Коммерческий кредит

сфере внутренней и внешней торговли, банковского дела[14]. Во-первых,

несмотря на ускоренное развитие прямых хозяйственных связей, повсеместное

внедрение новейших систем транспорта и связи, улучшение организации и

упрощение техники расчетов, сокращение их времени (расчетного периода) на

основе стандартизации и унификации расчетно-платежных документов,

комплексной механизации и автоматизации многих расчетных операций,

преобладающей все же является тенденция к удлинению сроков реализации

товаров и услуг, причем не только в фазах кризиса и депрессии, но и

оживления и подъема. Во-вторых, наряду с развитием прямой продажи продукции

ее конечным потребителям возрастает значение посредников, что способствует

накоплению больших товарных запасов в различных торговых звеньях. В-

третьих, получает значительное развитие торговля потребительскими товарами

(в том числе с рассрочкой платежа не только в оптовом, но и в розничном

звене), которая все в большей степени влияет как на торговлю в целом, так и

на производство, а также на развитие кредитно-расчетных отношений между

производителями и потребителями. В-четвертых, все более быстрыми темпами

растет внутрикорпоративный оборот товаров и услуг. В-пятых, возрастают

различия во времени реализации одних и тех же товаров различными

компаниями. ТНК, используя экономические (задержка поступления

причитающихся неплательщикам средств, ограничение их кредитования,

требования от них телеграфных переводов средств, блокирование расчетных

счетов) и внеэкономические (организация ежедневных телефонных звонков

руководству фирм-должников, оповещение клиентов о неплатежеспособности

компаний) методы, как правило, добиваются некоторого сокращения сроков

реализации и оплаты своей продукции по сравнению с соответствующими сроками

у других компаний. Прошли те времена, когда ТНК считали неэтичным оказывать

давление на крупных клиентов с тем, чтобы они ускорили оплату выставленных

счетов. В-шестых, все более актуальной становится проблема задержки

возврата средств по векселям. По оценкам западных специалистов, почти

каждый пятый вексель погашается с несоблюдением установленных сроков.

В тоже время происшедшие крупные сдвиги в структуре коммерческого

кредита, и, в частности, падение удельного веса традиционного коммерческого

вексельного кредита при одновременно увеличении доли кредита по открытому

счету и внутрикорпорационного коммерческого кредита, явились одним из

факторов снижения роли вексельных операций коммерческих банков и

соответственно переучетной политики центральных банков.

Богатейший опыт, накопленный за рубежом в области организации

вексельного обращения и коммерческого кредита, может и должен быть, по

нашему мнению, использован в отечественной хозяйственной и банковской

практике.

3.3.Тенденции и перспективы развития вексельного обращения и коммерческого

кредитования

В сфере коммерческого кредита наблюдается удлинение сроков переучета

векселей. На протяжении всего XIX века и вплоть до 70-х годов нынешнего

столетия типичным сроком учета платежей во многих странах были три месяца.

Примерно на такой же срок принимались к переучету векселя и банками

дореволюционной России. Тогда средний срок учета векселей сократился со 156

дней в 1870-1874г.г. до 92 дней – в 1905-1909г.г., что свидетельствовало об

ускорении процессов реализации товаров. В 70-80-х годах XX века на Западе

возобладала тенденция увеличения сроков учета векселей, которые нередко

достигали 120-270 дней. Нередко поставщики просто вынуждены пролонгировать

коммерческие кредиты, предоставленные покупателям, из-за несвоевременной

оплаты последними стоимости полученных товаров. В международной торговле

сроки коммерческого кредитования могут доходить до 2-7 лет в зависимости от

условий конъюнктуры мировых рынков, вида товаров и других факторов. С

расширением экспорта машин и сложного оборудования новым явлением стало

удлинение сроков их коммерческого кредитования. Долгосрочные кредиты

предоставляются на основе банковских гарантий, что дает возможность

поставщикам оборудования получать средства для рефинансирования от

финансовых учреждений в их собственных странах. Интересно, что в Женевской

конвенции от 7 июня 1930г., установившей Единообразный закон о переводном и

простом векселе, не предусмотрены какие-либо конкретные сроки коммерческого

кредитования. Отсутствуют они и в национальном законодательстве ведущих

стран о векселях и вексельном обращении. В большинстве развитых стран такие

сроки варьируются по отраслям в зависимости от характера товара,

экономической конъюнктуры рынка и структуры компании, предоставляющей или

берущей кредит.

Говоря о ближайших и более отдаленных перспективах вексельного

обращения в нашей стране, о критериях, на которые можно ориентироваться при

прогнозировании масштабов вексельной эмиссии, учета и переучета векселей,

нужно иметь в виду одно существенное обстоятельство. В сегодняшней

экономике наблюдается острая нехватка оборотных средств и средств платежа,

которая должна быть восполнена. Но это не значит, что при полном развитии

вексельного обращения, его адекватном внедрении в расчетные отношения, его

масштабы должны быть именно таковы, какова сегодня нехватка оборотных

средств и средств платежа. В перспективе критериями масштабов вексельного

обращения, учета и переучета должны стать не нехватка оборотных и платежных

средств, а масштабы всего платежного оборота, с учетом скорости обращения

векселей и сохраняющихся во внутрихозяйственном обороте денежных средств и

масштабы обслуживающих внутрихозяйственный оборот оборотных средств в

денежной форме.

В идеале вексельное обращение должно стремиться к обслуживанию всех

внутрихозяйственных платежно-расчетных оборотов, а учет векселей – к

потребностям выплаты заработной платы, налогов, восполнению других

потребностей в деньгах, вытекающих из несовпадения во времени поступлений и

платежей по векселям. Переучет векселей превратится при этом в основной

канал рефинансирования экономики Центробанком и основной канал поступления

в экономику денежных средств Центробанка. Размеры переучета будут

определяться необходимостью прироста денежной массы в обращении. Вексельное

обращение станет мощным фундаментом банковского кредита и денежной эмиссии.

Но для этого потребуется время. На первых этапах должна, конечно, ставиться

более скромная задача – восполнение векселями нехватки оборотных средств в

денежной форме и платежных средств в народном хозяйстве. в этом случае учет

должен ориентироваться на периодически возникающую задолженность по выплате

заработной платы и налогов, принимая при этом во внимание, что часть

средств на эти цели будет высвобождена из оборота благодаря внедрению

векселя.

Разумеется, размеры учета векселей не могут однозначно совпадать с

размерами задолженности по заработной плате и налогам – это потребовало бы

учета примерно 80% предполагаемого выпуска векселей, то есть сделало бы

учет на деле автоматическим, с чем никак нельзя согласиться, не говоря уже

о серьезных трудностях с привлечением денежных капиталов для учета. Видимо,

определяя предполагаемые размеры учета, нужно исходить из того, что

достаточно широкое внедрение векселя в оборот высвободит часть денежных

ресурсов для покрытия задолженности по заработной плате и перед бюджетом,

что единовременное погашение этой задолженности посредством учетной

операции невозможно, и, как правило, размеры учета должны ориентироваться

не на всю накопленную задолженность по заработной плате и налогам, а на

периодически вновь возникающую задолженность.

Из каких источников может быть мобилизован этот капитал? Видимо, за

счет паевых взносов в кредитно-финансовые кооперативы, ссуд коммерческих

банков и переучета векселей Центральным банком, причем паевые взносы могут

делаться как предприятиями промышленности, строительства, сельского

хозяйства, транспорта, так и коммерческими банками.

Как уже отмечалось выше, в опасной своей непредсказуемостью, жесткими

условиями экономической ситуации всякие меры по развитию коммерческого

кредитования, в общем, и вексельного обращения в частности должны быть

соответственными – реанимационными, кардинальными. Безусловно, весьма важно

учитывать зарубежный опыт в этой сфере, но не менее необходима выработка

собственной, экспериментальной стратегии. Для отработки новых приемов и

принципов организации вексельного обращения, учета и переучета векселей

нужно опытное их внедрение в относительно замкнутом регионе, с относительно

несложной структурой хозяйства, легко прослеживаемыми хозяйственными

связями и цепочками неплатежей. В чем должно заключаться опытное внедрение?

Оно должно включать в себя две крупных составляющих:

1. деятельность объединений предприятий (кредитно-финансовых

кооперативов) по налаживанию вексельного обращения и первичного

учета векселей;

2. разностороннюю поддержку этой деятельности со стороны

государственных институтов и общественных организаций: Центробанка,

Минфина, Минюста, Минэкономики, торгово-промышленных палат в центре

регионах.

В порядке эксперимента должны быть выработаны и практически опробованы

наиболее адекватные меры по внедрению и налаживанию в России на должном

уровне вексельного обращения. И, пожалуй, самое главное, в ходе

эксперимента должны быть выявлены пропорции и соотношения между

потребностью в оборотных средствах, платежным оборотом, вексельным

обращением, потребностью в учете и переучете и доступными кредитными

ресурсами, должны быть проверены на опыте и скорректированы сделанные

предположения об этих пропорциях. При дальнейшем углублении эксперимента

должна быть выявлена емкость платежного оборота, его способность усваивать

вексельное обращение, масштабы высвобождения платежных средств из оборота в

результате их замещения векселями, влияние вексельного обращения (по мере

его внедрения) на регулярность поступления налогов и выплаты заработной

платы, на инвестиционные процессы. Тем самым будет выявлена действенность и

необходимость налаженного механизма вексельного обращения в российских

условиях.

Подведем теперь некоторые итоги.

Как следует из всей нашей работы, коммерческий кредит – один из

важнейших инструментов рыночного хозяйства. Затянувшийся переход России к

рыночной экономике просто должен сопровождаться восстановлением и активным

использованием коммерческого кредитования. В то время как на Западе

наблюдается отход от векселя, думается, что нам не обойтись без вексельного

обращения. Дело в том, что мы не можем перешагнуть через ступень

классического коммерческого кредита, поскольку у нас отсутствуют в должной

степени электронная коммуникационная сеть, связывающая контрагентов,

которая делает выписку векселей излишним мероприятием. Кроме того, в

условиях нестабильности экономики, когда рвутся давно устоявшиеся

хозяйственные связи, вексель – единственный инструмент, имеющий юридическую

силу в случае возникновения споров. Ведению вексельного обращения, на наш

взгляд, будут способствовать банковские гарантии векселя, которые реализуют

главный принцип обращения всех векселей через банк.

До внедрения векселя в практику на достаточном уровне было бы разумно

развивать взаимное кредитование предприятий на безвексельной основе, на

базе, например, открытого счета. Предприятия, имеющие стабильные контакты,

могут открывать друг другу кредитные линии, в пределах которых производятся

взаимные отгрузки товаров, оказания услуг. В определенные сроки,

установленные контрактом, контрагенты погашают кредит либо перечислением

средств, либо путем учета взаимных требований.

В результате негативного опыта многих прошедших лет банковская система

России функционирует сейчас на пределе своих возможностей. Необходимы

скорейшие реанимационные меры по ее восстановлению и оздоровлению. Уже

давно очевидна актуальность и необходимость реформы банковского дела,

которая позволила бы начать реализацию мер, необходимых для развития

средств коммерческого кредитования. Пусть коммерческий кредит и не решит

всех сегодняшних проблем, а он и не должен этого делать. Но в активном и

гибком сочетании с другими инструментами рыночной экономики это не может не

привести к позитивным сдвигам в общем экономическом развитии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Завершая курсовую работу, хотелось бы сделать некоторые выводы и дать

некоторые рекомендации, касающиеся применения и использования коммерческого

кредитования в России.

В работе рассмотрены основные способы предоставления коммерческого

кредита, показано насколько важен правильный выбор способа кредитования для

каждой компании. Рассмотрен способ кредитного анализа как процесс принятия

решения о возможности предоставления коммерческого кредита, особое место

отведено рассмотрению векселю как инструменту коммерческого кредита.

Значительное внимание в работе уделено состоянию коммерческого кредита

на современном этапе, когда сохраняется тенденция к увеличению сроков

реализации товаров.

Показана все возрастающая роль вексельного обращения, которое появилось

в ответ на неудовлетворенный и постоянно растущий спрос на международные

кредиты.

Однако хочется поближе коснуться ситуации в России в настоящее время и

отметить, что, несмотря на определенную активизацию вексельного рынка нашей

страны, остается много нерешенных проблем. Но мы надеемся, и, хочется

верить, небезосновательно, что в дальнейшем вексельное обращение в России

примет более цивилизованные формы, когда досконально будут исполняться

соответствующие законы.

Следует отметить, что векселя в России необходимы, поскольку

активизация вексельного обращения приводит: во-первых, к ускорению расчетов

и оборачиваемости оборотных средств; во-вторых, уменьшается потребность в

банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его

использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в

ближайшее время должен оставаться массовым.

Серьезные опасения вызывают неблагоприятная экономическая ситуация в

стране: дефицитность госбюджета, нарушение стоимостных пропорций обмена,

крайняя нестабильность инфляционных процессов. Так индекс потребительских

цен в марте текущего года по отношению к марту 1998 года составил

207,6%[15]. Кроме того, полностью утрачена практика осуществления учетно-

ссудных операций с векселями, оформление протеста и взыскания задолженности

по векселям и т.д. Вместе с тем, внедрение коммерческого кредитования и

вексельного обращения помогло бы решить проблему взаимных неплатежей

предприятий, организаций, стабилизировать денежное обращение в России.

Коммерческий кредит дополнительно к существующему кредитному механизму

позволил бы последнему более гибко реагировать на хозяйственную ситуацию в

стране, не расширяя при этом автоматически общей массы платежных средств. В

этой связи необходимо активизировать работу как учреждений Центрального

банка России, так и организаций, заинтересованных во внедрении вексельного

обращения, поскольку для них станут предсказуемыми сроки поступления

платежей и они смогут получать банковский кредит под векселя.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Собрание законов и распоряжений Рабоче-Крестьянского Правительства

СССР. М., 1937г. №52.

2. Закон РФ «О переводном и простом векселе» №48-ФЗ от 7 марта 1997г.

3. Указ Президента РФ №1662 от октября 1993г.

4. Указ Президента РФ №1005 от марта 1994г.

5. Постановление Правительства РФ № 376.

6. Постановление Правительства РФ №552.

7. Постановление Правительства РФ № 907.

8. Постановление Правительства РФ №1094.

9. Основы договорных отношений в экономическом пространстве СНГ.

Энциклопедия международных контрактных отношений/ Под ред. М.Б.

Биржакова. –М. –СПб.: ФИЛИНЪ, 1997г.

10. Долан Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. С.-

Пб. – 1994г.

11. Крупнов Ю.С. О некоторых тенденциях развития коммерческого кредита.

–М.: Деньги и кредит. 1997г. №3.

12. Маневич В.Е., Перламутров В.Л. Вексельное обращение и вексельный

кредит. –М.: Финансы. 1996г. №5.

13. Мешкова Е.Н. Скромное «обаяние» векселя и управление рисками. –М.:

Экономика и жизнь. 1997г. №45.

14. Пилецкий А.Н. Организация и проведение безналичных расчетов в новых

условиях хозяйствования./ Уч. пособие. -Курск.: КПИ 1994г.

15. Сименкова Е.В. Операции с ценными бумагами. -М.: Финансы и

статистика. 1997г.

16. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. –М.:

Финансы и статистика 1993г.

17. Яковлев В.И. Некоторые особенности вексельных отношений. -М.:

Финансы. 1998г. №2.

18. Известия: Орган Советов народных депутатов СССР. М., 1990г. №164.

19. Российская газета. 1999г. №16(205).

20. Бюллетень банковской статистики. М., 1999г. №1 (68).

-----------------------

[1] Основы договорных отношений в экономическом пространстве СНГ.

Энциклопедия международных контрактных отношений/ Под ред. М.Б. Биржакова.

–М. –СПб.: ФИЛИНЪ, 1997.

[2] Утверждено постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 года №552.

[3] А.Н. Пилецкий. «Организация и проведение безналичных расчетов в новых

условиях хозяйствования». Уч. пособие. Курск.: КПИ 1994.

[4] Известия: Орган Советов народных депутатов СССР. №164. М., 1990.

[5] Собрание законов и распоряжений Рабоче-Крестьянского Правительства

СССР. №52. М., 1937.

[6] В.И. Яковлев. Некоторые особенности вексельных отношений. -М.: Финансы.

1998г. №2.

[7] А.Н. Пилецкий. «Организация и проведение безналичных расчетов в новых

условиях хозяйствования». Уч. пособие. Курск.: КПИ 1994.

[8] Долан Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. -С.-

Пб.: 1994 г.

[9] Бюллетень банковской статистики. М., 1999. №1 (68).

[10] Маневич В.Е., Перламутров В.Л. Вексельное обращение и вексельный

кредит. Финансы №5, 1996 г.

[11] По данным Госкомстата РФ

[12] В настоящее время не весь объем коммерческого кредита оформляется

векселями. Так, промышленные предприятия во Франции оформляют векселями

лишь треть товарных поставок на условиях отсрочки платежа.

[13] Е.Б. Ширинская «Операции коммерческих банков и зарубежный опыт». –М.:

«Финансы и статистика» 1993.

[14] Ю.С. Крупнов. О некоторых тенденциях развития коммерческого кредита.

–М.: Деньги и кредит. 1997. №3.

[15] Российская газета. 1999г. №16(205).

-----------------------

[pic]

[pic]

[pic]

[pic]

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7