Финансовый анализ и аудит

|Оборотный капитал| | | | |

| |3644 |41313 |37669 |+8,2 |

|(итог раздела II |3,0 |11,2 |1033,7 | |

|актива) | | | | |

|1.2.1. | | | | |

|Материальные |354 |9110 |8756 |+6,9 |

|оборотные |9,7 |22,1 |2473,5 | |

|средства | | | | |

|1.2.2. Денежные | | | | |

|средства и |___ |48 |48 |+0,1 |

|краткосрочные |___ |0,1 |Х | |

|ценные бумаги | | | | |

|1.2.3.Дебеторская| | | | |

|задолженность и |3290 |32155 |28865 |-12,5 |

|прочие активы |90,3 |77,8 |877,4 | |

|1.3.Не покрытый | | | | |

|убыток отчётного |___ |13576 |13576 |+3,7 |

|года |___ |3,7 |Х | |

производственные запасы и не завершённое производство . На МППУ «Водоканал»

они составили :на 01.01.95. 119093 млн. Руб. (118825+268) , или 97,

2% к общей сумме капитала , на 31.12.97. - 313648 млн. Руб.

(311389+2241+18) ,то есть 85, 1%.

Если охарактеризовать производственный потенциал относительными

величинами (97,2% и 85,1 %) ,то приведённые данные свидетельствуют о

снижении производственного потенциала исследуемого предприятия .

Итак , что же представляет собой основной капитал ? Это вложение средств

с долговременными целями в недвижимость , облигации , акции , запасы

полезных ископаемых , современные предприятия и.т.д. Для анализа состава

и структуры основного капитала составим таблицу 3.2.2 .

Данные таблицы 3.2.2 позволяют сделать вывод , что на предприятии

произошел прирост основных средств по остаточной стоимости на 162,1

%(192564/118825*100) и рост незавершённых капитальных вложений .

Анализ , наличие и структура основного капитала

Таблица 3.2.2.

| | На 01.01.95 | На | |Изменение структуры |

|Показатели |Сумма млн. Удел. |31.12.97 |Изменение |%-х пунктов(гр4-гр2)|

| |Вес% |Сумма млн. Удел. |Сумма млн. Удел. | |

| | |Вес% |Вес% | |

| А | 1 | 3 | 5 | |

| |2 |4 |6 |7 |

|Основные средства : | | | | |

|Первоначальная стоимость |219628 | 585266 | +365638 | Х|

| |Х |Х |166, 5 | |

| Износ |100803 | 273877 | +173074 | Х|

| |Х |Х |171, 7 | |

|Коэффициент износа | Х | Х | | +0,|

| |45, 9 |46, 8 | |9 |

|Остаточная стоимость | 118825 | 311389 | +192564 | - |

| |100, 0 |99, 2 |162, 1 |0, 8 |

|Оборудование к установке | ___ | ___ | ___ | |

| |___ |___ |___ |___ |

|Не заверенные капитальные | | | | |

|вложения |___ |2456 |+2456 |+0, 8 |

| |___ |0, 8 | | |

|Итого долгосрочных активов|118825 | 313845 | +195020 | Х|

| |100, 0 |100, 0 |164, 1 | |

|Нематериальные активы | ___ | ___ | ___ | |

| |___ |___ |___ |___ |

|Всего основной капитал |118825 | 313845 | +195020 | Х|

| |100, 0 |100, 0 |164, 1 | |

Доля которых а общей сумме долгосрочных нематериальных на 31.12.97.

составила 0,8% (2456/313845*100). Однако прирост основных средств является

результатом их переоценки , но не процесса обновления средств труда .

В структуре не долгосрочных и не материальных активов основных средств

занимает наибольший удельный вес 99,2 % (на конец анализируемого периода)

.

Что касается изношенности основных фондов, то необходимо заметить , что

она достаточно высока 45,9 % и 46,8 % - соответственно на начало и конец

периода . Это является ещё одним свидетельством полного отсутствия на

предприятии процесса обновления основных средств.

Хотя оборотный капитал и не занимает преимущественного удельного веса в

общей сумме капитала , тем не менее от рациональности и эффективного

использования в большей мере зависят результаты работы предприятия .

Поэтому в процессе анализа целесообразно изучить структуру оборотного

капитала , его размещение в сфере оказания услуг , эффективность

использования . Прежде всего необходимо дать общую оценку изменений в

наличии и структуре оборотного капитала по важнейшим его группам

(табл.3.2.3.).

Данные таблицы 3.2.3. свидетельствуют о перемене учетной политики

предприятия в части определения финансового результата . Это объясняется

тем ,что с 01.01.96. г стали определять финансовый результат по отгрузке и

применению расчётных документов . Так если на 01.01.95.г удельный вес

товаров отгруженных составлял 83,8% , а дебиторская задолженность всего

6,5 % в общей сумме оборотного капитала , то на 31.12.97.г доля

дебиторской задолженности была равна 77,8% при полном отсутствии

отгруженных товаров .

Велик абсолютный прирост дебиторской задолженности(31918 млн. Руб.), что

с учётом возросших обязательств перед кредиторами является признаком

взаимных неплатежей .

Изучения наличия , состава и структуры оборотных активов позволяют

сделать вывод о наметившийся не благоприятной тенденции накопления

величины услуг , не оплаченных потребителями . Её общая сумма на 31.12.97.г

составляет 32155 млн. Руб.

| | На | На |Изменение за отч. |Изменение структуры %|

|Показатели |01.01.95 |01.01.95 |период |пунктов |

| |Сумма млн.р Удельный |Сумма млн.р Удельный |Суммамлн.р Удельный | |

| |вес |вес |вес | |

|Производ-ные запасы | 245 | 1991 | +1746 | - 1,9|

| |6,7 |4,8 |712,7 | |

|Малоценные и быстро | | | | |

|изнашиваемые предметы|24 |250 |+226 |- 0,1 |

| |0,7 |0,6 |941,7 | |

|Незавешенное про-во | ___ | 18 | +18 | ___|

| |___ |___ |___ | |

|Готовая продукция | ___ | ___ | ___ | ___|

| |___ |___ |___ | |

|Товары отгруженные | 3053 | ___ | - 3053 | - 83,8 |

| |83,8 |___ |___ | |

| Товары | ___ | 152 | +152 | + 0,4 |

| |___ |0,4 |___ | |

|Итого мат-ные сре-ва | 3322 | 2411 | - 911 | - 85,4 |

| |91,2 |5,8 |- 27,4 | |

|Денежные средства | ___ | 48 | +48 | + 0,1 |

| |___ |0,1 |___ | |

|Краткосрочные ц/б | ___ | ___ | ___ | ___|

| |___ |___ |___ | |

|Итого денежные ср-ва | ___ | 48 | +48 | + 0,1 |

| |___ |0,1 |___ | |

|Дебит.задолженность | 237 | 32155 | +31918 | +71,3 |

| |6,5 |77,8 |+13467,5 | |

|Расходы будущих | ___ | 6 | + 6 | ___ |

|период. |___ |___ |___ | |

|НДС по преоб-ю | 85 | 6693 | +6608 | |

|ценност. |2,3 |16,3 |+7774,1 |+14,0 |

|Оборотный капитал | 3644 | 41313 | +37669 +| Х|

| |100,0 |100,0 |1033,7 | |

или 77,8 % (32155/41313*100) всех оборотных средств предприятия .

Не значительный удельный вес занимают на анализируемом предприятии

денежные средство ; хотя их остатки на конец периода увеличились почти

в1769 раз , но их удельный вес составил всего лишь 0,1 % . Такое положение

даёт основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности ,

анализу которой будет посвящена отдельная глава .

Важным является изучения показателей качества и ликвидности

дебиторской задолженности . Под качеством дебиторской задолженности

понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме .

Показателем этой вероятности является срок образования задолженности , а

так же удельный вес просроченной задолженности . Опыт показывает , что чем

больше срок дебиторской задолженности , тем ниже вероятность её получение .

Составим аналитическую таблицу характеризующую возраст дебиторской

задолженности (таблица 3.2.4.) .

Данные таблицы 3.2.4. позволили выявить общие тенденции расчётной

дисциплины на МППУ “Водоканал” .

Оценка роста

дебиторской задолженности таблица 3.2.4.

| |В пределах |Дни |после |просрочки |дебиторской |задолженности |

|Статьи дебиторской задолженности |срока |до 30 |31- 60|61- 90 |91-120 |Свыше 120 |

| | | |322 | 7915 | 3505 | 20199 |

|Расчет с покупателями и заказчиками | | | | | | |

| | | | | | | |

|2. По полученным векселям | | | | | | |

| | | | | | | |

|3. По выданным авансам | | | | | | |

| | | | 5 | | | 25 |

|4. По претензиям | | | | | | |

| | | | | | | |

|5. По внебюджетным платежам | | | | | | |

| | | | | | | |

|6. С бюджетом | | | | | | |

| | | | | | | |

|7. По социальному страхованию и | | | | | | |

|обеспечению | | | | | | |

| | | | | | | |

|8. По оплате труда | | | | | | |

| | | | | | | |

|9. С подопечными |5 | | | | | |

| | | | | | | |

|10. С персоналом по прочим операциям | | | | | | |

| | | 13| 21 | | 36| 92|

|11. С прочими дебиторами | | | |35 | | |

| | | | | | | |

|12. С дочерними предприятиями | | | | | | |

| | | | | | | |

|ИТОГО : |5 |13 |348 |7950 |3541 |20316 |

Так, 63, 3 % расчётов с покупателями и заказчиками имеет возраст свыше

четырёх месяцев .К тому же , почти вся сумма дебиторской задолженности

(32150 млн. руб.) является просроченной , из нее 98. 9 %

[(7950+3541+20316)/32155*100] имеем возраст свыше двух месяцев . Таким

образом, речь идёт о низком уровне ликвидности дебиторской задолженности ,

что является отрицательным фактором .

Показатели ликвидности дебиторской задолженности характеризуют скорость

, с которой она будет превращена в денежные средства , то есть это

оборачиваемость . Следовательно , показателем качества и ликвидности

дебиторской задолженности может быть её оборачиваемость . Она

рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным тарифам к средней

дебиторской задолженности , то есть по формуле :

Кд= Г

Зд ,

где Кд - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ,

Г - отгрузка продукции ,

Зд - Средняя дебиторская задолженность .

Проследим динамику данного показателя за 1995 , 1996 ,1997 годы .

В 1995 году :

Кд = 2*14844944/(3289818+10623911)=29689888/13913729=2, 13

В 1996 :

Кд = 2*46912464/(10817525+19089994)= 93824928/29907524 = 3, 14

В 1997 году :

Кд = 2*43566463/(19089949+32155219) = 87132926/52245219 =1, 70 .

Итак, видно ,что за три смежных периода коэффициент оборачиваемости

менялся . Наибольшее значение он принял в 1996 году . Это значит , что за

это время задолженности образовалось и поступала на предприятие около 3 раз

. А в 1997 году этот процесс происходил чуть больше полутора раз .

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в

днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее

возврата, рассчитывается как отношение количества дней в периоде и

коэффициента оборачиваемости, или по формуле :

Од = Зд.к. * Д

Г ;

где Од - оборачиваемость дебиторской задолженности ;

Зд.к. - сумма задолженности на конец периода, в днях ;

Д - длительность периода ;

Г - объем отгрузки.

Поскольку в данном расчете задолженность берется по состоянию на конец

периода, то результат фокусируется на самых последних данных.

Рассчитаем продолжительности одного оборота в днях :

В 1995 году :

Од = 10623911 * 365 = 261,2 дня

14844944

В 1996 году :

Од = 19089999 * 365 =

148,5 дня

49912464

В 1997 году :

Од = 32155219 * 365 =

269,4 дня.

43566463

Исходя из данных расчетов, можно сделать вывод о том, что в 1997 г.

резко ухудшились качество и ликвидность дебиторской задолженности. Это

выражается в увеличении продолжительности одного оборота на 120,9 дней. Эти

факторы не могли не повлиять на уровень платежеспособности, исследованию

которой посвящен следующий параграф.

3.3. Анализ платежеспособности.

Под платежеспособностью следует понимать наличие у предприятия средств

для погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении

основной деятельности. Теоретические аспекты данной проблемой заключаются в

том, что в процессе анализа изучается текущая и перспективная

платежеспособность. Текущая платежеспособность за отчетный период может

быть определена по данным баланса путем сравнения суммы его платежных

средств со срочными обязательствами. По вопросу определения суммы платежных

средств имеются различные точки зрения. Наиболее приемлемо к платежным

средствам относить денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, так как

они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской

задолженности, по которой имеется уверенность в ее поступлении . К срочным

обязательствам относятся текущие пассивы, то есть обязательства и долги,

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5