Управление оборотными средствами

отреагировать.

Обратимся к формуле (28). Предприятие заинтересовано в сокращении

показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской

задолженности.

В течение Iкв. 1998г запасы товарно-материальных ценностей снижались,

но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном

изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО

собственной готовой продукцией. (см. приложение А).

Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению

реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта,

а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки,

какое-либо дополнительное обслуживание)..

Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность.(прилож.Ж). Рост

дебиторской задолженности происходил в 1999 г. по сравнению с 1998 г. как

раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2000 г. заметен

значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция

сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.

.

3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо

проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее

труднореализуемая часть – это запасы. В 1999 г. оборачиваемость увеличилась

на 1.51 оборот, а в 2000 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в

2000 г. по сравнению с 1998 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и

длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить

средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости

оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере

71576 тыс. руб. (приложение Ш, Щ).

У предприятия из за ускорения оборачиваемости оборотных средств

потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие

привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы

сверх нормы производственного процесса.

Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов

и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать

оборачиваемость,высвободившиеся денежные средства вкладывать во

внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.

У предприятия величина краткосрочных пассивов (прилож. Ж) и величина

чистой прибыли увеличивается начиная с 1998 г. примерно в 2 раза

ежегодно.(прилож. Щ). У предприятия в 2000 г. высвободилось дополнительных

средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем

величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного

кредита в 2000 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как

выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.

В результате проведенного анализа с помощью спектр-бального метода

можно сделать вывод, что1999г. был более стабилен и благополучен согласно

показателям относительно 1998 г., а в 2000 г. произошло ухудшение ряда

показателей (прилож. И, К, Л, М).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме

стоимость для планомерного образования и использования оборотных

производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых

размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной

программы и своевременность осуществления расчетов.

Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного

процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств

- производственная.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий,

оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения,

состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное

обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий

состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только

локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического

пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом

определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в

оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать

прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины

оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние,

перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема

производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных

средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по

расширению производства.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах по

источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от

установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь

служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные

средства).

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме выпускной работы были

выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала

предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных

средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-

расчетной дисциплины;

- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

- завышенные операционные финансовые потребности.

В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были

сделаны следующие предложения.

1. Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с

помощью системы показателей.

2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.

3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в

основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению

оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.

4. Ускорение оборачиваемости производственных запасов на 1% приведет к

дополнительному высвобождению средств в размере 450 тыс. руб. В целом

по предприятию произошло высвобождение средств в 2000г. в размере

683388 тыс. руб., что в 2, 3 раза больше, чем в 1999 г.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования

оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - №10 – с.53-58.

2. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и

статистика, 1995.- 255с.

3. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования

оборотных средств // Бухгалтерский учет. – 1999г. - №10 – с. 64-65.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. –

М.: Финансы и статистика, 1997 г. – 230 с.

5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта

- М.: Финансы и статистика, 1997.- 243 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять

капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 384 с.

7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред.

серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 800 с.

8. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 1998. -

N 21. - с.19-26.

9. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский

учет – 2000г. - №10 – с.47-53.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бух. учет, 1996 -208с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор

инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. -

432с.

12. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в

оборотных средствах // Финансы. - 1997. - N 10. - с.10-13.

13. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб.

пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.

14. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы

инвестирования капитала. – М.: Юрайт, 1994 г.- 180с.

15. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования //

Аудитор. - 1996г - N4 – с.34 - 38.

16. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих

организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 1996. -

392с.

17. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и

финансовый анализ. – 2001г. - №1 – с.25 – 88.

18. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами //

Эксперт. - 1995г - N6 - с, 17 - 29.

19. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным

капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 128с.

20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.:

Перспектива, 1994 - 193с.

21. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий

профессиональный курс. - М.: Изд-во "Перспектива",

1998. - 128с.

22. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 1996. -

307с.

23. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. -

1997г - N2 – с. 80 - 81.

24. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы

и статистика, 1995 - 160с.

25. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под

ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.

26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.:

Изд-во "Перспектива", 1997. - 537с.

27. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и

биржи, ЮНИТИ, 1995 - 208с.

28. Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый

анализ. – 2001г. – №1 – с.5-24.

29. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский

учет. – 2000г. - №11 – с.76-78

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-

М, 1997. - 196с.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997

-343с.

П Р И Л О Ж Е Н И Я

Приложение А

| Бухгалтерский баланс (по | | | | |

|кварталам ) за 1998 г. | | | | |

|Актив |Код|Iкв.1998|IIкв.199|IIIкв.199|

| | |г. |8г. |8г. |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|I.Внеоборотные активы | | | | |

|Нематериальные активы |110|66 |72 |68 |

| в % к итогу баланса | |0,03% |0,03% |0,03% |

|в % к внеоборотным активам | |0,04% |0,04% |0,04% |

|В том числе : | | | | |

| организационные расходы |111| | | |

| патенты, лицензии и др. |112|66 |72 |68 |

|Основные средства |120|101963 |101036 |100341 |

|в % к итогу баланса | |45,28% |44,94% |44,54% |

|в % к внеоборотным активам | |63,51% |63,07% |62,54% |

|В том числе : | | | | |

| земельные участки |121| | | |

| здания, машины, оборудование |122|101963 |101036 |100341 |

|Незавершенное строительство |130|50586 |51169 |52102 |

|в % к итогу баланса | |22,46% |22,76% |23,13% |

|в % к внеоборотным активам | |31,51% |31,94% |32,47% |

|Долгосрочные финансовые вложения |140|7932 |7932 |7932 |

|в % к итогу баланса | |3,52% |3,53% |3,52% |

|в % к внеоборотным активам | |4,94% |4,95% |4,94% |

|В том числе : | | | | |

| инвестиции в дочерние общества |141| | | |

| инвестиции в зависимые общества |142| | | |

| инвестиции в другие организации |143| | | |

| займы, предоставленные на срок не более |144| | | |

|12 мес. | | | | |

| прочие долгосрочные фин-е вложения |145|7932 |7932 |7932 |

|Прочие внеоборотные активы |150| | | |

|Итого по разделу I |190|160547 |160209 |160443 |

|в % к итогу баланса | |71,30% |71,25% |71,21% |

|II. Оборотные активы | | | | |

|Запасы |210|50521 |52784 |41382 |

|в % к итогу баланса | |22,44% |23,48% |18,37% |

|в % к оборотным активам | |78,16% |81,66% |63,80% |

|В том числе : | | | | |

| сырье, материалы и др. |211|16810 |17591 |15654 |

|в % к итогу баланса | |7,46% |7,82% |6,95% |

|в % к оборотным активам | |26,01% |27,21% |24,13% |

| животные на выращивании и откормле |212| | | |

| малоценные и быстроизнашив. предметы |213| | | |

| затраты в незавершенном производстве |214|15029 |7852 |10822 |

|в % к итогу баланса | |6,67% |3,49% |4,80% |

|в % к оборотным активам | |23,25% |12,15% |16,68% |

| готовая продукция и товары для |215|18552 |27281 |14836 |

|перепродажи | | | | |

|в % к итогу баланса | |8,24% |12,13% |6,58% |

|в % к оборотным активам | |28,70% |42,21% |22,87% |

| товары отгруженные |216| | | |

| расходы будущих периодов |217|130 |87 |70 |

|в % к итогу баланса | |0,06% |0,04% |0,03% |

|в % к оборотным активам | |0,20% |0,13% |0,11% |

| прочие запасы и затраты |218| | | |

|Налог на добавл. стоим. по приобрет. |220|3838 |3926 |3838 |

|ценностям | | | | |

|в % к итогу баланса | |1,70% |1,75% |1,70% |

|в % к оборотным активам | |5,94% |6,07% |5,92% |

|Дебиторская задолженн.(более, чем через 12|230| | | |

|мес.) | | | | |

|В том числе : | | | | |

| покупатели и заказчики |231| | | |

| векселя к получению |232| | | |

| задолженность дочерних и зависимых |233| | | |

|обществ | | | | |

| авансы выданные |234| | | |

| прочие дебиторы |235| | | |

|Дебиторская задолженность (в течение 12 |240|13604 |11082 |19518 |

|месяц.) | | | | |

|в % к итогу баланса | |6,04% |4,93% |8,66% |

|в % к оборотным активам | |21,05% |17,14% |30,09% |

|В том числе : | | | | |

| покупатели и заказчики |241|13001 |10266 |15316 |

|в % к итогу баланса | |5,77% |4,57% |6,80% |

|в % к оборотным активам | |20,11% |15,88% |23,61% |

| векселя к получению |242| | | |

| задолженность дочерних и зависимых |243| | |1599 |

|обществ | | | | |

| задолженн. участников по взносам в |244| | | |

|уставн. кап. | | | | |

| авансы выданные |245| | | |

| прочие дебиторы |246|603 |816 |2603 |

|Краткосрочные финансовые вложения |250|85 |12 |0 |

|в % к итогу баланса | |0,04% |0,01% |0,00% |

|в % к оборотным активам | |0,13% |0,02% |0,00% |

|В том числе : | | | | |

| инвестиции и зависимые общества |251| | | |

| собственные акции, выкупленные у |252| | | |

|акционеров | | | | |

| прочие краткосрочные финансовые вложения |253|85 |12 |0 |

|Денежные средства |260|14117 |11855 |124 |

|в % к итогу баланса | |6,27% |5,27% |0,06% |

|в % к оборотным активам | |21,84% |18,34% |0,19% |

|В том числе : | | | | |

| касса |261|9 | |6 |

| расчетные счета |262|14060 |11797 |70 |

| валютные счета |263|46 |54 |46 |

| прочие денежные средства |264|2 |4 |2 |

|Прочие оборотные активы |270| | | |

|Итого по разделу II |290|64638 |64639 |64862 |

|в % к итогу баланса | |28,70% |28,75% |28,79% |

|III. Убытки | | | | |

|Непокрытые убытки прошлых лет |310| | | |

|Убыток отчетного года |320| | | |

|Итого по разделу III |390|0 |0 |0 |

|Баланс |399|225185 |224848 |225305 |

| | | | | |

|Пассив |Код|I кв. |II кв. |III кв. |

| | |1998 г. |1998 г. |1998 г. |

|1 |2 |3 |4 |5 |

|IV. Капитал и резервы | | | | |

|Уставной капитал |410|44941 |44941 |44941 |

|в % к итогу баланса | |19,47% |19,99% |19,95% |

|в % к собственному капиталу | |26,38% |27,42% |27,40% |

|Добавочный капитал |420|75587 |75587 |75588 |

|в % к итогу баланса | |32,75% |33,62% |33,55% |

|в % к собственному капиталу | |44,37% |46,13% |46,09% |

|Резервный капитал |430|29400 |24991 |22910 |

|в % к итогу баланса | |12,74% |11,11% |10,17% |

|в % к собственному капиталу | |17,26% |15,25% |13,97% |

|В том числе: | | | | |

| резервные фонды, образов.в соответ.с |431| | | |

|законодат. | | | | |

| резервы, образов.в соответвет.с учредит. |432|4892 |24991 |22910 |

|докум. | | | | |

|Фонды накопления |440|4782 |3284 |4782 |

|в % к итогу баланса | |2,07% |1,46% |2,12% |

|в % к собственному капиталу | |2,81% |2,00% |2,92% |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11