Денежный оборот

Денежный оборот

Содержание

Введение 2

Глава I. Содержание понятия «Денежный оборот» 4

Глава II. Структура денежного оборота 7

2.1 Денежные потоки в экономике 7

2.2 Спрос на деньги. Предложение денег. Равновесие на рынке денег 13

2.3 Основные теории, характеризующие роль денег в экономике 17

Глава III. Денежная эмиссия: сущность, свойства и оптимальность 20

3.1 Сущность денежной эмиссии 20

3.2 Свойства денежной эмиссии 22

3.3 Оптимальность денежной эмиссии 28

Глава IV. Пути развития современного денежного оборота России 32

4.1 Ориентир – спрос 33

4.2 Введение Евро – новый аспект мирового денежного оборота 35

Заключение 40

Библиографический список 42

Введение

В экономической литературе часто не разграничиваются понятия «денежный

оборот», «платежный оборот», «денежное обращение», «денежно-платежный

оборот». Между тем все эти понятия различаются между собой.

«Платежный оборот» - процесс движения средств платежа, применяемых в

данной стране. Оно включает не только движение денег как средств платежа в

налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств

платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Денежный оборот

является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное

обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит

составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает

их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде

записей по счетам в банке. В подобной ситуации движение наличных денег

замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка, по счетам

участников соответствующих операций. Поэтому понятие «денежное обращение»

можно отнести только к части денежного оборота, а именно – к налично-

денежному обороту.

Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где

деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный

это оборот или наличный.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа,

обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что

их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое

движение, они и выполняют функцию накопления. Функцию меры стоимости

деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги

выполнили до вхождения в денежный оборот при установлении с их помощью цен

на товары. Поэтому выполнение функции меры стоимости влияет только на

потребность в деньгах для денежного оборота, следовательно, и на величину

денежного оборота.

Эмиссия денег - выпуск в обращение денежных знаков во всех формах.

Эмиссионными органами являются центральные банки, осуществляющие выпуск

банкнот, и казначейства, эмитирующие казначейские билеты и разменную

монету. Важную роль играет также депозитно-чековая эмиссия денег, состоящая

в увеличении депозитов (вкладов) на счетах клиентов банков, которое ведет к

возрастанию количества чеков, обслуживающих безналичный платежный оборот.

Рост депозитов происходит в связи с увеличением остатков вкладов на счетах

клиентов в результате получения ими кредитов. Этот остаток клиенты могут

использовать для оплаты наличными, выписки чеков и совершения других

платежных операций. Вследствие этого происходит увеличение денежной массы в

обращении, что считается одной из причин инфляции. С возникновением бумажно-

денежного и кредитного обращения саморегулирование денежной эмиссии

становится невозможным. Увеличение денежной массы в обращении необходимо,

если растут объемы производства и реализации товаров и услуг. Если же

предложение денег превышает спрос на них, то это приводит к росту цен, т.е.

к инфляции.

Этот аспект денежного обращения – контроль за инфляционными процессами

– и определяет актуальность данной работы. Ведь параметры денежной эмиссии

могут быть как субъективными (призыв «печатать денег побольше»), так и

объективными, т.е. основанными на законах развития экономики.

Остается отметить, что данный вопрос хорошо освещен как в учебной

литературе по теории финансов и денежного обращения, так и в экономической

периодике.

Глава I. Содержание понятия «Денежный оборот»

Сменяя форму стоимости (Т-Д, Д-Т), деньги находятся в постоянном

движении между тремя субъектами: физическим лицом, хозяйствующими

субъектами и органами государственной власти. Движение денег при выполнении

ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой

денежное обращение.

Общественное разделение труда и развитие товарного производства

являются объективной основой денежного обращения. Образование

общенациональных и мировых рынков дало новый толчок дальнейшему расширению

денежного оборота. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного

продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товара и оказание

услуг, движение ссудного капитала и доходов различных социальных групп.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и

безналичной.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере обращения

и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Наличные деньги используются:

для кругооборота товаров и услуг;

для расчетов не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а

именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий и

т.д.

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы

за определенный период между населением и юридическими лицами, между

населением и государственными органами, между юридическими лицами и

государственными органами.

Налично-денежное обращение осуществляется с помощью различных видов

денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов

(векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию

наличных денег осуществляет ЦБ. Он выпускает наличные деньги в обращение и

изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые

образцы купюр и монет.

Наличные деньги являются важной составляющей денежного оборота, от

которой в немалой степени зависит его устойчивое функционирование.

Роль наличных денег на современном этапе развития экономики любой

страны неразрывно связана с теми временами, когда они представляли из себя

саму суть денежной системы и посредством их обращения выполнялись

практически все расчеты и другие денежные операции. Наличные деньги

обобщенно выражают сложившееся в человеческом восприятии в течение многих

веков предназначение и функции денег, когда деньгами выступали реальные

товары, в том числе и драгоценные металлы. Именно они в концентрированном

выражении олицетворяют неизменность самой сути и значения денег для

экономики. Ни один другой финансовый инструмент не обладает такой

универсальностью и ликвидностью.

В настоящее время, конечно, никому не придет в голову, например,

вносить наличными основную массу платежей в бюджет пли осуществлять ими

финансировании из бюджета. Вместе с тем наличные деньги способны выполнять

в полнен мере все денежные функции, продолжают оставаться самой ликвидной и

надежной формой денег. Если в прошлом их надежность обеспечивалась товарной

стоимостью металла, из которого они были изготовлены, государственной

гарантией размена на драгоценные металлы по официально установленному

курсу, то в настоящее время банкноты и монеты Банка России отнесены

Федеральным законом к безусловным обязательствам Банка России и

обеспечиваются всеми его активами, наряду с безналичной составляющей

денежной массы являются постоянным объектом контроля и регулирования со

стороны Центрального банка.

Эта их способность является одним из основных компонентов,

определяющие значение наличных денег в экономике. Потребность хозяйственной

жизни в денежной наличности остается непреходящей, несмотря на уровень

развития финансово - кредитной системы в стране и внедрение в практику

расчетов самых современных достижений науки и техники.

Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег:

перемещения денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных

требований.

Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей,

кредитных карточек и др. кредитных инструментов.

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

предприятиями, учреждениями, организациями различных форм собственности

имеющими счета в кредитных учреждениях;

юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату

кредита;

юридическими лицами и населением по выплатам зарплаты, доходов по ценным

бумагам;

физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов,

сборов и др. обязательных платежей.

Размер безналичного обращения зависит от объема товаров в стране,

уровня цен, расчетов, а также размера распределительных и

перераспределительных отношений.

Глава II. Структура денежного оборота

2.1 Денежные потоки в экономике

Уже отмечалось, что сущность денег определяется их функциями. Деньги —

это средство оплаты товаров и услуг, средство измерения, сохранения

(накопления) стоимости. Роль денег в экономике велика и многообразна. Для

характеристики этой роли следует рассмотреть денежные потоки, существующие

и национальной экономике. Для упрощения анализа возьмем несколько моделей

экономики, постепенно усложняя их.

Модель экономики № 1 — это простое воспроизводство: потребляется все,

что производится, отсутствует расширение производства. Экономика

представлена семейными хозяйствами и фирмами, производящими товары и

услуги. Семейные хозяйства являются владельцами экономических ресурсов, они

поставляют их на рынок и получают плату в виде доходов (прибыль, заработная

плата, рента, арендная плата и т. п.), которые в совокупности образуют

национальный доход страны. Фирмы закупают ресурсы, вносят плату за них,

организуют производство товаров и услуг и реализуют свою продукцию на

рынке. Выручка от реализации товаров и услуг идет полностью на возмещение

издержек производства и реализации товаров и услуг. Семейные хозяйства

покупают товары и услуги по рыночным ценам. Круг замкнулся.

В кругообороте прослеживаются два встречных потока: поток товаров и

поток денег. Причем стоимость товаров и услуг измеряется определенным

количеством денег. Эта зависимость выражается уравнением обмена

MV = PQ, (1),

где М — масса денег в обращении;

V — скорость обращения денег;

Р — уровень цен;

Q объем произведенных товаров и услуг.

Скорость обращения денег зависит от многих факторов: технологии

совершения платежей, частоты выплаты заработной платы, издержек удержания

денег в качестве актива и др. В масштабе страны произведение PQ образует

валовой внутренний продукт. Из уравнения обмена следует, что

М = PQ / V = ВВП / V (2).

Модель экономики № 2 — расширенное воспроизводство. Появляются

сбережения, которые инвестируются в производство. Семейные хозяйства

сберегают денежные средства, которые вкладывают в производство фирмы.

Поэтому возникает необходимость в особом механизме перемещения сбереженных

денежных средств от семейных хозяйств к фирмам. Таким механизмом является

прямое и косвенное финансирование. Прямое финансирование — это выпуск

фирмами акций и облигаций и их размещение среди юридических и физических

лиц. Косвенное финансирование осуществляется через финансовые рынки.

Финансово-кредитные учреждения аккумулируют временно свободные денежные

средства и выдают их в виде ссуд фирмам на условиях платности, срочности,

возвратности и обеспеченности. Фирмы используют ссуды на развитие

производства.

Модель экономики № 3 — экономика с государственным сектором.

Государство получает от семейных хозяйств налоги, которые образуют

важнейший источник доходов государственного бюджета. Фирмы тоже платят

налоги государству, но в данной ситуации в качестве условия предполагалось,

что владельцами всех экономических ресурсов являются только семейные

хозяйства, поэтому именно они выступают в роли плательщиков налогов. В свою

очередь население получает из госбюджета пенсии, пособия и т. п. Расходы

государства определяются размерами государственных закупок товаров и услуг.

Если расходы превышают доходы и образуется дефицит государственного

бюджета, то государство прибегает к займам на финансовом рынке. Основной

формой таких займов является выпуск и размещение государственных ценных

бумаг.

Рассмотренные выше модели экономики представляют собой замкнутую

экономическую систему.

Модель экономики № 4 — открытая экономическая система, т. е. система,

связанная с зарубежными странами механизмами экспорта и импорта товаров и

услуг, финансовыми операциями. Если экспорт товаров и услуг превышает

импорт, то наблюдается приток капитала в страну, но он может сопровождаться

выдачей кредитов и займов другим странам. Если импорт превышает экспорт, то

наблюдается отток капиталов, хотя он может сопровождаться получением

международных кредитов и займов.

В сводном виде систему денежных потоков в экономике, которая

характеризует роль денег в кругообороте продуктов и доходов, можно

представить в виде схемы (рис. 1[1]).

[pic]

Рис. 1. Система денежных потоков в экономике

Основой государственного регулирования экономики является кредитно-

денежная политика, проводником которой выступает Банк России. Центральная

проблема денежно-кредитной политики — определение количества денег,

необходимых в обращении, для чего используются показатели «денежная

масса» и «денежная база».

Денежная масса представляет собой совокупность наличных денег и денег

безналичного оборота. Для измерения количества денег применяют специальные

денежные показатели — денежные агрегаты, которые утверждаются в

законодательном порядке. В разных странах используют разные денежные

агрегаты — от самого узкого («денежная база» в Швейцарии) до широкого

показателя ликвидности в Великобритании и «всего объема кредита» в Италии.

В Российской Федерации используются денежные агрегаты, принятые в мировой

практике: МО, Ml, M2. Однако применение этих показателей в России имеет

свою специфику (табл. 1).

|США |Российская Федерация |

|М0 = Наличные деньги у населения + Остатки наличных денег в кассах |

|юридических лиц |

|М1 = М0 + Вклады до востребования + |М1 = М0 + Средства юридических лиц на|

|Другие чековые вклады |расчетных и текущих счетах + Вклады |

| |до востребования физических лиц в |

| |коммерческих банках |

|М2 = М1 + Мелкие срочные вклады (до |М2 = М1 + Срочные вклады населения в |

|100 тыс. долл.) + Бесчековые |коммерческих банках + Срочные вклады |

|сберегательные счета + Однодневные |юридических лиц в коммерческих банках|

|соглашения об обратном выкупе и т.п. | |

|М3 = М2 + Крупные срочные вклады + |М3 = М2 + Сертификаты коммерческих |

|Срочные соглашения об обратном выкупе|банков + Облигации свободно |

|и др. |обращающихся займов и др. |

|L = М3 + Коммерческие бумаги, | |

|казначейские векселя, сберегательные | |

|облигации и др. | |

Табл. 1. Методика исчисления денежных агрегатов в США и РФ

Сравнение денежных агрегатов США и РФ показывает, что денежные

агрегаты в России менее ликвидны, чем в странах с развитой рыночной

экономикой. Существенно отличается и структура денежных агрегатов. Тем не

менее российские денежные агрегаты аналогичны агрегатам стран с развитой

рыночной экономикой по степени убывания ликвидности при переходе от одного

агрегата к другому.

В РФ используется также денежный агрегат М2Х — «широкие деньги»,

который равен сумме M2 и всех видов депозитов в иностранной валюте.

Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они

рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне

коммерческих банков, то используется показатель МО, для измерения

количества платежных средств —Ml, для измерения функции денег как средства

накопления — M2.

В Российской Федерации показатель M2 за 1994 — 1999 гг. увеличился с

33,2 до 705,0 млрд руб., или в 21,2 раза (табл. 2). Однако коэффициент

монетизации, определяемый как отношение M2 к ВВП, сократился с 62,4% в 1990

г. до 15,7% в 1999 г. В общей массе денег преобладают безналичные средства,

но их доля растет медленными темпами. Велика доля наличных денег в странах

с развитой рыночной экономикой она не превышает 15%. В 1997 - 1999 гг.

экономика России устойчиво насыщалась деньгами за счет выплаты

задолженности по заработной плате и пенсиям. Это проявилось в тенденции

замедления скорости обращения денег: к началу октября 1999 г. она снизилась

до 7,8 (ВВП/М2) против 10,4 в 1995 г. В 2000 г. ожидаются дальнейшее

снижение скорости обращения денег и увеличение степени монетизации ВВП.

|Показатели |1994 |1995 |1996 |1997 |1998 |2000 |

|М2 – всего, млрд. руб. |33,2 |97,8 |220,8 |295,2 |384,5 |705,0 |

|В том числе: | | | | | | |

|Доля наличных денег, % |40,1 |37,3 |36,6 |35,2 |33,9 |37,9 |

|Доля безналичных денег, % |59,9 |62,7 |63,4 |64,8 |66,1 |62,1 |

Табл. 2. Структура и динамика денежной массы за 1994-1999 гг. в РФ (на

1 января)[2]

На 1 сентября 1998 г. объем денежной массы М2 составил 343,6 млрд руб.

против 384,5 млрд руб. на 1 января того же года. За последние 5 месяцев

1998 г. денежная масса сократилась почти на 30% в реальном выражении.

Сокращение агрегата М2 означило перевод денег в иностранную валюту, а также

значительный отзыв вкладов из банков, что было вызвано обострением

финансового кризиса в августе 1998 г.

В 1999 г. прирост М2 планировался на 18 - 26%, фактический прирост за

9 месяцев 1999 г. составил 33,2%. Более высокий рост М2 был вызван

приростом ВВП на 3,2% против- прогноза экономического спада в 2%, ростом

цен на экспортные товары и быстрым увеличением остатков средств на счетах

экспортеров, увеличением денежных расчетов в общей массе платежей и

сокращением неденежных форм расчетов, сокращением просроченной

задолженности по заработной плате и пенсиям.

Изменилась также структура М2 за счет роста удельного веса депозитов

предприятий, срочных депозитов физических лиц, сокращения удельного веса

трансакционных денег.

Для измерения количества денег в обращении используется также

«денежная база». В ее состав входят:

• суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков;

• средства в фонде обязательных резервов банков;

• остатки на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке

России.

На 1 января 1996 г. денежная база составляла 103,8 млрд руб., на 1

января 1997 г. — 130,9 млрд руб., на 1 января 1998 г. — 164,5 млрд руб., на

10 апреля 2000 г. — 327,3 млрд руб. В составе денежной базы преобладают

наличные деньги (более 80%). Денежная база за 9 месяцев 1999 г. возросла на

Страницы: 1, 2, 3