Деньги и денежный рынок

Деньги и денежный рынок

ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНЫЙ

РЫНОК.

Экономический факультет

Заочное отделение

Законщикова О.С.

Доктор экономических наук

профессор Газизулин Наиль Файзулхакович

Санкт-Петербург

1998г.

Введение.

Реальная экономическая жизнь представляет собой

движение денежных потоков, навстречу товарным. На практике изменение

количества денег в обращении , способна существенным образом повлиять

на уровень доходов и выпуска продукции.

Поэтому, необходимо в экономическом анализе учитывать

деньги, выясняя причины, по которым общество применяет деньги, а также ту

роль, которую они играют в уровне выпуска продукции, общем уровне цен и

темпах инфляции.

Очень важным представляется и тот момент , что в

современном сознании > означают очень много . Это и символ

общественного положения , и фактор материального благосостояния , и

предпосылка духовного развития - и в то же время , - причина многих

преступлений и морального деградирования . Поэтому взгляды на этот

экономический феномен радикально противоположные - от осуждения , например

, по религиозным мотивам , до восхищения их функциональностью . (Б.Шоу).

История денег отличается длительностью , сочетанием

противоположных тенденций , проявлением парадоксов и чередованием проблем ,

что свойственно также и денежному рынку .

Возникновение денег .

На протяжении всей истории человечества деньги принимали

самые разнообразные формы[1] .В конце концов выработалось определение ,

подчеркивающее эту особенность :деньги - это любой предмет , обычно

признаваемый и

принимаемый в качестве средства платежа за товары и услуги [2]. В этом

смысле экономическую историю человечества можно представить как движение от

непосредственного , бартерного , товарообмена к денежному обращению .

На первых порах человеческой истории отсутствует

всеобщий эквивалент и последствия этого ярко описаны в литературе [3].

Очевидным последствием становилось затруднение обмена ,

когда одному из покупателей определенного товара приходилось совершать

несколько актов обмена , прежде чем он выменяет подходящий товар .

В свою очередь затруднение обмена сдерживает и развитие

производства .

Таким образом , возникает противоречие общественного

развития , которое нуждается в своем разрешении и подобное разрешение

возникает со временем , выражаясь в выделении из всего многообразного мира

товаров особого товара , который приобретает свойства всеобщего

эквивалента. Разумеется , выделение этого товара не является результатом

соглашения между людьми или чьей-либо воли , хотя их влияние в какой либо

степени возможно допустить . Однако принято считать , что это в основном

стихийный процесс , происходящий независимо от воли людей , правда , нельзя

отрицать что они пытаются на него повлиять .

Когда выделяется какой либо товар , то все остальные

товары выражают в нем свою стоимость , что облегчает сравнение их между

собой . Люди стремятся теперь обмениваться на этот товар , чтобы затем

выбрать среди товарного мира тот обьект , который представляется человеку

конечным , необходимым ему предметом потребления .

Роль всеобщего эквивалента - денег - выпадает на

долю определенного товара не случайно . Здесь есть определенная

закономерность 1 . Деньгами становятся важнейшие товары , получаемые извне

, от других народов . В некоторых случаях возникают парадоксы :в частности

, западно-европейские серебряные монеты не были в условиях исторически

менее зрелых традиционных меновых отношений не были деньгами , а являлись

одним из многих товаров . Их выменивали не для того , чтобы снова пустить

в обращение ради какого-то другого более нужного товара , а для того ,

чтобы хранить их в качестве украшения . Правда , А.В.Аникин отмечает , что

это - экзотические примеры , являвшиеся исключением в истории денег .2

Как правило , денежные функции закрепились за товаром ,

который являлся важным предметом производства и в значительной степени

служил предметом рыночного обмена в данной местности . Так , в древней

Исландии у народа мореходов и рыбаков , деньгами была рыба : цены товаров

исчислялись в штуках трески . Во многих странах , начиная с древнейших

времен , деньгами был скот - головы крупного рогатого скота или овец . В

древней Руси княжеская казна называлась скотницей , а казначей - скотником

, хотя в казне хранились уже не только быки и коровы , а меха и слитки

серебра .

Деньги одного вида со временем вытеснили деньги другого

вида . Скот , например , довольно рано был заменен другими товарами , как

более удобными :например , весовым количеством соли .

В некоторых случаях подобные товары сохранили функции

денег в сравнительно развитом обществе , если оно находится в каких-то

особых условиях . В Америке XVIII века > был фунт

табака , что в общем-то понятно для тех , кто пережил военные и

послевоенные времена в самое недавнее время . Именно в подобные периоды

времени происходит иногда стихийный возврат к использованию таких товаров в

качестве эквивалента в товарном обмене.

Однако магистральный путь развития денег иной . Дело в

том , что у товара , способного выполнять функции денег, должны быть

определенные свойства . Во-первых , это однородность и равнокачественность

. Во-вторых , прочность и сохраняемость .В-третьих , экономическая

делимость .В-четвертых, компактность , портативность , высокая стоимость в

единице веса или счета . В-пятых , денежный товар должен обладать

сравнительно постоянной стоимостью , не слишком зависящих от капризов

погоды и других случайных событий .

У тех денег , которые уже упоминались , все эти свойства

отсутствовали . Это обстоятельство создавало большие затруднения . Оно

преодолевалось выдвижением на роль денег металлов . Известны медные деньги

. Имеются сведения и о оловянных деньгах . Но эти металлы в свойствах денег

во многом уступают деньгам из драгоценных металлов . Причем они обладают

еще и таким свойством , как эстетичность .

Между тем , эту точку зрения иногда опровергают .

подчеркивая , что именно по причине своей технической и технологической

бесполезности золото и серебро стали деньгами. Однако против этого суждения

также высказываются возражения .1 Ни один товар не может стать деньгами ,

если он не обладает полезностью , потребительской стоимостью .В этом

отношении золото и серебро имели ценность такого рода при производстве

разного рода украшений и предметов роскоши . Однако здесь снова возникает

парадокс - нельзя не видеть контраста между неограниченной и всеподчиняющей

властью , которую приобретает золото , и ограниченностью его потребительной

стоимости . Золото не удовлетворяет не основные потребности человека . Этот

контраст ощущается уже в древней легенде о фригийском царе Мидасе ,

которого боги покарали роковым даром :все , к чему он прикасался ,

превращалось в золото . Став невообразимо богатым , он, однако , пищи , и

возможности пользоваться другими предметами потребления .

Тем не менее , именно это - то , что вещественная форма

этих металлов выражалась в изделиях не первой необходимости , -

предполагает относительно легкий переход в денежную форму . При недостатке

денег подобного типа в обращении , они переплавляются из изделий в монеты .

При избыточном денежном обращении благородные металлы переходят из формы

денег в ювелирную сферу . Подобным образом обеспечивается эластичность

денежного обращения , что является очень важным качеством с точки зрения

экономического развития .

Благородные металлы позволяют перейти к весовому типу

денег . Это облегчается естественным физическим свойствами золота -

легкостью , ковкостью , способностью принимать любую форму .

Однако сам материал еще не решает всех проблем .

Необходимо точно определить количество благородного метала, также важно

определять и его качество . Иначе , говоря проблема состоит в том что

изначально в хозяйстве отсутствуют благородные металлы в виде готовых

удостоверенных и гарантированных кем-либо , каким-то авторитетным органом

весовых количеств . Эта проблема разрешается благодаря введению чеканных

монет которая , представляет собой некоторое гарантированное количество

металла .

Около 500 лет до нашей эры персидский царь Дарий совершил

экономическую революцию в своем государстве , введя в обращение монеты 1 .

Возникновение и развитие монеты заняло в общей сложности продолжительное

время .

Золото и серебро в монетах являются преимущественной

формой денег в раннем капитализме .

Выражение стоимости денег в определенных количествах как

золота , так и серебра , получило название биметалический стандарт . Его

функционирование имеет особенности , отражаемые законом Гретана 2 .

Этот закон в популярной форме звучит так :> . При биметалической

монетной системе > являются те деньги , стоимость которых на

рынке ценных металлов ниже их официальной денежной стоимости , а

> являются те деньги , которые стоят дороже своей официальной

цены . Так, если паритет ( под монетным паритетом при биметалическом

стандарте понимается отношение официальной стоимости весовой единицы золота

к официальной стоимости такой же единицы серебра ) установлен 16 к 1 , но

рыночная обменная пропорция все еще остается равной 15,5 к 1 , то

фактически устанавливается золотой стандарт и стоимость золота в форме

денег будет превышать его стоимость в иных формах , чем деньги , поэтому

серебряные монеты начнут исчезать из обращения , то есть люди их припрячут

, переплавят или экспортируют .

В первой половине девятнадцатого века считалось , что

эмиссия монет с реальным металлическим содержанием меньшим , чем

номинальная стоимость - это обман . Считалось , что казна не должна

получать прибыли от эмиссии монет . Термин обозначающий такую прибыль -

сеньораж - появился в средние века . Появление полноценных монет - монет

содержащих драгоценный металл в количестве , соответствующем ее номинальной

стоимости - между тем порождает определенные проблемы 3 .

.

Если цена металла , из которого сделаны монеты , растет , то в результате

их количество становиться ограниченным , так как частные лица используют их

для того , чтобы извлечь прибыль , и в итоге в обращении остается лишь

множество иностранных монет с меньшим металлическим содержанием .

Бумажные деньги появились в Китае в VIII веке нашей эры

(бумага там была произведена приблизительно в 100 г.н.э.) 1 .Наиболее

ранний тип бумажных денег в Китае представлял собой денежные расписки ,

выпускаемые либо под ценности , сдаваемые на хранение в специальные лавки ,

либо в качестве свидетельств об уплаченных налогах , хранящихся на счетах в

центрах провинций . Марко Поло писал , что выпуск бумажных денег - это

новый способ достижения той цели , к которой так давно стремились алхимики

.2 В XIII веке правительство Чингиз - Хана свободно обменивало бумажные

денежные знаки на золото , поэтому подделка бумажных денег была способна

принести большие доходы , но считалась боьшим преступлением .

Однако закон Гретема действует на фоне длительной

тенденции , которая имеет , противоположное движение : более ценный метал

вытесняет менее ценный3 . Сначала деньгами перестала служить медь , затем

серебро . Во второй половине девятнадцатого - начале двадцатого века

золото стало единоличным доминирующим металлом , установилась система

золотого стандарта .

Но чем больше укреплялось золото в роли денежного

металла , тем вернее складывались условия для его вытеснения.Речь идет о

вытеснении золота кредитно-бумажными деньгами .

Дело в том , что в развитии денег существует кроме

рассмотренной и обратная тенденция : от золота к дешевым эрзацам ,

способность которых обмениваться на все прочие товары вытекает не из их

внутренней стоимости , а их ограниченных размеров выпуска и придаваемого им

государственной властью статуса .

По форме это деньги знаки , деньги символы .Такова же по своей

сущности основа обращения разменных монет из неблагородных металлов -

меди , никеля , алюминия : их принимают не ради ценности металла , а по той

причине что государство поставило на них свой штемпель .

Все виды денег , не имеющих внутренней товарной

стоимости , обозначаются родовым понятием кредитно-бумажных денег . Иногда

их называют фидуциарными (т.е. основанными на доверии )деньгами . Они

выступают первоначально как заместители или представители золота . Однако в

двадцатом связь кредитно-бумажных денег с золотом была полностью разорвана

.

Постоянным спутником кредитно-бумажного обращения

оказывается инфляция . Когда эти деньги не разменны на золото , происходит

избыточный выпуск денег в обращение , который в свою очередь ведет к

повышению товарных цен , что равнозначно обесцениванию денег , или инфляции

.

Функции денег .

Функции денег проявляются также исторически. Наиболее

полное развитие всех функций денег происходит в условиях металлического

денежного обращения .Выделяются следующие функции :

1. деньги как средство обращения

2. деньги как мера стоимости

3. деньги как средство накопления

4. функция платежного средства

5. функция мировых денег

Вопрос о выделении определенных функций денег и их иерархии можно отнести к

числу дискуссионных . Но общая концепция на этот счет разработана . Причем

в определении функции денег раскрывает , содержание системы , в которой

содержится определение денег как общественного феномена .

Деньги как средство обращения. Значение денег как

средства обращения обусловлено , тем что они позволяют отказываться от

бартерной торговли как массового процесса 1 . Громоздкий процесс бартера не

позволяет разделить акт покупки и акт продажи .

Структура денег как средства обращения включает монеты ,

бумажные деньги и чековые депозиты .Это самая узкая из общеупотребимых

категорий денег , обозначаемая обычно символом М 1. Все деньги из этой

категории могут использоваться как средство обмена 1 .

Спрос на деньги для совершения сделок в первую очередь

зависит от таких факторов , как обьем совершаемых покупок , частота выплаты

заработной платы , время , отведенное для уплаты по счетам , регулярность

предьявления этих счетов к оплате и доступность заемных денежных средств .

Обьем совершаемых покупок зависит от уровня развития

торговли и специализации . Когда большинство семей ведут натуральное

хозяйство и почти не участвуют в торговле , то они не нуждаются в средствах

обращения . По мере развития коммерции и промышленности усиливается и

специализация , что ведет к значительному росту обьема заключаемых сделок .

Замена механизма бартерных сделок механизмом ,

использующим деньги как средство обращения , приводит к снижению издержек

обращения . Денежный обмен требует гораздо меньших усилий и времени , чем

бартер .Снижая издержки обращения , деньги стимулировали развитие

специализации и торговли , и таким образом , способствовали общему росту

благосостояния общества . Развитие навыков и развитие талантов , явились

результатом роста специализации , значительно повлияли на рост общего

жизненного уровня .

Деньги , чтобы они хорошо выполняли функцию обращения ,

должны с готовностью , беспрепятственно приниматься каждым субьектом

обмена . Приемлемость денег зависит от готовности и желании населения их

использовать2 . Известны случаи , когда введение новых типов наличных денег

в благородных целях уменьшить транзакционные издержки по снабжению

населения деньгами окончились неудачей 3 . Хтоя при обьяснении этой

неудачи не очень четко выявляется взаимосвязь причины и следствия . Так ,

утверждается , что одной из причин неудачи было то , что новые банкноты

легко было спутать со старыми и что , люди предпочитают банкноты с больщей

разницей номиналов , чем предполагалось в данном случае ( 1доллар ) .

Однако представляется что , обьяснение вообще не достигает уровня

поставленной проблемы , фиксируя определенные внешние ее проявления ,

немаловажные , но тем не менее , производные более глубоких оснований .

Это становится ясно , когда обращаешься ко второму обьяснению : что

многие почему-то считают , что новые -двухдолларовые банкноты приносят

несчастье 1 .

Между тем , представляется , что прежде всего следует

отказаться при анализе подобных феноменов от абстрактного понимания

> . Как минимум эту массу , следует разделить на продавцов и

покупателей . А тогда , станет не понятным , почему же покупателей не

устраивало то , что они могли бы получить выгоду , обменяв по ошибке ,

банкноту меньшего номинала на банкноту большего номинала . Вывод может

быть только один - данная структура не удовлетворяла не вообще людей , а

продавцов , коммерсантов , которые действительно , в случае ошибки , могли

понести потери , более ощутимые , нежели потребителей в отдельности

Тем более , что и возможностей для постановки барьеров реформам , пусть и

не столь масштабным , к которым привыкли в России , у предпринимателей

больше , чем у потребителей-покупателей , хотя и возможности последних в

виде различных движений и организаций не следует преуменьшать .

Во-вторых , представляется , что если коммерческая

реклама может манипулировать выбором товаров , а избирательная - выбором

президентов и губернаторов , то видимо , организаторы нововведения

поскупились на продвижение своего проекта , что особенно важно , так как

переход к системе исчисления от десятичной к двоичной ( введение купюры

достоинством в 2 доллара ) порождает предрассудки , как это происходит

часто в отношении времени , когда в часе не 100 , а 60 минут , но вдруг

это привычное обстоятельство становится неожиданным открытием .

Тем более , что успешные случаи такого рода мероприятий

предполагают административные действия . Так , британское правительство ,

выпуская в обращение маленькую монету достоинством в один фунт стерлингов ,

прекратило выпуск соответствующих банкнот , и населению оставалось

высказывать лишь неодобрительные отзывы1 .

Альтернативы денежному обращению , между тем , постоянно

существует в резервном состоянии . Так , бартер не только сохраняется , но

и возрождается . Например , в странах с исключительно высоким уровнем

инфляции , торговля с помощью бартера может быть более предпочтительной ,

чем использование денег . К бартерным формам относят дополнительные

выплаты и различные льготы , продиктованные введение благоприятного

налогового режима . Известно , что в некоторых районах США существуют так

называемые бартерные службы , занимающиеся организацией бартерных сделок ,

используя для этого современные информационные технологии , тем более ,

что возможности их функционирования обусловлены именно применением

компьютерной обработки информации , позволяющей радикально снизить издержки

обращения , вообще не прибегая к помощи денег 2 .

Другим альтернативным денежным обращению вариантом

является прибегание правительства к распределению талонов . Разумеется ,

трудно распределить талоны на все виды продуктов производимые в

современном обществе . Кроме того , подобное рационирование ограничивает

потребительский выбор и упраздняет вопрос о личных предпочтениях . В

практике рыночной экономики рационирование признается как , составная

часть правительственной политики по удержанию цен на низком уровне в

период , когда финансирование военных расходов приводит к росту инфляции3

. Без такого рационирования ценовой контроль привел бы к естественному

появлению дефицита . С помощью политики рационирования правительство

контролирует обьемы рационированых поставок . Считается , что во время

Второй мировой войны в США рационирование действовало вполне эффективно ,

так как масштабы черных рынков были невелики4 . Анализ подобной политики в

Страницы: 1, 2