Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА

Международных финансовых отношений

Курсовая работа

На тему: Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

Руководитель ______________________________________ Золотов Б.А.

Исполнитель __________________________________ Студент гр.ФК-99-01

Бочкарева В.Е.

ВЛАДИВОСТОК 2003

Аннотация.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия,

как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового

состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в

настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и

направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и

практически.

Основой данной работы стала бухгалтерская информация за

исследуемый период 2001г.

Работа состоит из трёх частей: «Организационно – правовая и технико-

экономическая характеристика хозяйствующего субъекта»; «Аналитическая

часть»; «Выводы и основные направления улучшения финансового состояния

предприятия», включая аналитические таблицы.

В состав приложения входит бухгалтерская отчетность за период 2001г.

(бухгалтерский баланс; приложение к бухгалтерскому балансу; отчеты о

финансовых результатах и их использовании; отчет о движении денежных

средств; расчет среднегодовой стоимости имущества предприятия) и алгоритмы

расчета основных применяемых в данной работе аналитических показателей и

коэффициентов.

При выполнении настоящей работы были использованы специальные

литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, -

всего 9 пособия.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового

положения предприятия и конкретные предложения по проведению целого ряда

мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния

исследуемого объекта.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………4

I. Организационно – правовая и технико-экономическая

характеристика хозяйствующего субъекта…………………………………….…5

II. Аналитическая часть

1. Анализ рентабельности……………………………………………………….…..8

2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности……………..9

3. Общая оценка финансового состояния и платежеспособности……………….11

4. Факторный анализ показателей рентабельности……………………………….15

5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности…………………….16

6. Анализ ликвидности баланса и активов, срочности, оплаты пассива,

текущей

и перспективной ликвидности……………………………………………………..19

7. Анализ финансовых коэффициентов……………………………….……………22

8. Общая характеристика размещения и использования средств…………………23

9. Рейтинговая оценка предприятия…………………………………………………25

10. Прогнозный баланс и отчет о прибылях

и убытках…………………………….27

11. Анализ банкротства……………………………………………………………….29

III. Выводы и

предложения…………………………………………………………..30

Заключение…………………………………………………………………………….32

Список использованной литературы…………………………………………………33

Приложения……………………………………………………………………………34

Введение

В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям,

повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая

ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости

субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их

финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных

средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также

кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В

данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки

зрения собственников предприятия, т. е. Для внутреннего использования и

оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние

предприятия ЗАО "Владкожа", выявить основные проблемы финансовой

деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

* предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

* характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их

оборачиваемости, выявление проблем;

* характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

* оценка финансовой устойчивости;

* расчет коэффициентов ликвидности;

* анализ прибыли и рентабельности;

* разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной

деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая

бухгалтерская отчетность ООО "Владкожа" за 2001 год, а именно:

* бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

* приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)

* отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)

* отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)

Объектом исследования является закрытое акционерное общество

"Владкожа". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные

производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и

методы:

* горизонтальный анализ,

* анализ коэффициентов (относительных показателей),

сравнительный анализ.

I. Технико-экономическая характеристика предприятия ЗАО "Владкожа".

Полное название организации – закрытое акционерное общество "Владкожа".

ЗАО "Владкожа" было образовано в декабре 1996г. Его основной

деятельностью стало производство изделий из кожи. Производимые организацией

изделия сразу завоевали популярность у жителей республики благодаря

отличному качеству и приемлемым ценам.

Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные

ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая

техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные

складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.

Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является

расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются

региональные теле- и радиовещательные компании, пресса.

Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения

на региональном рынке, а также выход на общероссийский уровень. В таблице 1

приведены основные технико-экономические показатели.

Таблица 1. Основные технико-экономические показатели, руб.

|Показатель |Условны|На |На |Абсолют-ное |Прирос|

| |е |начало |конец |откло-нение |т, % |

| |обознач|отчетно|отчетно| | |

| |е-ния |го |го | | |

| | |периода|периода| | |

|Работы, тыс. |N |2,8E+07|4,8E+07|19841374 |70,4 |

|руб. | | | | | |

|Величина |F |9119547|9147835|28288 |0,3 |

|внеоборотных | | | | | |

|активов, тыс. | | | | | |

|руб. | | | | | |

|Себестоимость |S |4E+07 |2,3E+07|-16485675 |-41,3 |

|продукции, тыс. | | | | | |

|руб. | | | | | |

|Чистая прибыль, |P |1401250|788170 |-613080 |-43,8 |

|тыс. руб. | | | | | |

|Оборотные |Е |4567795|5446073|878278 |19,2 |

|средства, тыс. | | | | | |

|руб. | | | | | |

|Расчетные | | | | | |

|показатели | | | | | |

|Прибыльность |P/N |0,04974|0,01642|-0,03 |-67,0 |

|продукции, | | | | | |

|руб/руб | | | | | |

|Фондоемкость |F/N |0,32369|0,19052|-0,13 |-41,1 |

|продукции, | | | | | |

|руб/руб | | | | | |

|Оборачиваемость |E/N |0,16213|0,11342|-0,05 |-30,0 |

|оборотных | | | | | |

|активов, обороты| | | | | |

|Фондоотдача |N/F |3,08938|5,2488 |2,16 |69,9 |

|основных | | | | | |

|средств, руб/руб| | | | | |

Предприятие увеличило объем выпуска продукции услуг на 70,4%. Но это

не привело к увеличению прибыли, напротив, произошло снижение на -43,8%.

Снизился уровень оборачиваемости оборотных активов на 30%. Поэтому

предприятию требуется больше запасов материалов, сырья, а следовательно

придется расходовать денежные ресурсы. Снижение оборотов и прибыльности

продукции может быть связано с устареванием технологического процесса,

замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и

увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное

использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к

увеличению суммы амортизационных отчислений.

Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса

Таблица 2. Удельный вес статей актива баланса, руб.

|АКТИВ |На |Уд. |На конец|Уд. |

| |начало |Вес,% |года |Вес,% |

| |года | | | |

|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |

|Нематериальные активы |25981 |0,19 |27701 |0,19 |

|Основные средства (01,02,03) |5839647 |42,66 |5839647 |40,01 |

|здания, сооружения, машины и |5839647 |42,66 |5839647 |40,01 |

|оборудования | | | | |

|Незавершенное строительство |1366659 |9,98 |1380065 |9,46 |

|(07,08,61) | | | | |

|Прочие внеоборотные активы |1887261 |13,79 |1900423 |13,02 |

|Итого по разделу I |9119547 |66,63 |9147835 |62,68 |

|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |

|Запасы |1199910 |8,77 |2205594 |15,11 |

|в том числе: | | | | |

|сырье, материалы, и другие |729292 |5,33 |1697240 |11,63 |

|аналогичные ценности (10,15,16) | | | | |

|малоценные и |5920 |0,04 |5920 |0,04 |

|быстроизнашивающиеся предметы | | | | |

|(12,13,16) | | | | |

|готовая продукция и товары для |464698 |3,40 |502434 |3,44 |

|перепродажи (40,41) | | | | |

|Налог на добавленную стоимость |42689 |0,31 |42689 |0,29 |

|по приобретенным ценностям (19) | | | | |

|Дебиторская задолженность |2447121 |17,88 |2248415 |15,41 |

|(платежи по которой ожидаются в | | | | |

|течении 12 месяцев после | | | | |

|отчетной даты ) | | | | |

|в том числе: | | | | |

|покупатели и заказчики |2447121 |17,88 |2248415 |15,41 |

|(62,76,82) | | | | |

|Денежные средства |878075 |6,42 |949375 |6,51 |

|в том числе: | | | | |

|касса (50) |30075 |0,22 |30000 |0,21 |

|расчетные счета (51) |848000 |6,20 |919375 |6,30 |

|Итого по разделу II |4567795 |33,37 |5446073 |37,32 |

|БАЛАНС |13687342|100,00 |14593908|100,00|

Из таблицы 2 видно, что наибольший процент из внеоборотных активов

приходится на основные средства как в 2000, так и в 2001 году, 43% и 40%

соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная

дебиторская задолженность: 18% и 15%.

Таблица 3. Удельный вес статей пассива баланса, руб.

|ПАССИВ |На начало|Уд. |На конец|Уд. |

| |года |Вес,% |года |Вес,% |

|IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |

|Уставный капитал (85) |1032731 |7,55 |1032731 |7,08 |

|Добавочный капитал (87) |1294696 |9,46 |1294696 |8,87 |

|Резервный капитал(86) |29682 |0,22 |29682 |0,20 |

|Фонды накопления (88) |1531148 |11,19 |1531148 |10,49 |

|Фонд социальной сферы (88) |1648427 |12,04 |1648427 |11,30 |

|Нераспределенная прибыль прошлых |1046980 |7,65 |1046980 |7,17 |

|лет (88) | | | | |

|Нераспределенная прибыль |X | |1401250 |9,60 |

|отчетного года | | | | |

|Итого по разделу IV |7371833 |53,86 |7984913 |54,71 |

|V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |

|Заемные средства (92, 95) |1807185 |13,20 |2100671 |14,39 |

|в том числе: | | | | |

|кредиты банков, подлежащие |1204085 |8,80 |1497571 |10,26 |

|погашению более чем через 12 | | | | |

|месяцев после отчетной даты | | | | |

|прочие займы, подлежащие |603100 |4,41 |603100 |4,13 |

|погашению более чем через 12 | | | | |

|месяцев после отчетной даты | | | | |

|Прочие долгосрочные пассивы | | | | |

|Итого по разделу V. |1807185 |13,20 |2100671 |14,39 |

|VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |

|Кредиторская задолженность |1051572 |7,68 |1051572 |7,21 |

|в том числе: | | | | |

|поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |6,65 |910687 |6,24 |

|задолженность перед бюджетом (68)|140885 |1,03 |140885 |0,97 |

|Фонды потребления (88) |3456752 |25,26 |3456752 |23,69 |

|Итого по разделу VI |4508324 |32,94 |4508324 |30,89 |

|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |13687342 |100,00|14593908|100 |

Наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2000г. и 31% в

2001г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и

20%.

II. Аналитическая часть

1. Анализ рентабельности.

Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние

предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие

группы:

1. Показатели рентабельности капитала

2. Показатели рентабельности продукции

3. Показатели, расчитанные на основе потокв наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение

прибыли к различным показателям авнсированных средств

Чистая прибыль > Чистая прибыль > Чистая прибыль

Все активы Инвестиционный капитал Собственный капитал

(собственные средства + долгосрочные обязательства)

Чистая прибыль / Все активы = 788170/13687342 = 0,057584 - 1999

= 1401250/14593908 = 0,096 - 2000

Чистая прибыль / Инв.капитал =788170/(7371833+1807185) =0,085866 -1999

= 1401250/(2100671+7984913) = 0,1389-2000

Чистая прибыль/ Собственный капитал = 788170/ 7371833 = 0,1069 - 1999

= 1401250/7984913 = 0,1755-2000

1999: 0,057584 < 0,085866 < 0,1069

2000: 0,096 < 0,1389 < 0,1755

несовпадение по этим показателям характеризует степень испоьзования

предприятием финасовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных

кредитов и других заемных средств.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней

рентабельности по показателям прибыли отражаемым в отчетности

2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Коэффициенты рентабельности

1R) Рентабельность продаж

K1R =P/N,

где N- выручка от реализации продукции

Р – прибыль от реализации продукции

K2R0 =28173790/798210=18,68

K2R1 =48015164/1508161=31,84

? K2R =31,84-18,68=13,16

Данный коэффициент показывает, что в 1999г на единицу реализованной

продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2000 31,84руб.. Рост является

следствием роста цен при постоянных затратах на производство.

2R) Рентабельность всего капитала фирмы

K2R =P/В,

где В – средний за период итог баланса-нетто

K2R0 =28173790/14140625=1,99

K2R1 =48015164/14140625=3,34

? K2R =3,34-1,99=1,35

Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего

имущества предприятия.

3R) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

K3R =P/F где F –средняя за период величина основных средств и прочих

внеоборотных активов.

K3R0=28173790/9119547=3,09

K3R1 =48015164/9147835=5,25

? K3R =5,25-3,09= 2,16

В 1999г 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2000

5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования

основных средств и прочих внеоборотных активов.

4R) Рентабельность собственного капитала

K4R =P/И где И- средняя за период величина источников собственных средств

предприятия по балансу

K4R =28173790/7678373=3.67

K4R =48015164/7678373=6,25

? K4R=6,25-3,67=2,58

Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного

капитала.

5R) Рентабельность перманентного капитала

K3R =P/(И+К), где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и

займов.

K5R0 =28173790/(7678373+1953928)=2,92

K5R1 =48015164/(7678373+1953928)=4,98

? K5R=4,98-2,92=2,06

Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на

длительный срок растет.

Коэффициенты деловой активности

1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

К1а = N/B,

К1а0 =28173790/14140625=1,99

К1а1 =48015164/14140625=1,4

? К1а =1,4-1,99=-0,59

Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.

2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

К1а = N/(Z+R) где Z – средняя за период величина запасов по балансу

R - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

К2а 0=28173790/(1702752+913725)=10,77

К2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,35

? К2а =18,35-10,77=7,58

Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на

7,58.

3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.

К3а = N/Z

К3а0 =28173790/1702752=16,55

К3а1 =48015164/1702752=28,2

? К3а =28,2-16,55=11,65

Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота.

4А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

К4а = N/Zr

Где Zr- средняя за период величина готовой продукции.

К4а0 =28173790/483566= 58,26

К4а1 =48015164/483566=99,3

? К4а =99,3-58,26=41,04

Рост коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию

предприятия.

5А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К5а =N/rа

Где r - средняя за период дебиторская задолженность

К5а 0=28173790/2347768=12

К5а 0=48015164/2347768=20,45

? К5а =20,45-12=8,45

Скорость оборота дебиторской задолженности возросла.

6А) Средний срок оборота дебиторской задолженности

К6а = 365/ К5а

К6а0 =365/12=30,42

К6а1 = 365/ К5а 1=365/20,45=17,85

? К6а =17,85-30,42=-12,57

Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшается, что

оценивается положительно.

7А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К7а =N/rр

Где rр – средняя за период кредиторская задолженность

Страницы: 1, 2, 3, 4