Анализ таблицы показал, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась
на 551 тыс.руб. на конец года по сравнению с показателем на начало года.
Стоимость же основных средств и других внеоборотных активов уменьшилась на
5899 тыс.руб. или на 5,09 %, а их удельный вес уменьшился на 4,95 пунктов.
Сумма оборотных средств на конец года увеличилась на 6450 тыс.руб. по
сравнению с показателем на начало года. Оборотные запасы и затраты
увеличились на 6142 тыс.руб. или на 76,58 %. Удельный вес оборотных запасов и
затрат увеличился на 10,88 пункта. Сумма денежных средств, расчётов и прочих
активов на конец года увеличилась на 308 тыс.руб. или на 6,49 % по сравнению
с началом года. Их доля в оборотных средствах наоборот уменьшилась на 10,88
пункта.
2.4. Анализ и оценка изменений источников средств, вложенных в имущество
предприятия
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие
изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько
привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств,
то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них
предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средство
оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности
используемый капитал подразделяется на собственный (раздел IV пассива) и
заемный (разделы V и VI пассива). По продолжительности использования
различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (IV и V разделы
пассива) и краткосрочный (переменный) (VI раздел пассива).
Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями
самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и
независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование
деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно
для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер.
Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в
банке, а в другие периоды их будет недоставать.
Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы
невысокие, а предприятие может и обеспечить более высокий уровень отдачи на
вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные
средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного)
капитала. В тоже время если средства предприятия созданы в основном за счет
краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым,
так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная
оперативная работа, направленная на контроль за своевременными возвратом их
и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и
заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятием
повысить эффективность своей деятельность.
Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость
предприятия, являются:
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес
собственного капитала в общей сумме капитала;
2. Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
3. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска
(отношение заемного капитала к собственному).
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее
финансовое состояние предприятия.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным
явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при
условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и
своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная
кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов,
санкций и ухудшению финансового положения.
Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны
улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные – ухудшить его.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для
оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности
предприятия и его рыночной устойчивости.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и
структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения
отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Произведем оценку собственных и заемных средств совхоза «Динской», вложенных
в имущество предприятия при помощи таблицы 4.
Таблица 4 - Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество
предприятия.
Показатель
На начало года
На конец года
Изменение (+, -)
тыс. руб.
% к величине на начало года
пунктов
Всего имущества, тыс.руб.
128621
129172
551
0,43
-
В т.ч. собственные и приравненные к ним средства, тыс.руб.
104398
94581
-9818
9,40
-
в % к имуществу
81,17
73,22
-
-
-7,95
из них
наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.
-11455
-15373
-3918
34,20
-
в % к собственным средствам
-8,91
-11,90
-
-
-2,99
Заемные средства, всего, тыс.руб.
24223
34591
10368
42,80
-
в % к имуществу
18,83
26,78
-
-
7,95
Долгосрочные пассивы, тыс.руб.
24223
34591
10368
42,80
-
в % к заемным средствам
100,0
100,0
-
-
0
Расчеты и прочие пассивы, тыс.руб.
24223
34591
10368
42,80
-
в % к заемным средствам
100,0
100,0
-
-
0
Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.
493
217
-276
55,98
-
в % к заемным средствам
2,04
0,63
-
-
-1,41
Расчеты с кредиторами, тыс.руб.
23730
34374
10368
43,69
-
в % к заемным средствам
97,96
99,37
-
-
1,41
Из таблицы можно сделать вывод, что стоимость всего имущества предприятия
увеличилась на 551 тыс.руб. на конец года по сравнению с показателем на начало
года. Величина собственных и приравненных к ним средств уменьшилась на 9,4 %,
т.е. на 9817 тыс.руб. Удельный вес собственных средств в имуществе предприятия
по сравнению с показателем на начало года уменьшился на 7,95 пунктов, что
является нежелательным. За изучаемый период на предприятии наблюдается
отсутствии собственных оборотных средств. Что касается суммы заёмных средств,
то её увеличение произошло за счёт роста долгосрочных пассивов на 10368
тыс.руб. или на 42,8 % по сравнению с началом года. Так как сумма кредиторской
задолжности слишком велика и не покрывается всей величиной дебиторской
задолжности, то наиболее существенным является изыскание средств, необходимых
для этой цели. Это могут быть поступления средств за счёт реализации готовой
продукции, а также кредиты банков и другие поступления.
2.5. Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств и деловой активности
Анализ оборотных активов является одним из важнейших разделов анализа
бухгалтерской отчетности, определяющих представление информации об
имущественном и финансовом положении организации. Под оборотными активами
понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно
предполагать, что они будут превращены в денежные средства или проданы, или
потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он
превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток
времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты
реализованной продукции (товаров, услуг).
Функциональная роль оборотных средств состоит в том, что они обеспечивают
непрерывность процесса производства. Вещественные элементы оборотного
капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они
полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в
стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
Структура оборотных средств зависит от специализации производства и времени
года.
Особенность оборотных средств сельскохозяйственных предприятий состоит в
постоянном возобновлении их части в натуральной форме за счет собственного
производства (семена, корма, животные, органические удобрения и др.).
Оборотные средства находятся в постоянном движении и одновременно находятся
на всех стадиях кругооборота, что и находит отражение в структуре второго и
третьего разделов актива баланса.
Оборотные средства формируются за счет собственных, заемных и привлеченных
источников. Соотношение между этими источниками колеблется в течение года,
что обусловлено сезонностью сельскохозяйственного производства.
Размер необходимых оборотных средств и источники их покрытия определяются
самим производителем.
Оборачиваемость оборотных средств оказывает существенное влияние на
финансовое состояние предприятия и рентабельность производства.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о более
эффективном их использовании и характеризует экономию материальных ресурсов,
что достигается улучшением снабженческой, производственной и сбытовой
деятельности предприятия.
Ускорение оборота не требует значительных материальных затрат, так как эффект
достигается главным образом за счет лучшей организации и технологии
производства, снабжения, сбыта и расчетов, то есть сокращения времени
производства и обращения продукции, работ, услуг.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит как
абсолютное, так и относительное высвобождение оборотных средств, которые
могут быть снова включены в новый цикл кругооборота и дать дополнительную
продукцию, прибыль и повышенный эффект.
Теперь проанализируем оборачиваемость оборотных средств совхоза «Динской»:
Таблица 5 - Оборачиваемость текущих активов
Показатели
1999 г.
2000 г.
Отклонение (+,-)
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс.руб.
10901
14431
3530
Среднегодовая сумма оборотных средств, тыс.руб.
11052
15993
4941
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
0,986
0,902
-0,084
Продолжительность оборота, дней
370
405
35
Коэффициент закрепления оборотных средств
1,014
1,108
0,094
Среднегодовой остаток запасов и затрат, тыс.руб.
8195,5
13586
5390,5
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат
1,330
1,062
-0,268
Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дней
274
344
70
Коэффициент закрепления запасов и затрат
0,752
0,941
0,189
Потребность в запасах и затратах исходя из суммы выручки отчетного года и коэффициента закрепления базисного года, тыс.руб.
-
10852,11
-
Высвобождено (-) из оборота, привлечено (+) в оборот запасов и затрат в отчетном году в сравнении с базисным, тыс.руб.
-
2733,89
-
Анализируя данные таблицы, можно заключить, что оборачиваемость оборотных
средств ухудшилась незначительно. Продолжительность оборота увеличилась с 370
дней до 405 дней, что свидетельствует об ухудшении финансового положения
предприятия, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в оборотные
активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 35 дней
позже, чем в предыдущем году. Коэффициент закрепления оборотных средств
возрос на 0,094 пункта, что является свидетельством ухудшения их
использования, замедлением оборачиваемости. В результате потребовалось
привлечение дополнительных средств в оборот в размере 2733,89 тыс.руб. в 2000
году в сравнении с 1999 годом.
Рассмотрим оборачиваемость дебиторской задолжности по данным следующей таблицы.
Таблица 6 - Оборачиваемость дебиторской задолжности
Доля дебиторской задолженности в общей величине текущих активов, %
21,72
10,34
-11,38
Рассматривая таблицу оборачиваемости дебиторской задолжности, можно сделать
вывод, что среднегодовая величина дебиторской задолжности в 2000 году
уменьшилась по сравнению с 1999 годом на 456 тыс.руб. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолжности уменьшился на 0,108 пункта. Период
погашения дебиторской задолжности увеличился на 1030 дней. Доля дебиторской
задолжности в общей величине текущих активов уменьшилась в 2000 году по
сравнению с 1999 годом.
Далее исследуем эффективность использования оборотных средств.
Таблица 7 - Эффективность использования оборотных средств, тыс.руб.
Показатели
1999 г.
2000 г.
2000 г. в % к 1999 г.
Выручка от реализации
10901
14431
132,38
Валовой доход
6481
4130
63,72
Прибыль
-94
-574
6,1 раза
Среднегодовая сумма оборотных средств
11052
15993
144,71
Получено на 1000 рублей оборотных средств, руб:
-выручки
986,34
902,33
91,48
-валового дохода
586,41
258,24
44,04
-прибыли
-8,51
-35,89
4,2 раза
Анализируя данные таблицы можно сделать вывод, что на изучаемом предприятии в
2000 году выручка от реализации возросла по сравнению с 1999 годом на 32,38
%. Валовой доход наоборот уменьшился на 36,28 % по сравнению с показателями
1999 года. В 2000 году было получено выручки на 1000 рублей оборотных средств
на 8,52 % меньше чем в 1999 году, т.е. этот показатель составил 902,33 рубля,
валового дохода - на 55,96 % меньше, т.е. показатель составил 258,24 рубля.
На 1000 рублей оборотных средств было получено в 4,2 раза больше убытка в
2000 году по сравнению с 1999 годом.
В условиях рыночных отношений, расширение экономической самостоятельности
предприятий показатели рентабельности являются важнейшими обобщающими
показателями производственно-экономической деятельности предприятий всех форм
собственности. Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта
только через характеристику системы показателей. Для этого рассмотрим
следующие таблицы.
Таблица 8 - Рентабельность предприятия
Показатели
1999 г.
2000 г.
Отклонение (+, -)
Финансовый результат от реализации (+,-), тыс.руб.
-87
-2274
-2187
Прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб.
2682
-1045
-3727
Выручка от реализации, тыс.руб.
10901
14431
3530
Среднегодовая величина, тыс.руб.:
-всего капитала
148219
128896,5
-19322,5
-собственного капитала
126218,5
99489,5
-26729
-производственных основных и материальных оборотных средств
Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.
