Банковские операции на рынке ценных бумаг

|институтов - 38%) |и облагается в обычном порядке. |

Важным моментом является правильное определение балансовой

стоимости. По правилам ведения бухгалтерского учета затраты на

приобретение ценных бумаг определяются ценой, указанной в договоре

купли-продажи. С 01.01.94 г. разработана корректировка стоимости

ценных бумаг. Банковский бухгалтерский учёт исходит из правила

отражения стоимости ценных бумаг по наименьшему курсу. Корректировка

производится на сумму резерва под обеспечение вложений в ценные

бумаги, который создается за счет финансовых результатов. Предприятия

небанковской сферы не обязаны производить переоценку

В коммерческих банках принята следующая система переоценки

стоящих на балансе ценных бумаг. В случае если ценная бумага

относится к котируемой, то резерв создается ежеквартально в размере

реального падения курса, но не более 50% ее балансовой стоимости.

Отрицательная разница относится на расходы с последующей

корректировкой при продаже дохода банка в соответствующем периоде на

сумму образованного резерва. В случае если ценная бумага не

котируется, резерв создается в размере 50% балансовой стоимости

независимо от курса на фондовом рынке. Таким образом, на балансовых

счетах по учету приобретенных ценных бумаг их балансовая стоимость не

изменяется (исключение составляют государственные ценные бумаги - ГКО

и ОФЗ).

В мае 1997 г. был принят новый закон согласно которому, от

налога на прибыль освобождается стоимость тех акций, которые

дополнительно получены акционерами - юридическими лицами в результате

переоценки основных фондов, т.е льготируетcя дополнительная эмиссия

акций при увеличении уставного капитала. При переоценке акционерные

общества увеличивают с учетом инфляции свой уставный капитал и,

соответственно, выпускают дополнительные акции. Теоретически, по

действующему закону «О налоге на прибыль предприятий....», акционеры в

результате дополнительной эмиссии акций получают прибыль, с которой

следует платить налог. На практике же эта прибыль являлась чистой

фикцией. Таким образом, новый закон по сути ничего нового в порядок

налогообложения ценных бумаг не привнес и лишь узаконил существующее

положение дел.

Налогообложение вексельных операций на рынке ценных бумаг

Доход по векселю, полученный юридическим лицом в виде процентов,

размер которых непосредственно оговорен в бланке векселя, является

доходом по ценной бумаге, включается в общую налогооблагаемую прибыль

и подлежит обложению у векселедержателя по ставке 30% (38% - для

кредитных учреждений).

|Налог на прибыль |В случае, если доход по векселю получен в виде |

|30% |разницы между вексельной суммой (номиналом), по |

|(для кредитных |которой погашается вексель, и суммой, уплаченной |

|институтов - 38%) |при его приобретении, то такой доход включается во |

| |внереализационные доходы векселедержателя и |

| |облагается по общей налоговой ставке на прибыль |

| |российских и иностранных юридических лиц |

Прибыль брокерских фирм от осуществления посреднических операций

на рынке векселей облагается по ставке 38%.

Выпуск простых и переводных векселей не требует регистрации

проспекта эмиссии, следовательно уплачивать налог на операции с

ценными бумагами не требуется. Налог на добавленную стоимость и

специальный налог при обращении векселей не взимается.

Особенности налогообложения при операциях с государственными ценными

бумагами.

По государственным ценным бумагам налог на прибыль уплачивается

в зависимости от вида полученного дохода и типа ценной бумаги. В

зависимости от способа получения дохода при операциях с ценными

бумагами выплачиваются различные налоги.

|По государственным|в виде брокерского вознаграждения от инвесторов от |

|ценным бумагам |покупки и продажи ЦБ |

|доходы могут быть |в виде вознаграждения за хранение ЦБ |

|получены |в виде разницы между ценой покупки и ценой |

|несколькими |перепродажи (погашения) ЦБ |

|способами: |в виде процентного (накопленного купонного) дохода |

| |по ЦБ |

| |в виде суммы долга, причитающего по ЦБ при ее |

| |погашении |

Положительная разница между ценой реализации и ценой

приобретения государственных ценных бумаг, принадлежащих банку,

включается в учитываемые при налогообложении доходы. Отрицательная

разница между ценой реализации (в пределах рыночной цены) и покупной

(балансовой) стоимостью по государственным ценным бумагам относится на

результаты финансовой деятельности. В качестве официальной рыночной

цены государственных ценных бумаг для целей налогообложения

принимается курс покупки, сложившийся на день совершения операции на

региональной фондовой бирже.

|Налог на прибыль |Налог на прибыль с сумм положительной разницы между |

|30% |ценой реализации (погашения) и ценой приобретения за|

|(для кредитных |минусом накопленного купонного дохода, кроме доходов|

|институтов - 38%)|по ГКО, взимается, исходя из общей ставки налога на |

| |прибыль |

С 01.01 94 г. по 01.01.96 г. доходы полученные юридическими

лицами от органов государственной власти за размещение и обслуживание

государственных ценных бумаг не подлежали обложению налогом на

прибыль, однако с 1 января 1996 г. данная льгота была отменена.

Налогообложение доходов от ГКО

Согласно разъяснению Минфина РФ от 23.02.93 №05-01-04 и

Госналогслужбы РФ от 09.03.93 №ВГ-4-01/28ан, дисконтом по ГКО является

разница между ценой покупки и перепродажи (погашения). Дисконт,

полученный владельцами государственных краткосрочных облигаций по

траншам (ГКО), выпущенным до 21.01.97 г, не облагается налогом на

прибыль (ст.9 Закона РФ «О налоге на прибыль).

|Налог на |дисконт, полученный владельцами государственных |

|прибыль 15% |краткосрочных облигаций по траншам (ГКО), эмитированным |

| |после 21.01.97 г. |

| |ГКО подлежат периодической переоценке; доходы в виде |

| |положительных разниц от переоценки ГКО не включаются в |

| |валовую прибыль и подлежат налогообложению по отдельной |

| |ставке 15% (письмо Госналогслужбы РФ №ВЕ-6-05/103 |

| |(п.1.а)). |

Убытки, полученные банками в виде отрицательных разниц, в связи

с переоценкой отдельных выпусков государственных облигаций, уменьшают

налогооблагаемую базу в размере не превышающем положительные курсовые

разницы, образовавшиеся за тот же отчётный период. Таким образом, если

за отчётный период результаты положительной переоценки превысили суммы

отрицательной переоценки, то возникший положительный результат

облагается по общей для ГКО ставке 15%. При превышении отрицательных

разниц сумм положительной переоценки, образовавшийся убыток не

уменьшает общую налогооблагаемую базу. Небанковские учреждения

подобной переоценки не производят.

Исчисление и уплата в бюджет налога на доход по ГКО

осуществляются владельцем бумаги - продавцом.

Налогообложение доходов по купонным облигациям

Особенностью обращения Облигаций федерального займа с переменным

купоном (ОФЗ-ПК) является то, что инвестор при покупке облигации

уплачивает, кроме ее рыночной цены или цены размещения, накопленный

купонный доход на дату покупки, а при продаже получает накопленный

купонный доход на дату продажи. Накопленный купонный доход - часть

купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации,

рассчитываемого пропорционально количеству дней, прошедших от даты

выпуска облигаций или даты выплаты предшествующего купонного дохода.

Накопленный купонный доход включается в цену сделки.

|Налог на прибыль |Разница между полученным купонным доходом при |

|15% |продаже (погашении) облигации и уплаченным купонным|

| |доходом при ее покупке не включается в общую |

| |налогооблагаемую базу и облагается по льготной |

| |ставке (по траншам, выпущенным после 21.01.97) |

Аналогичный механизм расчёта накопленного купона и его

налогообложения используется по отношению к облигациям

государственного сберегательного займа Российской Федерации (ОГСЗ) и

облигациям внутреннего государственного валютного займа (ОВВЗ),

облигациям Российского акционерного общества «Высокоскоростные

магистрали» (РАО ВСМ), государственным ценным бумагам субъектов

Российской Федерации и ценным бумагам органов местного самоуправления,

при обращении которых предусмотрено, что выплата части накопленного

купонного дохода производится покупателем продавцу. Здесь надо

отметить, что налогом 15% облагается купонный доход только по траншам

ОФЗ, ОГСЗ, ОВВЗ, выпущенным после 21.01.97. В случае с ОВВЗ (так

называемыми «таёжными» бондами) новых выпусков после указанной даты не

было.

Исчисление и уплата в бюджет налога на доход в виде накопленного

купонного дохода по вышеперечисленным ценным бумагам осуществляются

владельцем бумаги - продавцом.

С доходов в виде процентов по государственным ценным бумагам

Российской Федерации, государственным ценным бумагам субъектов

Российской Федерации и ценным бумагам органов местного самоуправления,

в условиях выпуска которых не предусмотрена выплата накопленного

купонного дохода, кроме ГКО, удержание налога производится в момент

выплаты соответствующего дохода у источника выплаты, т. е. платёжным

агентом, который заключил с эмитентом договор на обслуживание

соответствующих ценных бумаг.

|Налог на прибыль |Прибыль в виде положительной разницы между ценой |

|30% |продажи (погашения) и ценой покупки облигаций на |

|(для кредитных |рынке (на аукционе) без учета накопленного |

|институтов - 38%) |купонного дохода подлежит налогообложению в общем |

| |порядке по указанной ставке. |

Переоценка ОФЗ осуществляется по правилам переоценки ГКО. При

этом переоценивается только стоимость самой облигации без учета

накопленного дохода. В отличие от ГКО, положительные курсовые

разницы, возникающие от переоценки ОФЗ, включаются в валовую прибыль

для налогообложения по ставке 30% (38% - для кредитных учреждений).

Налогообложение облигаций внутреннего валютного займа (ОВВЗ)

ОВВЗ имеют свои особенности налогообложения. Они номинированы в

долларах США, и по ним образуются курсовые разницы. В бухгалтерском

учёте всех видов организаций валютная переоценка позиции по ОВВЗ

производится каждый раз при колебании курса. В конце отчётного периода

положительные (отрицательные) курсовые разницы, образовавшиеся в

результате переоценки ОВВЗ включаются в общий расчёт суммы всех видов

курсовых разниц по банку. Если эта сумма оказывается положительной, то

она облагается налогом на прибыль по ставке 38%. Отрицательная

курсовая разница уменьшает налогооблагаемую базу.

По нормам бухгалтерского учёта, принятым для организаций,

которые не являются кредитными учреждениями, образовавшаяся в

результате постепенного обесценения рубля курсовая разница списывается

только при выбытии этих облигаций. В соответствии с приказом Минфина

РФ №170 от 26.12.94 г.(п.39) разницу между суммой фактических затрат

на приобретение ОВВЗ и их номинальной стоимостью в течение срока их

обращения разрешается равномерно (ежемесячно) относить на финансовые

результаты. Однако, можно этого и не делать. В случае доначисления

стоимости ОВВЗ, с суммы доначисления платится налог на прибыль.

Налогообложение физических лиц при операциях с ценными бумагами.

При приобретении государственных ценных бумаг физическими лицами

ни сумма долга, причитающаяся по таким бумагам, ни процентные выплаты

по ним, ни разница между ценой покупки и ценой погашения, не

включаются в совокупный годовой доход и не подлежат налогообложению.

Кроме этого, не включаются в совокупный доход выигрыши по облигациям

государственных займов, проценты и выигрыши по государственным

казначейским обязательствам, а также доходы по облигациям и ценным

бумагам, выпущенным органами местного самоуправления.

В случае перепродажи государственных ценных бумаг, сумма выручки

включается в доход, полученный от продажи принадлежащего физическому

лицу на праве собственности имущества. Дополнения в Закон РФ «О

подоходном налоге с физических лиц» ввели при этом два условия. Во-

первых, если не вычитать затраты на приобретения имущества (в том

числе, государственных ценных бумаг), то налогообложению будет

подлежать сумма, превышающая 1000-кратный установленный законом размер

минимальной заработной платы по ставке, в зависимости от годового

совокупного дохода, от 12 до 30 %. Во-вторых, законодательство

допускает вычитание из полученной от продажи имущества суммы

документально подтвержденных затрат по его приобретению, но в этом

случае не происходит исключение из налогооблагаемого дохода 1000-

кратного минимума заработной платы. Этот вариант приобретает значение

для налогоплательщика в том случае, когда стоимость покупки изначально

превышает установленный минимум.

Стоимость ценных бумаг, полученных в дар или по наследству, в

состав совокупного налогооблагаемого дохода не включается, однако они

подпадают под действие налога с имущества, переходящего в порядке

наследования и дарения. При этом уровень ставки налога зависит от

степени родства и составляет от 3% и выше. По имуществу, переходящему

в порядке наследования, необлагаемый минимум составляет 850-кратный

установленный законом размер минимальной месячной оплаты труда. По

имуществу, переходящему в порядке дарения, необлагаемый минимум

составляет 80-кратный установленный законом размер минимальной

месячной оплаты труда.

Таблица 3.2.1. Налогообложение эмитентов.

|Вид дохода |Категория |Ставка |Примечания |

| |эмитента |налогообложения | |

|1. Выручка от|все категории|не облагается |Средства, поступающие от |

|размещения | | |размещения акций по их |

|собственных | | |номиналу, включаются в |

|акций | | |состав уставного капитала, |

| | | |сумма превышения цены |

| | | |размещения над |

| | | |номиналом(эмиссионный доход)|

| | | |учитывается в составе |

| | | |добавочного капитала и |

| | | |используется только для |

| | | |капитализации(при ином |

| | | |использовании облагается |

| | | |налогом на прибыль по |

| | | |базовой ставке) |

|2. Выручка от|все категории|не облагается |Средства, поступающие от |

|размещения | | |размещения долговых бумаг по|

|собственных | | |номиналу, носят возвратный |

|долговых | | |характер и в |

|бумаг(по | | |налогооблагаемую базу по |

|номиналу) | | |налогу на прибыль не |

| | | |включаются |

|3. Ажио от |Банки, |38% |Ажио, полученные от |

|размещения |кредитные | |размещения долговых бумаг |

|долговых |организации | |выше номинала, являются |

|бумаг выше | | |доходом эмитента, т.к. не |

|номинала |Прочие |30% |подлежат возврату владельцам|

| | | |бумаг, и включаются в |

| | | |налогообложение по базовой |

| | | |ставке для данной категории |

| | | |налогоплательщиков равными |

| | | |долями в течение всего срока|

| | | |обращения долговых бумаг |

|4. Дисконт от|Банки, |относится на |Дисконты, полученные от |

|размещения |кредитные |издержки и |размещения долговых бумаг |

|долговых |организации |уменьшает |ниже номинала, являются |

|бумаг ниже | |налогооблагаемую |убытком эмитента, т.к. сумма|

|номинала | |базу |погашения долговых бумаг |

| | | |будет больше, чем объем |

| |Прочие |не уменьшает |привлеченных под них |

| | |налогооблагаемую |средств, и переносится на |

| | |базу и |расходы(убытки) равными |

| | |покрывается за |долями в течение всего срока|

| | |счет чистой |обращения долговых бумаг |

| | |прибыли | |

|5. Дивиденд |все категории|не уменьшает | |

|по акциям | |налогооблагаемую | |

| | |базу и | |

| | |покрывается за | |

| | |счет чистой | |

| | |прибыли | |

|6. Процент по|Банки, |относится на | |

|долговым |кредитные |издержки и | |

|ценным |организации |уменьшает | |

|бумагам | |налогооблагаемую | |

| | |базу | |

| | | | |

| |Прочие |не уменьшает | |

| | |налогооблагаемую | |

| | |базу и | |

| | |покрывается за | |

| | |счет чистой | |

| | |прибыли | |

|7. |Банки, |38% |Включаются в |

|Невостребован|кредитные | |налогооблагаемую базу у всех|

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10