Финансы предприятия

пользования ссудой зависит от времени существования действительной

потребности в кредите или объекта кредитования. Например, ссуда, выданная

под запасы товарно-материальных ценностей, должна быть возвращена после их

реализации и поступления выручки, достаточной для ее погашения.

Длительность кредитования может устанавливаться в виде его предельных

сроков, либо в виде конкретных дат и сумм погашения. В некоторых случаях,

например при кредитовании по обороту, сроки кредитования не оговариваются,

но заемщиком дается обязательство погасить кредит при первой же возможности

путем зачисления выручки от реализации и других поступлений на счет

заемщика.

Срок возврата ссуды предусматривается в кредитном договоре, либо в

срочном обязательстве, которым оформляется получение каждой ссуды в

пределах общей суммы, предусмотренной договором.

Сроки погашения ссуды могут быть конкретными, условными (когда при

заключении кредитной сделки еще не имеется возможности установить точные

даты и суммы погашения кредита, но есть возможность сделать это позднее),

по предъявлению — когда известен только период погашения, но не точные его

даты.

Принцип платности кредита предполагает уплату заемщиком процентов за

пользование банковской ссудой. Величина процента устанавливается в виде

годовых норм или ставок. Процентные ставки могут быть твердыми (неизменными

в течение всего срока ссуды), либо меняющимися, что характерно для периодов

с высоким уровнем инфляции.

виды банковского кредита

Механизм краткосрочного банковского кредитования характеризуется не

только методами и разновидностями применяемых ссудных счетов, но и другими

признаками. Среди них можно отметить степень доверия банка клиенту, наличие

или отсутствие обеспечения, порядок оформления и др. Современная система

краткосрочного кредитования отличается многовариантностью и возможностями

для каждого коммерческого банка и клиента выбирать свою схему.

Доверительный кредит предполагает использование простого ссудного

счета. Он выдается клиентам при возникновении у них временных финансовых

затруднениях на условиях полного доверия к ним со стороны банка. Кредит не

ограничивается лимитом, не требует представления сведений об обеспечении

или залога: оформляется только срочное обязательство. Однако доверительный

кредит является крайне непродолжительным. Возможность получения такого

кредита - зависит от степени информированности банка о состоянии дел

клиента и доверия к нему, которое клиент может заслужить только успешным

ведением своих хозяйственных дел в течение длительного времени. Полученная

в виде доверительного кредита ссуда зачисляется на расчетный счет заемщика

и принимает участие в общем кругообороте его средств. Таким образом, по

своему характеру доверительный кредит является универсальным,

удовлетворяющим самые разнообразные потребности клиента, вызванные

особенностями кругооборота его оборотных средств.

бланковый кредит как и доверительный, предоставляется банком без

обеспечения и только таким клиентам, которые отличаются высокой

платежеспособностью и у которых с банком сложились длительные деловые

отношения. По сути дела, к бланковым кредитам можно отнести кредитование по

контокорренту и овердрафту: поэтому бланковый кредит можно характеризовать

лишь как особый способ кредитования банком клиента.

Одной из разновидностей краткосрочных кредитов, вытекающих из различий

в определении сроков их погашения, является онкольный кредит. Он

представляет собой краткосрочную ссуду, погашаемую по первому требованию

банка-кредитора. Погашение кредита происходит обычно через два - семь дней

после предупреждения предприятия-заемщика банком.

Онкольный кредит выдается под обеспечение ценными бумагами и товарами и

представляет собой довольно удобную форму кредитования посреднических

организаций, брокеров и дилеров. Он может успешно применяться для

кредитования биржевых спекулятивных операций. Будучи по сути дела кредитом

до востребования, онкольный кредит для заемщика является в некоторой

степени рискованной операцией. Поэтому процентная ставка здесь ниже, чем по

срочным ссудам. Для банка же онкольный кредит с точки зрения качества его

обеспечения и сроков возврата считается наиболее ликвидной статьей активов

после наличности.

Первоклассные, надежные клиенты могут кредитоваться с использованием

контокоррента. Классность заемщика в данном случае играет большую роль

потому, что, в отличие от других форм кредитования, контокоррент связан со

значительным риском для банка.

При кредитовании по контокорренту предприятию открывается только один

счет — контокоррентный; расчетный счет при этом закрывается. Кредитуется

вся текущая производственная деятельность клиента. Финансирование

капитальных вложений с этого счета не производится. Таким образом,

контокоррент представляет собой единый активно-пассивный счет, на котором

концентрируются все текущие расчетные операции предприятия. Он сочетает в

себе свойства ссудного и текущего (расчетного) счета и может иметь

дебетовый или кредитовый остаток.

Поступление платежей в пользу предприятия отражается (в его учете) по

дебету контокоррентного счета, списание со счета — по кредиту. Периодически

(например, раз в квартал) по счету выводится сальдо. Если оно дебетовое — в

пользу предприятия, — начисляется процент по дебету счета, если кредитовое

— процент и комиссия начисляются в пользу банка по кредиту счета. Исходя из

коммерческого характера банковского кредитования, процент в пользу банка

начисляется по более высокой ставке, чем в пользу клиента.

Овердрафт является англо-американской разновидностью контокоррента. Он

представляет собой форму краткосрочного кредита, выдаваемого путем списания

средств с расчетного или текущего счета клиента сверх остатка на нем. В

результате такого списания образуется дебетовое в учете банка, кредитовое —

в учете клиента сальдо, по которому банк взимает процент. Погашение кредита

происходит путем зачисления на расчетный или текущий счет клиента всех

причитающихся ему от контрагентов сумм.

Кредитованию в форме овердрафта предшествует оформление соглашения

между клиентом и банком, в котором оговариваются все его условия, главным

из которых является максимальная сумма овердрафта. Являясь для банка

рискованным мероприятием, кредит в форме овердрафта предоставляется

наиболее надежным клиентам.

6. Активы предприятия. Собственный капитал. Заемный капитал. Чистый

оборотный капитал.

Активы — это средства для формирования производственного потенциала,

который предприятие использует и намеревается извлечь будущую экономическую

выгоду, в нем содержащуюся, т.е. потенциал на определенную дату, который

прямо или косвенно будет способствовать притоку денег или денежных

эквивалентов. Этот потенциал может быть как производственным, так и в форме

конвертируемости денег или денежных эквивалентов или обладать способностью

снижать денежные расходы, когда более совершенный производственный процесс

снижает производственные расходы.

В балансе отражаются внеоборотиые (долгосрочные) активы, приобретенные

для продолжительного пользования в процессе производства на предприятии, и

оборотные активы, — производственные запасы, дебиторская задолженность,

ценные бумаги, денежные средства и др. Это все те активы, которые не

предназначены для длительного и непрерывного пользования в производственном

процессе. Оборотные активы по своему экономическому содержанию непрерывно

возобновляют процесс производства путем полного переноса своей натуральной

формы на изготовляемую продукцию или обеспечения необходимых денежных

расчетов для производственного цикла.

В соответствии с международным стандартом № 5 по бухгалтерскому учету и

отчетности в общей стоимости активов выделяют неликвидные и текущие

(оборотные) активы. К неликвидньм активам относятся:

а) земля и здания;

6) машины и оборудование;

в) земельная собственность и активы, покупаемые в кредит;

г) другие неликвидные активы: долгосрочные капиталовложения в дочерних

компаниях, в ассоциированных компаниях и другие капиталовложения.

Текущие (оборотные) активы включают:

а) денежные средства на счетах и в кассе;

6) реализуемые ценные бумаги, кроме долгосрочных капиталовложений;

в) дебиторские займы: дебиторы по расчетам, прямые дебиторские займы;

межфирменные дебиторские займы; дебиторские займы ассоциированных компаний;

д) товарные запасы.

По международным стандартам бухгалтерского учета и отчетности

источниками формирования средств являются обязательства, капитал и резервы:

Инвестируемый капитал = Собственный капитал + Долгосрочные

обязательства + Краткосрочные кредиты банка под оборотные средства

Долгосрочные обязательства выступают как инвестируемый капитал, а

краткосрочные обязательства — как обязательства. Следовательно,

Активы = Источники средств = Капитал + Оборотные (краткосрочные)

пассивы

отсюда

Капитал = Активы — Оборотные (краткосрочные) пассивы.

Поэтому в мировой практике капитал рассматривается в пассиве баланса

как инвестируемый, а в активе — как функционируемый. Выделяется также и

рабочий капитал как сумма чистых оборотных (текущих) активов, равная

оборотным (текущим) активам за вычетом краткосрочных обязательств (текущих

пассивов).

Капитал = Собственный капитал + Заемный капитал.

Собственный капитал = стр. 390 пассива баланса

Заемный капитал = Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты

банка под оборотные средства

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные

обязательства.

7. Определение потребности в оборотных средствах.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от

правильного определения их потребности.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в

оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать

прибыль, запланированную при данном объеме производства.

При планировании оптимальной потребности в оборотных средствах во

внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания

производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления

готовой продукции на складе. Для этого можно использовать три метода:

аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический, или опытно-статистический метод нормирования отражает

сложившуюся практику организации производства, снабжения и сбыта. Сущность

его состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей

корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные

ценности.

Метод прямого счета предусматривает научно обоснованный расчет запасов

по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого

организационно-технического уровня предприятий с учетом всех изменений,

происходящих в развитии техники и технологии, в организации производства,

транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов.

при коэффициентном методе в сводный норматив предшествующего периода

вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на

ускорение оборачиваемости средств.

Основным методом нормирования является метод прямого счета по каждому

элементу оборотных средств в отдельности. Другие методы нормирования

используются в промышленности как вспомогательные.

Нормирование оборотных средств заключается: 1) в разработке и

установлении норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-

материальных ценностей, 2) в разработке нормативов собственных оборотных

средств в целом и для каждого их элемента.

Норма оборотных средств выражается в относительных величинах (как

правило, в днях). Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств

и характеризует величину запаса товарно-материальных ценностей на

определенный период времени, который необходим для обеспечения

непрерывности производственного процесса.

Разработка норм запаса является наиболее сложной частью работы

определения потребности предприятия в оборотных средствах, поэтому нормы

могут использоваться в течение ряда лет. Необходимость их пересмотра

возникает при изменении условий производства, снабжения и сбыта,

номенклатуры выпускаемых изделий и т.п.

Норматив оборотных средств — это плановая сумма денежных средств,

постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности.

Общий норматив оборотных средств или совокупная потребность в оборотных

средствах предприятия определяется как сумма частных нормативов,

рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. По большинству

элементов оборотных средств частный норматив определяется:

Н = Р х Д

где Н – норматив оборотных средств по конкретному элементу;

Р – однодневный расход. Он равен частному от деления соответствующих

квартальных затрат на производство на 90 дней;

Д – норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

Для определения норматива оборотных средств по сырью, основным

материалам, покупным полуфабрикатам используются данные о плановых затратах

на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты в расчете на квартал.

Норматив оборотных средств по вспомогательным материалам, потребляемым на

большую сумму, по топливу, покупной таре определяется аналогично.

При определении норматива оборотных средств по незавершенному

производству и полуфабрикатам собственного изготовления в расчет

принимается плановая себестоимость незавершенного производства и норма

запаса в днях, зависящая от длительности производственного цикла.

При расчете норматива по готовой продукции на складе под Р понимается

однодневная плановая производственная себестоимость готовой продукции,

норма запаса в днях имеет свое содержание. Она складывается из времени,

необходимого для упаковки и маркировки продукции, подборки по ассортименту,

накопления до размеров транспортной партии и т.п.

На предприятиях с несезонным характером производства, где выпуск

продукции непрерывно нарастает в течение года и наибольший объем

производства приходится на последний квартал, потребность в оборотных

средствах определяется исходя из объема затрат в IV квартале или же в

квартале с наибольшем объемом производства. На предприятиях с сезонным

характером производства потребность в оборотных средствах устанавливается с

учетом затрат в квартале с наименьшим объемом производства. При этом

норматив собственных оборотных средств по сырью и основным материалам не

устанавливается, так как затраты на сезонное сырье целесообразно покрывать

кредитами банка.

В тех случаях, когда имеют место нерабочие периоды, нормативы

определяются по наименьшему рабочему периоду.

Остальные элементы оборотных средств могут быть рассчитаны следующим

образом.

По запасным частям расчет норматива определяется отраслевыми

особенностями предприятия. В зависимости от этого норматив рассчитывается

так же, как по большей части производственных запасов (умножением

однодневного расхода на норму запаса в днях), либо аналитическим методом в

рублях на 1000 руб. стоимости оборудования.

По малоценным и быстроизнашивающимся предметам норматив оборотных

средств зависит от их состава, который может включать малоценный и

быстроизнашивающийся инструмент и приспособления, малоценный и

хозяйственный инвентарь, специальную одежду и обувь, специальный инструмент

и приспособления и др. Расчет норматива выполняется методом прямого счета

или аналитическим методом (на одного работника или на 1000 руб. товарной

продукции).

8. Платежеспособность предприятия. Показатели ликвидности.

платежеспособность – возможность погашения предприятием в срок и в

полном объеме своих долговых обязательств.

Ликвидность – способность активов предприятия обращаться в денежные

средства для своевременного погашения обязательств.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия

оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить

на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к

реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия

(обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей):

3) неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком

образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное

производство).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к

другу, определяется: характером и сферой деятельности предприятия;

скоростью оборота средств предприятия; соотношением текущих и долгосрочных

активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых

предназначены статьи актива; «качеством» — степенью ликвидности текущих

активов.

В практике проведения финансового анализа используются следующие

показатели:

коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия;

коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у

предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих

краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

Текущие активы

К текущей ликвидности = ------------------------

Текущие пассивы

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в

пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что

текущих активов должно быть достаточно для погашения краткосрочных

обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными

обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным,

поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств

и неэффективном их использовании.

Коэффициент быстрой ликвидности или «критической» оценки определяется

как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-

производственных запасов) к текущим обязательствам. Рекомендуемое значение

данного показателя — не ниже 1.

Текущие активы – Незавершенное

производство – Запасы

К быстройликвидности = -----------------------------------------------------

-------------------------

(критической оценки) Текущие

пассивы

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные

средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а

также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным

обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это

наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть

краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Денежные средства

К абсолютной ликвидности = -----------------------------------

Текущие пассивы

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже

0,2.

9. Финансовая устойчивость предприятия. Показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость характеризуется, соотношением собственных и

заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой

устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической

практике разработана система показателей, характеризующих состояние и

структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6