реферат скачать
 
Главная | Карта сайта
реферат скачать
РАЗДЕЛЫ

реферат скачать
ПАРТНЕРЫ

реферат скачать
АЛФАВИТ
... А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

реферат скачать
ПОИСК
Введите фамилию автора:


Курсовая: Анализ кредитоспособности коммерческого предприятия

Продолжение таблицы 10

Пассивы

17.Прочие пассивы520,670-----
18.Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 460-670)

x

144070100,0103378100,0-

19.Стоимость чистых активов(итого активов минус итого пассивов(п. 11 :п. 18)

x

302385x294323xx

20.Совокупные активы предприятия (валюта баланса)

399461705x41072xx
21.Отношение чистых активов к общей сумме совокупных активов, %

х

65,5

х

71,7

х

Как показывают данные таблицы, стоимость чистых активов к концу года уменьшилась незначительно, тогда как валюта баланса (совокупные ак­тивы) сократилась на 2 ,6 %. В целом же произошло увеличение доли чистых активов в общей сумме совокупных активов (от 65,5 до 71,7 %). Наибольший удельный вес в чистых активах занимают основные средства (66,62 %) , затем незавершенное строительство (16,98 %), пассивы, влияющие на величину чис­тых активов, изменились незначительно. Оценка рентабельности предприятия. Финансовое состояние предприятия зависит еще от одного фактора -уровня доходности хозяйственного субъекта, которая помимо абсолютных показателей (балансовая, чистая прибыль, прибыль от реализации товаров, работ, услуг, от финансово-хозяйственной деятельности) характеризуется и относительными показателями - коэффициентами рентабельности. Их расчет приведен в таблице 11. Таблица 11 Анализ и оценка рентабельности различных направлений производственно-финансовой деятельности, тыс. р.
ПоказательПредыдущий годОтчетный год

Отклонение (+,-)

А123
1.Среднегодовая стоимость совокупных активов (валюты баланса)461705410720-50985
2.Среднегодовая стоимость собственного капитала315569311131-4438
3.Среднегодовые остатки краткосрочных обязательств14613599589-46546

4.Среднегодовая стоимость по балансу внеоборотных активов (недвижимости)

3322133355793366

5 Среднегодовые остатки оборотных активов

12629862908-63390

6 .Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (ф.2,стр.010)

112707473754+361047

7.Полная себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг(ф. №2, стр. 020, 030, 040)

81859455097+373238

8. Валовая прибыль(ф.2, стр. 140)

3174414488-17256

9.Чистая прибыль(ф. №2 , стр. 160)

2496219390-5572

10.Прибыль от реализации(ф. №2, стр. 050)

3084818657-12191

11 .Рентабельность активов, % (п.8: п.1)

6,93,5-3,4

12. Рентабельность недвижимости, %

(п. 8 :п. 4)-

9,63,5-6,1

13.Рентабельность оборотных активов, % (п. 8 : п. 5)

25,123-2,1

14. Рентабельность инвестиций (заемных средств), %(п. 8 :[п. 1-п. 2])

21,714,5-7,2

15 .Рентабельность собственного капитала, % (п. 8 : п. 2)

10,14,7-5,4

16. Эффективность продаж, % (п.8:п.6)

28,23,1-25,1

17. Рентабельность реализации, %

(п. 10: п. 7)

37,74,1-33,6
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном году про­изошло уменьшение валовой прибыли на 17256 тыс. рублей, что привело к снижению рентабельности всех анализируемых показателей. Это связано с резким увеличением себестоимости продукции (в 4,5 раза), тогда как все оборотные активы предприятия по состоянию на конец года уменьшились. Охарактеризовать и оценить движение денежных средств, структуру их поступления и расходования, выявить изменение остатков на конец года по сравнению с началом, используя данные бухгалтерской отчетности фор­мы №4 «Отчет о движении денежных средств». Состав денежных средств, их поступление и расходование показано в таблице 12 Таблица 12

Движение денежных средств

Показатель

Код строки ф.4

Текущая деятельность,

тыс. р.

В % к итогу
АБ12

1 .Остаток денежных средств на начало года

0107076100,0
2. Поступило денежных средств - всего020637425100,0

В том числе:

выручка от реализации товаров, про­дукции, работ, услуг03048595676,2
выручка от реализации основных средств и иного имущества0401180,01
авансы, полученные от покупателей (заказчиков)050429976,7
бюджетные ассигнования и иное целе­вое финансирование06018490,3

безвозмездно переданные ср-ва

070--

кредиты, займы

080499797,8
дивиденды, проценты по финансовым вложениям090210
из банка в кассу организации100360735,7
прочие поступления110204323,2
Продолжение таблицы 12
АБ12
3. Направлено денежных средств - все­го120580160100,0

В том числе:

на оплату приобретенных товаров, ра­бот, услуг13029385350,65
на оплату труда140362486,24
отчисления на социальные нужды150115941,998
на выдачу подотчетных сумм16041270,711
на выдачу авансов17013870,239
на оплату долевого участия в строи­тельстве18018140,312
на оплату машин, оборудования и1908030,138
транспортных средств
на финансовые вложения2002000,034
на выплату дивидендов, процентов210--
на расчеты с бюджетом22024960,43
на оплату процентов по полученным230104031,793
кредитам, займам
сдача в банк из кассы организации24014630425,21
прочие выплаты и перечисления2507093112,22
4.0статок денежных средств на конец26015227100,0
отчетного периода

5 .Соотношение поступивших и израсходованных денежных средств (стр. 020 : стр. 120)

x

1,01X

б.Соотношение остатка денежных средств на конец года по сравнению с началом (стр. 260 : стр. 010)

x

2,15X
Более 70% денежных средств поступило от реализации товаров, про­дукции, работ, услуг, основных средств и иного имущества, 7,8 % составили полученные кредиты и займы, 5,7% поступило наличных денежных средств из банка в кассу организации. Средства расходовались преимущественно на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (46,7%), сдавались в банк из кассы (23,2%), делались прочие выплаты и перечисления (11,3%), на оплату труда использовано лишь 5,8% средств. Израсходовано денежных средств меньше, чем поступило на 8157 тыс. рублей, а остаток на конец года превы­сил остаток на начало в 2,15 раза. На основе представленных в форме №2 «Отчет о финансовых результатах» данных следует оценить состав, структуру и динамику элементов формиро­вания финансовых результатов организации (таблица 13). Таблица 13 Динамика и факторы изменения структуры формирования финансовых ре­зультатов, тыс. р.

Показатели

Предыдущий годОтчетный год

Отклонение

(+,-)(гр.З-rp.l)

Темп

роста, %

суммаВ% к итогусуммаВ % к итогу -
А123456

1 .Выручка (нет- то) от реализации товаров, продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

112707-473754-+361047420,3
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг59685-312771-+253086534,0

3 .Коммерческие расходы

22174-138927-+1167536,3

4 .Управленческие расходы

--3398-+33983398,0

5 .Прибыль (убыток) от реализации (п.1- п.2-п.3-п.4)

30848-18657128,8-1219160,5

б.Проценты к получению

------
7.Проценты к уплате------
8.Доходы от участия в других организациях------
9.Прочие операционные доходы303-630,4-24020,8

10.Прочие операционные расходы

------

11 .Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (п.5+п.6-п.7+п.8+п.9-п.10)

31151-187200129,2-1243160,1
12.Прочие вне- реализационные доходы5092-66834,6-1591131,2
13.Прочие вне- реализационные расходы4499-109150,8-6416242,6

14.Валовая прибыль (убыток) отчетного периода

(п. 11+п.12-п. 13)

31744-14488100,0-1725645,6
Представленная в таблице 13 информация свидетельствует, что валовая прибыль уменьшилась и составила 45,6% от итогов предыдущего года, аналогично уменьшение прибыли от финансово-хозяйственной дея­тельности и прибыли от реализации (соответственно 60,1 и 60,5%) . На уменьшение прибыли повлиял рост себестоимости продукции (а 5,5 раза) то­гда как объем выручки увеличился в 4,2 раза, увеличение коммерческих и управленческих расходов. Прочие внереализационные расходы увеличились в 2,4 раза, тогда как прочие внереализационные доходы только в 1,3 раза. Все это оказало влияние и значительно уменьшило прибыль предприятия. Используя данные формы №2 «Отчет о финансовых результатах» можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности, порядок исчисления представлен в таблице 14. Таблица 14 Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов

Показатели

Код стро­ки ф. №2

Сумма, тыс. р.

Изменение (+,-) (гр.3-гр.2)

1996 г.1997 г.
A1234

1. Объем продаж N

010112707473754+361047

2.Себестоимость (производственная) продаж - переменные затраты Зпер

02059685312771+253086

З.Маржинальный доход МД

(п. 1-п. 2)

x

53022160983+107961

4.Доля маржинального дохода в объеме продаж К (п. 3 :п. 1)

x

0,470,33-0,14

5 .Постоянные затраты Sпост

030+04022174142326+120152

6 .Критическая точка объема продаж r (п. 5 : п.4)

x47179431291+384112

7.3апас финансовой прочности ЗФП (п. 1 - п.б)

x6552842463-23065

8.То же в % к объему продаж

(п. 7 :п. 1)

x58,18,9-49,2

9. Прибыль от объема продаж

(п. 1-п. 2-п. 5)

0503084818657-12191
Данные таблицы 15 свидетельствуют, что маржинальный доход в от­четном году по сравнению с предыдущим возрос в 3 раза, а объем продаж в 4 раза. Критическая точка объема продаж (порог рентабельности в 1996 году составляла 47179 тыс. рублей, а в 1997 году 431291 тыс. рублей, т.е. объем продаж, превышающий этот порог был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности предприятия значительно уменьшился в связи с умень­шением прибыли от объема продаж. Так как за анализируемый период предприятие перешло на выпуск новой, более дорогой продукции, снижение прибыли, ухудшение финансо­вых результатов можно объяснить трудностями переходного периода. Одна­ко, при всех сложностях рассматриваемого периода, снижение темпов рабо­ты предприятия не наблюдается, так как растет объем продаж, значительно увеличились обороты запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, что говорит о перспективном будущем предприятия. Другие критерии оценки кредитоспособности предприятия Помимо в всестороннего анализа финансового состояния предпри­ятия, для определения кредитоспособности проводится количественный и качественный анализ рисков на основе «Регламента предоставления креди­тов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» ~285-р от 08.12.1997 г. Целью проведения анализа рисков является определение возможно­сти, размера и условий предоставления кредита. При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип ос­торожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки. Для оценки финансового состояния предприятия используются три группы оценочных показателей: • коэффициенты ликвидности; • коэффициент соотношения собственных и заемных средств; • показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты ликвидности

Характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения сроч­ных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способ­ность к моментальному погашению деловых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кре дитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженно­стей : Кратк.фин.влож + Прочие кратк.фин.влож. 15227 + 314 К1= ----------------------------------------------------------------------------- = ------------------- = 0,16 Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589 Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способ­ность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота де­нежные средства и погасить деловые обязательства, определяется как отно­шение : Ден.средства + Кратк.фин.влож. + Дебит.задолженость(в теч.12мес.) 15227+314+16146 К2 = ---------------------------------------------------------------------------------------------- = ----------------------------- = 0,32 Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589 Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим показателем платеже способности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе материальные (итог раздела II баланса) : Итог по разделу II 62908 КЗ= ----------------------------------------------------------------------------- = ------------- = 0,63 Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4. Является одной из характеристик финансовой устойчивости предпри­ятия и определяется как отношение собственных средств, за вычетом убыт­ков, ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам : Итого по разделу IV – Итого по разделу Ш 298899 К4 = -------------------------------------------------------------------------------------------- = ------------------------- = 3,0 Итог по разделу V+Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 99589

Показатели оборачиваемости и рентабельности

Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредитор­ской задолженности рассчитывается в днях, исходя из объема дневных про­даж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчи­тывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (360). стр. 010 гр. 3 формы №2 473754 ------------------------------------------------ = -----------------= 1316 тыс. р. 360 360 Среднее (за год) величины оборотных активов и кредиторской задолженно­сти рассчитываются как суммы половин величин на начало и конец года. Оборачиваемость оборотных активов: (Итого по разделу II начало года+ Итого по разделу II конец года ): 2 (126298 + 62908) : 2 ------------------------------------------------------------------------------------------- = --------------------------------- = 72 дня объем дневных продаж 1316 Оборачиваемость дебиторской задолженности: ( Деб.задолж. (платеж.более чем через 12 мес.(гр.3+гр.4)+ +Деб.задолж.(платеж.в течение 12мес.(гр.3 + гр.4)):2 (20830+16146):2 -------------------------------------------------------------------------------------------------- =------------------------------= 14 дней объем дневных продаж 1316 Оборачиваемость кредитной задолженности: Кредиторская задолженность(гр.3+гр.4):2 (138288+99589):2 -------------------------------------------------------------=------------------------------ = 90 дней объем дневных продаж 1316 Оборачиваемость запасов: (Запасы(гр.3 + гр.4)):2 (85845+30435):2 ——————————— = ——————————— = 44 дня объем дневных продаж 1316 Показатели рентабельности определяются в процентах или долях. Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 : прибыль от реализации --------------------------------, или выручка от реализации Прибыль(убыток) от реализации 18657 К5 = ---------------------------------------------------= --------------= 0,04 Выручка (нетто)от реализации 47375 Рентабельность вложений в предприятие : балансовая прибыль ---------------------------, или итог баланса Прибыль (убыток) от фин.-хоз. деят. 14488 ---------------------------------------------------- = ---------------------- = 0,04 Баланс 410720 Основными оценочными показателями являются коэффициенты К 1, К2, КЗ, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности ис­пользуются для общей характеристики и рассматриваются как дополнитель­ные к первым пяти показателям. На основании результатов расчетов Заемщику присваиваются катего­рии по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значе­ний с установленными достаточными. Далее, по этим показателям определя­ется сумма баллов и определяется рейтинг Заемщика. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

Коэффициенты

Категория 1Категори 2Категория 3
К10,2 и выше0,15-0,2менее 0,15
К20,8 и выше0,5-0,8менее 0,5
КЗ2,0 и выше1,0-2,0менее 1,0
К4
Кроме торговли1,0 и выше0,7-1,0менее 0,7
Для торговли0,6 и выше0,4-0,6менее 0,4
К50,15 и вышеменее 0,15

нерентаб.

Расчет суммы баллов на основании расчетных коэффициентов :
ПоказательФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы баллов
К10,1620,110,22
К20,3230,050,15
КЗ0,6330,421,26
К43,010,210,21
К50,0430,210,63
Итого

x

x12,47
Формула расчета суммы баллов S имеет вид : S=0,l *Категория К1+0,05*Категория К2+0,42*Категор ия K3+0,21*Категория К4+0,21 ""Категория К5 Для остальных показателей (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой за­висимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принад­лежности и других конкретных условий. Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом : • S=l или 1,05 - соответствует первому классу кредитоспособности; • S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу; • S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу. Далее определенный таким образом предварительный рейтинг кор­ректируется с учетом других показателей и качественной оценки Заемщика. Кредитование заемщиков третьего класса кредитоспособности связа­но с повышенным риском. Заключение Предприятие производит продукцию производственно-технического назначения, является единственным производителем данной продукции в Центрально- Черноземном регионе, конкурентов на территории не имеет. Обслуживается тремя банками, где имеет расчетные и валютные сче­та, аккуратно в выполнении своих обязательств, руководство предприятия имеет хорошую деловую репутацию, влиятельно в деловых и финансовых кругах. Выше приведенный финансовый анализ показал следующее : 1. Несмотря на ухудшение показателей по прибыли и рентабельности, предприятие увеличило выпуск продукции и значительно увеличило объем продаж, хотя себестоимость продукции гораздо выше, чем в предыдущий период. 2. Увеличение объема продаж было проведено только за счет мобили­зации внутренних резервов, включения в оборот собственных активов, уве­личения оборачиваемости всего состава активов, добросовестной работой с кредиторами по оплате поставленных сырья, товаров и выполненных работ. 3. Возросшие обороты денежных средств свидетельствую о возмож­ности предприятия пользоваться различными видами краткосрочных креди­тов (кредитная линия, вексельный, овердрафт), что при необходимости по­зволит пополнить недостаток оборотных средств или оплатить поставку нужного сырья или продукции по выгодному контракту и своевременно и в полном объеме погасить задолженность по кредиту. Список использованной литературы. 1. Баканов М. И ., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 1995. 2. Гиляровская Л. Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. - Воро­неж. :ИздательствоВГУ, 1997. 3.Ефимова О.В. Финансовый анализ. – Москва. Издательство “Бухгалтерский учет”, 1998 . 4.Ковалев Н.Т. Финансовый анализ. – Москва.Издательство “Инфо”, 1998. 5. «Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбер­банком России и его филиалами» 285-р от 8 декабря 1997 года.

Страницы: 1, 2, 3


реферат скачать
НОВОСТИ реферат скачать
реферат скачать
ВХОД реферат скачать
Логин:
Пароль:
регистрация
забыли пароль?

реферат скачать    
реферат скачать
ТЕГИ реферат скачать

Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.


Copyright © 2012 г.
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна.