Курсовая: Финансовое регулирование деятельности предприятий
Возможно, при проведении подобного сопоставления налоговый менеджер сделает
вывод о том, что метод средней себестоимости более точен (в том числе, потому
что "нивелирует" разницу цен), но метод ЛИФО дает большую себестоимость, что
в итоге может вести к меньшей сумме налога на прибыль. Однако далее для
подтверждения этого вывода и принятие окончательного решения полезно сравнить
"конечные" показатели:
№
Показатели
Себестоимость определена по методу средней себестоимости
Себестоимость определена по методу ФИФО
Себестоимость определена по методу ЛИФО
1
Валовая выручка от реализации (1100 ед. по 1000 тыс. руб.)
1 100 000
тыс. руб.
1 100 000
тыс. руб.
1 100 000
тыс. руб.
2
Минус себестоимость
1100 х 913=
1 004 300
1100 х 904,5=
995 000
1100 х 915,4=
1 007 000
3
Налогооблагаемая прибыль
95 700
105 000
93 000
4
Минус налог по ставке 35%
33 495
36 750
32 550
5
Чистая прибыль
62 205
68 250
60 450
Как следует из приведенной таблицы, метод ЛИФО действительно дал наибольшую
себестоимость, и, соответственно, наименьшую налогооблагаемую прибыль. Однако
размер чистой прибыли (прибыли после уплаты налога) выше при использовании
метода ФИФО. Возможно, показатель, отраженный по строке 5 указанной таблицы,
заставит финансового менеджера принять в качестве элемента учетной политики
метод ФИФО (с учетом, однако, влияния инфляции на подобный выбор).
В условиях рынка предприятию необходимо избавляться от ненужных средств,
сокращать объемы незавершенного строительства, а также максимально ускорять
оборот по реализации продукции (работ, услуг) - речь об этом пойдет далее.
Вкратце остановимся на некоторых организационных аспектах политики
оптимизации структуры оборотного капитала предприятия.
Выше указывалось, что в некоторых случаях рентабельность может быть
существенно повышена, если предприятие активно использует заемные средства,
т.е. оптимизирует структура своего капитала путем кредитной политики. В целях
выработки такой кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ
структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных
средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности
собственных оборотных средств либо об их недостатке (речь идет о
необходимости принять решение о привлечении заемных средств, для чего
просчитывается эффективность различных вариантов).
Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно
составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и
определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники
их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также
учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит
взят в валюте.
Предприятию может быть выгодно взять вексельный кредит, при этом следует
сравнить процентные ставки по векселю и кредиту. Финансовым службам
рекомендуется учитывать все возможные выгоды и затраты по привлечению
финансовых ресурсов как через систему кредитования, так и через инструменты
рынка ценных бумаг, а также разработать схему обеспечения их погашения с
учетом всех возможных источников получения предприятием средств.
Финансовой службе предприятия необходимо для этого:
(1) рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную
выгоду от их привлечения);
(2) правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии,
размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым
процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг,
условия пролонгации кредитов и т.д.);
(3) составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с
учетом особенностей налогообложения прибыли.
Управление оборотными средствами (денежными средствами, рыночными ценными
бумагами), дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью,
начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме
производственных запасов), а также решение вопросов по этим проблемам требует
значительного количества времени, и на этом направлении наиболее ярко
проявляется основная проблема управления финансами: выбор между
рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности (стоимость активов
предприятия становится меньше его кредиторской задолженности).
Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать
очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких
существующих на практике способов:
- хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);
- финансирование по краткосрочным ссудам;
- финансирование по долгосрочным ссудам;
- финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная
политика);
- финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).
В настоящих условиях предприятие может поддерживать обеспеченность взятых
ссуд следующими методами: (1) увеличение доли ликвидных активов; (2)
удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию. Однако следует
учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности:
в первом - путем вложения средств в малоприбыльные активы;
во втором - посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период
наличия собственных средств.
Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет откладывания
выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные
законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей. В
результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с
учетом их нормативных значений рекомендуется провести следующие мероприятия:
- принятие решения о замене неденежных форм расчетов или по крайней мере об
установлении их оптимального критического уровня на основе анализа
эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав требования
долга;
- составление программы по ликвидации задолженности по выплате заработной
платы (при наличии такой задолженности);
- рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в
федеральный бюджет и внебюджетные государственные фонды.
В результате такого анализа целесообразно провести полную инвентаризацию
задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения
задолженности либо ее реструктуризации или провести анализ и списание
безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев предприятию
следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный
суд.
При этом предприятию рекомендуется делать анализ влияния курсовых разниц на
систему показателей отчетности и уровень налогообложения в том случае, если
имеется задолженность в валюте, причем при выработке налоговой политики и
учетной политики предприятия следует учитывать, что степень влияния курсовых
разниц по дебиторской и кредиторской задолженности различна.
Финансовым службам целесообразно рассмотреть и задолженность, выраженную в
векселях, рассчитав при этом дисконтные суммы по векселям как к получению,
так и к уплате. Эту работу следует проводить совместно с бухгалтерией
предприятия и его аналитическими службами (как правило, руководит этой
работой финансовый менеджер).
Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и
краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут
быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется размещением
его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния
проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые
ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность
работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными
средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-
материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской
задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение
банковских кредитов, платежеспособность.
Устойчивое финансовое положение предприятия зависит прежде всего от улучшения
таких качественных показателей, как - производительность труда,
рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по
прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная
организация материально-технического обеспечения производства, оперативная
деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому анализ финансового
состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной
деятельности. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие
средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок,
нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ
финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности
должны взаимно дополнять друг друга.
Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка
расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых
затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов,
ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.
В связи с различным функциональным назначением и особенностями использования
в планировании и учете средства предприятия подразделяются на основные и
оборотные.
К основным относятся средства стоимостью не менее 500 т.р. за едиицу
независимо от срока службы, а так же со сроком службы не менее одного года,
независимо от их стоимости. Основные средства функционируют в течение ряда
лет, не меняя формы. Их стоимость относится на затраты производства в
течение всего срока их эксплуатации. К оборотным относятся средства
предприятия, обеспечивающие создание производственных запасов и
авансирование затрат в процессе производства и реализации продукции. Наряду
с запасами сырья и материалов они включают незавершенное строительство,
готовую продукцию до ее реализации, денежные средства и дебиторскую
задолженность. Главным фактором, определяющим финансовое положение
предприятия является состояние его оборотных средств. Оборотными средствами
называются денежные ресурсы, необходимые для создания производственных
запасов, авансирования затрат для обеспечения непрерывности процесса
производства и реализации продукции. По методам планирования они делятся на
нормируемые и ненормируемые.
Нормируемыми называют оборотные средства, по которым устанавливается норматив
минимальных запасов, необходимых для производства и реализации продукции.
Ненормируемыми называются оборотные средства, по которым нормативы не
устанавливаются (денежные средства, расчеты с покупателями за отгруженную
продукцию, различные расчеты с организациями и лицами, недостачи и т.п.).
Оборотные средства, обслуживающие производство, включая материалы, топливо,
малоценные предметы, тару, запасные части называются средствами в сфере
производства. В них сосредоточена основная часть оборотных средств
предприятия. Оборотные средства в сфере обращения предназначены для
бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного совершения
расчетов и состоят из готовой продукции, товаров отгруженных, денежных
средств и средств в расчетах. Источники формирования оборотных средств
делятся на собственные и заемные. Собственные и приравненные к ним средства
выделяются на покрытие запасов и расходов будущих периодов в минимальных
размерах и постоянно находятся в распоряжении предприятия. Заемные оборотные
средства используются для покрытия сезонных затрат и запасов и временных
потребностей в средствах, связанных, например, с перевыполнением
производственных заданий.
Основной источник данных для анализа финансовой деятельности предприятия -
отчетный бухгалтерский баланс, приложения к балансу. Движение уставного фонда
и другие отчетные формы, которые детализируют содержание его отдельных статей
и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели. Кроме
того, привлеченные данные финансового плана, показывают сроки образования
дебиторской и кредиторской задолженности и д.р.
Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств
предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух
частей - актива и пассива. В активе показывают состав, размещение и
использование средств, сгруппированных в зависимости от их функциональной
роли в хозяйстве.
Анализ состояния собственных оборотных средств заключается в определении их
наличия на начало и конец отчетного периода и проверке их использования.
Сумма источников собственных и приравненных к ним средств при правильном их
использовании должна покрывать вложения предприятия в основные средства и
внеоборотные активы, а также в нормируемые оборотные средства в пределах
установленного норматива.
Для определения наличия собственных оборотных и приравненных к ним средств
необходимо из итога раздела I пассива баланса, в котором отражаются источники
собственных и приравненных к ним средств (устойчивые пассивы принимаются
только в части, направленной на покрытие норматива), исключить итог раздела I
актива, в котором отражаются основные средства и внеоборотные активы. В
результате сравнения полученной суммы с установленным для данного предприятия
нормативом (итог раздела II актива) определяется излишек или недостаток
собственных оборотных средств.
Главными факторами, определяющими наличие собственных оборотных средств,
являются уставной фонд в части оборотных средств, прибыль и ее
использование, изменение сумм устойчивых пассивов. В течение года на
увеличение (уменьшение) уставного фонда в части оборотных средств поступают
(списываются) определенные суммы. На наличие оборотных средств влияет
сальдовый результат этих операций, а также изменение средств, находящихся в
обороте предприятия и учтенных в покрытие его норматива. На предприятиях, не
переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, на наличие оборотных
средств влияет также отклонение фактических расходов, произведенных за счет
прибыли от плановых расчетов. На предприятиях, переведенных на полный
хозрасчет и самофинансирование, все расходы осуществляются за счет фондов,
образованных от расчетной прибыли по установленным нормативам. Поэтому этот
фактор на изменение наличия оборотных средств не влияет.
Детализация факторов, воздействующих на состояние оборотных средств, связана с
расшифровкой основных сумм, повлиявших на изменение устойчивых пассивов в
покрытие норматива. На предприятии уменьшение устойчивых пассивов связано с
изменением условий кредитования. Определенный на конец года недостаток
(излишек) собственных оборотных средств корректируется по результатам
перерасчетов по фактической прибыли, которые
производятся по истечении отчетного периода. Путем сравнения причитающихся сумм
и фактически внесенных платежей из прибыли определяется сумма, на которую
корректируется размер недостатка собственных оборотных средств, исчисленный
по балансу. Если сумма причитающихся платежей больше фактически внесенных, то
размер собственных оборотных средств уменьшается, а если меньше -
увеличивается.
На предприятии может иметь место также отвлечение части оборотных средств на
цели, не предусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия. Такое
отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств. Анализ иммобилизации
оборотных средств заключается в выявлении иммобилизированных сумм или
неправильного использования средств целевого назначения. Для этого
сопоставляют корреспондирующиеся статьи актива и пассива баланса. К
иммобилизации также относятся: превышение расчетов с рабочими и служащими
ссудам на индивидуальное жилищное строительство и прочие нужды (раздел III
актива) над ссудами, фактически выданными банком (раздел III пассива);
расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого
финансирования (раздел III актива) излишне внесенная в банк сумма
амортизационных отчислений (раздел III актива); расчеты с лицами по
возмещению материального ущерба и недостачи и потери от порчи товарно-
материальных ценностей, не списанные с баланса в установленном порядке
(раздел III актива).
Иммобилизация - свидетельство нарушения финансовой дисциплины, поскольку она
представляет собой перерасход средств по сравнению с имеющимися источниками
целевого назначения. Поэтому финансовые органы уделяют особое внимание
вскрытию причин ее образования. Учреждения банка, выявляя иммобилизацию,
применяют экономические санкции, добиваясь восстановления иммобилизированных
сумм в обороте. Иммобилизация может отрицательно повлиять на финансовое
положение предприятия, поскольку отвлечение средств из оборота ухудшает
платежеспособность.
Нормируемые оборотные средства включают запасы сырья и других товарно-
материальных ценностей для обеспечения производственного процесса,
незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию,
прочие нормируемые средства. Минимальная потребность в указанных запасах
покрывается нормативом собственных оборотных средств.
Превышение фактических запасов над нормативом называют сверхнормативными
запасами.
Анализ нормируемых оборотных средств основан на сопоставлении фактических
запасов с плановыми и исследование причин отклонений от плана.
Нормативы предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей
предусматривают, как правило, снижение потребности в приросте запасов по
сравнению с планируемыми темпами роста реализации продукции, работ и услуг, а
также вовлечение в хозяйственный оборот сверхплановых излишних и
неиспользуемых остатков материальных ценностей. В пределах объема запасов
исходя из этого оотношения ему может быть предоставлен кредит банка сверх
норматива собственных оборотных средств.
Хотя учреждения банка в настоящее время кредитуют общие остатки запасов и затрат
и сверхнормативные непрокредитованные запасы по отдельным статьям нормируемых
оборотных средств не могут быть определены, важно сопоставлять фактические
запасы с нормативам. Это необходимо для определения обоснованности норматива
при одновременной проверке состава фактических запасов.
Банком не принимается к кредитованию та часть производственных запасов, которая
не соответствует потребностям производства или длительное время не
вовлекается в производство. Излишние и ненужные материальные ценности требуют
дополнительных расходов на хранение, а иногда приводят к потерям
потребительских свойств. По незавершенному производству должно быть
проверено, нет ли в его составе бракованной продукции, затрат на
аннулированные и приостановленные заказы, своевременно ли списываются затраты
на незаконченные заказы, услуги и работы.
Особо надо обратить внимание на состояние запасов готовой продукции. При
кредитовании совокупных запасов банк исключает их сверхнормативные остатки,
если рост последних не вызван транспортными затруднениями или прекращением
отгрузки неаккуратным плательщикам. Поэтому превышение плановых запасов по
этой статье приводит к отвлечению средств из оборота.
Наличие сверхнормативных, не прокредитованных банком запасов товарно-
материальных ценностей, влияющих на платежеспособность предприятий,
определяется в целом по всей совокупности запасов в следующем порядке.
Из общей фактической стоимости нормируемых оборотных средств исключается
износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов, кредиты банка по
совокупности запасов и затрат, задолженность поставщикам. Кредиты банка и
задолженность поставщикам при этом исключается в фактических суммах, но не
более чем превышение фактической стоимости нормируемых оборотных средств,
оставшихся после их исключения, над суммой норматива оборотных средств.
Ненормируемые оборотные средства имеют форму денежных средств и незаконченных
расчетов. В связи с действующим порядком и сроками проведения расчетов
неизбежно
наличие определенных переходящих остатков задолженности на отчетные даты.
Наряду с этим из-за нарушений нормального хода финансово-хозяйственной
деятельности возникает дополнительная непланируемая потребность в финансовых
ресурсах. Плановые нормы и нормативы по этой группе оборотных средств не
устанавливается.
Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств, за исключением
кредитуемых банком, являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение
средств предприятия на не предусмотренные планом цели зачастую приводит к
задержке в обороте средств поставщиков.
Анализ ненормируемых оборотных средств основан на выявлении сумм дебиторской
и кредиторской задолженности, причин, приведших к образованию этих сумм, их
влияние на финансовое состояние предприятия.
Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций и отдельных
лиц предприятию, а кредиторской - задолженность предприятия организациям и
отдельным
лицам. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из оборота
средств предприятия. Кредиторская задолженность часто является результатом
финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной дисциплиной,
выявление неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности имеют
важное значение.
К дебиторской задолженности относятся незаконченные расчеты за товары
отгруженные, отражаемые в III разделе актива баланса. Высвобождение оборотных
средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует увеличению
объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения предприятия.
Часть незаконченных расчетов за товары отгруженные связана с нормальными
сроками документообмена и отражается по статье “Товары отгруженные и сданные
работы по переданным в банк на инкассо расчетным документам, срок оплаты
которых не наступил”. Задолженность по этой статье покрывается кредитом
банка под расчетные документы в пути. Задолженность по статье “Товары на
ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта”, естественно,
банком не кредитуется и является дополнительным отвлечением средств из
оборота. Она может быть связана с ошибками в оформлении расчетных документов,
а также с нарушением договорных условий поставки по комплектности и качеству
продукции. Предприятие в этом случае несет непроизводительные затраты по
отгрузке, транспортировке и хранению продукции. Наличие этих сумм на балансе
предприятия свидетельствует о недостатках в работе предприятия, вызывает
необходимость детального анализа соответствующих сторон его деятельности.
По статье “Прочие дебиторы” отражаются другие виды задолженности. По данным
аналитического учета выявляются те суммы, которые вызваны незаконным
авансированием поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных
ценностей, несвоевременным взысканием сумм по предъявленным предприятиям
претензиям и т.п. При анализе кредиторской задолженности, отраженной в
разделе III пассива баланса, также следует выделить суммы, определяемые
действующим порядком расчетов и связанные с нарушениями расчетно-платежной
дисциплины.
Нормальной кредиторской задолженностью считаются задолженность поставщикам по
акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил,
переплаты и недоплаты на отчетную дату по расчетам с бюджетом (кроме недоимки
по платежам), превышение фактической задолженности по устойчивым пассивам над
плановой.
Неоправданными считаются просроченная кредиторская задолженность,
задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, отраженные по
статье “Прочие кредиторы” незаконченные авансы покупателей в счет предстоящей
отгрузки продукции, превышающая нормальные сроки задолженность покупателям.
В процессе финансово-хозяйственной деятельности средства предприятия
совершают кругооборот начиная с авансирования средств для создания
производственных запасов через стадию незавершенного производства и кончая
оплатой покупателем отгруженной готовой продукции.
Оборачиваемость оборотных средств - важнейший качественный показатель,
характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время,
затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств играет важную роль, обеспечивая
экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При
ускорении оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и
они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в
вовлечении в оборот дополнительных средств.
Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота
ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность
определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации
запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства,
ускорения расчетов или, наоборот, привлечение средств в оборот при
неблагоприятном положении дел на этих участках работы. Оборачиваемость
оборотных средств определяется в днях в виде отношения среднего остатка
оборотных средств к однодневному обороту по реализации за отчетный период.
Средний остаток оборотных средств исчисляется путем деления суммы половины
остатка на начало и конец отчетного периода и остатков на первые числа
остальных месяцев на количество месяцев отчетного периода. Плановые остатки
оборотных средств определяются с учетом средней фактической задолженности
банку после проверки обеспечения на 1-е число месяца (кроме кредита на
временные нужды) и средней задолженности поставщикам, зачтенной банком при
кредитовании. Фактический оборот по реализации за отчетный год исчисляется
исходя из стоимости реализованной продукции в оптовых ценах предприятия.
Поскольку часть оборотных средств постоянно используется в непромышленных
хозяйствах, к обороту следует добавить стоимость реализованной непромышленной
продукции, материальных ценностей и услуг по разделу II “Прочая реализация”
за вычетом стоимости реализованных сверхнормативных и излишних материальных
ценностей, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной
с отступлением от стандартов и технических условий.
При определении фактического оборота по реализации за предыдущий период
суммы дополнительной выручки от завышения установленных цен и тарифов, а
также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с
отступлением от стандартов и технических условий, не исключаются.
Соответственно исчисляется оборачиваемость в днях за этот период.
Плановый оборот по реализации должен быть исчислен исходя из показателей,
которые учтены при определении фактического оборота.
При сравнении показателей оборачиваемости должна быть обеспечена их
сопоставимость. При изменении оптовых цен на реализуемую предприятием
продукцию оборот перерассчитывается по новым ценам. При изменении цен на
материальные ценности, приобретаемые предприятием, средние остатки
нормируемых оборотных средств перерассчитываются по новым ценам. В случаях
изменений структуры предприятий в результате их объединения или разъединения
данные о фактической реализации за предыдущий год корректируются в
соответствии с составом предприятия на конец отчетного года.
На оборачиваемость оказывает влияние изменение структуры оборотных средств.
При анализе исчисляют показатели оборачиваемости по группам оборотных средств
путем деления среднегодовых остатков отдельных элементов оборотных средств на
однодневный объем реализации продукции. Затем по элементам определяют
относительное высвобождение или вложение оборотных средств. Их сумма должна
быть равна результату, исчисленному в целом по оборотным средствам.
Для оценки эффективности использования оборотных средств может быть также
исчислен коэффициент оборачиваемости путем деления суммы реализованной
продукции на средний остаток оборотных средств за отчетный период .
Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных
оборотными средствами за отчетный период.
Оборачиваемость оборотных средств можно выразить через среднюю потребность в
оборотных средствах на рубль реализованной продукции. Полученный показатель
отражает уровень загрузки оборотных средств. Нетрудно заметить, что этот
показатель по величине обратный предыдущему.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от совершенствования
организации производства, сокращения производственного цикла, экономии
материальных ресурсов и применения более дешевых и эффективных их видов,
улучшения материально-технического снабжения и сбыта, условий поставок сырья
и готовой продукции, перехода на прямые связи между поставщиками и
потребителями, соблюдения расчетно-платежной дисциплины.
Кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами
потребностей предприятий, связанных с производством и реализацией продукции.
Временная потребность в денежных средствах особенно часто возникает у
предприятий, где имеют место сезонные колебания объемов производства и
реализации продукции. Но она может возникнуть в результате временного разрыва
между поступлением источников определенных видов затрат и потребностью в
средствах на эту цель, например, по осуществлении ремонтных работ.
Объединения и предприятия промышленности, работающие в условиях
самофинансирования, кредитуются по совокупности материальных запасов и
производственных затрат. В этом случае единым объектом кредитования в
нормируемые активы являются сверхнормативные остатки производственных
запасов, незавершенного производства, готовой продукции, расходов будущих
периодов и других нормируемых запасов и затрат производств.
Наряду с этим кредитуются также товары отгруженные, не оплаченные
покупателями. Анализ связан с определением факторов, повлиявших на
потребность в получении кредита и проверке его обеспеченности. К кредитованию
не принимаются материальные ценности в пути свыше установленных для
кредитования сроков, излишние и неиспользуемые материальные ценности и
сверхнормативные остатки готовой продукции (кроме случаев задержки отгрузки
продукции из-за транспортных затруднений или прекращения отгрузки
неаккуратным плательщикам).
Общий принцип проверки обеспечения кредита заключается в следующем.
Фактическая задолженность сравнивается с суммой сверхнормативного оплаченного
остатка запасов ценностей и затрат производства в пределах плана и товаров
отгруженных в размере их остатка по балансу.
Практически проверку обеспечения учреждения банка осуществляют одновременно
по совокупности запасов и затрат и товарам отгруженным. При превышении
задолженности над плановым размером кредита учреждение банка совместно с
предприятием рассматривает причины, вызвавшие сверхплановую потребность в
кредите.
Может быть принято решение о предоставлении кредита на временные нужды на
полную или частичную сумму сверхплановых материальных запасов и
производственных затрат, а также товаров отгруженных. Если эти меры позволяют
довести задолженность до планового периода, то учреждение банка может
предоставить кредит на временные нужды.
В случае невозможности доведения в установленные сроки задолженности по
ссуде до планового уровня, а также при возникновении просроченной
задолженности по ссудам банка вводится ограничение кредитования в пределах
планового размера кредита.
При превышении планового размера кредита из-за сверхпланового роста товаров
отгруженных, сроки оплаты которых еще не наступили, они принимаются к
кредитованию без ограничения суммой и сроком. Санкции в этом случае банк не
применяет.
Дополнительная ссуда под излишек обеспечения предоставляется при
незаполнении планового размера кредита, а также при превышении задолженности
по ссуде над плановым размером кредита. Выявленный недостаток обеспечения по
ссуде предъявляется банком ко взысканию.
При проверке остатки незавершенного производства, готовой продукции и товаров
отгруженных принимаются к кредитованию по фактической стоимости, но не выше
плановой, а все другие запасы и затраты - по балансовой оценке. Стоимость
запасов уменьшается на суммы износа ценностей, резерва на покрытие
предстоящих расходов или потерь, а также торговых скидок, если товары
учитываются на балансе по розничным или оптовым ценам.
Банк может предоставлять кредиты на затраты в основные фонды при недостатке у
предприятия средств фондов стимулирования. Анализ взаимоотношений предприятия
с банком по таким кредитам заключается в проверке целевого использования
кредитов и эффективности проведенных за счет них мероприятий. Более глубокий
анализ финансового состояния, необходимый для управления финансами
предприятия, проводится в расчете на долгосрочную перспективу его
деятельности. Наиболее распространенными показателями такого анализа являются
следующие: коэффициент концентрации собственного капитала (доля владельцев
предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие); коэффициент
финансовой зависимости (обратный коэффициенту концентрации собственного
капитала, динамика этого показателя наглядно показывает изменение доли
заемных средств в финансировании предприятия); коэффициент маневренности
собственного капитала (доля капитала, вложенная в оборотные средства, и
капитализированная); коэффициент структуры долгосрочных вложений (доля
долгосрочных инвестиций, которая профинансирована за счет долгосрочных
заемных средств);
коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (доля долгосрочных займов,
привлеченных наряду с собственными средствами); коэффициент структуры
привлеченного капитала (доля долгосрочных займов в общей сумме заемных
средств); коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала
(общая оценка финансовой устойчивости предприятия).
Приведенные показатели всесторонне характеризуют структуру источников
финансирования предприятия. Их значения не могут едиными для всех предприятий
и зависит от многих факторов.
Понятие и показатели использования оборотных фондов, их влияние на конечные
результаты работы предприятия.
Анализ материалоемкости продукции, выявление резервов ее снижения и пути их
мобилизации.
Анализ оборачиваемости оборотных фондов и методы ее ускорения.
Оборотными производственными фондами промышленности являются такие средства
производства, которые, находясь в процессе труда, полностью потребляются в
каждом производственном цикле и полностью переносят в этом же цикле свою
стоимость на продукт труда.
Вещественным содержанием оборотных фондов являются предметы труда – сырье,
материалы, топливо и другие материальные ресурсы на протяжении всего периода
их пребывания на предприятии – от момента их поступления и до момента
получения из них или при их содействии готовой продукции. К оборотным фондам
относят также быстро изнашивающиеся и малоценные инструменты, приспособления
и предметы производственного инвентаря. В состав оборотных фондов входят
и невещественные элементы в виде расходов будущих периодов. Эти расходы
связаны с подготовкой шахт, рудников, скважин и других объектов для будущей
их эксплуатации.
Поскольку предметы труда полностью потребляются в их натурально – вещевой
форме в каждом производственном цикле, производство их должно постоянно
возобновляться для обеспечения процесса воспроизводства тех или иных видов
продукции. Одновременно необходимо обеспечить возможность своевременного их
использования в производстве.
Задача по экономии натурально-вещественных элементов оборотных фондов
предполагает четкую систему показателей по оценке уровня их использования.
Различные условия и характер используемых в промышленном производстве видов
сырья, топлива и материалов требуют применения соответствующих
дифференцированных показателей.
В отраслях, осуществляющих первичную переработку промышленного сырья, уровень
его использования характеризуется показателем извлечения содержащегося в нем
основного полезного элемента.
Важное значение имеет применение в показателях использование предметов труда
исходных данных в пересчете на единое качество.
В машиностроении применяется показатель, характеризующий уровень
использования черных металлов; он определяется отношением веса годных изделий
к весу израсходованного металла. Этот показатель, в котором учитывается
продукция заготовительных цехов в весовом выражении, может указывать на
нерациональный расход металла. Поэтом его использование предполагает анализ
степени прогрессивности веса готовых изделий. Для более объективной
характеристики уровня использования металла следует учитывать его расход на
единицу мощности, производительности, грузоподъемности и других параметров
данного типа машины. При этом может оказаться, что расход металла на единицу
веса машины увеличился в связи с более сложной конфигураций и более точными
размерами отдельных ее деталей, но ввиду увеличения мощности машины расход
металла на единицу ее мощности уменьшился.
Увеличение единичной мощности, производительности, грузоподъемности машин,
аппаратов, транспортных средств выражает тенденцию научно-технического
прогресса. Оно является важным источником роста эффективности общественного
производства. Это направление развития машиностроения может осуществляться
при условии, что вес машин возрастает не соответственно увеличению их
единичной мощности и грузоподъемности, а в значительной степени. В результате
уменьшается вес машины на единицу мощности, грузоподъемности и т.п., что
является важным источником экономии металла, способствует снижению
капитальных затрат и себестоимости продукции.
Ряд мероприятий, связанных с улучшением нормирования расхода материальных
ресурсов, например, совершенствование оперативного планирования, методов
раскроя заготовок, укрепление технологической дисциплины, не требует, как
правило, дополнительных затрат. Поэтому экономическому эффекту, получаемому в
результате экономии материальных ресурсов благодаря осуществлению указанных
мероприятий, не противостоят какие-либо дополнительные затраты. Если же
благодаря сокращению удельного расхода сырья, топлива и материалов,
электроэнергии изменяется производительность технологических агрегатов,
производительность труда и другие статьи расходов, то годовой экономический
эффект от экономии материальных ресурсов определяется на основе разницы
приведенных затрат:
Э = [(с1 + Енк1) – (с2 + Енк2)]В2 ,
где с1,с2 – себестоимость единицы продукции соответственно в прежних и новых
условиях; к1 и к2 – удельные капитальные затраты на единицу продукции в
прежних и новых условиях; Ен – нормативный коэффициент эффективности; В2 –
годовой объем продукции.
Для упрощения расчетов можно учитывать разницу по себестоимости продукции и
по удельным капитальным затратам только по изменяющимся статьям.
Годовой экономический эффект от экономии материальных ресурсов может быть
определен также по показателю рентабельности с помощью следующей формулы:
Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.
