Обоснование путей улучшения финансового состояния ФГУП ЧЭРЗ

(собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и

обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения

суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного

за счет отдельных факторов.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа

хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных

разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено

сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе

предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение

анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может

рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах

дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности

предприятия;

разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о

деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской

отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа,

проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами,

собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только

отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации

о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или

неудач в деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого

партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности,

составляют:

анализ абсолютных показателей прибыли;

анализ относительных показателей рентабельности;

анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса,

платежеспособности предприятия;

анализ эффективности использования заемного капитала;

экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая

оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности

предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый

анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом

анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве

источника информации данные о технической подготовке производства,

нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского

учета.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может

быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации

управления, например такими, как анализ эффективности авансирования

капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть

возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных

управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность

проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности

хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и управленческого анализа

взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их

реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством

и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

ориентация результатов анализа на свое руководство;

использование всех источников информации для анализа;

отсутствие регламентации анализа со стороны;

комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой

тайны.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела

отражает конечные результаты его деятельности. Результаты финансово-

хозяйственной деятельности коммерческой организации представляют интерес

для различных категорий аналитиков: управленческого персонала,

представителей финансовых органов, аудиторов, налоговых инспекторов,

работников банковской системы, кредиторов и т.п. Оценка результатов

деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа.

Основными аналитическими методами являются: построение системы

взаимосвязанных аналитических таблиц; углубленный анализ отдельных разделов

и статей баланса; факторный анализ при помощи системы жестко

детерминированных моделей. Коротко охарактеризуем их.

Построение системы взаимосвязанных аналитических таблиц - это

аналитические расчеты, оформляемые обычно последовательно в виде

взаимосвязанных таблиц, которые включают:

оценку выполнения финансового плана; расчет суммы хозяйственных средств,

находящихся в распоряжении коммерческой организации; анализ состава и

размещения хозяйственных средств, анализ состояния источников образования

средств, анализ использования собственных оборотных средств; анализ

целевого использования оборотных средств;

анализ дебиторской и кредиторской задолженности; анализ оборачиваемости

оборотных средств; анализ платежеспособности коммерческой организации. По

сути, саму бухгалтерскую отчетность можно трактовать как систему

взаимосвязанных аналитических таблиц. Очевидно, что привлекая к анализу

данные текущего учета, можно существенно расширить состав этих таблиц.

Построение подобных взаимосвязанных таблиц особенно удобно в среде

упомянутых выше табличных процессоров.

Углубленный анализ отдельных разделов статей баланса. Для такого

анализа привлекаются аналитические данные текущего бухгалтерского учета,

оперативные данные. В частности, могут быть проанализированы основные

средства, малоценные быстроизнашивающиеся предметы, использование прибыли,

незавершенное производство, дебиторская задолженность и т.д. Результаты

анализа могут оформляться как в табличной, так и в вербальной форме.

Факторный анализ при помощи системы жестко детерминированных моделей.

Анализируются: изменение собственных оборотных средств, их оборачиваемость,

рентабельность коммерческой организации; выявляется сумма средств,

высвобожденных или дополнительно вовлеченных в оборот в связи с изменением

оборачиваемости и т.п[1].

1.2 Информационное обеспечение анализа финансового состояния

Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская

отчетность. Возможности проведения аналитических расчетов теснейшим образом

связаны с количеством и качеством данных, находящихся в распоряжении

аналитика: чем обширнее и доброкачественнее счетный материал, тем

разнообразнее решаемые в процессе финансового анализа задачи, тем глубже

анализ. В последние годы наблюдалась тенденция к постоянному упрощению

отчетных форм, как в количественном, так и в содержательном аспектах. За

истекшие с момента ввода нового плана счетов годы количество форм годового

бухгалтерского отчета сократилось с полутора десятков до пяти, из которых

три являются пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых

результатах, существенно изменился состав включенных в них показателей.

Сейчас отчетность стандартизирована и унифицирована для всех коммерческих

организаций независимо от их отраслевой принадлежности, вида деятельности и

организационно-правовой формы.

С позиции аналитика происшедшие изменения не могут быть оценены

однозначно. С одной стороны, практически любое количественное сокращение

набора статей всегда связано с потерей некоторой информации; с другой

стороны, определенная унификация отчетности, ее упорядочение в плане

устранения отраслевой специфики имеют и положительный момент, состоящий в

том, что такая отчетность в большей степени соответствует идее

диверсификации деятельности коммерческих организаций, и, в некотором

смысле, легче для понимания неспециалистами, работающими в различных

отраслях. Несмотря на существенное сокращение состава отчетных форм и

включенных в них статей, бухгалтерская отчетность все же имеет весьма

значительные аналитические возможности. Важно также подчеркнуть, что

изменение правил составления отчетности - существенный шаг в рамках

международной гармонизации бухгалтерского учета.

Степень реализации аналитических возможностей финансовой отчетности и, в

частности, центральной ее формы - бухгалтерского баланса - в значительной

степени зависит также от профессиональных и личностных качеств аналитика.

Во-первых, он должен иметь достаточный уровень профессиональной

компетентности в общеэкономических вопросах. Бессмысленно начинать чтение

баланса, не зная общей характеристики коммерческой организации, ее места в

системе хозяйственных связей, характера, сложности и масштабов ее

производственной деятельности и т.п.

Во-вторых, аналитику необходимо знание основных логических и

информационных взаимосвязей в системе информационного обеспечения финансово-

хозяйственной деятельности. В ходе чтения баланса нередко возникает

необходимость расшифровать и более детально проанализировать отдельные его

статьи, выявить факторы, повлиявшие на их изменение[2].

Значительная часть дополнительных сведений может быть почерпнута из

сопутствующих форм бухгалтерской и статистической отчетности, регистров

синтетического и аналитического учета.

В-третьих, аналитик должен четко соотносить цели и задачи, которые он

ставит перед собой, приступая к чтению баланса, с имеющимися у него

техническими, временными и информационными ресурсами.

Наконец, необходимо еще одно субъективное условие, без которого чтение

баланса не может дать положительных результатов. Аналитик должен обладать

"чувством цифры", т.е. способностью проникнуть через мертвые цифры баланса

в сложную живую "игру" хозяйственных процессов и взаимоотношений. Умение

подобрать, сопоставить и скомбинировать цифровые данные, чтобы раскрылось

новое, невидимое на первый взгляд их содержание, в значительной степени

предопределяет результативность чтения баланса.

Способность "владеть цифрой", отдавать отчет в ее реальности особенно

актуальны в нынешних условиях, когда в определенном смысле можно

утверждать, что баланс дает субъективную оценку ресурсного потенциала

компании, зависящую от различных обстоятельств, в том числе и от способов

оценки активов при их постановке на баланс. Эти способы далеко не всегда

обоснованны и безупречны. Именно поэтому одной из основных задач при чтении

финансовой отчетности коммерческой организации является осознание

реальности приведенных в балансе оценок активов; при этом неявно

предполагается, что аналитик должен в той или иной степени ориентироваться

в текущих ценах на рынке.

Прикладной аспект методики анализа финансовой отчетности основывается на

знании и понимании:

• экономической природы статей отчетности и общих принципов их

формирования;

• содержания основных аналитических взаимосвязей отчетных форм;

• ограничений, внутренне присущих балансу и сопутствующим отчетным

формам;

• содержания и последовательности выполнения аналитических расчетов.

Отчетность содержит десятки показателей, многие из которых являются

комплексными. Алгоритмы формирования большинства показателей могут быть в

той или иной степени формализованы. В частности, формирование статей

баланса осуществляется в процессе закрытия счетов и выведения финансового

результата по итогам отчетного периода, а сам баланс представляет собой

свод сальдо незакрытых счетов, чаще всего агрегируемых согласно нормативным

документам, регламентирующим составление отчетности. Безусловно, решающей

предпосылкой качественного анализа финансового состояния коммерческой

организации является понимание экономического содержания каждой статьи, ее

значимости в структуре отчетной формирования в процессе подготовки

отчетности.

Отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей.

Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь.

Суть логической взаимосвязи состоит во взаимодополнении отчетных форм,

их разделов и статей. Здесь необходимо выделить три аспекта.

Во-первых, логика построения отчетности определяется прежде всего

необходимостью дать развернутую характеристику экономического и финансового

потенциала коммерческой организации и эффективности его использования.

Основные формы отчетности - бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и

убытках - отражают две стороны коммерческой организации как функционирующей

социально-экономической системы: статическую и динамическую. Поэтому

отсутствие любой из этих форм в годовом отчете существенно обеднило бы его,

сделало невозможным получить полное представление о финансовом и

имущественном положении коммерческой организации, ее рентабельности,

перспективности развития.

Во-вторых, многие балансовые статьи комплексные. Поэтому ряд показателей

баланса, наиболее существенных для оценки имущественного и финансового

положения коммерческой организации, расшифровывается в сопутствующих

отчетных формах. Более глубокую детализацию можно сделать по данным

аналитического учета.

В-третьих, в аналитическом плане представляют значительный интерес

динамика и факторы изменения наиболее важных показателей: прибыли, фондов,

основных средств, незавершенного производства. Эти отношения также

реализуются в системе отчетности и могут быть выделены в ходе анализа .

Результативность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой

организации в отчетном периоде может оцениваться по различным направлениям.

Приведем основные: прибыльность, динамичность развития, эффективность

использования ресурсов и рыночная активность. В табл.1.1 представлены по

каждому направлению наиболее характерные показатели из общей их

совокупности.

Таблица 1.1.

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа отчетности

|Направление (процедура) анализа |Показатель |

|ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ |

|1.1.Оценка |Величина основных средств и их доля в общей сумме |

|имущественного |активов. |

|положения |Коэффициент износа основных средств. |

| |Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в |

| |распоряжении коммерческой организации. |

| |Величина собственных средств и их доля в общей |

|1.2.Оценка финансового |сумме источников. |

|положения |Коэффициент текущей ликвидности. |

| |Доля собственных оборотных средств общей их сумме |

| |Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме |

| |источников. |

| |Коэффициент покрытия запасов |

|1.3. Наличие «больных» |Ссуды и займы не погашенные в срок |

|статей в отчетности |Просроченная дебиторская и кредиторская |

| |задолженность |

| |Векселя выданные (полученные) просроченные |

|ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ |

|2.1. Оценка |Прибыль |

|прибыльности |Рентабельность общая |

| |Рентабельность основной деятельности |

|2.2. Оценка |Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и |

|динамичности |авансированного капитала. |

| |Оборачиваемость активов |

| |Продолжительность операционного и финансового |

| |цикла. |

| |Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности |

|2.3.Оценка |Доходность авансированного капитала |

|эффективности |Доходность собственного капитала |

|использования | |

|экономического | |

|потенциала | |

Отметим, что для корректности пространственно-временного анализа следует

учитывать преемственность или сопоставимость алгоритмов расчета

аналитических коэффициентов. Это особенно важно помнить при сравнении

деятельности коммерческих организаций разных стран[3].

Возможны и другие подходы к проведению экспресс-анализа. При применении

персональных компьютеров целесообразно использовать последовательность

взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц. В

этом случае каждая таблица может быть размещена на экране дисплея, а их

последовательный просмотр дает пользователю достаточно полную информацию о

финансовом состоянии коммерческой организации[4].

Можно рекомендовать следующую последовательность аналитических таблиц:

• хозяйственные средства коммерческой организации и их структура

(содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке

брутто и нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные

средства);

• основные средства коммерческой организации (приводятся стоимостная

оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и

остаточной стоимости, коэффициенты износа и обновления);

• структура и динамика оборотных средств коммерческой организации

(приводится укрупненная группировка статей разделов II и III актива

баланса);

• основные результаты хозяйственной деятельности коммерческой

организации (даются в динамике: объем реализации, прибыль, рентабельность,

фондоотдача);

• эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели:

всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов;

рентабельность собственных финансовых ресурсов и т.п.).

Основные результаты экспресс-анализа бухгалтерского баланса и

сопутствующей отчетности можно оформлять по-разному - в виде совокупности

показателей, краткого текстового отчета, серии аналитических таблиц. Для

руководителя одним из наиболее приемлемых вариантов является система

контролируемых показателей. В этом случае строятся две таблицы, содержащие:

• показатели финансово-хозяйственного потенциала коммерческой

организации;

• показатели результатов деятельности коммерческой организации.

В первую группу можно включить такие показатели, как сумма

хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации;

величина основных средств; коэффициент годности основных средств; наличие

привлеченных в оборот средств (задолженность кредиторам, задолженность

банку).

Во вторую группу целесообразно включить показатели:

объем произведенной за истекший период продукции; прибыль; фонды

специального назначения; оборачиваемость оборотных средств; фондоотдача;

уровень материальных затрат; уровень рентабельности.

Для отдельных отраслей могут быть рассчитаны и специфические

показатели, имеющие важное отраслевое значение. Для торговли один из таких

показателей – долевое участие собственных оборотных средств в покрытии

товарных запасов.

Требуется определять динамику всех приведенных показателей, сравнивая

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7