Обеспечение возврата кредита в современных условиях

отношению к товарно-материальным ценностям имеет ограниченную сферу

применения.

Вместе с тем, заклад предусматривает возможность, по соглашению

сторон, оставления заложенных товарно-материальных ценностей на складах

заемщика под замком и печатью залогодержателя. Поскольку в этом случае

залогодатель не имеет права использовать (расходовать) заложенные ценности,

данный вид залога называется твердый залог.

Как показывает практика, твердый залог имеет ограниченную сферу

применения, так как он рассчитан на ценности, не предназначенные для

текущего потребления.

Более распространенным видом залога являются залог товаров в обороте и

залог товаров в переработке. В этом случае залогодатель не только

непосредственно владеет заложенными ценностями, но и может их расходовать.

Залог товаров в обороте применяется в настоящее время в практике

отечественных и зарубежных банков при кредитовании торговых организаций.

Торговые организации постоянно должны иметь у себя запас ценностей для

выставления их на продажу. В этом случае предмет залога находится не только

во владении, но в распоряжении и пользовании заемщика. При данном виде

залога организация может заменить одни заложенные ценности на другие, но

условием использования товаров является обязательное их возобновление в

сумме израсходованных ценностей. Залог товаров в обороте получил также

название залога с переменным составом. Поскольку между моментом продажи

товаров и моментом возобновления товарного запаса возможно несовпадение,

залоговое обязательство не всегда гарантирует возврат кредита. Такая

гарантия распространяется лишь на реально существующие товарные запасы.

Близок по содержанию к залогу товаров в обороте залог товаров в

переработке. Он применяется при кредитовании промышленных предприятий, в

частности перерабатывающих сельскохозяйственное сырье. Особенностью этого

вида залога является право заемщика использовать заложенное сырье и

материалы, включенные в предмет залога, в производстве и заменять их на

готовую продукцию. Причем может допускаться перемещение предназначенных к

переработке ценностей со склада в цех фабрики или завода.

Переработка ценностей банком разрешается, если будет доказано, что в

результате переработки получится продукт более высокой стоимости, чем до

нее. Для доказательства представляется специальный расчет, который

показывает количество и стоимость заложенного сырья и материалов; период

его переработки; средний выход переработанной продукции; место хранения.

Однако и в этом случае банк не может осуществить действенный контроль за

сохранностью заложенных ценностей.

Таким образом, различные виды залога материальных ценностей (или

расчетных документов их предоставляющих) обладают неодинаковой степенью

гарантии возврата кредита. Наиболее реальной гарантией обладает заклад.

Остальные виды залога имеют условные гарантии возврата кредита. Поэтому в

практике КБ эти виды залога применяются по отношению к клиентам,

положительно себя зарекомендовавшим, т.е. надежным партнерам по кредитным

сделкам.

Поскольку в рыночной экономике конъектура с реализацией товаров может

оперативно изменяться, величина заложенных ценностей всегда выше суммы

выдаваемого кредита. Это положение определяет понятие «достаточности»

объекта залога. При выдаче ссуд под ТМЦ, максимальная сумма ссуды не

превышает, как правило, 85% стоимости предметов залога. Такая разница

создает банку дополнительную гарантию возврата кредита на случай

возникновения непредвиденных обстоятельств.

Однако в каждом конкретном случае определяется индивидуальная маржа

(разница между стоимостью заложенных ценностей и долгом заемщика перед

банком по ссуде и процентам), учитывая риск кредитной сделки.

Кроме залога ТМЦ банки практикуют выдачу ссуд под залог ценных бумаг.

Критерием качества ценных бумаг, с точки зрения приемлемости их для

залога, служат: возможность быстрой реализации и финансовое состояние

выпускающей стороны. В этой связи в зарубежной и отечественной практике

наиболее высокий рейтинг качества имеют государственные ценные бумаги с

быстрой оборачиваемостью. При выдаче ссуд под их залог максимальная сумма

ссуды может достигать 95% стоимости ценных бумаг. При использовании в

качестве залога других ценных бумаг (например, акций, выпущенных фирмами),

величина ссуды составляет 80 - 85% их рыночной цены. При этом КБ выдают

ссуды как под котирующиеся, так и не котирующиеся на бирже ценные бумаги. В

последнем случае качество обеспечения ссуды более низко. В связи, с чем

банки устанавливают более высокую маржу при оценки стоимости залога.

Залоговое право может распространяться и на депозитные вклады,

находящиеся в том же банке, который выдает кредит. Такие вклады, как

правило, имеют целевой характер использования. При получении в банке

кредита на текущие производственные нужды предприятие может использовать в

качестве залога созданные депозиты в соответствующей сумме. При задержке в

погашении ссуды за счет поступающей выручки банк обеспечит возвратность

кредита за счет депозитного вклада. Это наиболее простой и надежный способ,

гарантирующий возвратность кредита.

Кредитование совокупного или укрупненного объекта может потребовать

использование специального залога, включающего товары на складе, ценные

бумаги.

Некоторые особенности в использовании залога имеются при выдаче

ипотечных ссуд, которые получили широкое развитие в мировой банковской

практике. В этом случае появляется такой вид залога как ипотека, т.е. залог

недвижимого имущества. Согласно закона «О залоге» объектом ипотеки могут

быть: залог земли, зданий, сооружений, иного недвижимого имущества,

непосредственного связанного с землей, вместе с соответствующим земельным

участком, необходимым для функционального обеспечения заложенного объекта

или с правом пользования этим участком. Если недвижимое имущество находится

в общей собственности, ипотека может быть установлена лишь при наличии

письменного соглашения всех собственников.

Для ипотеки характерны следующие черты:

- пребывание имущества в руках должника;

- возможность залогодателя самостоятельно распоряжаться доходом,

полученным от использования предметов ипотеки;

- возможность получения залогодателем под залог одного и того же

имущества добавочных ипотечных ссуд;

- обязательная регистрация залога, которая ведется по месту

нахождения предмета ипотеки;

- простота контроля залогодержателем за сохранностью предмета

ипотеки.

Ипотека используется, как правило, при выдаче долговременных ссуд

юридическим и физическим лицам.

При выдаче ипотечного кредита важно правильно провести оценку

стоимости залога. Успех оценки, как показывает опыт, зависит от

способностей, опыта и компетентности оценщика. Этому вопросу банк придает

большое значение.

В качестве залога в Республике Молдова может использоваться

недвижимость, находящаяся и в государственной собственности, однако, для

этого необходимо разрешение государственных органов. Любой договор об

ипотеке должен быть нотариально заверен и зарегистрирован согласно закону о

кадастре недвижимого имущества в территориальном кадастровом органе, в

районе деятельности которого находится недвижимое имущество, передаваемое в

залог.

В современной банковской практике предметом залога при выдаче ссуд

выступает не только имущество, принадлежащее клиенту, но и его

имущественные права. В результате существует самостоятельный вид залога –

залог прав. Объектом залога в этом случае выступают:

- права арендатора на здания, сооружения, землю;

- права автора на вознаграждение;

- права заказчика по договору подряда;

- права комиссионера по договору комиссии и др.

Другим элементом залогового механизма является оценка предмета залога.

Международная практика выработала по этому поводу следующие принципиальные

положения:

1. Большинство предметов залога оцениваются по рыночной стоимости.

Это означает, по сути, самую высокую цену, за которую

собственность могла бы быть реализована при наличии

потенциального покупателя и достаточного времени на совершение

сделки. Вместе с тем во многих случаях, когда банк реализует

залоговой механизм для погашения ссуды, первоначальная стоимость

не соответствует реальной цене. Это происходит в силу таких

причин как: отсутствие заинтересованных покупателей, снижение

цены на соответствующую собственность, экономический спад,

необходимость быстро найти покупателя.

2. Принятое обеспечение должно регулярно переоцениваться, с тем,

чтобы покрыть кредитный риск в любое время.

3. Оценку стоимости предметов залога должны производить специалисты

соответствующей квалификации.

4. В случае использования в качестве залога ТМЦ стоимость его

должна включать расходы на проведение периодических оценок

залогового обеспечения, особенно если к ним привлечены

независимые эксперты.

5. При оценке залога следует обратить особое внимание на правильное

определение ликвидационной стоимости и затрат на реализацию

имущества.

Реальный уровень покрытия ссуды в ситуации вынужденной продажи

имущества можно определить, если из цены открытого рынка вычесть следующее:

- затраты на реализацию;

- маржу вынужденной продажи:

- величину любых приоритетных претензий на имущество;

- оплату судебных издержек.

А также если из чистой реальной стоимости вычесть:

- требуемую маржу безопасности (в зависимости от степени риска);

- действительную стоимость имущества, являющуюся обеспечением

возврата ссуды.

6. Наиболее ответственным, сложным и трудоемким является оценка

недвижимости в качестве предмета залога. В международной

практике для оценки недвижимости используются три основных

метода, которые применяются в комплексе для выбора наиболее

оптимального варианта.

Первый метод (затратный) ориентируется на определение возможности

затрат по приобретению земли и возведению новых аналогичных построек в

обозримом будущем при нормальном ходе строительства. Далее определяется

восстановительная стоимость объектов с учетом величины предпринимательского

дохода, который отражает вознаграждение инвестора за риск строительства

объекта недвижимости. Полученная стоимость уменьшается на сумму износа.

Второй метод (рыночный) основывается на информации о рыночной цене

аналогичных сделок купли-продажи. Конечно, при этом методе используется

система поправок, поскольку полностью идентичных объектов не существует.

Этот метод более прост в употреблении, но предполагает развитый рынок

недвижимости и наличие информации о рыночных ценах на разные объекты

недвижимости.

Третий метод (доходный) исходит из посылки, что стоимость объекта

недвижимости обусловлена будущим чистым доходом, который может принести

данная недвижимость при ее эксплуатации. Для использования этого метода

ориентируются на информацию о ставках аренды аналогичного объекта

недвижимости, данные о возможных потерях при сборе платежей (из-за

продолжительности срока поиска арендатора), информацию о возможности

дополнительного получения доходов от иных форм эксплуатации объекта

недвижимости.

Для молдавских условий развитие ипотеки в качестве формы обеспечения

возвратности ссуд еще предстоит, поэтому вопрос об оценке предметов

недвижимости приобретает в дальнейшем особую актуальность.

Важнейшим элементом залогового механизма является составление и

исполнение договора о залоге, в котором отражается весь комплекс правовых

взаимоотношений сторон по залогу имущества или имущественных прав.

В соответствии с законодательством Республики Молдова договор о залоге

должен отвечать определенным требованиям по форме и содержанию.

В соответствии со статьей 9 Закона «О залоге» и форме договора о

залоге предъявляются следующие требования:

1. Договор о залоге заключается в письменный форме. Заклад

имущества стоимостью до 10 минимальных заработных плат может

быть совершен в устной форме.

2. В случае залога движимого имущества и имущественных прав на

него, отчуждение которых требует нотариального удостоверения,

договор о залоге также должен быть нотариально удостоверен.

Договор о предпринимательской ипотеке удостоверяется нотариально

в обязательном порядке.

3. Любое изменение или дополнение договора о залоге осуществляется

в форме, предусмотренной для заключения договора.

4. В договоре о залоге должны быть указаны имя и фамилия

(наименование) сторон, их местожительство (местонахождение) вид

залога, опись, оценка и местонахождение заложенного имущества,

существо обеспеченного залогом обязательства, его размер и срок

исполнения, разрешение или запрещение последующего залога, а

также иные условия по соглашению сторон.

5. Условия залога могут быть включены в договор, на основании

которого возникает обеспеченное залогом обязательство.

Последующий залог уже заложенного имущества допускается, если он не

запрещен предыдущими договорами о залоге.

Залогодатель обязан представлять каждому последующему и предыдущему

залогодержателю сведения обо всех случаях залога имущества и имущественных

прав. Несоблюдение этой обязанности влечет недействительность сделки

последующего залога и ответственность за ущерб, причиненный

залогодержателям.

Примерная схема проверки обеспечения ссуды может быть следующая (тыс.

лей):

|1 |2 |

|Задолженность по выданной ссуде на 1 мая 2001 года |520 |

|Стоимость заложенных ценностей на эту же дату по |700 |

|сведениям заемщика | |

|Маржа. Установленная банком с учетом возможного |30% от стоимости |

|риска потерь при реализации |заложенных |

| |ценностей |

|Реальная стоимость заложенных ценностей |700-(30% от |

| |700)=490 |

|Излишек (недостаток обеспечения) |520-490=30 |

Следовательно, по результатам проверки обеспечения выданной ссуды банк

установил снижение стоимости заложенного имущества и его недостаток в сумме

30 тыс. лей. Это означает необходимость предъявления требований к заемщику

о незамедлительном восполнении утраченного залога ценностей на указанную

сумму. В ряде случаев банк после проверки на месте состава заложенных

ценностей может потребовать замены одних ценностей другими, более

ликвидными.

Завершающим этапом реализации залогового права и залогового механизма

является порядок обращения взысканий на залог.

Согласно законодательства Республики Молдова залогодержатель вправе:

обратить взыскание на предмет залога, если залогодатель нарушил

обеспеченное залогом обязательство; потребовать немедленного исполнения

обеспеченного залогом обязательства в полном объеме при нарушении

залогодателем сроков исполнения любых обязательств по договору, если данное

условие прямо предусмотрено договором о залоге.

Удовлетворение требований кредиторов из стоимости обеспеченного

залогом имущества должника, в отношении которого возбуждено дело о

банкротстве, производится в порядке, предусмотренном Законом о банкротстве,

если иное не предусмотрено в Законе о залоге.

Обращение взыскания на обремененное залогом имущество осуществляется

по решению судебной инстанции.

Удовлетворение требований залогодержателя без обращения в судебную

инстанцию допускается на основании нотариально удостоверенного соглашения

между сторонами, заключенного после возникновения права обращения взыскания

на предмет залога.

На предмет залога может быть обращено взыскание только по решению

судебной инстанции в случае, если:

a) для заключения договора о залоге требовалось согласие или

разрешение другого лица или органа;

b) предметом залога является имущество, имеющее историческую,

художественную или культурную ценность;

c) залогодатель отсутствует, и место его нахождения установить

невозможно.

До подачи искового заявления в судебную инстанцию залогодержатель

письменно извещает залогодателя с указанием конкретных нарушений должником

кредитного договора или договора о залоге.

Реализация заложенного имущества, на которое обращено взыскание,

осуществляется на основании решения судебной инстанции в соответствии с

законодательством, но не ранее чем по истечении трех месяцев со дня

обращения залогодержателя в судебную инстанцию.

Начальная цена заложенного имущества на торгах устанавливается

решением судебной инстанции, либо соглашением между сторонами.

Заложенное имущество продается лицу, предложившему на торгах самую

большую цену.

При объявлении торгов несостоявшимися залогодатель вправе приобрести

предмет залога по цене, указанной в договоре о залоге, а залогодержатель

вправе приобрести предмет залога по цене не более чем на 10% ниже начальной

цены.

Залогодатель и должник по обеспеченному залогом обязательству вправе в

любой момент до продажи предмета залога исполнить обеспеченное залогом

обязательство.

В случае если полученные средства не удовлетворяют все требования,

залогодержатель вправе получить недостающие средства за счет другого

имущества должника, на которые в соответствии с законодательством может

быть обращено взыскание, не пользуясь при этом преимуществом, основанным на

праве залога. Если средства, полученные от реализации предмета залога,

превышают размер обеспеченных залогом обязательств залогодержателя, разница

выплачивается залогодателю.

Право залога прекращается:

- при прекращении обеспеченного залогом обязательства;

- в случае истечения срока, на который был предоставлен залог;

- в случае гибели заложенного имущества;

- при принудительной продаже заложенного имущества;

- в иных случаях, предусмотренных законом.

Одним из наиболее распространенных способов обеспечения исполнения

кредитного обязательства является поручительство.

Поручитель обязуется перед кредитором отвечать за исполнение заемщиком

его обязательства полностью или частично. Поручительство могут давать как

юридические, так и физические лица.

Для оформления отношений по поручительству между поручителем и банком-

кредитором подписывается договор поручительство.

На практике встречаются три случая заключения договора поручительства:

- после того, как подписан кредитный договор между банком-

кредитором и заемщиком;

- до подписания кредитного договора. Это наиболее часто

встречающийся случай. Когда банк оговаривает оформление

предоставления кредита только после получения поручительства за

заемщика;

- одновременное подписание с кредитным договором трех стороннего

договора поручительства. Этот документ подписывают банк-

кредитор, заемщик и поручитель.

Договор поручительства должен быть совершен в письменной форме.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10