Нетрадиционные банковские операции

- за агентские и представительские операции комиссионные

устанавливаются на договорных началах;

- за остальные виды услуг, например за управление наследством, плата

может устанавливаться в законодательном порядке или в соответствии с

судебным решением. Этот принцип может быть принят и в отечественной

практике.

Комиссионное вознаграждение может состоять из:

- ежегодного взноса с основной суммы переданного в управление

имущества;

- ежегодных отчислений части доходов от переданного в управление

имущества;

- единичного взноса с основной суммы имущества, переданного в

доверительное управление, по окончании срока договора.

В зарубежной практике ставки за агентские и представительские услуги по

управлению акциями и иными ценными бумагами, по управлению прочими видами

имущества обычно составляют ежегодно 0,5-0,7 % первоначальной суммы взноса.

Все дополнительные расходы, связанные с особыми, условиями контрактов,

с коммерческими ценными бумагами и т.д., взыскиваются с клиентов сверх

основной платы.

4 Преимущества трастовых операций

Трастовые операции используются коммерческими банками в следующих

целях:

- как источник получения дополнительного дохода;

- в качестве способа приобретения контроля над крупными корпорациями и

их денежными средствами;

- для налаживания связей с крупной клиентурой;

- для преодоления ограничений, установленных для коммерческих банков

некоторых стран в области инвестиционной деятельности. В частности,

в США коммерческие банки используют трастовые операции как одно из

средств обхода ограничений, установленных для коммерческих банков на

осуществление инвестиционной деятельности.

Осуществляя инвестиции в ценные бумаги, траст-отделы банков

предпочитают вкладывать средства, во-первых, в акции фирм, с которыми они

имеют длительные деловые связи; во-вторых, в ценные бумаги крупнейших

компаний. Это обусловлено стремлением банков уменьшить издержки на изучение

финансового состояния множества компаний и фирм, получить возможность

участия в управлении ряда компаний и контроля над их деятельностью. Кроме

того, коммерческие банки способны оказывать влияние на курсы акций фирм, в

которые они вкладывают полученные в доверительное управление средства,

путем поддержания устойчивого спроса на рынке на ценные бумаги этих фирм.

Использование трастовых операций позволяет маскировать сращивание

банковского капитала с нефинансовым капиталом. Банкам данные операции

(преимущественно с ценными бумагами) позволяют получить контроль над

корпорациями, поскольку получение в доверительное управление ценных бумаг

означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг (в том числе

право голоса на собрании акционеров), за исключением права получения дохода

по ним. Как правило, доля ценных бумаг, которыми распоряжаются коммерческие

банки по доверенности своих клиентов и которые куплены на средства,

переданные в доверительное управление траст-отделу, превышает долю ценных

бумаг, покупаемых банками за свой собственный счет.

3 Специализированные кредитно-финансовые институты, осуществляющие траст-

операции.

Помимо коммерческих банков большой объем трастовых операций

осуществляется специализированными кредитно-финансовыми институтами.

Специализированные кредитно-финансовые институты, осуществляющие

операции по управлению имуществом по поручению клиентов, могут представлять

собой самостоятельную фирму (траст-компанию) либо являться филиалом крупных

кредитных институтов, в том числе банков. Банки создают дочерние траст-

компании в первую очередь с целью снижения уровня налогообложения: налоги,

выплачиваемые траст-компаниями, часто меньше, чем устанавливаемые для

банковских учреждений. Кроме того, траст-компании подвержены менее жесткому

регулированию со стороны государства в отношении займов, размеров и

характера резервов.

Как правило, траст-компании не занимаются традиционной банковской

деятельностью: их основной функцией является осуществление доверительных

операций для клиентов. Однако в некоторых странах, например в США, не

запрещается траст-компаниям осуществлять операции по привлечению депозитов

клиентов и выплате по ним процентов. Наличие либо отсутствие разрешения на

принятие депозитов от клиентов зависит от типа банковской системы.

Траст-компании имеют собственный капитал, получают прибыль от своей

деятельности. Они могут осуществлять все виды трастовых операций,

разрешенных законом. В частности, траст-компания может оказывать следующие

виды услуг своим клиентам:

1. УСЛУГИ КОРПОРАЦИЯМ:

- РЕГИСТРАЦИя ЦЕННЫХ БУМАГ;

- хранение ценных бумаг,

- осуществление функций финансового агента;

- освобождение имущества от залога;

- инвестиционная деятельность;

- передача прав собственности на ценные бумаги;

- участие в консорциуме по размещению ценных бумаг;

- содействие реорганизации корпораций и т.д.

2. управление индивидуальными трастами значительных размеров, распоряжение

доверенным имуществом по завещанию, контракту;

3. ХРАНЕНИЕ ДОВЕРЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНЫХ ЦЕННОСТЕЙ ЧАСТНОЙ КЛИЕНТУРЫ;

СДАЧА СЕЙФОВ В АРЕНДУ, ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЗА ПЛАТУ ПОМЕЩЕНИЙ ДЛя чАСТНЫХ

ДЕЛОВЫХ ОПЕРАЦИЙ;

4. КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ КЛИЕНТОВ;

5. В СЛУчАяХ, РАЗРЕШЕННЫХ ЗАКОНОМ, ОКАЗАНИЕ НЕКОТОРЫХ ВИДОВ БАНКОВСКИХ

УСЛУГ.

ТРАСТ-КОМПАНИИ ОКАЗЫВАЮТ СВОИ УСЛУГИ ЗА ПЛАТУ В ФОРМЕ КОМИССИОННЫХ. ВО

ГЛАВЕ КОМПАНИИ, КАК ПРАВИЛО, СТОяТ ОПЫТНЫЕ ФИНАНСИСТЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ

ОСУЩЕСТВЛяТЬ ПРИБЫЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И РАСПОРяЖАТЬСя ДОВЕРЕННЫМ ИМУЩЕСТВОМ В

ЦЕЛяХ ПОЛУчЕНИя ГАРАНТИРОВАННОГО ДОХОДА.

Траст-компания обязана по закону нести ответственность за сохранность

средств, переданных в доверительное управление, и действовать в

соответствии с рекомендациями (по договору) владельца этих средств.

Деятельность траст-компании может быть подвергнута ревизии со стороны

уполномоченных на то органов, например со стороны специального департамента

Центрального банка. Однако информация о результатах проверки не может быть

предана гласности. Такой порядок установлен практически во всех развитых

странах, хотя это и имеет некоторые негативные моменты для физических лиц,

передавших имущество в доверительное управление и не имеющих возможности

выяснить результаты ревизии.

Лизинговые операции

1 История возникновения развития лизинга

Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать

российские банки, является лизинг. Эта операция получила большое

распространение в мировой банковской практике.

Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как просто

долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система

перспективного финансирования, в которой задействована арендные отношения,

элементы кредитного финансирования под залог расчеты по долговым

обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция

способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми

кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня

российской экономике.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской

деятельности. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему

возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения

производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка

высококачественными товарами Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в

результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации

инвестиционного процесса, улучшении финансового состояния предприятий-

лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего

бизнеса.

Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов лизинговые

сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер.

Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате

«Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном

около 350 г. до новой эры. В Венеции уже в XI в. существовали сделки,

схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и

владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании

плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь

сдавали их 1 аренду.

По историческим справкам первое документальное упоминание о лизинговой

сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у

нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова.

Этот опыт не был забыт, и всего через два века, в 1248 году, была

зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка - крестоносцы,

готовясь к очередному походу, получили таким образом амуницию.

Введение в экономический лексикон термина “лизинг” (от англ. “to

lease”), что означает “арендовать” или “брать в аренду”, связывают с

операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 году

приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в

аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали

основой его деятельности, было создано только в 1952 году в Сан-Франциско

американской компанией “Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн”, и, таким

образом, США стали родиной нового бизнеса. К середине 60-х гг. лизинговые

операции в этой стране составляли 1 млрд. долл., а к концу 80-х гг. они

превысили 110 млрд. долл., т.е. за четверть века увеличились более чем в

сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными

преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий

период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для

хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом

перевооружении производства.

В США лизинг превратился в один из основных видов экономического

бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги,

и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые

различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в

различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название

«финансово-лизинговые общества». Они стали обеспечивать производителям сбыт

продукции путем передачи ее в аренду, а также финансирование сделок и

разделение связанных с ними рисков.

В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в

конце 50-х — начале 60-х гг. Однако развитие лизинговых операций

сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового

и налогового законодательства. Лишь после того, как в налоговом

законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых

договоров, их рост характеризуется высокими темпами.

С начала 60-х гг. лизинговый бизнес получил свое развитие и на

азиатском континенте.

В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг

сосредоточена в треугольнике «США — Западная Европа — Япония». В Западной

Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные

лизинговые компании, которые в 75—80% случаев контролируются банками или

являются их дочерними обществами.

Международный рынок лизинговых услуг считается одним из наиболее

динамичных. По оценкам экспертов, к началу 1988 г. на условиях лизинга

реализовывалось основных фондов на 250 млрд. долл., в то время как в 1979

г. — только на 50 млрд. долл.

В 90-х гг. в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование

на долю лизинга приходилось: в США — 25—30%; в Англии, Франции, Швеции,

Испании — 13—17; Италии, Голландии — 12—14; Австрии, Дании, Норвегии —

8—10; в Японии — 8—10%. В Японии объем лизинговых сделок за 1980—1988 гг.

увеличился в 6 раз, а ежегодный прирост лизинговых операций составляет

25—30%.

Вместе с тем европейский рынок лизинга, несмотря на его быстрое

развитие, по темпам несколько уступает США, Азиатско-Тихоокеанскому региону

и Австралии.

Для современного периода характерно создание международных лизинговых

институтов. Так, Объединение европейских лизинговых обществ (штаб-квартира

в Брюсселе) охватывает общества и союзы 17 европейских государств.

В ряде государств правительственные органы используют лизинг как особую

форму поддержки малого бизнеса. Например, в Японии специально создана

система органов, обеспечивающая предоставление лизинговых услуг малым

предприятиям. В частности, в учрежденной в 1966 г. Системе

лизингооборудования принимают участие в качестве кредиторов национальное и

префектурные правительства.

Опыт лизинговой деятельности США и Англии в СССР не использовался.

Только во время II-й Мировой войны советские граждане познакомились с

понятием лизинга (lend-lease). США поставляло своим союзникам по блоку

оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты и т. д.

В России лизинг до недавнего времени применялся лишь в международной

торговле и в сравнительно небольших объемах. И только в конце 80-х годов

российское правительство обратило внимание на лизинг, используя его для

стимулирования инвестиционной деятельности. Обследование предприятий и

организаций показало, что большая часть потребителей испытывает

необходимость в привлечении машин, оборудования и другой техники на

условиях аренды.

На 1 июля 1989 г. объем приобретенного имущества возрос в 220 раз, на

начало 1990 г. — в 6 раз и в 1991 г. — в 2,9 раза. Объем лизинговых

операций на 1 января 1996 г. составил 670,5 млрд руб., а количество

лизинговых компаний — 250.

2 Понятие и сущность лизинга

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения

различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного

пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды,

различают три вида арендных операции:

. краткосрочная аренда (рейтинг) — на срок от одного дня до одного

года;

. среднесрочная аренда (хайринг) — на срок от одного года до трех лет;

. долгосрочная аренда (лизинг) — на срок от трех до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования

или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для

арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права

собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех

форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно

привести еще одно - определение Европейской федерации национальных

ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): «Лизинг - это договор

аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для

использования их в производственных целях арендатором, в то время как

товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право

собственности».

В Федеральном Законе РФ "О лизинге" от 29.10.98 № 164-ФЗ приводится

следующее определение лизинга: «Лизинг - это вид инвестиционной

деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора

лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на

определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с

правом выкупа имущества лизингополучателем».

Но кроме того, лизинг можно рассматривать и как специфическую форму

финансирования вложений в основные фонды при посредничестве

специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего

лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период.

Таким образом, лизинговая ком фактически кредитует арендатора. Поэтому

лизинг иногда называют «кредит-аренда» (фр. «креди-бай»).

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на

товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности

на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель

приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока

лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по

согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование

владельцу по истечении срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом

предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды

заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом

банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право

собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге

арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по

истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного

имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга.

Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с

классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным

видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое

значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее

оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для

участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

3 Основные элементы лизинговой операции

1 Предмет лизинга

В соответствии с Законом РФ «О лизинге»:

1) Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (которые не

уничтожаются в производственном цикле), в том числе предприятия и

другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование,

транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество,

которое может использоваться для предпринимательской

деятельности.

2) Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие

природные объекты, а также имущество, которое федеральными

законами запрещено для свободного обращения или для которого

установлен особый порядок обращения.

2 Субъекты лизинга

Классическому лизингу свойствен трехсторонний характер взаимоотношений,

так как три субъекта участвуют в лизинговой сделке. Это так называемые

прямые участники лизинговой сделки.

1) лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет

привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе

реализации лизинговой сделки в собственность имущество и

предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за

определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях

во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к

лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. В лице

лизингодателя могут выступать:

- учреждения банка или его филиал, в уставе которых предусмотрен этот

вид предпринимательства;

- финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для

осуществления лизинговых операций, основной и фактически

единственной функцией которой является оплата имущества, т.е.

финансирование сделки;

- специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к

финансовому обеспечению сделки берет на себя весь комплекс услуг

нефинансового характера: содержание, ремонт имущества, замену

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8