Финансовая стратегия

процесс замедления роста и морального устаревания техники и технологий.

2. Общая характеристика Курской фабрики технических тканей

2.1. Правовой статус, предмет и хозяйственная деятельность общества

Открытое акционерное общество «Курская фабрика технических тканей»,

именуемое далее «Общество», учреждено в целях удовлетворения общественных

потребностей в товарах и услугах и извлечения прибыли. Общество в своей

деятельности руководствуется учредительным договором, настоящим уставом,

законодательством Российской Федерации для исполнения актами исполнительных

органов власти. Настоящий устав разработан в соответствиями с положениями

Гражданского кодекса РФ и Федерального закона РФ «Об акционерных

обществах». Сокращённое наименование ОАО «КФТТ».

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности

обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе и отвечает

по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать

и осуществлять имущественные и личные неимущественные права. Может нести

обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество вправе открывать расчётный и иные счета в российских и

зарубежных банках, имеет круглую печать и бланки со своим наименованием.

Предметом деятельности общества является:

. Производство и реализация технических тканей и крученых нитей, товаров

народного потребления и сельхозпродукции;

. торговля (в том числе оптовая) продукцией производственно-технического

назначения и товарами народного потребления;

. оказание транспортных услуг;

. посредническая деятельность;

. осуществление строительно-монтажных и пусконаладочных работ.

Общество вправе также осуществлять иную финансово-хозяйственную

деятельность, не противоречащую действующему законодательству, а также

уставным задачам.

Общество самостоятельно планирует и осуществляет свою производственно-

хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу

планов составляют договоры. Заключаемые с потребителями продукции и услуг и

поставщиками материально- технических и иных ресурсов.

В соответствии со своими уставными задачами Общество имеет право:

. совершать как в России, так и за её пределами сделки и иные

юридические акты с предприятиями. Организациями, учреждениями,

обществами, товариществами и отдельными лицами, в том числе купли-

продажи, мены, подряда, займа, перевозки поручения и комиссии,

хранения, совместной деятельности, а также участвовать в торгах,

аукционах, конкурсах, представлять гарантии;

. строить, приобретать, отчуждать, брать и сдавать в наём движимое и

недвижимое имущество;

. выступать заказчиком или подрядчиком по договорам с предприятиями,

организациями и кооперативами;

. привлекать для работы российских и иностранных специалистов;

. формировать временные, научные, производственные, творческие

коллективы, привлекать специалистов по договорам;

. реализовывать свою продукцию работы и услуги, отходы производства;

. приобретать необходимые материалы, сырьё, оборудование, машины, другие

материальные ценности в оптовой и розничной торговле;

. осуществлять в установленном порядке внешне - экономическую

деятельность;

. в установленном порядке выступать учредителем и членом ассоциаций,

акционерных обществ, совместных предприятий и.т.п.

. открывать банковские счета, как в рублях, так и в иностранной валюте;

. пользоваться кредитами банков на условиях, определяемых соглашениями

сторон.

Общество имеет уставный капитал в размере 306827000 (триста шесть

миллионов восемьсот двадцать семь тысяч) руб. который составляется из

номинальной стоимости 306 827 обыкновенных именных акций, размещённых среди

акционеров.

Номинальная стоимость всех обыкновенных акций Общества одинакова и

составляет 1000 рублей за каждую акцию.

Общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке

уменьшение своего уставного капитала, если по окончании второго и каждого

последующего года стоимость чистых активов Общества окажется меньше

уставного капитала.

Общество является собственником имущества, переданного ему

акционерами в качестве оплаты акций, продукции, произведённой Обществом в

результате хозяйственной деятельности, полученных доходов, а также иного

имущества, приобретённого им по другим основаниям, допускаемым

законодательством.

Вкладом участника Общества могут быть здания, сооружения,

оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, права

пользования землёй, водой и другими природными ресурсами, зданиями,

сооружениями и оборудованием, а также иные имущественные права, денежные

средства.

Риск случайной гибели или повреждения имущества, переданного в

пользование Обществу, возлагается на акционера, передавшего это имущество,

если иное не предусмотрено учредительными документами.

Общество может объединить часть своего имущества с имуществом

государственных, кооперативных, Общественных и других организаций для

совместного производства товаров, выполнения работ и оказания услуг.

Часть имущества Общества может быть передано дочерним предприятиям

филиалам, представительствам по решению и на условиях, определяемых Общим

собранием общества. В обществе создаётся резервный фонд в размере 25

процентов уставного капитала.

Для осуществления контроля за финансово – хозяйственной деятельностью

Общества по решению общего собрания может быть создана ревизионная

комиссия. Ревизионная комиссия имеет право привлекать к своей работе

экспертов. Общество за свой счёт может нанять аудитора для проверки и

подтверждения финансовой отчётности.

Общество осуществляет учет результатов работы, контроль за ходом

производства, ведёт оперативный бухгалтерский и статистический учёт в

соответствии с действующим законодательством РФ.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность

бухгалтерского учёта, своевременное представление ежегодного отчёта и иной

финансовой отчётности и соответствующие органы, а также сведений о

деятельности общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства

массовой информации, несет генеральный директор общества.

Финансовый год устанавливается с 1 января по 31 декабря включительно.

Достоверность данных, содержащихся в годовом отчёте Общества общему

собранию акционеров, бухгалтерском балансе, счёте прибылей и убытков,

должна быть подтверждена ревизионной комиссией (ревизором) Общества.

Общество и его должностные лица несут установленную законодательством

ответственность за достоверность содержащихся в годовом отчёте и балансе

сведений.

2.2. Анализ основных показателей общества.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия

представлены в балансе. Планирование стратегии начинается с изучения этих

показателей

Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определённую

дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу

и направлениям использования, с одной стороны (актив) и по источникам их

финансирования- с другой (пассив). Баланс содержит подробную характеристику

ресурсов предприятия. Для принятия эффективных решений выделены некоторые

основные параметры:

- Общая стоимость активов предприятия.

- Доли долгосрочных и кратковременных активов в общей сумме активов.

- Общая стоимость собственного капитала.

- Прирост стоимости вложенного капитала.

- Стоимость заёмного капитала.

- Доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в

общей сумме пассивов.

Некоторые из этих показателей содержатся непосредственно в балансе, а

также в пояснительной записке. Но ряд показателей должен быть получен с

помощью дополнительных расчётов, перегруппировки данных баланса или

привлечения данных бухгалтерского учёта. Активы предприятия отражают

инвестиционные решения, принятые компанией за период её деятельности.

Ликвидность – способность превращения средств предприятия в денежную

наличность. Долгосрочные активы это средства, которые исполъзуют в течение

более чем одного отчётного периода, не предназначены для продажи в течении

года. Они представлены в первом разделе баланса «Основные средства и

внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства, используемые, проданные

или потреблённые в течение одного отчётного периода, который, как правило,

составляет один год. Оборотные активы представлены во втором и третьем

разделах актива.

Для принятия финансовых решений выделяют следующие группы ресурсов:

. Денежные средства.

. Краткосрочные финансовые вложения.

. Дебиторская задолженность.

. Материально- производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов – денежные средства. Это

денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные

средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных

платежей. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству

предприятия. Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции

предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также

предоставление займов на срок более года.

Следующая статья баланса – дебиторская задолженность (ещё не

полученные средства). Она учитывается в балансе по фактической стоимости

реализации. Может быть рассчитана чистая дебиторская задолженность (разница

между фактической суммой дебиторской задолженности и резервам по

сомнительным долгам).

Материально- производственные запасы – это материальные активы для:

. Продажи в течение обычного делового цикла;

. Производственного потребления внутри предприятия;

. Производственного потребления в целях дальнейшего изготовления

реализуемой продукции.

Базой оценки материально- производственных запасов является

себестоимость (затраты на их приобретение и доставку). Основные средства

(активы)- это средства длительного пользования, имеющие материальную форму.

На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.

Нематериальные активы – патенты, товарные знаки, торговые марки,

авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-

конструкторские разработки, затраты програмного обеспечения. Долгосрочные

финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний,

облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года.

«Таблица 1»

Показатели актива ОАО КФТТ.

|Показатель |Расчёт |Сумма |Сумма |Сумма |Темпы прироста |

| | |2000 |2001 |2002 |или снижения |

| | | | | |2001 к |2002 к |

| | | | | |2000 |2001 |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1. Общая сумма |Строка 300 –|49422 |35172 |41094 |- 28,83|+16,84 |

|активов |строка 390 | | | | | |

|2. Внеоборотные |Строка 190 +|31402 |21628 |23179 |-31,13 |+7,17 |

|активы |строка 230 | | | | | |

|3. Оборотные |Строка 290 |18020 |14089 |18121 |-21,81 |+28,62 |

|активы | | | | | | |

|4. Денежные |Строка 260 |90 |142 |5 |+57,78 |-96,48 |

|средства | | | | | | |

|5. Краткосрочные|Строка 250 |- |- |- |- |- |

|финансовые | | | | | | |

|вложения | | | | | | |

|6. Чистая |Строка 240 |4502 |4199 |5210 |-6,73 |+24,08 |

|дебиторская | | | | | | |

|задолженность | | | | | | |

|7. Материально- |Строка 210 –|12107 |7700 |11762 |+38,42 |+56,13 |

|производственные|строка 217 | | | | | |

|запасы | | | | | | |

|8. Основные |Строка 120 +|31350 |21068 |22948 |-32,8 |+8,92 |

|средства |строка 130 | | | | | |

|9. Долгосрочные |Строка 140 |15 |15 |25 |0 |+66,67 |

|финансовые | | | | | | |

|вложения | | | | | | |

|10.Нематериальны|Строка 140 |37 |- |- |- |- |

|е активы | | | | | | |

| | | | | | | |

Рассмотрим порядок расчёта показателей актива

1. Общая сумма активов.

100- (35172:49422) 100 = -28,83

100-(41094:35172) 100 = +16,84

2. Внеоборотные активы.

100- (21628:31402) 100 = -31,13

100-(23179:21628) 100 = +7,17

3. Оборотные активы.

100-(14089:18020) 100 = -21,81

100-(18121:14089) 100 = +28,62

4. Денежные средства

100-(142:90) 100 = +57,78

100-(5:142) 100 = -96,48

6. Чистая дебиторская задолженность.

100-(4199:4502) 100 = -6,73

100-(5210:4199) 100 = +24,08

7. Материально – производственные запасы.

100-(7456:12107) 100 = +38,42

100-(11641:7456) 100 = +56,13

8. Основные средства.

100- (21068:31350) 100 =- 32,8

100- (22948:21068) 100 = +8,92

9. Долгосрочные финансовые вложения.

100-(15:15) 100 =0

100-(25:15) 100 =+66,67

Анализируемые нами показатели отразили уменьшение активов предприятия

2001 г. по сравнению с 2002 г (кроме денежных средств и материально –

производственных запасов). Напротив, показатели актива 2002г. увеличились

по сравнению с 2001 г (кроме денежных средств).

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору

финансирования.

Статьи пассива:

. Краткосрочные обязательства.

. Долгосрочные обязательства.

. Собственный капитал.

Краткосрочные обязательства – это обязательства, которые покрываются

оборотными активами или погашаются в результате образования новых

краткосрочных обязательств (счета и векселя к оплате, долговые

свидетельства о получении компанией краткосрочного займа, задолженность по

налогам и отсроченные налоги, задолженность по заработной плате, полученные

авансы, часть долгосрочных обязательств.)

Долгосрочные обязательства – это обязательства, которые должны быть

погашены в течение срока больше года (займы, кредиты, облигации, векселя к

оплате, обязательства по пенсионным выплатам.)

Вложенный капитал – это капитал, инвестированный собственниками.

Накопленная прибыль – это прибыль за вычетом налогов и дивидендов,

которую предприятие заработало за все годы своего существования

(нераспределённая прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления

и чистая прибыль отчётного года)

Капитал может быть собственный либо заёмный.

«Таблица 2».

Показатели собственного и заёмного капитала ОАО КФТТ.

|Показатель |Расчёт |Сумма |Сумма |Сумма |Темпы прироста |

| | |2000 |2001 |2002 |или снижения (%)|

| | | | | |2001 к |2002 к |

| | | | | |2000 |2001 |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|1. Собственный |Строка |22164 |16792 |16319 |-24,24 |-2,82 |

|капитал |490-строка | | | | | |

| |440 | | | | | |

|2. Вложенный |Строка 410 +|25780 |25658 |25658 |-0,47 |0 |

|капитал |строка 420 | | | | | |

|3. Накопленная|Строка 460 |34207 |25352 |25352 |-25,89 |0 |

|прибыль прошлых|+строка 420 | | | | | |

|лет |+строка 430 | | | | | |

| |+ | | | | | |

| |строка 440 | | | | | |

|4. |Строка 690 |18524 |18380 |24775 |-0,78 |+ 34,79 |

|Краткосрочные | | | | | | |

|обязательства | | | | | | |

|5. Долгосрочные|Строка 590 |- |- |- |- |- |

|обязательства | | | | | | |

|6. Заёмный |Строка 590 +|18524 |18380 |24775 |-0,78 |+ 34,79 |

|капитал |строка 690 | | | | | |

Рассмотрим порядок расчёта показателей собственного и заёмного

капитала.

1. Собственный капитал.

100-(16792:22164) 100 =-24,24

100-(16319:16792) 100 =-2,82

2. Вложенный капитал.

100-(25658:25780) 100 = -0,47

100-(25658:25658) 100 =0

3. Накопленная прибыль прошлых лет.

100-(25352:34207) 100 = -25,89

100 -(25352:25352)100 =0

4. Краткосрочные обязательства.

100 -(18380:18524) 100 = - 0,78

100-(24775:18380) 100 =+ 34,79

6. Заёмный капитал.

100-(18380:18524) 100 =-0,78

100-(24775:18380) 100 =+34,79

Анализируя показатели собственного и заёмного капитала, мы можем

отметить, что собственный капитал в 2001 г. по сравнению с 2002 г.

уменьшился. Такая же тенденция наблюдается в 2002 г. по сравнению с 2001 г.

Заметен рост увеличения краткосрочных обязательств, что говорит о

недостаточности собственных средств. Вложенный капитал характеризуется в

2001 г и в 2002 г на одном уровне, а в 2000 г он превысил на 122 тыс. руб.

Темп снижения накопленной прибыли в 2001 г по сравнению с 2000 г составил

–25,89 %. В 2002 г и в 2001 г этот показатель остался также на прежнем

уровне.

Рассмотрим финансовые результаты отчётного года с помощью отчёта о

прибылях и убытках. Он отражает показатели, как выручка от реализации

продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли,

оставшуюся в распоряжении предприятия.

Показатели доходов и прибыли:

. Чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг)- это валовая

выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость,

акцизов, возвращённых товаров и ценовых скидок.

. Валовая прибыль от реализации - это выручка от реализаци за вычетом

производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель

позволяет анализировать эффективность производственной деятельности

предприятия.

. Прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или

операционный убыток) – валовая прибыль от реализации за вычетом

расходов по управлению и расходов по сбыту.

. Прибыль от финансовой деятельности – сальдо доходов и расходов по

финансовой деятельности. Этот показатель необходим, чтобы отделить

прибыль от производственно- хозяйственной деятельности предприятия от

таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов

предприятием, операции с иностранной валютой и другие.

. Прибыль от обычной хозяйственной деятельности – сумма прибылей от

хозяйственной основной деятельности и прибылей от финансовой

деятельности.

Чрезвычайные прибыли.

. Прибыль (убыток) до уплаты налога. Этот показатель является точкой

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6