Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

| |отчетног|о | |, |

| |о |периода | |% |

| |периода | | | |

|А1 - наиболее ликвидные активы |878075 |949375 |71300 |8,1 |

|А2 – быстрореализуемые активы |2447121 |2248415 |-198706 |-8,1 |

|А3 – медленно реализуемые активы|1242599 |2248283 |1005684 |80,9 |

|А4 - труднореализуемые активы |9119547 |9147835 |28288 |0,3 |

Из таблицы видно, что за отчетный период больше всего увеличились

медленно реализуемые активы, на 80,9%. Труднореализуемые активы остались

практически на прежнем месте, их увеличение составило только 0,3%.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская

задолженность.

П1=стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и

прочие краткосрочные пассивы.

П2=стр.610+стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI

разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы

будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и

платежей.

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса.

П4=стр.490

Приведем пассивы баланса ООО "ВЛАДКОЖА" по степени погашения

обязательств в таблице 4.

Таблица 8. Структура пассива баланса по степени погашения

обязательств, руб.

|Группа пассива баланса по степени |На |На |Абсолютно|Темп |

|погашения обязательств |начало |конец |е |прирос|

| |отчетно|отчетно|отклонени|та |

| |го |го |е | |

| |периода|периода| | |

|П1 - наиболее срочные обязательства |1051572|1051572|0 | |

|П3- долгосрочные пассивы |1807185|2100671|293486 |16 |

|П4 - постоянные пассивы |7371833|7984913|613080 |8 |

Наиболее срочные обязательства не изменились совсем. Больше всего

увеличились долгосрочные пассивы, на 16%. Произошло и увеличиличение

собственных средств предприятия на 8%.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить

следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – Кт.л.

показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут

быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств,

характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней

продолжительности оборота оборотных средств.

Нормальное ограничение: К т.л. должен быть не менее 2 (норматив

установлен Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.1994 г.).

ТЛ=ТА/КП, где

ТА – итого по разделу оборотные активы, стр300

КП – краткосрочные пассивы, стр690.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные

возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с

дебиторами. Оптимальное значение коэффициента 1 и выше. Низкие значения

указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить

возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную

форму для расчетов со своими поставщиками.

СЛ = (ДС+ДБ)/КП, где

ДС – денежные средства и их эквиваленты, стр260

ДБ – расчеты с дебиторами, стр240 - стр244

КП – краткосрочные пассивы, стр690.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей

задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса

время. Рассчитывается, как отношение наиболее ликвидных активов (денежных

средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:

АЛ = ДС /КП, где

ДС – денежные средства и их эквиваленты, стр260

КП – краткосрочные пассивы, стр690.

Нормальное ограничение - 0,3 -0,08.

|Показатель |На начало |На конец|Абсолютное |

| |отчетного |отчетног|отклонение |

| |периода |о | |

| | |периода | |

|Коэффициент текущей ликвидности |3,03602 |3,2371 |0,20 |

|Коэффициент срочной ликвидности |0,73757 |0,70931 |-0,03 |

|Коэффициент абсолютной ликвидности |0,19477 |0,21058 |0,02 |

Коэффициенты текущей ликвидности и абсолютной ликвидности

соответствуют нормам. Отстает от нормы только коэффициент срочной

ликвидности, который к тому же снизился за год на 0,03, что указывает на

ухудшение состояния платежеспособности предприятия. Т.е., можно сделать

заключение, что предприятие платежеспособно.

7. Анализ финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на

показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой

активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления

балансов и рассматривать в динамике.

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс) показывает,

какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств,

вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента,

тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов

коммерческая организация. Ккс = Собственный капитал (стр.490)/ Всего

источников(стр.700)

На начало периода: Ккс = 7371833/13687342=0,53859

На конец периода: Ккс = 7984913/14593908= 0,54714

Как мы видим, владельцам принадлежит половина средств, вложенных в

предприятие, и эта доля растет.

Ккп = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные

пассивы(стр.590))/ Всего источников(стр.700)

На начало периода: Ккп =(4508324+1807185)/ 13687342=0,4614124

На конец периода: Ккп =(4508324+2100671)/ 14593908=0,452859851

Заемный капитал занимает меньшую часть средств и постепенно снижается.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) показывает, какая

его часть используется для финансирования текущей деятельности, а какая

часть капитализирована.

Км = Собственные оборотные средства(стр.490+590-190) / собственный

капитал(стр.490)

На начало периода: Км = (7371833+1807185-9119547)/ 7371833=0,008067329

На конец периода: Км = (7984913+2100671-9147835)/ 7984913=0,1174401

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) дает

наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации.

Кс = (Краткосрочные пассивы (стр.690) + Долгосрочные

пассивы(стр.590))/ собственный капитал(стр.490)

На начало периода: Кс = (4508324+1807185)/ 7371833= 0,8567

На конец периода: Кс =(4508324+2100671)/7984913= 0,8277

Собственный капитал преобладает над заемным.

8. Общая характеристика размещения и использования средств на

предприятии.

Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по

каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары т.д.).

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их заготовления

(приобретения), то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов

используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной

продукции. Для оценки скорости оборота запасов используется формула:

| |

|[pic] |

При этом:

| |

|[pic] |

| |

|[pic] |

Средняя величина запасов = (1199910+2205594)/2 = 1702752

|Показатель |На начало |На конец |Абсолютное |

| |отчетного |отчетного периода|отклонение |

| |периода | | |

|Оборачиваемость |23408860/1702|39894535/1702752=|9,7 |

|запасов, оборотов |752=13,75 |23,43 | |

|Срок хранения запасов, |360/13,75=26,|360/23,43=15,37 |-10,82 |

|дней |18 | | |

По данным нашего предприятия оборачиваемость запасов на начало отчетного

периода составила 13,75, а на конец отчетного периода 23,43. Прирост

составил 9,7 дней. Срок хранения запасов за год снизился на 10,82дня и

составил 15,37 дней.

Важнейшим показателем, характеризующим использование оборотных

средств, является оборачиваемость.

Система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость

их оборота и эффективность использования. Источники пополнения капитала

могут быть собственные, заемные, дополнительно привлеченные.

Собственный капитал может быть пополнен за счет увеличения уставного,

добавочного, резервного капитала, фонда накопления и социальной сферы,

целевого финансирования и поступления, нераспределенной прибыли. Ни один из

этих источников у ООО «ВЛАДКОЖА» не был пополнен.

Заемный капитал увеличивается за счет долгосрочных кредитов банка и

займов, краткосрочных кредитов банка и займов, коммерческих кредитов,

инвестиционного налогового кредита, инвестиционных взносов работников. Эти

источники предприятие также не задействовало.

Капитал предприятие может быть увеличен и за счет дополнительно

привлеченных средств: кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам,

по оплате труда, по страхованию, бюджету, прочим кредиторам, фонда

потребления, резерва предстоящих расходов и платежей, резерва по

сомнительным долгам, благотворительных и прочих поступлений. В таблице 5

приведены данные, которые предприятие использовало для увеличения

кредиторской задолженности.

Таблица 7. Источники кредиторской задолженности.

|Показатель |На |На |Абсолютное |

| |начало |конец |отклонение |

| |отчетног|отчетно| |

| |о |го | |

| |периода |периода| |

|Задолженность перед поставщиками и |910687 |910687 |0 |

|подрядчиками | | | |

|Задолженность перед бюджетом |140885 |140885 |0 |

|Задолженность перед фондом потребления |3456752 |3456752|0 |

Вся задолженность осталась на прежнем уровне.

9. Рейтинговая оценка предприятия.

Для определения рейтинга предприятий предлагается использовать пять

показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих

финансовое состояние.

1. Обеспеченность собственными средствами, которая характеризует наличие

у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его

устойчивости, определяется по формуле

Kо = (IVп – IA)/IIA

Где

IVп – итог раздела IV пассива баланса,

IA – итог раздела I актива баланса,

IIA - итог раздела II актива баланса,

K0 = (7371833-9119547)/ 4567795 =-0,38

K1 = (7984913-9147835)/ 5446073 =-0,21

Нормативное требование: К> 0,1 не выполняется. Следовательно, у

предприятия не достаточно ресурсов оборотных средств, необходимых для его

устойчивости.

2. Коэффициент покрытия, который характеризуется степенью общего

покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств

(ликвидность баланса), определяется по формуле

Кп = IIA/(стр. 610+620+630+670)

Кп0 =4567795/1051572 =4,34

Кп1 =5446073/1051572 =5,18

Нормативное требование: К>=2 выполняется. Следовательно, оборотные

средства предприятия покрывают сумму срочных обязательств.

10. Интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует

объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств,

вложенных в деятельность предприятия, определяется по формуле

Ки = Ф№2, стр.10/Ф№1, стр.(300нач + 300кон)*0,5 * 365/Т

Где Т – количество дней в рассматриваемом периоде.

Ки0= 28173790/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,5

Ки1= 48015164/(13687342+14593908)*0,5*365/365=0,85

Нормативное требование: К>=2,5 не выполняется. Следовательно, у

предприятия очень низкая интенсивность оборота авансируемого капитала.

11. Менеджмент характеризуется соотношением величины прибыли от реализации

величины выручки от реализации, определяется по формуле

Км = Ф№2, стр. 050/ Ф№2, стр.010

Км0 = 1096390/28173790 = 0,04

Км1 = 1868522/48015164 = 0,04

Нормативное требование, уровень учетной ставки ЦБРФ, не выполняется.

12. Прибыльность предприятия, характеризует объем прибыли, приходящейся на

1 руб. собственного капитала, определяется по формуле

Кр = Ф№2, стр.140/ Ф№1, стр.(490нач.+490кон.)*0,5*365/Т

Кр0 = 1212570/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,4

Кр0 = 2001786/(7371833+7984913)*0,5*365/36 = 0,66

Нормативное требование: К>=2 не выполняется.

Рейтинговое число предприятия определим на основе перечисленных пяти

показателей

R = 2К0+0,1Кп+0,08Ки+0,45Км+Кр

R0 = 2*(-0,38)+0,1*4,34+0,08*0,5+0,45*0,04+0,4 = 0,132

R1 = 2*(-0,21)+0,1*5,18+0,08*0,85+0,45*0,04+0,66 = 0,844

Таблица 10. Изменение финансового состояния ЗАО «Владкожа» за период

2000-2001 гг, руб.

|Показател|Нормативное минимальное |2000 |2001 |Изменения,%|

|ь |значение | | | |

|Kо |0,1 |-0,38 |-0,21 |45 |

|Кп |2 |4,34 |5,18 |19 |

|Ки |2,5 |0,5 |0,85 |70 |

|Км |0,44 |0,04 |0,04 |0 |

|Кр |0,2 |0,4 |0,66 |65 |

|R |1 |0,132 |0,844 |539 |

Несмотря на то, что некоторые показатели не соответствуют требованиям,

рейтинговая оценка предприятия возросла в 5 раз и почти приблизилась к

норме, т.е. 1.

10. Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках

Предположим, что в 2002 году предприятие увеличит выручку от

реализации на 20% за счет увеличения выпуска продукции.

Таблица 8. Прогнозный баланс ЗАО «Владкожа» на 2002 г, руб.

|АКТИВ |На |На конец |

| |начало |года |

| |года | |

|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |

|Нематериальные активы |27701 |27701 |

|Основные средства (01,02,03) |5839647 |5839647 |

|здания, сооружения, машины и оборудования |5839647 |6108271 |

|Незавершенное строительство (07,08,61) |1380065 |1380065 |

|Прочие внеоборотные активы |1900423 |1900423 |

|Итого по разделу I |9147835 |15256107 |

|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | |

|Запасы |2205594 |220559 |

|в том числе: | | |

|сырье, материалы, и другие аналогичные |1697240 |84862 |

|ценности | | |

|малоценные и быстроизнашивающиеся предметы |5920 |6038 |

|(12,13,16) | | |

|готовая продукция и товары для перепродажи |502434 |527556 |

|(40,41) | | |

|Налог на добавленную стоимость по |42689 |43116 |

|приобретенным ценностям (19) | | |

|Дебиторская задолженность (платежи по |2248415 |2250663 |

|которой ожидаются в течении 12месяцев после | | |

|отчетной даты ) | | |

|в том числе: | | |

|покупатели и заказчики (62,76,82) |2248415 |2293383 |

|Денежные средства |949375 |949 |

|в том числе: | | |

|касса (50) |30000 |30000 |

|расчетные счета (51) |919375 |965344 |

|Итого по разделу II |5446073 |2515288 |

|БАЛАНС |14593908|17771395 |

|ПАССИВ |На |На конец |

| |начало |года |

| |года | |

|IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | |

|Уставный капитал (85) |1032731 |1032731 |

|Добавочный капитал (87) |1294696 |1424165,6|

|Резервный капитал(86) |29682 |32650,2 |

|Фонды накопления (88) |1531148 |1684262,8|

|Фонд социальной сферы (88) |1648427 |1813269,7|

|Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) |1046980 |1046980 |

|Нераспределенная прибыль отчетного года |1401250 |2096483 |

|Итого по разделу IV |7984913 |9130542 |

|V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |

|Заемные средства (92, 95) |2100671 |2310738 |

|в том числе: | | |

|кредиты банков, подлежащие погашению более |1497571 |149757,1 |

|чем через 12 месяцев после отчетной даты | | |

|прочие займы, подлежащие погашению более чем|603100 |64472 |

|через 12 месяцев после отчетной даты | | |

|Прочие долгосрочные пассивы | | |

|Итого по разделу V. |2100671 |2524967 |

|VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |

|Кредиторская задолженность |1051572 |1156729 |

|в том числе: | | |

|поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |1001756 |

|задолженность перед бюджетом (68) |140885 |154974 |

|Фонды потребления (88) |3456752 |3802427 |

|Итого по разделу VI |4508324 |6115886 |

|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |14593908|17771395 |

Таблица 19. Прогнозный О Прибылях и Убытках ЗАО «Владкожа» на 2002 г.

|Наименование показателя |За |За |

| |отчетный |аналогичный |

| |период |период |

| | |прошлого |

| | |года |

|Выручка (нетто) от реализации товаров, |52816680 |48015164 |

|продукции, работ, услуг(за минусом налога на| | |

|добавленную стоимость, акцизов и аналогичных| | |

|обязательных платежей) | | |

|Себестоимость реализации товаров, продукции,|43883989 |39894535 |

|работ, услуг | | |

|Коммерческие расходы |755101 |686455 |

|Управленческие расходы |5565652 |5565652 |

|Прибыль(убыток) от |2611939 |1868522 |

|реализации(строки(010-020-030-040)) | | |

|Проценты к уплате |429864,6 |390786 |

|Прочие операционные доходы |40535 |36850 |

|Прочие операционные расходы |7067,5 |6425 |

|Прибыль(убыток) от финансово-хозяйственной |2215542 |1508161 |

|деятельности (строки | | |

|(050+060-070+080+090-100)) | | |

|Прочие внереализационные доходы |550027,5 |500025 |

Страницы: 1, 2, 3, 4