Диплом: Анализ бухгалтерской отчетности и финансовых результатов предприятия (диплом)
1
2
3
4
5
15
Налог на прибыль
93464
404609
311145
43,3
16
Отвлеченные средства
0
0
0
0
17
Чрезвычайные доходы
0
0
0
0
18
Чрезвычайные расходы
0
0
0
0
19
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (14-15-16)
203581
1218801
1015220
598,68
Из данных таблицы 1 видно, что выручка от реализации продукции за
анализируемый период выросла на 8 957 тыс. рублей, т.е. на 39,11%.
Себестоимость проданных товаров составляет 50% от суммы выручки в 2001 году,
и 33% в 2002 году. На 173 тыс. рублей выросла сумма коммерческих расходов. В
2002 году балансовая прибыль предприятия возросла в 5 раз, по сравнению с
прибылью 2001 года. (1 170 тыс. руб. прибыли в 2002 году и 308 тыс. руб. в
2001 году).
Рост выручки от продаж за исследуваемый период обусловлен ростом запасов на
складе, расширением торговой сети, сокращением времени обслуживания клиента и
быстрой отгрузкой товара со склада (при условии его наличия на складе), тогда
как в предыдущие периоды ООО «Компания Альянс» имела только 4 торговых точки.
Одновременно вырос и объем товара, закупаемого у поставщиков. Как следствие,
предприятие стало иметь возможность приобрести товары по более низким ценам,
чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему приобретаемого
товара).
Так как снизились «входные цены» на товар, предприятие снизило и отпускные,
продажные цены; поэтому рост выручки у предприятия в 2002 году значительно
больше, чем в 2001 году.
В 2002 году увеличились и коммерческие расходы предприятия. Это связано с
увеличением расходов на рекламу.
2.3 Оценка имущественного положения предприятия
Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета №1
«Баланс предприятия» на 01.01.2001г. и на 01.01.2002г.; №2 Приложение к
балансу «Отчет о прибылях и убытках».
Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса
предприятия ООО «Альянс», используя горизонтальный его анализ.
Таблица 2. Горизонтальный анализ баланса.
Показатели
На конец 2001г.
На конец 2002г.
руб.
%
руб.
%
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства
Итого по разделу 1
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
2.2. Дебиторская задолженность
2.3. Краткосрочные финансовые вложения
2.4. Денежные средства
2.5. Прочие оборотные активы
Итого по разделу 2
Баланс
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал
3.2. Нераспределенная прибыль прошлых лет
3.3. Нераспределенная прибыль отчетного года
Итого по разделу 3
4. Долгосрочные обяза-
тельства
5. Краткосрочные обяза-
тельства
5.1. Займы и кредиты
5.2. Кредиторская задолженность
Итого по разделу 5
Баланс
73975
73975
594089
473098
----
30486
----
1145122
1219097
9000
126850
203581
339431
----
---- 879666
879666
121097
100
100
100
100
----
100
----
100
100
100
100
100
100
----
----
100
100
100
186532
186532
1121200
429802
----
12439
----
1584207
1770739
9000
282239
1218801
1510040
----
964
259735
260699
1770739
252,15
252,16
188,73
90,85
----
40,80
----
320,38
572,54
100
222,50
598,68
921,18
----
----
29,53
29,53
950,71
Анализ таблицы показывает, что основной статьей актива баланса является
группа запасов – на конец 2002 года их доля в активе баланса составила 63%,
увеличившись в сравнении с данными баланса на конец 2002 года на 11% (в
абсолютном значении с 594 тыс. руб. до 1 121 тыс. руб., т.е. на 527111
рублей). Второй крупной статьей баланса являете дебиторская задолженность –
24% актива на конец 2002 года, в сравнении с балансом на 01.01.2002 года доля
дебиторской задолженности уменьшилась на 15%. Доля основных средств на
начало 2003 составляет 10,6%, на 4,53% увеличившись за 2002 г.
Анализ структуры пассива предприятия за 2001-2002 гг показал, что доля
собственного капитала в структуре баланса на начало 2001 г. составила 0,74%,
а на конец 2002 г. уменьшилась до 0,51%. Стабильность доли собственного
капитала показывает положительную тенденцию в изменении финансовой
устойчивости предприятия.
Анализ оборачиваемости активов.
Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости
активов (таблица 3).
Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость активов
предприятия увеличилась в 5 раз. Если на начало 2001 года коэффициент
оборачиваемости составлял 3,3; то на конец 2002 года – уже 8,3.
Соответственно уменьшилась и продолжительность оборота: с 109,09 дня в 2001
году до 43,37 дней в 2002 году. Ускорение оборачиваемости привело к
увеличению прибыли и большей закупке товаров.
Для определения управления активами необходимо сделать детальный анализ
оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии
запасами являются товары для продажи, то нужно на основе данных складского
учета выяснить, сколько на складе неходовых, залежных товаров.
2.4. Анализ финансовой устойчивости.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его
устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные
факторы:
1. положение предприятия на торговом рынке;
2. производство, выпуск, продажу дешевой, пользующейся спросом продукции;
3. его потенциал в деловом сотрудничестве;
4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
5. наличие неплатежеспособности дебиторов;
6. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так,
применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов,
влияющих на нее – внутренней, общей (ценовой), финансовой.
1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования. В основе ее достижение лежит принцип активного реагирования
на изменение внешних и внутренних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической
среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается
соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей
страны.
2. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков,
которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над
их расходованием (затратами).
3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов
над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами
предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному
процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость
формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и
является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет
ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми
ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы
состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало
потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая
устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у
него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать
развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким
образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным
формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а
платежеспособность выступает ее внешним фактором.
Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои
платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций
платежного характера.
Расчет платежеспособности производится на конкретную дату. Эта оценка
субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.
Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на
расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.
Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем
значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью
можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для
текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных
остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие
неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в
кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко
превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит
к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это
уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.
Важнейшей формой устойчивости предприятия его способность развиваться в
условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать
гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность
привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.
Абсолютным показателем финансовой устойчивости являются показатели,
характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных
показателя.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница
между капиталом и резервами и необоротными активами. Этот показатель
характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с
предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности
предприятия.
COC = IVpП – IpA (1)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму
долгосрочных пассивов.
СД = СОС + VpП (2)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ),
определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных
заемных средств (КЗС).
ОИ = СД + КЗС (3)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три
показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС).
СОС = СОС – З, (4)
где З – запасы.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников
формирования запасов (СД).
СД = СД-З (5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов (ОИ).
ОИ = ОИ – З (6)
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа
финансовой устойчивости:
Первый – абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием:
З < СОС + К (7)
где К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под
товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком или
кредитовании.
Второй – нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,
гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:
З + СОС + К (8)
Третий – неустойчивое финансовое состояния, характеризуемое нарушением
платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения
СОС:
З = СОС + К + ИОФН (9)
где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса
неплатежеспособности.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина
привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных
средств не превышает суммарной стоимости готовой продукции.
Четвертый – кризисной финансовое состояние, при котором предприятие находится
на грани банкротства, т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и
дебиторская задолженности не покрывают даже его кредиторской задолженности и
просроченных ссуд:
З > СОС + К (10)
Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим
таблицу 5.
Таблица 5 . Анализ финансовой устойчивости.
Показатели
Усл.обозн
01.01.02
01.01.03
Изменения за период
1. Источники формирования собственных средств
IVpП
339431
1510040
1170609
2. Внеоборотные активы
IpА
73975
186532
112557
3. Наличие собственных оборотных средств
СОС
256456
1323508
1067052
4. Долгосрочные пассивы
VpП
0
0
0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования (стр3+стр4)
СД
256456
1323508
1067052
6. Краткосрочные заемные средства
КЗС
879666
260699
-618967
7. Общая величина основных источников формирования затрат (стр5+стр6)
ОИ
1136122
1584207
448085
8. Запасы
З
594089
1121200
527111
9. Излишек(+), недостаток(-) СОС (стр3-стр8)
СОС
-337633
202308
539941
10. Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр5-стр8)
СД
-337633
202308
539941
11. Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов
ОИ
542033
463007
-79026
На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение:
предприятие на 01.01.2002 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не
было обеспечено источниками формирования запасов. На конец анализируемого
периода на 01.01.2003 г. ситуация координально изменилась, произошел
значительный рост источников формирования запасов: собственные источники
формирования выросли на 1 067 тыс.руб. и составили 1 324 тыс.руб.,
краткосрочные заемные средства снизились на 620 тыс.руб. и составили 260
тыс.руб., а общая величина основных источников выросла на 448 тыс.руб. и
составила 1 584 тыс.руб. Излишек собственных средств на конец анализируемого
периода оставил 540 тыс.руб., излишек общей величины основных источников
формирования запасов и затрат наоборот сократился на 79 тыс. руб. и
составляет на конец 2002 года 463 тыс. руб. по сравнению на конец 2001 года
в 542 тыс.руб.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели
финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений
абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с
нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем
самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны
фирмы.
Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнить
небольшое количество финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из
этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Косс = (IVрП – IрА) : IIрА > 0,1 (11)
где IIрА – запасы предприятия.
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами
предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.
На 01.01.2002 = (339431-73975)/594089 = 0,45
На 01.01.2003 = (1510040-186532)/1121200 = 1,18
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.
Комз = (IVрП - IрА) : IIрА = 0,6-0,8 (12)
Показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными
средствами и не нуждаются в привлечении заемных.
На 01.01.2002 Комз = 0,8
На 01.01.2003 Комз = 1,21
3. Коэффициент маневренности собственного капитала.
Км = (IVрП – IрА) : IVрП (13)
Оптимальное значение 0,5
На 01.01.2002 = (339431-73975)/339431 = 0,78
На 01.01.2003 = (1510040-186532)/1510040 = 0,88
Показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой
точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.
4. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации
собственного капитала).
Ка = IVрП :ВБ >>0.5 (14)
Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными
средствами. Рост этого коэффициента означает рост финансовой независимости.
На 01.01.2002 = 339431/30486 = 11,13
На 01.01.2003 = 1510040/12439 = 121,4
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Ксзс = (VрП + VIрП) :IVрП < 1 (15)
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от
привлеченного капитала.
На 01.01.2002 Ксзс = 0,74
На 01.01.2003 Ксзс = 0,58
Для оценки относительных показателей составим таблицу № 6.
Таблица 6. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала
Км
0,78
0,88
0,1
>> 0.5
4. Коэффициент автономии
Ка
11,13
121,4
110,27
>> 0.5
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Ксзс
0,74
0,58
-0,16
< 1
На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно сделать
выводы:
- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами
повысился на 0,73 и составил 1,18, что значительно выше предполагаемой нормы
0,1, т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами,
необходимыми для финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
повысился на 0,41 и составил на конец периода 1,21;
- коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период
повысился на 0,1 и составил 0,88, что выше оптимального значения и означает
мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;
- коэффициент автономии на 01.01.2003 года составил 121,4, что значительно
выше показателя за 2001 год, который составлял 11,13 и гораздо выше
оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. предприятие финансово
независимо и все обязательства данного предприятия могут быть покрыты
собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 0,16 на
конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости
предприятия от привеченного капитала и составил 0,58, и это означает, при
оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств уменьшается.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на
основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При
уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам
обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а,
следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.
Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником
финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный
и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет
собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.
Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного
капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда
обеспечивается гарантия погашения внешнего долго и оптимальное значение
коэффициента ликвидности, равное 2.
Группировка актива балансов приведена в таблице 7.
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости. (тыс.руб.)
Баланс на 01.01.02
актив
сумма
Источник финансирования (пассив)
сумма
Удельный вес источника финансирования
ОС
74
Собств. Капитал
533
720%
Краткосрочная Кред. задолженность
880
1189%
Оборотные активы
1 145
Краткосрочная. Кред. задолженность
880
76,86%
Итого:
1 219
2 293
Баланс на 01.01.03
ОС
187
Собств. Капитал
1 105
590%
Оборотные активы
1 584
Собств. Капитал
1 105
69,76%
Краткосрочная Кред. задолженность
260
16,41%
Итого:
1 774
2 470
Анализ таблицы 7 показывает, что на конец 2002 года внеоборотные активы
предприятия на 590 % сформированы за счет собственного капитала, оборотные
активы на 69,76% сформированы за счет собственного капитала, и на 16,41% - за
счет заемного, т.е. данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том,
что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом
финансовом состоянии.
Устойчивость финансового состоянии может быть повышена путем:
1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате
чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
2. Обоснованного уменьшения запасов;
3. Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних
источников.
Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Компания
Альянс» находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец
2002 года достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной
кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли достаточно ликвидной
группы «готовая продукция и товары для продажи» в активе предприятия, а также
за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре
пассива предприятия.
2.5. Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства
предприятия.
Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это
степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и
перспективу расчетов предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения.
Группировка активов баланса приводится в таблице 9, анализ их структуры и
динамики – в таблице 8 .
Таблица 8. Группировка активов предприятия по степени ликвидности
Степень ликвидности
услов. обозн.
состав
суммы 2001г.
суммы 2002г.
нач. года
кон. года
нач. года
кон. года
Наиболее ликвидные
А1
денежные средства
8407
30486
31194
12439
краткосрочные финансовые вложения
0
0
0
0
Итого:
8407
30486
31194
12439
Быстро реализуемые
А2
краткосрочная дебиторская задолженность
18223
473098
472351
429802
товары на складе и готовая продукция
252505
502900
502900
1092235
прочие активы
0
0
0
0
Итого:
270728
975998
975251
1522037
Медленно реализуемые
А3
запасы (без РБП)
317532
592909
504762
1098046
налог на добавленную стоимость
11289
47449
47449
20766
долгосрочные финансовые вложения
0
0
0
0
долгосрочная дебиторская задолженность
0
0
0
0
Итого:
328821
640358
552211
1118812
Трудно реализуемые
А4
Внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.)
Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.
