|
|
|
Курсовая: Анализ финансового состояния предприятияДля оценки динамики относительных показателей (коэффициентов рентабельности) необходимо предварительно выполнить их расчет по формулам. 1. Коэффициент рентабельности продаж Крент.п. = Пр В Крент.п.00 = 227,7 *100 = 0,19 % 119566,2 Крент.п.01 = 3187,5 *100 = 2,4 % 135099,6 Данный коэффициент показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Коэффициент рентабельности за 2001 год увеличился по сравнению с 2000 годом. Это свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия в 2001 году. 2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия Крент. капитала = Пр ИБср Крент. кап.00 = 227,7 *100 = 0,13 % 170228,9 Крент. кап.01 = 3187,5 *100 = 1,23 % 260026,05 Коэффициент показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию. 3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов Крент. ос. = Пр А1ср Кр. ос. 00 = 227,7 *100 = 0,19 % 122360 Кр. ос. 01 = 3187,5 *100 = 1,6 % 196820,75 Данный показатель отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Как видим, коэффициент за 2001год значительно выше чем коэффициент за 2000 год. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов в 2001 году увеличилась. 4. Коэффициент рентабельности собственного капитала Крент. ск. = Пр П1ср Кр. ск. 00 = 227,7 *100 = 0,2 % 109484,85 Кр. ск. 01 = 3187,5 *100 = 1,7 % 191913,9 Коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала. Показатель за 2001 год увеличился по сравнению с 2000 годом, что свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала в 2001 году. Таблица 2.3.3 Динамика показателей рентабельности
2.4 Анализ оборачиваемости оборотных активов Важнейшей составной частью капитала предприятия являются его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.) краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков дочерних и зависимых обществ учредителей по взносам в уставный капитал, векселям, по поручению и др.). От состояния оборотных активов во многом зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству. Показатели оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие взаимодействует с окружающей средой. Они имеют большое значение для оценки резервов улучшения финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Показатели оборачиваемости рассчитываются в виде коэффициентов по формулам: 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала. Кобщ.обор. = В ИБср Кобщ.обор. 00 = 119556,2 = 0,7 170228,9 Кобщ.обор. 01 = 135099,6 = 0,5 260026,05 Показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Как видим скорость оборота капитала за 2000 год выше, чем скорость оборота за 2001 год. Следовательно, в 2000 году произошло ее снижение. 2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Коб.м.ср. = В А2ср.+ А3 ср. Коб.м.ср.00 = 119566,2 = 2,5 28452,25+19416,65 Коб.м.ср.01 = 135099,6 = 2,1 44553,1+18652,2 Коэффициент отражает скорость оборота всех мобильных средств. Рост мобильных средств характеризуется положительно. Сравнивая полученные выше результаты можно сделать вывод, что скорость оборота всех мобильных средств за 2001 год уменьшилась по сравнению с 2000 годом. Данная тенденция к снижению характеризуется отрицательно. 3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Коб.м.ср. = В А2ср Коб.м.ср. 00 = 119566,2 = 4,2 28452,25 Коб.м.ср. 01 = 135099,6 = 3,0 44553,1 Данный показатель отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение коэффициента за 2001г. по сравнению с коэффициентом за 2000год свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую продукцию. 1. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Коб.г.пр. = В ГПср Коб.г.пр. 00 = 119566,2 = 9,7 12293,9 Коб.г.пр. 01 = 135099,6 = 5,4 24944,95 Коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции. Снижение коэффициента за 2001 год по сравнению с 2000 годом может означать затоваривание. 5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.д.з. = В Дзср Коб.д.з. 00 = 119566,2 = 6,3 19001,1 Коб.д.з. 01 = 135099,6 = 9,8 13839,45 Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если сравнивать показатели за 2001 и 2000 года, то можно сделать вывод, что поскольку коэффициент за 2001 увеличился, следовательно, на предприятии произошло расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. 6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности Ксрока.д.з. = 365*Дзср В К срока.д.з. 00 = 365*19001,1 = 58 (дн) 119566,2 К срока.д.з. 01 = 365*13839,45 = 37,4 (дн) 1135099,6 Показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение коэффициента в 2001г. по сравнению с 2000г. оценивается как положительное. 7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кобор.к.з. = В Кр.ср К обор.к.з. 00 = 119566,2 = 2,0 58924,8 К обор.к.з. 01 = 135099,6 = 1,9 67663,65 Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита. Снижение показателя за 2001г. по сравнению с 2000г. свидетельствует о росте покупок в кредит. 8. Коэффициент среднего роста кредиторской задолженности Кобор.к.з. = 365*Кр.ср В К обор.к.з. 00 = 365*58924,8 = 179,9 (дн) 119566,2 К обор.к.з. 01 = 365*67663,65 = 182,8 (дн) 135099,6 Показатель отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием. Как видно из расчетов, средний срок возврата коммерческого кредита увеличился в 2001г. по сравнению с 2000 г. 9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов Фо.с. = В А1ср. Фо.с. 00 = 119566,2 = 0,97 122360 Фо.с.01 = 135099,6 = 0,69 196820,75 Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. Эффективность использования основных средств в 2001г. снизилась по сравнению с 2000г. 10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Кобор.ск. = В П1ср. Кобор.ск.о.с. 00 = 119566,2 = 1,1 109484,85 Кобор.ск.01 = 135099,6 = 0,7 191913,9 Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. Снижение скорости оборота в 2001г. по сравнению с 2000г. отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. 2.5 Анализ ликвидности Ликвидность хозяйствующего субъекта означает способность его быстро погашать свою задолженность. Различают ликвидность баланса и ликвидность различных групп. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и распложены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. Ликвидность баланса можно оценить с помощью таблицы 2.5.1. Таблица 2.5.1 Анализ ликвидности баланса на 2001 г.
Для оценки ликвидности баланса следует выполнить построчное сопоставление значений отдельных сопоставляющих актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: Анл > =Пнс Абр > =Пкс Амр > =Пдс Атр < =Пп На начало 2001 года: На конец 2001 года: Анл < =Пнс Анл < =Пнс Абр > =Пкс Абр > =Пкс Амр > =Пдс Амр > =Пдс Атр < =Пп Атр > =Пп Выполнив построчное сопоставление значений актива и пассива, можно сделать вывод, что баланс не ликвиден. Коэффициенты и показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия: оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Порядок расчета наиболее важных из них представлен ниже. Условные обозначения и источники информации приведены в таблице 2.5.1 1. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка.л.= Анл Пз Ка.л.нач.=-595,8 = 0,008 73127,3 Ка.л.кон.= 890,3 = 0,011 75469,3 Данный коэффициент показывает, какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время с помощью денежных средств и ценных бумаг. Нормативное значение данного показателя: ³ 0,2 Сравнивая полученные результаты на конец и начало 2001г. можно заменить, что произошло незначительное увеличение коэффициента и он по-прежнему остался крайне низким. 2. Коэффициент срочной ликвидности Кср.л.= Аз Пз Кср.л.нач.=23667,3 = 0,3 73127,3 Кср.л.кон.=27491,7 = 0,4 75469,3 Показатель отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента: 0,8 – 1. Рассматриваемый результат на конец 2001г. увеличился по сравнению с началом незначительно и все еще не соответствует нормативному значению. 3. Коэффициент покрытия или платежеспособности Кпл.=А2 + Аз Пз Кпл.нач.= 49680,5 + 27491,7 = 1,0 73127,3 Кпл.кон.= 49620,7 + 27491,7 = 1,0 75469,3 Коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи, в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение данного показателя: = 2. Если говорить о рассматриваемом предприятии, то в течение года коэффициент покрытия не изменился платежные возможности предприятия низкие. 4. Показатель чистого оборотного капитала Чоб.к. = (А2 + А3) – Пз Чоб.к.нач. = (49680,5 + 23667,3) – 73127,3 = 220,5 тыс. грн. Чоб.к.кон. = (49620,7 + 27491,7) – 75469,3 = 1643,1 тыс. грн. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию. Величина чистого оборотного капитала на конец 2001 г. увеличилась по сравнение с показателем на начало года, что оценивается положительно. 2.6 Анализ показателей структуры капитала Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Порядок их расчета, нормативные значения и характеристика представлены ниже. 1. Коэффициент автономии Ка = П1 ИБ Ка. нач. = 183546,5 = 0,7 256673,8 Ка.кон.= 167126,6 = 0,6 248673,9 Нормативное значение коэффициента: = 0,5. Снижение показателя на конец 2001 г. по сравнению с величиной на начало года свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. 2. Соотношение заемных и собственных средств Ксоотн. = П3 П1 Ксоот. нач. = 73127,3 = 0,4 183546,5 Ксоот.кон.= 75469,3 = 0,5 167126,6 Коэффициент характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Нормативное значение: = 1. Увеличение коэффициента на конец 2001г. по сравнению с показателем на начало 2001 г. может свидетельствовать о незначительном увеличении займов у предприятия. Уровень коэффициента низкий и говорит о том, что зависимость предприятия в течение года от привлеченного капитала невысока. 3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками Кобесп. = П1 + П2 – А1 А2 К обесп. = 183546,5 – 183326,0 = 0,01 49680,5 К обесп. = 173204,6 – 171561,5 = 0,03 49620,7 Нормативное значение коэффициента: = 1. Анализируя показатели на начало и конец 2001г., можно заметить, что, хотя величина обеспеченности собственными источниками на конец года возросла по сравнению с показателем на начало периода, коэффициент свидетельствует о недостатке собственных источников средств. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Анализ и оценка хозяйственной деятельности предприятия рыбной промышленности МЧП «Ирида» с точки зрения его прибыльности показывает, что в целом деятельность предприятия неэффективна. Это подтверждается следующими факторами: 1. Отсутствие прибыли. Анализ динамики уровня прибыли за последние годы показал, что, несмотря на рост выручки от реализации, на предприятии в отчетном году появился балансовый убыток. Полученной предприятием прибыли от реализации оказалось недостаточно, чтобы покрыть внереализационные расходы. 2. Крайне низкие коэффициенты рентабельности. Возможной причиной этому могло послужить затоваривание готовой продукцией, невозможность вывода на промысел достаточного количества судов из-за отсутствия средств для капитальных ремонтов или пополнения флота; падение спроса на продукцию на внутреннем рынке из-за низкой платежеспособности населения. Коэффициенты рентабельности основных средств и рентабельности собственного капитала почти одинаковы и увеличиваются одинаковыми темпами. Это объясняется тем, что большая часть основных средств сформирована за счет собственного капитала. 3. Наблюдается тенденция к замедлению оборачиваемости средств. Число оборотов запасов и затрат предприятия снижается с каждым годом, что, по всей видимости, связано с низким спросом. Данное предположение подтверждает рассчитанный коэффициент оборачиваемости готовой продукции. Размер дебиторской задолженности предприятия намного ниже кредиторской. Положительно оценивается снижение среднего срока погашения дебиторской задолженности. Скорость оборота собственного капитала предприятия снижается. Очевидно, часть средств предприятия находится в бездействии. 4. Баланс предприятия неликвиден, и показатели ликвидности различных групп активов намного ниже нормы. Построчное сопоставление значений отдельных составляющих актива и пассива показало, что сумма наиболее срочных обязательств (кредиторская задолженность) превышает сумму наиболее ликвидных активов (денежных средств), что говорит о низкой платежеспособности предприятия, невозможности вовремя расплачиваться с долгами. Состояние баланса на конец анализируемого периода усугубилось превышением суммы труднореализуемых активов (основные средства НЗП) над величиной постоянных пассивов (капитал, фонды и резервы предприятия). Коэффициент платежеспособности предприятия не соответствует нормативному значению. Положительным моментом в определении ликвидности можно считать наличие у предприятия чистого оборотного капитала. Для «Ириды» характерен высокий уровень коэффициента автономии. Соотношение заемных и собственных средств говорит о том, что зависимость предприятия от привлеченного капитала в течение года невысока. В то же время предприятие испытывает очень большую нехватку средств и почти не способно покрыть материальные затраты за счет собственных источников. В целом ситуация на предприятии складывается неблагоприятная. Предприятие остро нуждается в инвестициях, денежных поступлениях извне. Нельзя сказать, что «Ирида» не пытается своими силами найти выход из сложившегося положения: избавляется от простаивающих и неприбыльных фондов, сдает часть имущества в аренду; задолженности по заработной плате выплачивает производимой продукцией и т.п. Для стабилизации финансового положения внутри предприятия предлагается использовать следующие меры: - совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий ее реализации); - проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов и т.п.) и списания их с баланса в установленном порядке и т.п. Предприятию можно порекомендовать использовать кредиты банка. Однако на современном этапе развития экономики эта мера зачастую невыгодна для предприятия по причине высоких процентных ставок за кредиты. В данной ситуации объединению было бы удобно получить беспроцентный кредит. ПЕРЕЧЕНЬ ЛИТЕРАТУРЫ 1 Конституция Украины от 28.06.1996г. 2 Гражданский кодкс Украины 3 Арбитражно-процессуальный кодекс Украины 4 Закон Украины “О предпринимательстве” от 07.02.1991г. 5 Закон Украины “О предприятиях в Украине” от 27.03.1991г. 6 Закон Украины “О лицензировании определенных видов хозяйственной деятельности” от 01.06.2000г. 7 Закон Украины “О банкротстве” от 14.05.1992г. 8 Закон Украины “О защите прав потребителей” от 12.05.1991г. 9 Закон Украины “Об охране прав на знаки для товаров и услуг” от 15.12.1993г. 10 Закон Украины “О залоге” от 02.10.1998г. 11 Закон Украины “Об аренде государственного и коммунального имущества” от 10.04.1992г. 12 Закон Украины “О лизинге” от 16.12.1997г. 13 Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» от 28.12.94г. 14 Положение “О государственной регистрации счубьектов предпринимательской деятельности” утв. Постановлением КМУ от 25.05.1998г. 15 Указ Президента “О некоторых мерах по дерегулированию предпринимательской деятельности” от 23.07.1998г. 16 Попов АА “Правовые основы предпринимательской деятельности в Украине”. Харьков; 1997г 17 Балабанов ИТ “Основы финансового менеджмента”. М; Финансы и статистика, 1996г. 18 Бланк ИА “Управление финансами”. К; 1996г. 19 Заруба ОД “Основы финансового анализа и менеджмента”. К;1995г. 20 Финансовый менеджмент: теория и практика. М; 1996г. Академия труда и социальных отношений Севастопольский филиал КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине: Экономический анализ На тему: Анализ финансового состояния предприятия Выполнила студентка Группы 5БУВ Сидорчук Дарья Александровна Проверила Дружинина Р.И. «___» _________2002г. Севастополь 2002 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|||||
Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое. |
||
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна. |
||
