Экономический анализ предприятия (на примере АО Ставропольэнерго)

процента.

3. Прирост собственных оборотных средств на 3,28 процента или на 13 766

тыс. рублей

4. Увеличение суммы незавершенных капитальных вложений на 43 666 тыс.

рублей или 22,97 процента.

5. Увеличение краткосрочных финансовых вложений на 12 291 тыс. рублей или

на 120,47 процента.

6. Отсутствие краткосрочных и долгосрочных займов, кроме кредиторской

задолженности.

К недостаткам в структуре имущества предприятия и источниках его

формирования можно отнести:

1. Уменьшение величины основных средств на 86 905 тыс. рублей, что

составляет 4,18 процента.

2. Незначительное, но уменьшение собственных средств на 27 989 тыс. рубля

или на 1,04 процент

3. Увеличение дебиторской задолженности на 8 596 тыс. рублей или 84,38

процента.

4. Рост кредиторской задолженности на 33 913 тыс. рублей или 10,23

процента.

4. Оценка кредитоспособности и расчет показателей ликвидности активов

предприятия АО"Ставропольэнерго" и ликвидности его баланса.

Кредитоспособность - это способность предприятия своевременно и

полностью рассчитаться по своим долгам. В ходе анализа кредитоспособности

проведем расчеты по определению ликвидности активов предприятия

АО"Ставропольэнерго" и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для

превращения их в деньги. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия

обязательств предприятия его активами. Ликвидность баланса достигается

установление равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в

сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При чем

активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в

порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения и расположены

в порядке возрастания сроков уплаты.

Группировку активов анализируемого предприятия по классам ликвидности

целесообразно представить в форме таблицы 6, а группировку пассивов по

степени срочности оплаты - в форме таблицы 7.

Таблица 6.

Структура активов по степени ликвидности предприятия АО "Ставропольэнерго".

Рисунок 6

Таблица 7.

Структура обязательств АО"Ставропольэнерго" по степени срочности их оплаты.

Рисунок 7.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп

активов и обязательств:

А1 ( П1

А2 ( П2

А3 ( П3

П4 ( А4

Для значений, полученных в таблицах 6 и 7 имеем:

А1 =22 493 ( А1 = 365 371

А2 =619 453 ( П2 = 0

А3 = 148 670 ( П3 = 0

П4 = 2 670 863 ( А4 = 2 230 850

Для полной ликвидности баланса предприятия не выполняется первое

соотношение, по этому его нельзя считать абсолютно ликвидным, но

перспективная ликвидность, то есть прогнозируемая платежеспособность,

достаточно высокая.

Ликвидность предприятия определяется так же с помощью ряда

коэффициентов. Они отражают готовность предприятия погасить краткосрочную

задолженность своими средствами. При исчислении этих показателей за базу

расчета принимают краткосрочные обязательства.

Расчет показателей ликвидности анализируемого предприятия представим в

виде электронной таблицы 8.

Таблица 8.

Расчет показателей платежеспособности предприятия АО"Ставропольэнерго".

По результатам расчетов, представленных в таблице 8 можно сделать

следующие выводы:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился по сравнению с началом

года с 0,030 до 0,061. Причиной этого послужило уменьшение дебиторской

задолженности предприятия к концу отчетного периода и рост денежных

средств на счетах предприятия. Как известно, все эти улучшения в сруктуре

баланса произошли из за увеличения доли сбора денежных средств за

выполненные работы и оказанные предприятием услуги.

2. Промежуточный коэффициент покрытия (Кпр.п.) краткосрочных обязательств

или коэффициент быстрой ликвидности, хотя и снизился в сравнении с

началом года с 2 до 1,76, но остается достаточно высоким при нормативе

0,7-0,8, за счет значительной дебиторской задолженности (619 453 тыс.

руб.).

3. Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л.), дающий общую

оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие

кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными

средствами так же в норме, несмотря на его снижение с 2,23 до 2,15, при

нормативе на конец отчетного периода не менее 2 (безопасное значение).

4. К показателям платежеспособности относится и удельный вес запасов и

затрат в сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, какую часть

краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации

материальных и товарных ценностей. Для предприятия АО"Ставропольэнерго"

этот показатель составил 0,23 в начале года и 0,39 в конце года. Как

видно, величина этого коэффициента к концу отчетного периода почти не

изменилась, так как с ростом кредиторской задолженности увеличилась и

сумма в статье "Запасы".

Рисунок 8.

Полученные показатели свидетельствуют о некотором ухудшении ситуации в

отношении ликвидности предприятия АО"Ставропольэнерго". Снизились значения

всех коэффициентов ликвидности, что наглядно представлено на рисунке 8.

Причем, коэффициент абсолютной ликвидности опустился на нежелательный

уровень. Однако платежная готовность предприятия остается достаточно

высокой, о чем свидетельствуют промежуточный коэффициент покрытия и

коэффициент текущей ликвидности, имеющие высокие значения.

Тем не менее выявленная тенденция неблагоприятна и она может быть

исправлена только после выполнения клиентами своих обязательств по расчету

за выполненные работы и оказанные предприятием услуги.

5. Расчет показателей деловой активности предприятия АО "Ставропольэнерго".

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются

его оборотные активы. От их состояния зависит успешное осуществление

производственного цикла предприятия. Это обусловливает необходимость

постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

К коэффициентам деловой активности относятся различные показатели

оборачиваемости, которые для удобства и формализации представлены в таблице

1.5. При расчете показателей деловой активности используем данные как формы

№1 так и формы №2 - Отчета о финансовых результатах и их использовании

бухгалтерской отчетности предприятия АО"Ставропольэнерго".

Таблица 1.5.

Расчет показателей деловой активности предприятия АО"Ставропольэнерго".

Из полученных в таблицы 1.5. результатов можно проследить некоторую

положительную тенденцию в работе предприятия АО"Ставропольэнерго" за

отчетный период:

1. Общий коэффициент оборачиваемости, отражающий эффективность

использования всех имеющихся ресурсов предприятия независимо от их

источников, увеличился с 0,48 до 0,54.

2. Оборачиваемость запасов, характеризуемая коэффициентами Коз1 и Коз2,

несколько ухудшилась и составила 9,9 и 35 дней к концу отчетного периода

в сравнении со значениями этих коэффициентов 15,4 и 23 дней в начале

года.

3. Коэффициент оборачиваемости собственных средств, отражающий активность

денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия, вырос с 0,54 до

0,61 и говорит о положительном направлении в использовании денежных

средств предприятием.

6. Анализ использования капитала предприятия (основного и оборотного)

6.1. Расчет и оценка показателей движения основных средств

Необходимым условием для получения предприятием прибыли на

авансированный капитал, является планирование воспроизводства капитала,

которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации и

потребления. Формирование и использование различных денежных фондов для

возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть

механизма финансового управления на предприятии.

Капитал предприятия, разделяемый на собственный и заемный,

основной и оборотный, постоянный и переменный, постоянно находится в

процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости от

конкретной стадии кругооборота. Как известно, совокупность кругооборотов

различных частей капитала предприятия за определенный период представляет

собой его полный оборот или воспроизводство.

Понятие "внеоборотные активы" и "основной капитал" тождественны.

Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные

долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные

финансовые вложения.

Основные средства - средства, вложенные в совокупность

материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда,

составляют значительный удельный вес в основном капитале. Они оказывают

многоплановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и результаты

деятельности предприятия. По этому, существует необходимость проведения

анализа эффективности функционирования основных средств, в ходе которого

необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала

предприятия АО "Ставропольэнерго" в основные средства, выявить главные

функциональные особенности его производственной деятельности.

С этой целью проведем сопоставление данных на начало и конец

отчетного периода по всем элементам основных средств. Обобщенную картину

процесса движения и обновления основных средств в разрезе стандартных

классификационных групп можно получить из данных формы № 5 приложения к

годовому балансу предприятия АО "Ставропольэнерго", раздел "Амортизируемое

имущество" (см. приложение №).

Для проведения «горизонтального» анализа показателей движения основных

средств составим таблицу 3.1.

Как видно из таблицы 3.1., на анализируемом предприятии АО

"Ставропольэнерго" показатель обеспеченности основными средствами в

отчетном периоде возрос и его абсолютное изменение составило строка №350

формы №5 - 1 642 тыс. руб., что в процентном соотношении к началу года

составило 5,72 процента прироста. Произошло это за счет превышения

поступлений по всем типам основных средств над их выбытием. Спад прироста

основных средств отмечаем в строке 365 "Производственный и хозяйственный

инвентарь" и он составил 5,7%. Наибольший удельный вес в общей сумме

абсолютного увеличения основных средств приходится на строки 361 "Здания"

(4,5 %) и 362 "Сооружения" (9,9% ), что является положительным показателем

тем более, если учитывать отраслевые особенности энергетического

производства, где основную часть производственной нагрузки несут именно эти

показатели.

В динамики изменений положительной тенденцией является опережающий

рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными, где

абсолютное увеличение первых составило 16 333 тыс. рублей. Уменьшение

непроизводственных фондов на 11 471 тыс. руб. предполагает

Таблица 3,1

Таюлица 3,2

снятие с предприятия части амортизационных отчислений в непроизводственную

сферу.

Для более содержательной оценки движения основных средств проведем

«вертикальный» анализ отчетности, для чего представим данные в виде таблицы

3,2.

Как видно из таблицы 3,2 , доля производственных фондов за

отчетный период возросла на 1,63 %, в том числе зданий на 0,5 %,

транспортных средств на 0,04 %, инвентаря на 0,1 %. Значительную часть

основных средств составляет пассивная часть (более 70 %), что естественно

для предприятия энергетической отросли. Наибольший темп роста ,опережающий

темпы общего роста стоимости основных средств ,отмечаем в строках «здание»

(9,01%), транспортные средства (3,66%) и как уже отмечалось в результатах

таблицы 3,1 в строке « производственный и хозяйственный инвентарь»

(5,7%).Общую динамику изменений структуры основных средств можно оценить

как положительную, соответствующую производственным потребностям

предприятия АО "Ставропольэнерго" и его финансовым возможностям в срезе

текущего момента в экономике.

Существует взаимосвязанный набор показателей для учета, анализа и

оценки процесса обновления производственных фондов (ОПФ), исходящий из их

баланса:

Fк.г.=Fн.г.+Fнов.-Fвыб.,

(1)

где Fк.г. - производственные фонды на конец года;

Fн.г. - - производственные фонды на начало года;

Fнов. - производственные фонды, веденные в отчетном году;

Fвыб. - производственные фонды, выбывшие в отчетном году.

Расчитаем показатели, исходящие из приведенного равенства:

1. Индекс роста основных производственных фондов:

K1=Fкг/Fнг

(2)

К1 = 4738686/4722353 = 1,00 (100%),

свидетельствует о тенденции роста ОПФ за отчетный период.

2. Коэффициент обновления производственных фондов:

K2=Fнов/Fкг

(3)

К2 = 73365/4738686 = 0,015,

говорит об относительно невысоком уровне обновления производственных

фондов.

3. Коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов:

К3=Fвыб/Fнов

(4)

К3 = 57032/73365 = 0,777,

свидетельствует о невысокой интенсивности обновления ОПФ.

4. Коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов:

К4=Fнов/Fнг

(5)

К4 = 73365/4722353 = 0,015,

говорит о незначительном объеме обновления ОПФ.

5. Коэффициент стабильности основных производственных фондов:

К5=(Fнг-Fвыб)/Fнг

(6)

К5 = (4722353-

57032)/4722353=0,988,

показывает высокую стабильность ОПФ.

6. Коэффициент выбытия основных производственных фондов:

К6=Fвыб/Fнг

(7)

К6 = 57032/4722353 = 0,012,

свидетельствует о невысокой степени выбытия ОПФ.

Давая общую оценку показателям обновления ОПФ предприятия

АО"Ставропольэнерго" можно отметить, что при наблюдаемой тенденции роста

ОПФ (100%), степень их обновления невысока, о чем свидетельствуют

расчитанные коэффициенты.

6.2. Анализ эффективности использования основного капитала

Конечная эффективность использования основных фондов

характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности,

относительной экономии фондов, повышения объемов продукции, повышения

производительности труда работающих, снижения себестоимости продукции и

затрат на воспроизводство основных фондов, увеличение сроков службы средств

труда и др.

Улучшение использования основных производственных фондов

энергетики дает большие экономические результаты в силу значительного

размера этих фондов и высокой фондовооруженности труда. Однако энергетика -

очень специфическая отрасль. Объем производимой ею продукции -

электрической и тепловой энергии - не может превышать установленного

графика нагрузки. По этому реальный экономический эффект улучшения

использования основных фондов в энергетике не может быть реализован в виде

увеличения объема производства продукции, как в других отраслях

промышленности. В энергетики этот эффект реализуется на стадии

капиталовложений, строительства новых энергопредприятий. Благодаря лучшим

методам использования действующих производственных фондов снижаются

показатели капиталоемкости энергетического производства, запланированного

прироста производства энергии удается достичь с меньшим объемом капитальных

затрат.

Производство энергии на 1 рубль основных производственных фондов

энергосистем зависит от годового числа часов использования среднегодовой

мощности и удельной стоимости этой мощности. Годовое число часов

использования мощности, в свою очередь, зависит: 1) от состояния

эксплуатационной готовности оборудования энергопредприятия, общей

продолжительности капитальных и текущих ремонтов; 2) от графиков

потребления электрической и тепловой энергии. Первая группа факторов

зависит от работы коллектива энергопредприятия и ремонтных подразделений.

Графики электропотребления не зависят от энергопредприятия. Чем более

плотный график электрической нагрузки в энергосистеме, тем выше отдача

продукции на 1 рубль основных производственных фондов.

Для расчета показателей эффективности использования основных

фондов предприятием АО "Ставропольэнерго" составим таблицу 3.3.

Таблица 3. 3

Расчет показателей эффективности использования основных фондов

Данные таблицы 3.3 указывают на то, что показатели эффективности

использования основных фондов имеют тенденцию к росту: фондоотдача

повысилась на 11,03 %. За счет роста фондоотдачи получен прирост продукции

161867,08 тыс. руб., что составляет 96,97% общего увеличения объема

продукции. Рост фондоотдачи ведет к относительному сокращению потребности

предприятия в средствах труда, т. е. К относительной экономии основных

фондов на сумму 150 593 тыс. руб., что составляет 3,18 % их фактической

стоимости в отчетном году. Вместе с тем темпы роста прибыли опережают темпы

роста объема реализованной продукции, что свидетельствует об увеличении

рентабельности продукции, которая возросла на 58,51 %. Все эти данные

говорят о росте эффективности использования основных фондов предприятием

АО"Ставропольэнерго" и правильной экономической политике, проводимой на

предприятии для повышения эффективности производства и использования

основных средств.

6.3. Оценка состава и структуры оборотных средств по балансу предприятия АО

"Ставропольэнерго"

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал

группируется по следующим признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства -

оборотные производственные фонды (средства) и фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления -

нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала -

собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал;

4) в зависимости от ликвидности - абсолютно ликвидные средства, быстро

реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные

средства;

5) в зависимости от степени риска вложений капитала - оборотный капитал с

минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений,

оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с

высоким риском вложений;

6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе предприятия -

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6