Диплом: Оборотные средства в сфере деятельности предприятия
собственных средств на 44.20%. В 1998г произошло резкое увеличение
собственных средств до 77.18%, что на 22.82% покрывалось увеличением
обязательств предприятия.
Запасы и затраты (табл.4.4.) в 1997г составили в увеличении имущества
предприятия всего лишь 0.88% их увеличение вызвано незначительным ростом
готовой продукции на 290млн.руб., а также увеличением МБП на 111 млн. руб. В
1998 году запасы и затраты составили в увеличении имущества предприятия
5.60%, это обусловлено увеличением готовой продукции на 24454 млн. руб или на
95.81 по сравнению с 1996 годом (73.23%). Производственные запасы возросли на
466 млн. руб. или на 1.83%, в 1997 году они оставались неизменными по
сравнению с предшествующим годом. И в 1997г, и в 1998г наблюдается уменьшение
расходов будущих периодов, в 1998 году они уменьшились с 1.26% до 0.11%.
4.2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и
использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их
использования уделяют особое внимание.
При анализе финансовой устойчивости изучают :
- состав и размещение активов предприятия;
- динамика и структура источников финансовых ресурсов;
- наличие собственных оборотных средств;
- кредиторская задолженность;
- наличие и структура оборотных средств;
- дебиторская задолженность;
- платежеспособность.
По данным таблицы 4.2. активы рассматриваемого предприятия возросли на 45 092
млн. руб. или на 290.96%. Нематериальные активы, незавершенное производство,
долгосрочные финансовые вложения и убытки отсутствуют. Основные средства в
1996 году составляют 4331 616 млн. руб. или 95.12%; в 1997г - 4395 659 млн.
руб или 95.58%; в 1998г - 95.03%; внеоборотные активы : в 1997г - 65 234 млн.
руб. или 1.43%; в 1998г - 66 391 млн. руб. или 1.44%. Оборотные активы : в
1996г - 156 236 м. руб или 3.45%; в 1997г - 136 832м.р. или 2.98%; в 1998г -
251228м.р. или 4.97%.
Как мы видим по нашим данным основные средства по сравнению с предшествующим
годом в 1997 году увеличились на 0.46% или на 64 079м.р.; в 1998г -
уменьшились на 5.5.% и состалили по сравнению с 1997 годом 408 149 м.р. по
отношению к итогу года. Внеоборотные активы увеличились в 1997г на 1157м.р.
или 0.01% по сравнению с 1996 годом; в 1998г -они уменьшились на 1386м.р. или
0.15%. Оборотные средства в 1997 году
Таблица 4.2
АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
А к т и в ы
1996
1997
1998
Изме
Нен
ие
97 к
96
98 к
97
Млн.р
%
млн.р
%
млн.р
%
млн.р
%
млн.р
%
1. Нематер.
Активы
остат.ст-ть
2. Основ.
средства
остат.ст-ть
4331616
9512
4395695
95.5
4803 844
95.03
64079
0.46
408149
-0.
55
3.Незавер-шенное производство
4. Долгоср
финансов.
вложения
5. Прочие внеоборот
активы
65234
1.43
66391
1.44
65005
1.29
1.157
0.01
-1386
-0.15
6. Оборотн
средства
156236
3.45
136832
2.98
251228
4.97
-19404
-0.
47
114396
1.99
7. Убыток
ИТОГО
4553 826
100
4598 918
100
5055 072
100
45092
456154
уменьшились на 19404м.р. или 0.47%; в 1998г - оборотные средства значительно
увеличились на 114396м.р. или 1.99%.
Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп роста
реальных активов (существующее собственное имущество и финансовые вложения по
их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные
активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные
средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность
наращивания имущества и определяется по формуле :
А=((С1 + З1+ Д1 )/(С0 + З0 + Д0))*100%, (4.1)
где А - темп прироста реальных активов, %
С - основные средства и вложения без учета износа нематериальных
активов, использованной прибыли;
З - запасы и затраты;
Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств:
0 - предыдущий год;
1 - отчетный год
Используя формулу мы имеем :
1997 год А=((4395695+136832)/(4331616+156236) - 1)*100= 0.99%=1%
Расчет за 1997 год показал, что интенсивность реальных активов за год
составила 1%, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости
предприятия в данном году.
А=((4803844+251228)/(4395695+136832)-1)*100 = 11.5%
Расчет интенсивности реальных активов за 1998 год также свидетельствует о
хорошей финансовой устойчивости предприятия.
Далее изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов.
Устойчивость финансового положения зависит от целесообразности и правильности
вложений финансовых ресурсов в активы.
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в
структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений, можно
получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.
Выделяют две основные черты проведения вертикального анализа:
- переход к относительным показателям позволяет провести межхозяйственные
сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,
различающихся по величине используемых ресурсов и другими объемными
показателями;
- относительные показатели в определенной степени сглаживаю негативное
влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные
показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в
динамике.
В табл. 4.5 приведено структурное представление помещенного в приложении
баланса по укрупненной номенклатуре. Из приведенных данных можно сделать
вывод, что принципиальных изменений в структуре баланса не произошло.
Уменьшение удельного веса произошло в 1997 году по статьям процент
дебиторской задолженности на 0.47%, что говорит о неплатежеспособности
заказчиков с данным предприятием; уставной капитал - на 0.01% и фонд и
резервы - на 0.15%. Увеличение произошло по статьям : основные средства на
0.46%; прочие внеоборотные активы на 0.01% и краткосрочные пассивы на 0.08%,
увеличение по этой статье взаимосвязано с дебиторской задолженностью.
В 1998 году произошло уменьшение по статьям : основные средства на 0.55%;
прочие внеоборотные активы на 0.15%. Увеличение произошло по статьям :
запасы и затраты - 0.47%; прочие оборотные активы на 0.09%; значительное
увеличение произошло по статьям : дебиторская задолженность на 1.43%;
краткосрочные пассивы - на 3.97%. Малый удельный вес имеет собственный
капитал, с позиции реальной рыночной экономики такое положение предприятия не
устроило бы инвесторов и кредиторов.
Таблица.4.5.
СТРУКТУРНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА-НЕТТО (вертикальный анализ)
С т а т ь я
Изменение
1996
1997
1998
97 к 96
98 к 97
Актив
1.Внеоборот.активы
Основн.средства
Долгосроч.финансов вложения
Прочие внеоборот.
Активы
95.12
1.43
95.58
1.44
95.03
1.29
0.46
0.01
-0.55
-0.15
Итого по разд.1
96.55
97.02
96.32
0.47
-0.70
2.Оборот.активы
Запасы и затраты
Дебиторская задолж
Денежные ср-ва
Проч.обор.активы
0.42
2.39
0.63
0.43
1.92
0.63
0.90
3.35
0.72
0
-0.47
0
0.47
1.43
0.90
Всего активов
3.45
100
2.98
100
4.07
100
-0.47
100
П а с с и в
1. Собств.капитал
Уставной капитал
Фонды и резервы
(нето)
0.08
93.31
0.07
93.24
0.07
93.25
-0.01
-0.15
0
0
Итого по разд.1
93.39
93.31
93.31
-0.16
0
2. Привлеч.капитал
Долгосроч.пассивы
6.61
6.69
10.66
0.08
3.97
Итого по разд 2
6.61
6.69
10.66
0.08
3.97
Всего источников
100
100
100
100
100
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или
нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные величины дополняются
относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы
роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных
показателей, но и прогнозировать их значение. Один из вариантов
горизонтального анализа приведен в табл. 4.6.
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях
инфляции. Именно это мы продемонстрировали в табл. 4.6.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому
на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как
структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее
показателей.
Как мы видим по данным табл. 4.7. сумма всех источников финансовых ресурсов
предприятия в 1997 году возросла, по сравнению с предшествующим годом на 45
092м.р., а в 1998г - на 456 154 м.р. или в 1997г - 0.08%, а в 1998г - 3.9%.
Также увеличились собственные средства на 38 153м.р. в 1997г и на 225 057м.р.
в 1998 году. Заемные средства отсутствуют.
Таблица 4.6.
ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА - НЕТТО
Статья(показатель)
1996
1997
1998
Млн.
Руб
%
Млн. руб
%
Млн. руб
%
АКТИВ
1.Внеоборотные активы:
Основные средства
Долгосроч.фин.влож.
Прочие внеобор.активы
Итого по разделу 1
2. Оборотные активы:
Запасы и затраты
Дебит.задолженность
Ден.ср-ва и эквив.
Прочие оборот.активы
Итого по разделу 2
Всего активов
ПАССИВ
1. Собственный капитал:
Уставный капитал
Фонды и резервы
Итого по разделу 1
2.Привлеченный капитал:
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы
Итого по разделу 2
Всего источников
4331616
-
65234
4396850
19503
108633
28840
-
156976
4553626
3400
4249486
4252886
-
300940
300940
4553826
100
-
100
100
100
100
100
-
100
100
100
100
100
-100
100
100
4395695
-
66391
4462086
19899
88033
28900
-
136832
4598918
3405
4287623
4291028
-
307896
307896
4598918
101.4
-
101.8
101.5
102.0
81.0
100.2
-
87.2
100.9
100.1
100.9
100.9
-
102.3
102.3
100.9
4803844
-
65005
4808849
45423
164958
36347
-
246223
5055072
3405
4512683
4512688
-
538984
538984
5055072
109.3
-
97.9
107.8
228.3
186.9
125.8
-
179.9
109.9
0
105.2
105.2
-
175.1
175.1
109.9
В 1997г доля источников собственных средств уменьшилась на 0.09%; в 1998г -
на 3.97% по отношению к их итогу. Уменьшение доли собственных средств
характеризует работу данного предприятия отрицательно.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется коэффициент
автономии и коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния
предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных
средств в общей сумме источников
Ка = М/ И, (4.2)
где Ка - коэффициент автономии;
М - собственные средства, руб
И - общая сумму источников, руб.
Минимальное значение коэффициента автономии принимается равным 0.6 Ка
0.6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его
собственными средствами. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении
финансовой независимости.
Мы имеем
1996 год Ка = 4248160/4553826 = 0.933
1997 год Ка = 4286313/4598918 = 0.933
1998 год Ка = 45113709/5055072 = 1.112
Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствуют о полной
финансовой независимости предприятия.
Коэффициент устойчивости представляет собой соотношение собственных и
заемных средств
Ку= М/К+3,
(4.3)
гдк Ку - коэффициент финансовой устойчивости
М - собственные средства, руб
К - заемные средства, руб
З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.
Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие
обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим
от внешних источников.
Имеем :
1996г Ку = 4248162/300940+4720=13.89
1997Г Ку = 4286313/307890+4715=13.71
1998г Ку= 4511370/538984+4718=8,30
Как мы видим, предприятие в 1997, 1998 годах было недостаточно финансово
устойчивым, коэффициент финансовой устойчивости понизился в 1997г на 13,71%
, в 1998г - на 8,30%.
Изучим в отдельности динамику и структуру собственных оборотных средств и
кредиторскую задолженность.
Источниками образования собственных средств являются уставный капитал,
добавочный капитал, целевые финансирование и поступления, резервный капитал,
фонды накопления, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль. Анализ
наличия и движения оборотных средств предполагает определение фактического
размера средств и факторов, влияющих на их динамику. (табл.4.9).
АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 4.9.
Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.
