Эффективности методики оценки кредитоспособноcти клиентов коммерческого банка

средства. Высокий удельный вес этих статей обычно характерен для таких

предприятий, и в этом отношении баланс фирмы не является необычным.

Таблица 2.7

Агрегированный баланс ООО «Стройтехцентр» *

|Статья баланса |На начало |На конец |

| |периода |периода |

| |тыс. руб. |тыс. руб. |

|Актив | | |

|Касса |0,4 |6,7 |

|Расчетный счет |40,6 |24,7 |

|Дебиторы |14,8 |0 |

|Запасы |783,0 |1000,4 |

|Оборотный капитал ( всего ) |838,8 |1031,8 |

|Основные средства ( сальдо ) |15,9 |13,0 |

|Прочие |8,2 |5,4 |

|Основные средства – всего |24,1 |18,4 |

|Всего активов |862,9 |1043,7 |

|Пассив | | |

|Счета к оплате банкам |60,0 |313,9 |

|Прочие кредиторы |677,4 |540,4 |

|Задолженность текущего года по налогам|16,0 |18,2 |

|Краткосрочные обязательства – всего |753,4 |872,5 |

|Обязательства – всего |109,5 |171,2 |

|Капитал (привилегированные акции ) |0,0 |0,0 |

|Капитал ( простые акции ) |8,4 |8,4 |

|Нераспределенная прибыль |99,0 |160,7 |

* Источник: Баланс ООО «Стройтехцентр» на 01.10.02.

2. Дебиторская задолженность увеличилась за три года с 282,1 до 629,6

тыс. долл., т. е. в 2,2 раза. В чем причина такого роста? Сосредоточены ли

эти неоплаченные счета у какого-то одного покупателя и не является ли эта

задолженность безнадежно просроченной? Растет ли дебиторская задолженность

более быстрыми темпами, чем сумма продаж и если да, то связано это с

изменением условий кредита или с ухудшением качества клиентуры компании?

3. Товарные запасы фирмы возросли примерно в 2,5 раза. Почему? Каков

состав запасов? Это сырье, которое может послужить обеспечением займа в

банке, или готовая продукция, которая не продана и поэтому не представляет

интереса?

4. Основные средства возросли втрое – с 319 тыс. долл. до 1184 тыс.

долл. В чем причина? Каков состав средств – здания, оборудование? Какое

оборудование было куплено? Если оно приобретено для расширения

производства, то какова вероятность, что спрос на продукцию компании будет

расти? Если оборудование нужно для обеспечения одного проекта, почему

компания не взяла его в аренду?

5. Счета к оплате в пассиве баланса (кредиторская задолженность) также

возросли. Этого следовало ожидать, так как прирост запасов обычно

покрывается коммерческим кредитом. В этой связи интересно, появились ли у

компании новые поставщики и каковы условия погашения кредита. Долгосрочный

долг компании резко увеличился в 1989 г. (с О до 810 тыс. долл.). Какова

структура долга, проценты по займам? Являются ли ставки процента

фиксированными или переменными?

6. В отношении акционерного капитала также возникают вопросы. Какая

часть собственного капитала была использована для покупки оборудования в

1989 г.? Почему большая часть прибыли отчисляется в резерв, а не

выплачивается акционерам?

Работник банка сопоставит сильные стороны компании (широкое

использование коммерческого кредита, рост краткосрочных активов темпом,

соответствующим росту краткосрочных обязательств) с ее слабостями (быстрое

увеличение задолженности) и поставит вопрос о качестве ее активов. Эту

проблему он решит с помощью анализа коэффициентов.[53]

Но прежде этого необходимо оценить также данные отчета о доходах и

расходах компании.

При изучении кредитоспособности фирмы важное значение придается

анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей

баланса, и динамике этих показателей. Это важные источники информации и

прогнозов по поводу состояния дел фирмы и риска, связанного с выдачей ей

кредита.[54]

Таблица 2.8

Динамика дебиторской задолженности*

| |На начало |На конец |Изменения |

| |периода |периода | |

|Дебиторская задолженность, |14,8 |5,7 |-9,1 |

|Тыс. руб. | | | |

|Доля дебиторской |1,77 |0,59 |-1,18 |

|задолженности в составе | | | |

|активов, % | | | |

* Источник: Баланс ООО «Стройтехцентр» на 01.10.02.

Как видно из таблицы 2.8, дебиторская задолженность в течение

изучаемого периода уменьшается, а также ее доля в составе активов очень

мала. Это является положительным фактором, то есть длительной и

просроченной задолженности и задолженности нереальной, у предприятия нет.

Практически по всем статьям кредиторская задолженность предприятия

уменьшается (См.: Табл. 2.9). Задолженность перед бюджетом и внебюджетными

фондами – это нормальное явление, так как налоги начисляются в одном

месяце, а уплачиваются в первых числах следующего. А реальной задолженности

перед фондами и бюджетом у предприятия нет. Задолженность по заработной

плате тоже текущая, возникающая ежемесячно, вследствие оплаты 10-го числа

месяца.

Таблица 2.9

Динамика кредиторской задолженности *

| |На начало |На конец |Изменения |

| |периода |периода |тыс. руб. |

| |тыс. руб. |тыс. руб. | |

|Кредиторская задолженность всего: |693,4 |558,6 |-134,8 |

|В т.ч.: |675,4 |528,6 |-146,8 |

|поставщики | | | |

|Задолженность перед персоналом |2 |11,8 |+9,8 |

|Задолженность перед государственными|- |5,1 |+5,1 |

|внебюджетными фондами | | | |

|Задолженность перед бюджетом |16,0 |13,0 |-3,0 |

* Источник: Баланс ООО «Стройтехцентр» на 01.10.02

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия

является оценка его платежеспособности и платежеспособным является то

предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. [55]

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам

называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в

состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие

активы.[56]

Оценка платежеспособности производится по указанной методике и

приведена в таблице 2.10.

Финансовая устойчивость предприятия заемщика определяется на основе

расчета различных экономических показателей, разносторонне оценивающих

структуру пассива баланса.[57]

Финансовую устойчивость принято оценивать достаточно большим

количеством коэффициентов, к ним относятся:

Таблица 2.10

Оценка платежеспособности*

|Са |На нач.|На конец|Платежные |На нач.|На конец |

| | | |обязательства | |периода |

| |периода|периода | |периода| |

|1. Денежная платежеспособность |

|Касса |0,4 |6,7 |Краткосрочные |60 |313,9 |

| | | |кред. | | |

|Расчетный сч. |40,6 |24,7 |Кредиты не |0 |0 |

| | | |погашен. | | |

| | | |в срок | | |

|Валютный сч. |0 |0 | | | |

|Другие счета |0 |0 |Кредиторы |693,4 |558,6 |

|и денежн. ср-ва| | | | | |

| | | |Другие пасивы |0 |0 |

|Краткоср. фин. |0 |0 | | | |

|Вложения | | | | | |

|ИТОГО : |41,0 |31,4 |ИТОГО : |753,4 |872,5 |

|Коэффициент денежной платежеспособности |0,054 |0,036 |

|2. Расчетная платежеспособность |

|Денежные |41,0 |31,4 |Краткосрочные |60,0 |313,9 |

|средства | | |кред. | | |

|Готовая |760,2 |977,6 |Кред. не погаш.|0 |0 |

|продукция | | |срок | | |

|Дебиторы |14,8 |0 |Кредиторы |693,4 |558,6 |

|Другие активы |0 |0 |Другие пасивы |0 |0 |

|ИТОГО : |816,0 |1009,0 |ИТОГО : |753,4 |872,5 |

|Коэффициент расчетной платежеспособности |1,083 |1,156 |

|3. Ликвидная платежеспособность |

|Денежные |41,0 |31,4 |Кредиты под | | |

|средства | | |запасы | | |

|расчеты и др. |14,8 |0 |и затраты |60,0 |313,9 |

|акт. | | | | | |

|Запасы и |783,0 |1000,4 |Кредиты не |0 |0 |

|затраты | | |погашен. | | |

| | | |в срок | | |

| | | |Кредиторы и др.|693,4 |558,6 |

| | | |пас. | | |

| | | |Cобств. обор. |15,0 |15,0 |

| | | |cр-ва | | |

|ИТОГО : |838,8 |1031,8 |ИТОГО : |768,4 |887,5 |

|Коэффициент ликвидной платежеспособности |1,092 |1,163 |

* Источник: Кушуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в

оценке кредитоспособности заемщика // Деньги и кредит. - 1996. - № 12. - С.

56.

. коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный

отношению величины обязательств предприятия к величине его

собственных средств. Предельный уровень этого показателя

принимают равным 1. Если показатель превышает эту величину, то

финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнения;

. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к

сумме оборотных активов. Оптимальное значение этого показателя

0,6 - 0,8. Показатель характеризует участие заемщика

собственными оборотными средствами в формировании мобильной

части активов баланса, т.е. оборотных средств. Он особенно важен

при предоставлении краткосрочных ссуд, для предотвращения

использования кредита на покрытия постоянных неснижаемых запасов

. коэффициент реальной стоимости имущества - доля

производственного потенциала в общей величине активов. В состав

производственного потенциала включаются основные средства,

производственные запасы, незавершенное производство, малоценные

и быстроизнашивающиеся предметы. На основе данных хозяйственной

практике нормальным считается значение коэффициента на уровне

0,5. При значении коэффициента ниже этой величины целесообразно

привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения

имущества производственного назначения, если финансовые

результаты отчетного периода не позволяют существенного

пополнить собственные источники

. коэффициент маневренности собственных средств, т.е. отношение

собственных оборотных средств. Он показывает, какая часть

собственных средств предприятия находиться в мобильной форме,

позволяющей относительно свободно маневрировать этими

средствами. Высокие значения этого коэффициента положительно

характеризуют финансовое состояние, однако каких - либо

устоявшихся в практике нормальных значений показателя не

существует

. коэффициент автономии, равный доле источников собственных

средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение

показателя оценивается на уровне 0,5. Это означает, что сумма

обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост

коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой

независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих

периодах. Такая тенденция повышает гарантированность

предприятиям своих обязательств

. коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный

отношению суммы долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме

источников собственных средств предприятия и долгосрочных

кредитов и займов.[58]

Нетрудно заметить, что некоторые коэффициенты либо дублируют

друг друга, либо противоречат друг другу, либо в настоящих условиях не

имеют практического значения. Для характеристики финансовой устойчивости

многие из перечисленных коэффициентов, а именно, коэффициент маневренности

собственных средств и оценке постоянного актива находиться в функциональной

зависимости и при сложении, как правило, дают единицу. Рост одного из них

приводит к снижению другого. Кроме того, оценивать финансовую устойчивость

по каждому из рассматриваемых двух коэффициентов нецелесообразно, т.к. их

уровень зависит от структуры имущества и специфики деятельности

предприятия, а рост (снижение) необязательно означает повышение (снижение)

финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии предприятия оценивает финансовую

устойчивость с той же стороны, что и коэффициент соотношения заемных и

собственных средств, т.е. повторяет последний. Коэффициент долгосрочного

привлечения заемных средств практически не работает, т.к. долгосрочные

кредиты и займы у предприятий, как правило, отсутствуют; тем более

предприятия едва ли могут выбирать между долгосрочными и краткосрочными

кредитами и привлекать кредиты в наиболее целесообразных для себя

формах.[59]

Что касается первых четырех показателей, то посмотрим, насколько

каждый из них имеет самостоятельное значение и характеризует один из

аспектов финансовой устойчивости. Необходимые исходные данные для анализа и

оценки финансовой устойчивости содержаться в таблице 2.11, рассчитанной по

балансовым данным

По данным таблицы 2.11, общество на конец года имело значительно

лучшее финансовое состояние, чем в начале года. Устойчивая тенденция к

снижению коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 6,88 до

5,08 свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия,

что подтверждает рост коэффициента автономии (с 0,13 до 0,16).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами устойчиво рос и

находился в пределах рекомендуемого оптимального уровня. Коэффициент

реальной стоимости имущества за отчетный год снизился с 0,04 до 0,03, и не

достиг оптимальный величины из - за высокого удельного веса готовой

продукции в общей массе оборотных активов.

На основании всего вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что

Общество имеет устойчивое положение, в своей деятельности не зависит от

сторонних инвесторов и в различных пределах использует привлеченные

средства.

Как видно из таблицы 2.12, коэффициенты ликвидности ниже установленных

норм, но имеют тенденцию к росту.

Таким образом, сделав анализ предприятия-заемщика, можно сделать

выводы, ссудная задолженность обеспечена, ссудная задолженность

не

Таблица 2.11

Показатели финансовой устойчивости и методика их расчета*

|№ |Показатель |Ед. |На |На конец|

| | |измерени|начало |периода |

| | |я |периода | |

|1 |Собственные средства |тыс. |109,5 |171,2 |

| | |руб. | | |

|2 |Заемные средства |тыс. |753,4 |872,5 |

| | |руб. | | |

|3 |Оборотные активы |тыс. |838,8 |1025,3 |

| | |руб. | | |

|4 |Внеоборотные активы |тыс. |24,0 |18,4 |

| | |руб. | | |

|5 |Собственные оборотные средства |тыс. |100,3 |152,8 |

| |(стр1-стр4-стр16+стр6) |руб. | | |

|6 |Долгосрочные активы |тыс. |- |- |

| | |руб. | | |

|7 |Сумма основных средств, сырья и |тыс. |30,8 |28,0 |

| |материалов, незавершенное |руб. | | |

| |производство, МБП | | | |

|8 |Стоимость активов |тыс. |862,9 |1043,7 |

| | |руб. | | |

|9 |Коэффициент соотношения заемных и |б/р |6,88 |5,08 |

| |собственных средств (стр2/стр1) | | | |

|10 |Коэффициент обеспеченности |б/р |0,12 |0,15 |

| |собственными средствами (стр5/стр3)| | | |

|11 |Коэффициент маневренности |б/р |0,92 |0,89 |

| |собственными средствами (стр5/стр1)| | | |

|12 |Индекс постоянного актива |б/р |0,22 |0,11 |

| |(стр4/стр1) | | | |

|13 |Коэффициент автономии (стр1/стр8) |б/р |0,13 |0,16 |

|14 |Коэффициент долгосрочного |б/р |- |- |

| |привлечения заемных средств | | | |

| |(стр6/стр8) | | | |

|15 |Коэффициент реальной стоимости |б/р |0,04 |0,03 |

| |имущества (стр7/стр8) | | | |

|16 |Убытки |тыс. |- |- |

| | |руб. | | |

* Источник: Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / под ред–

М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 428 с.

Таблица 2.12

Показатели ликвидности*

| |Наименование | Значение |Норматив |Смысл показателя |

|№ |коэффициента | |значение | |

| | |на нач.|на кон.| | |

| |Коэффициент | | | не меньше |Позволяет установить,|

| |текущей | | |>1 |в какой степени |

|1 |ликвидности |1,11 |1,18 | |текущие активы |

| | | | | |покрывают |

| | | | | |краткосрочные |

| | | | | |обязательства |

| |Коэффициент | | | |Показывает, какая |

|2 |абсолютной | | | |часть текущей |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8