4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования

денежного обращения.

В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два

основных типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических денег, когда в обращении

находятся полноценные золотые и (или) серебреные монеты, которые

выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно

обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках);

2) системы обращения кредитных или бумажных денег, которые не

могут быть обменяны на золото, а само золото вытеснено из

обращения.

Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в

современных условиях монополизирован государством. Центральный банк,

находящийся в собственности государства, иногда пытается

компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной

массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Денежная масса - это

совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных

средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном

хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные

собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется

активная часть, к которой относятся денежные средства, реально

обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая

денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут

служить расчетными средствами.

II. Структура денежной массы. Наличные средства.

[pic]

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не

совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового

потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства -

бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных

денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть

сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной

торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем

использования банковских счетов. В результате наступила эра

банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для

путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют

распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При

оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную

карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего

депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие

компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как

покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных

средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих

банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных

сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают

средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п.

Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название

“квази-деньги”. Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро

растущую часть в структуре денежного обращения.

III. «Квази-деньги».

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под

ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их быстрая

реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери

стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги.

К высоко ликвидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные

металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей

ликвидностью обладают здания, оборудование.

IV. Денежные агрегаты.

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или,

как их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L, группирующие

различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем

каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

М1 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют “деньгами

для сделок”, и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и

монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах

“до востребования”) в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих

счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в

наличные.

М2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя

все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах

коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов.

Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с

владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее

определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и

сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное

и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для

расчетов. Замечу, что различие между М1 и М2 заключаются в том, что в

состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно

использовать для сделок (нелегко перевести в наличные).

Следующий агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и

суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

Агрегат L состоит из М3 и коммерческих бумаг с определенными видами

краткосрочных ценных бумаг.

Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные

агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это

обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в

соответствии, с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и

наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги,

ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд),

рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного

капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально

остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для

расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность

переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут

храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от

их продажи.

Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как

ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между

наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало бы перейти к их

активному использованию.

В настоящее время в России денежный агрегат М2 рассчитывался как сумма

следующих показателей:

М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь, сумма

депозитов равна средствам на счетах предприятий и вкладам населения в

коммерческих банках плюс вклады населения в сбербанках (срочных и до

востребования).

V. Стоимость денег.

Оценивая стоимость денег, невольно возникает вопрос: “Что придает 20-

долларовой банкноте или 100-долларовому чековому счету именно эту

стоимость?” Более или менее полный ответ на этот вопрос включает три

момента.

1. Приемлемость. Наличные и чековые вклады являются деньгами по той

простой причине, что люди принимают их в качестве денег. В силу давно

установившейся практики бизнеса наличность и чековые вклады выполняют

основную функцию денег; они принимаются в качестве средства обращения.

Допустим, вы меняете в магазине одежды купюру в 20 долларов на рубашку или

блузку. Почему торговец принимает взамен этот кусок бумаги? Ответ прост:

торговец принял бумажные деньги, потому что он уверен, что другие тоже

будут готовы их принять в обмен на товары или услуги. Каждый из нас

принимает деньги в обмен на что-то, поскольку уверен, что они в любой

момент могут быть обменяны на реальные блага или услуги.

2. Законное платежное средство. Наша уверенность в приемлемости

бумажных денег отчасти основана на законе: государство объявило наличные

деньги законным платежным средством. Это значит, что бумажные деньги должны

приниматься при уплате долга, в противном случае кредитор теряет право на

процент и на преследование должника в законном порядке за неуплату.

Словом, приемлемость бумажных денег находит опору в том, что государство

говорит: эти рубли или доллары - деньги. В нашей экономике бумажные

деньги, по существу, являются декретными деньгами (т. е. объявленные

государством).

3. Относительная редкость. На более фундаментальном уровне

стоимость денег является, по существу, феноменом спроса и предложения. То

есть стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их

полезности. Полезность денег состоит, разумеется, в их уникальной

способности обмениваться на товары и услуги, как сегодня, так и в будущем.

Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от общего долларового

объема сделок плюс количества денег, которое индивидуумы и предприятия

хотят иметь в распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном

более или менее постоянном спросе на деньги, стоимость, или “покупательная

стоимость”, денежной единицы будет определяться предложением денег.

Итак, приемлемость, относительная редкость и законность и дают, на мой

взгляд, денежной банкноте определенную стоимость. Но всегда можно будет

выделить еще несколько факторов, которые напрямую или косвенно влияют на

стоимость денег.

V. Военные деньги.

Это те самые денежные знаки, которые выпускаются в военное время одним

государством (коалицией государств) на территории другой страны (группы

стран) с целью финансирования военных и оккупационных расходов. Такое

определение военных денег с их внешней, видимой стороны представляется нам

достоверным и приемлемым. Однако понимать и тем более истолковывать его

слишком буквально не следует. Реально в жизни, в условиях военной

действительности, как мы покажем ниже, оно много шире. В литературе при

анализе военных денег как особых бумажных денег военного времени обычно

выделяют следующие их отличительные признаки: принудительно под угрозой

репрессии внедрение в денежный оборот в качестве обязательных покупательных

и платежных средств; использование только на территориях оккупированных или

освобождаемых от войск противника стран; установление твердого, в

большинстве случаев завышенного курса по отношению к национальной, местной

валюте, сохраняющейся в оборот; выпуск под заведомо фиктивное обеспечение

(казначейские векселя, облигации государственных займов со сроками

погашения после окончания войны и т.п.); относительно непродолжительный

период обращения с расчетом в последующем на замену на тот или иной вид

постоянной, регулярной для данной страны валюты. Военные денежные знаки

эмитировались как в местных (национальных) денежных единицах оккупированных

или освобождаемых стран, участвовавших в их освобождении.

Военные деньги – всегда инфляционные деньги, подверженные обесцениванию; их

эмиссия неизбежно влечет за собой принудительное и безвозмездное изъятие

значительной части доходов населения, а, следовательно, и его разорение в

подвергшихся завоеванию и оккупации стран. Присущий военным деньгам

инфляционный характер обусловлен, по меньшей мере, следующими тремя

обстоятельствами.

Во-первых, наблюдается произвольный выпуск этих денег в целях форсированной

мобилизации военным командованием или оккупационными властями противника

финансовых и материальных ресурсов без учета реальной потребности в деньгах

хозяйственного оборота.

Во-вторых, эмиссия военных денег почти всегда происходит при большем или

меньшем переполнении каналов денежного обращения избыточной массы

национальных покупательных и платежных средств т. е уже в условиях

углубляющейся инфляции.

В-третьих, в большинстве случаев сохраняется параллельное обращение местной

и военной валют, при котором помимо значительного и нередко бесконтрольного

выпуска военных денег продолжают поступать в оборот захваченные противником

трофейные и конфискованные запасы местных денег.

Военные деньги обычно вызывают «бегство от денег» – стремление быстрее

обратить их в любые товары и вещественные ценности; они почти никогда не

тезаврируются населением. Факты упорного отказа от приема этих денег

неоднократно наблюдались во многих оккупированных странах.

Итак, военные деньги, – безусловно, носители инфляции, всегда вызывающие

дальнейшее форсированное увеличение бумажно-денежной массы в обращении и

новый стихийный скачок дороговизны. Их выпуск означает прямой вычет из

национального дохода и достояния народа завоеванной страны в пользу других

государств для оплаты военных и других расходов по оккупации или

освобождению данной страны.

К основным видам военных денег относятся:

1. Денежные знаки, выпускавшиеся в обращение на территории чужих стран

иностранными военными властями или уполномоченными или органами на

основании официально принятых и объявленных актов (декретов,

постановлений, распоряжений и т. д.) регламентирующих порядок и сроки их

выпуска в обращение, соответствующие реквизиты, нумерацию и т.п. Денежные

знаки основного вида объявились законными платежными средствами,

обязательными к приему во всех расчетах.

2. Помимо легализованных эмиссией военных знаков, предназначенных для

обращения в чужих странах, к основным их видам, принадлежат и деньги

выпускавшиеся марионеточными правительствами, назначенными оккупантами и

находящимися под их полным контролем, через сохраненные прежние или вновь

учрежденные эмиссионные банки и казначейства. Выпуск этих денежных

знаков, по сути, ничем не отличались от военных эмиссий оккупирующих

держав, хотя официально в некоторых случаях и предназначались для замены

последних на территории захваченных стран.

3. К дополнительным видам военных денег должны быть отнесены денежные

знаки, которые точнее назвать нельзя армейскими или войсковыми деньгами,

предназначенными преимущественно для внутреннего обращения среди

военнослужащих действующих армий в других странах. Они использовались в

местах расположения войск для покупки товаров и для оплаты услуг

обслуживающего персонала.

VI. Международные валютные отношения.

1. Валютные отношения и валютные системы.

Экономические, политические, культурные и другие формы связей между

отдельными странами порождают денежные отношения между ними, связанные с

оплатой получаемых товаров и услуг. Эти денежные отношения между странами и

составляют содержание валютных отношений.

С развитием капитализма валютные отношения между странами складываются в

определенную систему, т.е. возникает международная валютная система.

Международная валютная система возникает с образованием мирового

капиталистического рынка и развивается вместе с развитием капитализма. На

основе интернационализации хозяйственных связей сначала возникает

национальная валютная система.

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны

с другими странами. Она складывается исторически, в зависимости от степени

развития товарно-денежных отношений и закрепляется ее законодательством.

Любая национальная валютная система всегда включает в себя определенные

элементы:

1. наименование валюты;

2. режим обратимости валюты в иностранные валюты;

3. режим курса национальной валюты;

4. кредитные орудия обращения и порядок их использования в международных

расчетах;

5. национальные институты, регламентирующие валютные и кредитные отношения

данной страны с другими странами.

Национальная валютная система является составной частью национальной

денежной системы. Таким образом, валютная система непосредственно связана с

типом денежной системы и во многом определяются ею. Однако взаимодействие и

взаимозависимость двух этих сфер не означает их тождества. Валютная система

является особенной частью денежной системы и выходит за национальные

границы.

Задачи, условия функционирования и влияние валютной и денежной систем на

развитие экономики отдельных стран и мирового капиталистического хозяйства

не одинаковы. Регулирование денежных систем централизованно в руках главных

эмиссионных банков (казначейств) отельных государств и признано обеспечить

условия для нормального функционирования их национальных экономик.

Валютная система – это механизм, связывающий отдельные национальные

экономики в единое мировое капиталистическое хозяйство.

Она призвана создать благоприятные условия для включения экономики страны в

систему мирового рыночного хозяйства. Регулирование национальных валют

валютных систем осуществляется в борьбе интересов различных государств и их

группировок и компромиссов между ними.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системы

(МВС). МВС – это конкретная форма реализации международных денежных

связей. Она представляет определенный кодекс норм поведения, как частных

субъектов валютных сделок, так и стран в целом, установленных

международными соглашениями. МВС включает совокупность взаимосвязанных и

взаимообуславливающих друг друга элементов.

Элементы международной валютной системы являются:

1. международные средства платежа;

2. обратимость национальных валют;

3. механизм или режим валютных курсов;

4. кредитные орудия обращения и порядок их использования в международных

расчетах, основные формы этих расчетов;

5. межгосударственные институты, регулирующие валютные отношения и т.д.

Конкретная форма международной валютной системы определяется развитием

производства, международных связей, национальных денежных систем,

расстановкой сил на мировой арене. Поэтому с развитием капитализма и

изменением национальных систем и соотношения сил в капиталистическом мире

меняются и формы международных валютных отношений и типы МВС. Эволюция

международной системы в специфической форме повторяет трансформацию

внутреннего денежного обращения.

2. Конвертируемость валют.

Национальная валюта является законным платежным средством только в рамках

национальных границ. Когда же денежные отношения выходят государственные

границы, возникает необходимость обмена валюты или их конвертируемости.

Конвертируемость или обратимость означает свобод обмена национальных

денежных единиц на иностранные, если они используются для международных

расчетов.

Обратимость валюты нейтрализует влияние национальных границ на движение

товаров, услуг, перемещение капиталов. Она связывает внутренний рынок с

мировым, создает возможность восстановления внутренних издержек и цен с

мировым, обеспечивает приспособление национальных экономик к требованиям

мирового рынка, их эффективное включение в международное разделение труда.

На практике обратимость выражается в возможности ее свободного обмена для

всех участников международных связей по всем внешнеэкономическим операциям,

находящим отражение в платежном балансе.

Понятие обратимости валюты не оставалось неизменным, оно изменялось с

развитием системы торговли, платежей, денежного обращения, в зависимости от

общего уровня развития экономики. В условиях золотого стандарта все валюты

были абсолютно конвертируемыми, проблемы обратимости не существовало, ибо

национальные денежные единицы различных стран имели одну и ту же золотую

основу и обмен осуществлялся строго в соответствии с содержанием валют.

В зависимости от степени свободы действий с валютой для участников

внешнеэкономических связей различают несколько режимов обратимости.

Режимы обратимости валют.

Полная обратимость валюты предполагает возможность ее свободного обмена на

иностранные валюты для всех категорий ее владельцев, в любой форме, по всем

видам операций.

В том случае, когда обратимость распространяется на определенные категории

ее владельцев или на определенные операции, имеет место частичная

обратимость валюты. Частичная обратимость валюты может быть внешней и

внутренней.

В тех случаях, когда возможность купли-продажи иностранной валюты и

перевода ее за границу предоставляется только физическим и юридическим

лицам данной страны, т.е. резидентам, имеет место внутренняя

конвертируемость. Согласно определению МВФ «если нет ограничений на

возможности резидентов страны использовать свои накопления местной валюты

для приобретения какой-либо иностранной валюты, ее хранения или перевода,

какому угодно нерезиденту для какой угодной цели, о валюте такой страны

говорят, что она внутренне обратима».

Простейшей формой конвертируемости валюты является внешняя

конвертируемость. Поэтому обычно введение конвертируемости всегда

начиналось с внешней обратимости. Внешняя обратимость привлекает

иностранных экспортеров и инвесторов, способствует насыщению внутреннего

рынка страны, расширяет рамки накопления, создает условия для развития

национальной экономики, поскольку снимает проблему вызова получаемой

выручки. Прибыли и репарации ввезенных капиталов.

Вместе с тем введение внешней обратимости не требует значительных валютных

резервов. Она обеспечивается за счет валютных поступлений от иностранных

инвесторов вследствие притока иностранного капитала.

Внутренняя обратимость – это более глубокая и полная форма обратимости. Она

обычно предполагает действие режима внешней обратимости валюты. Внутренняя

обратимость требует определенного уровня развития национальной экономики,

обеспечивающего хотя бы примерное соответствие уровня пропорции цен

внутреннего рынка уровню мирового. Она означает необходимость поддержания

равновесия платежного баланса.

3. Валютный курс.

Международные расчеты предполагают обязательный обмен национальной валюты

на иностранную, так как любая национальная валюта имеет законную платежную

силу только в пределах национальных границ.

Та пропорция, в которой валюта одной страны обменивается на валюту другой

страны - называется валютным курсом.

Таким образом, валютный курс – это цена денежной единицы одной страны,

выраженная в денежных единицах другой страны.

Валютный курс, так же как и цена любого обычного товара имеет свою

стоимостную основу и колеблется вокруг нее в зависимости от спроса и

предложения. В условиях золотого стандарта такой основой валютного курса

является валютный или монетарный паритет. Монетарный паритет – это

отношение весового содержания золота в денежной единице одной страны к

весовому содержанию его в денежной другой страны. Поскольку при золотом

обращении номинальная и реальная стоимость денежной единицы всегда

совпадают, поскольку валютный паритет носил устойчивый, стабильный

характер. Валютный курс колеблется вкруг стабильного паритета в

зависимости от спроса и предложения, т.е. в зависимости от состояния

платежного баланса, который непосредственно определяет предложение и спрос

на валюту. Однако в условиях золотого стандарта эти колебания были весьма

незначительными и ограничивались золотыми точками. Валютный курс не мог

превысить паритет на 1% и упасть ниже паритета на 1%. Дело в том, что в

условиях золотого обращения каждый участник международного оборота имел

возможность выбора в средствах платежа. Обычно, для погашения своих

долговых обязательств перед иностранным партнером он использовал

иностранную валюту. Но в условиях пассивного платежного баланса, когда курс

иностранной валюты повышался, он имел возможность произвести платеж за

границу непосредственно золотом. Для этого достаточно было разменять

национальные банкноты на золото по установленному курсу и переслать его за

границу. Расходы по пересылке золота составляли не более 1% стоимости

пересылаемого золота, а поэтому и курс иностранной валюты не мог подняться

выше паритета на 1%, а национальный упасть на 1%. При достижении курсом

указанного уровня начался вывоз золота из страны и спрос на иностранную

валюту падал.

Таким образом, в условиях золотого обращения колебания валютного курса

вокруг паритета были очень незначительными, имели определенные пределы и

валютный курс также как и валютный паритет, был устойчивым.

Поэтому государства принимают меры по регулированию и стабилизации валютных

курсов. В реальной практике международных валютных отношений в условиях

бумажно-денежного обращения применяются следующие виды валютных курсов:

- фиксированные курсы (с паритетом)

- плавающие курсы

Фиксированные курсы – это курсы, устанавливаемые договором между странами и

поддерживаемые мерами государственно-монополистического регулирования.

Плавающие курсы – это валютные курсы, формирующиеся под влиянием спроса и

предложения и корректируемые государством.

Узаконение плавающих валютных курсов означает усиление воздействия рыночных

сил на формирование валютных курсов в современном мире. Однако оно не

означает отказа государства от воздействия на валютный курс, а знаменует

собой переход к более гибким методам государственно-монополистического

регулирования.

Капиталистические государства воздействуют на валютный курс через операции

центральных эмиссионный банков, с помощью дисконтной политики и валютной

интервенции.

Дисконтная или учетная политика – это изменение учетной ставки Центрального

банка с целью регулирования валютного курса путем воздействия на движение

краткосрочных капиталов.

Валютная интервенция – это прямое вмешательство Центрального Банка в

деятельности валютного рынка с целью воздействия на национальные валюты

путем купли-продажи иностранной валюты. В условиях активного платежного

баланса, когда курс национальной валюты повышается, ЦБ скупает иностранную

валюту и тем самым повышает ее курс и обеспечивает снижение курса

национальной валюты. Фактически своей деятельностью ЦБ способствует

уравновешиванию спроса и предложение на иностранную валюту и тем самым

ограничивает колебания курса национальной валюты. Валютная интервенция

широко используется не только для обеспечения устойчивости курса валюты, но

для его поддержания на заниженном уровне с целью стимулирования товарного

экспорта.

При повышении курса национальной валюты создаются благоприятные условия

для импорта, он дешевеет, поскольку за приобретаемые товары приходиться

платить меньше национальной валюты, чем раньше, и подрывается экспорт

товаров, поскольку выручка в национальной валюте сокращается.

Все это означает, что внешнеторговые позиции страны формируются под

непосредственным воздействием валютного курса.

Это влияние тем сильнее, чем выше доля экспорта (импорта) в ВНП страны.

Валютные курсы оказывают существенное воздействие, которое в последнее

время значительно усилилось. Понижение валютного курса поощряет приток

зарубежных инвестиций и противодействует экспорту капитала из страны, так

как иностранные инвесторы получают возможность приобретения больше

стоимости при том же объеме капитала в национальной валюте, что и до

понижения курса, а возможность приобретения имущества заграницей у

национальных экспортеров соответственно уменьшается.

Повышение курса валюты действует в диаметрально противоположном

направлении, стимулирует экспорт капитала из страны и ограничивает приток

иностранных инвестиций.

Различная степень воздействия валютного курса на процесс производства в

различных странах обусловлена степенью открытости их экономики, т.е. долей

экспорта в их ВНП.

Валютный фактор оказывает влияние на процесс производства в отдельных

странах через воздействие на денежную массу и обеспечение денег. В

условиях плавающих курсов усилилось влияние валютного фактора в развитии

инфляции. Понижение курса национальной валюты и, как следствие, приток

иностранной валюты увеличивает денежную массу в обращении за счет выпуска

иностранной валюты, дополнительной массы национальных денежных знаков

вызывает рост цен.

Снижение курса валюты ведет также к удорожанию импортируемых товаров,

которое вызывает всеобщий рост цен в стране.

4. Валютные рынки.

Купля, продажа валют, формирование их курсов осуществляется на специальном

рынке, который называется валютным рынком.

Валютные рынки представляют собой механизм, через который обеспечивается

купля-продажа валюты.

Возникновение валютных рынков в их современном понимании относится к началу

XIX веку. Однако только после второй мировой войны, особенно в связи с

приходом к плавающим курсам, произошли значительные увеличения объемов и

возрастание роли валютных рынков, что обусловлено, с одной стороны,

расширением торговли и других экономических связях между странами, с другой

– неустойчивостью валютной сферы современной капиталистической системы.

В зависимости от объема осуществляемых валютных операций, их характер,

валютные рынки делятся на мировые, региональные и местные.

Мировые валютные рынки характеризуются тем, что на них производятся

операции со всеми валютами, широко используемые в международных расчетах.

Они сосредоточены в крупнейших мировых финансовых центрах: Лондоне, Нью-

Йорке, Франкфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сингапуре.

Региональные – рынки, где осуществляются операции с определенными

конвертируемыми валютами, широко используемыми в данном регионе.

Местные – рынки, где производятся операции с конвертируемой валютой

используемой в данной местности.

VII. Заключение.

Денежное обращение – кровеносная система экономики. От его успешного

функционирования зависят хозяйственная активность, экономический рост,

благополучие общества. О сущности денег, банковской системы, кредитно-

денежной политики государств написано много книг. Тем не менее, финансовая

практика часто выходит из-под контроля экспертов и политиков, преподносит

сюрпризы. Кредитно-денежные кризисы различной степени тяжести обрушиваются

весьма неожиданно. Поистине денежное хозяйство относится не только к

наиболее сложным, но и, пожалуй, к трудно предсказуемым слагаемым

экономики. Недаром, с давних пор некоторые авторы писали о мистической

сущности денег.

Современная экономическая наука предлагает определенный набор способов

индикативного воздействия на кредитно-денежную систему. Их надо знать не

только экономистам и политикам, работающим на макро уровне, но и практикам,

предпринимателям.

В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей

тратят все свое время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьей,

родными, личной жизнью. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей

книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги:

"Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они

трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги -

единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как

освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не

развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди

почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги -

это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка".

VIII. Список использованной литературы.

1. Л.Л.Любимов, И.В.Липсиц "Основы экономики", Москва

"Просвещение", 1994 г.

2. Кэмпбелл Р.Макконнелл, Стэнли Л.Брю "Экономикс" т.1. Баку,

"Азербайджан", 1992 г.

3. Максимова В.Ф., Шишов А.Л. "Теория рыночной экономики" т.1. ч.2.,

Москва, Соминтэк, 1992г.

4. "Деньги и кредит" 12/1995г. Изд. "Финансы и статистика".

5. Эдвин Дж.долан "Деньги, банки и денежно-кредитная политика". Санкт-

Петербург "Санкт-Петербург Оркестр" 1994г.

6. "Деньги, кредит, банки". Справочное пособие. Под редакцией

Г.И.Кравцовой, 1994г.

-----------------------

Обратимость для текущих операций

Обратимость для иностранных инвестиций

Для резидентов

Для нерезидентов

Для резидентов

Внешняя обратимость

Внутренняя

обратимость

Полная обратимость

Для нерезидентов

[pic]

[pic]

[pic]

Страницы: 1, 2, 3