Диплом: Анализ финансового состояния на примере ООО Альянс
Продолжение таблицы №2
1
2
3
4
5
15
Налог на прибыль
118
99
-19
119,44
16
Отвлеченные средства
0
0
17
Чрезвычайные доходы
0
0
18
Чрезвычайные расходы
0
0
19
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (14-15-16)
335
281
-55
119,44
Из данных таблицы №2 видно, что выручка от реализации продукции за
анализируемый период выросла на 10569 тыс. рублей, т.е на 20,42%.
Себестоимость проданных товаров составляет 94% от сумма выручки в 2000 году,
и 96,5% - в 2001 году. На 108 тыс. рублей выросла сумма коммерческих
расходов. В 2001 году балансовая прибыль предприятия снизилась на 19% по
сравнению с прибылью 2000 года (335 тыс. руб. прибыли в 2000году и 281 тыс.
рублей в 2001 году).
Рост выручки от продаж за исследуемый период обусловлен ростом запасов на
складе, и, как следствие, улучшением качества обслуживания клиентов
(сокращение времени между получением заказа и его исполнением – в настоящее
время предприятие имеет возможность сразу отгрузить требуемый товар (при
условии его наличия на складе), тогда как в предыдущие периоды разрыв между
получение заказа и отгрузкой составлял не менее 10-15 дней).
Одновременно вырос и объем товара, закупаемого у поставщиков. Как следствие,
предприятие стало иметь возможность приобретать товары по более низким ценам,
чем в прошлые периоды (за счет получения скидок по объему приобретаемого
товара).
Так как снизились «входные цены» на товар, предприятие снизило и отпускные
цены; поэтому, несмотря на рост выручки, предприятие в 2001 году получило
прибыли меньше, чем в 2000 году.
В 2001 году увеличились и коммерческие расходы предприятия. Это связано с
увеличение расходов на рекламу.
2.2 Оценка имущественного положения предприятия
Исходными данными финансового анализа являются формы годового отчета №1
«Баланс предприятия» на 01.01.2001г. и на 01.01.2002г.; №2 Приложение к
балансу «Отчет о прибылях и убытках» (Приложения 1-4)
Предварительный анализ и оценка имущественного положения предприятия.
Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса
предприятия ООО «Альянс», используя вертикальный и горизонтальный его анализ
(Таблица №3 «Вертикальный и горизонтальный анализ баланса по укрупненной
номенклатуре статей»).
Анализ данных таблицы показывает, что основной статьей актива баланса
является группа запасов - на конец 2001 года их доля в активе баланса
составила 81,41%, увеличившись в сравнении с данными баланса на начало
2000г на 551% (в абсолютном значении с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб., то
есть на 29212 тыс. рублей). Второй крупной статьей баланса являются основные
средства- 16,58% актива на конец 2001года, в сравнении с балансом на
01.01.2000г. доля ОС в структуре баланса увеличилась на 394%, в абсолютном
выражении сумма ОС увеличилась на 5422 тыс. рублей. Доля дебиторской
задолженности на начало 2000г. составляет 12,4%, на 10,42% снизившись за
2000г и 2001гг. (до 2,008% в структуре актива).
Анализ структуры пассива предприятия за 2000-2001гг показал, что доля
собственного капитала в структуре баланса на начало 2000г. составила 2,3%, а
на конец 2001 года увеличилась до 69,68%; в абсолютном значении сумма
собственного капитала за два года увеличилась на 13880%. Рост доли
собственного капитала показывает положительную тенденцию в изменении
финансовой устойчивости предприятия
Привлеченный капитал составляет 30,32%, снизившись на 67,36% по сравнению с
началом 2000 года. Суммовое значение привлеченного капитала увеличилось на
143,19% (с 9279 тыс. руб. до 13287 тыс. руб.).
Рост доли собственных средств связан с появлением в структуре пассива
баланса группы «Добавочный капитал». Добавочный капитал предприятия в
размере 29700 тыс. рублей сформирован за счет взносов учредителей ООО
«Альянс» на развитие предприятия. Часть добавочного капитала была получена В
виде помещения для офиса и склада, другая часть- денежными средствами,
которые предприятие израсходовано на покупку товаров для перепродажи,
приобретение инструментов и оборудования для монтажа систем вентиляции, на
ремонт предоставленного помещения.
Анализ запасов предприятия
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные
результаты оказывает состояние производственных запасов и готовой продукции.
Анализ структуры и динамики запасов рассмотрен в таблице №4
На анализируемом предприятии остаток запасов увеличился за два прошедших
года в 5,5 раз (с 6464 тыс. руб. до 35676 тыс. руб.). Основной долей в
структуре запасов является готовая продукция и товары для перепродажи-
91,87% на начало 2000 года; 93,45% на конец 2000 года, и 73,95% на конец
2001 года (если к товарам на складе добавить отгруженные товары, то доля
товаров на конец 2001 составит 97,2%). Как уже говорилось выше, увеличение
группы запасов связано с получением денежных средств от учредителей, часть
которых была направлена на приобретение товаров для перепродажи и
инструментов.
Анализ оборачиваемости активов
Одним из видов финансового анализа капитала является анализ оборачиваемости
активов (таблица №5).
Анализ данных показывает, что за исследуемый период оборачиваемость активов
предприятия снизилась в 0,44 раза. Если на начало
2000 года коэффициент оборачиваемости составил 1,86; то на конец 2001 года -
только 1,41. Соответственно увеличилась и продолжительность оборота: с 196,61
дня в 2000 году до 258,38 дней в 2001 году. Замедление оборачиваемости
активов произошло за счет увеличения запасов на складе, что привело к
определенному замораживанию средств предприятия в товарах и запасах.
Для оперативного управления активами необходимо сделать детальный анализ
оборачиваемости по каждому виду активов. Так как на исследуемом предприятии
основную долю активов составляют запасы (в частности – товары для продажи),
то нужно на основе данных складского учета выяснить, сколько на складе
неходовых, залежалых товаров.
Анализ товарной продукции
Большой удельный вес товарной продукции связан с ростом конкуренции, потерей
рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности
субъектов хозяйствования, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью
отгрузки и др. Увеличение остатков товаров на складах привело к длительному
замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности,
потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской
задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия. В настоящее время
эта одна из основных причин недостаточной платежеспособности предприятия.
Продолжительность нахождения капитала в товарах равна времени хранения
товаров на складах с момента поступления до отгрузки покупателям.
Анализ данных таблицы №6 показывает, что коэффициент оборачиваемости
готовой продукции снизился с 2,057 до 1,709, то есть период оборота готовой
продукции увеличился с 177 дней до 213,5 дней.
Таблица №6. Анализ оборачиваемости готовой продукции
Показатель
2000год
2001год
Средние остатки готовой продукции, тыс. руб.
18987,5
29210,5
Себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период, тыс. руб.
39062
49946
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
2,057
1,709
Продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции, дни
177
213,5
Вывод: анализ имущественного положения предприятия показал, что основной
статьей актива баланса являются запасы -81,41%, пассива – собственный
капитал -69,68% и заемный капитал – 30,32%. Оборачиваемость активов
предприятия за исследуемый период снизилась в 1,2 раза, и составила 213,5
дней. Снижение показателей оборачиваемости произошло за счет увеличение
группы запасов в активе баланса, что привело к замораживанию финансовых
ресурсов предприятия.
2.3 Характеристика источников средств, анализ финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость, во многом зависят от
оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и
заемных средств), а также от оптимальности структуры активов предприятия: в
первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, от
уравновешенности активов и пассивов предприятия.
Анализ структуры источников капитала.
Для проведения анализа источников капитала предприятия используются данные
таблицы №7.
Таблица №7. Анализ структуры источников капитала предприятия
п/п
показатель
расчет
2000 год
2001 год
измен. 2000 и 2001гг.
нач. г.
кон. г.
измен.
нач. г.
кон. г.
измен.
1.
Коэффициент финансовой автономии предприятия
собственный капитал/валюта баланса
0,0232
0,6879
0,6647
0,6879
0,6968
0,0089
0,6736
2.
Коэффициент финансовой зависомости
заемный капитал/валюта баланса
0,9768
0,3121
-0,6647
0,3121
0,3032
-0,0089
-0,6736
3.
Коэффициент текущей задолженности
краткосрочные фин.вложения/ валюта баланса
0,9768
0,3121
-0,6647
0,3121
0,3032
-0,0089
-0,6736
4.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
собственный+ долгосрочный капитал/ валюта баланса
0,0232
0,6879
0,6647
0,6879
0,6968
0,0089
0,6736
5.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
собственный капитал/ заемный капитал
0,0237
2,2040
2,1803
2,2040
2,2983
0,0943
2,2746
6.
Коэффициент финансового левериджа
заемный капитал/ собственный капитал
42,177
0,4537
-41,723
0,4537
0,4351
-0,0186
-41,7422
Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственного капитала в
общей валюте баланса. На конец 2000 года, по сравнению с началом 2000 года,
коэффициент автономии предприятия вырос на 66% и составил 68,79% от общего
итого баланса. На конец 2001 года данный показатель увеличился на 0,8%, и
составил 69,68% от итого баланса. Это означает, что на предприятии более
50% активов обеспечено собственным капиталом.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая доля активов предприятия
финансируется за счет заемного капитала.
На начало 2000 года показатель финансовой зависимости составил 97,68 %; а на
конец 2001года снизился на 0,67, составив 30,32%. Это говорит о том, что
30,32% активов предприятия приобретены за счет заемных средств.
Коэффициент текущей задолженности показывает, какую долю в капитале
предприятия занимают краткосрочные финансовые вложения.
Этот показатель за исследуемый период снизился на 67,36%, и составил на конец
2001 года 30,32%.
Коэффициент долгосрочной финансовой зависимости показывает отношение
собственного и долгосрочного капитала к общей валюте баланса.
Так как предприятие ООО «Альянс» за весь исследуемый период не имело
долгосрочной кредиторской задолженности, то данный коэффициент будет равен
коэффициенту финансовой автономии предприятия.
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает, насколько
собственный капитал превышает заемный (или наоборот).
На начало 2000 года предприятие только на 2,37% могло покрыть заемный
капитал. На конец 2000 года состояние улучшилось - после покрытия заемного
капитала у предприятия оставалось 54,62% собственного капитала. К концу 2001
года коэффициент увеличился еще на 9,43 %, и составил 229%, что говорит о
том, что после покрытия заемного капитала у предприятия останется 56,45% от
суммы собственного капитала.
Коэффициент финансового левериджа показывает отношение заемного капитала к
собственному. На конец 2001 года этот показатель составил 43,51%.
Анализ имущественного состояния ООО «Альянс», структуры его источников,
подтверждает вывод о финансовой независимости предприятия, его достаточно
устойчивом положении. Данное улучшение произошло за счет увеличение доли
добавочного капитала, и, как следствие, роста собственных средств
исследуемого предприятия.
Анализ финансовой устойчивости
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на
основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При
уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам
обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а,
следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.
Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основным источником
финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный
и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет
собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.
Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного
капитала, а наполовину - за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда
обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение
коэффициента ликвидности, равное 2.
Группировка актива балансов приведена в таблице №8
Анализ таблицы №8 показывает, что на конец 2001 года внеоборотные активы
предприятия на 100% сформированы за счет собственного капитала, оборотные
активы на 63,66% сформированы за счет собственного капитала, и на 36,34%- за
счет заемного, то есть данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о
том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом
финансовом состоянии.
Таблица №8
Анализ финансовой устойчивости.
Баланс на 01.01.2000
актив
сумма
Источник финансирования (пассив)
сумма
Удельный вес источника финансирования
ОС
1844
Собств. Капитал
220
11,93%
Краткосрочная Кред. задолженность
1624
88,07%
Оборотные активы
7655
Краткосрочная. Кред. задолженность
7655
100%
Итого:
9499
9499
Баланс на 01.01.2001
ОС
7266
Собств. Капитал
7266
100%
Оборотные активы
36718
Собств. Капитал
22990
62,61%
Краткосрочная Кред. задолженность
13728
37,39%
Итого:
43984
43984
Баланс на 01.01.2002
ОС
7266
Собств. Капитал
7266
100%
Оборотные активы
36558
Собств. Капитал
23271
63,66%
Краткосрочная Кред. задолженность
13287
36,34%
Итого:
43824
43824
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
ü Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в
результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
ü Обоснованного уменьшения запасов;
ü Пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних
источников.
Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Альянс»
находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2001 года
достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочной кредиторской
задолженности. Это связано с ростом доли достаточно ликвидной группы
«готовая продукция и товары для перепродажи» в активе баланса предприятия, а
также за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в
структуре пассива предприятия.
2.4 Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства
предприятия
Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это
степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и
перспективу расчетов предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения.
Группировка активов баланса приводится в таблице №9, анализ их структуры и
динамики – в таблице №10 .
К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и
краткосрочные финансовые вложения. На начало 2000 года удельный вес этой
группы в активе предприятия составил 0,105%, на конец 2000 года-0,298%, и в
конце 2001года -0,005%, снизившись по сравнению с началом 2000 года на
0,101%.
К группе А2 относятся легко реализуемые активы: готовая продукция, товары
отгруженные и т.д. Ликвидность этой группы зависит от своевременности
отгрузки продукции, скорости платежного документооборота
Таблица №9.Группировка активов предприятия по степени ликвидности
Степень ликвидности
услов. обозн.
состав
суммы 2000г.
суммы 2001г.
нач. года
кон. года
нач. года
кон. года
Наиболее ликвидные
А1
денежные средства
10
131
131
2
краткосрочные финансовые вложения
0
0
0
0
Итого:
10
131
131
2
Быстро реализуемые
А2
краткосрочная дебиторская задолженность
1081
2304
2304
880
товары на складе и готовая продукция
5939
32036
32036
35394
прочие активы
0
0
0
0
Итого:
7020
34340
34340
36274
Медленно реализуемые
А3
запасы (без РБП)
494
2199
2199
253
налог на добавленную стоимость
31
48
48
29
долгосрочные финансовые вложения
0
0
0
0
долгосрочная дебиторская задолженность
100
0
0
0
Итого:
625
2247
2247
282
Трудно реализуемые
А4
внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.)
Рефераты бесплатно, курсовые, дипломы, научные работы, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему и многое другое.
