Статистические методы анализа финансового состояния предприятия в условиях рынка

преимущественно было обусловлено ростом производственных запасов,

увеличившихся на 8566 тыс. руб. и составивших в конце периода 33,3 % общей

величины запасов и затрат. Незавершенное производство возросло на 425,7 %,

а готовая продукция — на 654,3 %, или на 9415 тыс. руб.; ее удельный вес

составил в конце периода 33,9 % стоимости материальных оборотных средств.

Таблица 5.

Анализ состояния запасов и затрат

| |Абсолютные | | |

| |величины |Удельные веса |Изменения |

| | | | | | | |в % к |в % к |

|Запасы | | | | |в | |величи|измене|

|и |на |на |на |на |абсолю|в |нам на|нию |

|затраты|нача- |конец |нача-л|конец |тных |удельн|начало|общей |

| |ло |года |о года|года |величи|ых |года |величи|

| |года | | | |-нах |весах | |ны |

| | | | | | | | |запасо|

| | | | | | | | |в и |

| | | | | | | | |затрат|

|Произво| | | | | | | | |

|дственн| | | | | | | | |

|ые | | | | | | | | |

|запасы |1767 |10333 |42,6 |33,3 |8566 |-9,3 |384,7 |31,9 |

|Незавер| | | | | | | | |

|шенное | | | | | | | | |

|произво| | | | | | | | |

|дство |1184 |8592 |28,5 |27,7 |7408 |-0,8 |525,7 |27,6 |

|Расходы| | | | | | | | |

|будущих| | | | | | | | |

|периодо| | | | | | | | |

|в |— |— |— |— |— |— |— |— |

|Готовая| | | | | | | | |

|продукц| | | | | | | | |

|ия |1102 |10517 |26,5 |33,9 |9415 |7,4 |754,3 |20,1 |

|Товары |89 |1572 |2,4 |5,1 |1474 |2,7 |7411 |2,4 |

|Прочие | | | | | | | | |

|запасы | | | | | | | | |

|и |— |— |— |— |— |— |— |— |

|затраты| | | | | | | | |

|Общая | | | | | | | | |

|величин| | | | | | | | |

|а | | | | | | | | |

|запасов|4151 |31014 |100 |100 |+26863|0 |+647,1|+100 |

|и | | | | | | | | |

|затрат | | | | | | | | |

3. Статистические методы анализа

Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие,

размещение и использование финансовых ресурсов.

Основная цель анализа финансового состояния — это не только оценка

текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в

изменении основных финансовых показателей, выявление слабых позиций,

проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.

При статистическом исследовании применяются основные статистические

методы: группировок, средних и относительных величин, графический,

индексный, а также метод сопоставления.

Главная цель статистического анализа финансового состояния — проследить

динамику и структуру изменений финансового состояния предприятия

посредством оценки изменения основных финансовых показателей.

При этом используются следующие методы статистического исследования: \

* построение динамических рядов как фактических показателях, так и в

сопоставимых (относительных) показателях;

* расчет показателей динамических рядов;

* построение трендовых и регрессивных моделей;

* расчет индексов.

На мой взгляд, главенствующее место при анализе финансового состояния

занимает:

1. изучение структуры того или иного показателя;

2. характеристика динамики показателя;

3. оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных

показателей, их состав и динамику изменения.

В последнее время, в связи с повсеместным внедрением вычислительной

техники процесс статистического анализа финансового положения коммерческого

предприятия значительно упростился. Любой грамотный экономист в состоянии

использую стандартные электронные таблицы в состоянии написать программы

расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной

расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе.

Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной

степени зависит от полноты и достоверности информации.

Далее в курсовой работе я постараюсь на основе практического материала

сделать анализ финансового состояния предприятия, акцентируя внимание не

столько на сам финансовый анализ, а сколько на статистические методы,

используемые при этом.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за

отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния

является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для

данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие

показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на

него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В

условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

F + Z + Rа = ИС + КТ + Кt + Ко +Rp,

где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 6, т. е.:

F — основные средства и вложения;

Z — запасы и затраты;

Rа — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты

(дебиторская задолженность) и прочие активы;

ИC —источники собственных средств;

Кt — краткосрочные кредиты и заемные средства;

КT — долгосрочные кредиты и заемные средства;

КО — ссуды, не погашенные в срок;

Rр — расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Таблица 6.

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ

(в агрегированном виде)

|АКТИВ |Условные |ПАССИВ |Условные |

| |обозначени| |обозначени|

| |я | |я |

|I. Основные средства и| |I. Источники | |

|вложения |F |собственных средств |Ис |

|II. Запасы и затраты |Z |II. Расчеты и прочие | |

| | |пассивы |Rp |

|III. Денежные | |III. Кредиты и другие | |

|средства, расчеты и |Ra |заемные средства |K |

|прочие активы | | | |

|в том числе: | |в том числе: | |

|денежные средства и | |краткосрочные кредиты | |

|краткосрочные | |и заемные средства |Kt |

|финансовые вложения |Д | | |

|расчеты и прочие |ra |долгосрочные кредиты и| |

|активы | |заемные средства |KT |

| | |ссуды, не погашенные в| |

| | |срок |Ko |

|БАЛАНС |B |БАЛАНС |B |

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей

бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков

возврата величин заемных средств. Прежде всего на основе агрегирования

статей раздела II пассива баланса получаются величины КТ и Кt.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются

преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения,

преобразуем исходную балансовую формулу:

Z + Rа = {(ИC + КT) - F] + [Kt + К°+ RP}.

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и

затрат Z величиной {(ИС + КТ) — F}:

Z ( (ИC + КT) - F,

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т. е. денежные

средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные

расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия (Кt + КO + RP):

Rа ( Кt + Кo + RP.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и

величин собственных и заемных источников их формирования определяет

устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и

затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости,

тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же

время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той

или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей

как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек

или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат,

получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и

затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами

источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку

достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную

кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью

итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II

актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются

несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов

источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины

источников собственных средств и величины основных средств и вложений: ЕТ =

ИС - F;

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования

запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму

долгосрочных кредитов и заемных средств: ЕТ = (ИС + КТ) - F;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная

сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных

средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в

срок): Е( = (ИС + КТ) - F + Кt = ЕТ + Кt.

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования

запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных

средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения

расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и

служащих (раздел II пассива). Иммобилизация может также скрываться в

составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при

этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных.

Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность

обнаруженных сомнительных сумм.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных

источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так

как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на

капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически

показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных

оборотных средств, поэтому название «наличие собственных и долгосрочных

заемных источников» указывает лишь на тот факт, что исходная величина

собственных оборотных средств ЕС увеличена ни сумму долгосрочных кредитов и

заемных средств.

Используемый в практике капиталистических фирм показатель стоимости

чистых мобильных средств, равный разности оборотных активов и краткосрочной

задолженности, соответствует обсуждаемому показателю наличия собственных и

долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Действительно, если краткосрочная задолженность будет перенесена в левую

часть, балансовой модели, то последняя примет следующий вид:

(Z + Rа) - (Kt + К° + RP) = (ИC + KT) - F.

В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и

его краткосрочной задолженности, в правой — величину показателя Е". Таким

образом, эти преобразования позволяют установить обоснованные взаимосвязи

между показателями финансового состояния предприятий и фирм.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и

затрат (Е() является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов

выдается под товары, отгруженные (обозначим эту часть краткосрочных ссуд,

не предназначенных для формирования запасов и затрат,— (( Кt), а для

покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности

(обозначение — ( RP), зачтенная банком при кредитовании. Величины ( Кt и (

RP в балансе не отражаются, для них можно оценить лишь верхние границы.

Ссуды под товары отгруженные ограничены сверху дебиторской задолженностью

за товары, работы и услуги, а кредиторская задолженность, зачтенная банком

при кредитовании, не превышает суммы задолженности за товары и услуги и

задолженности по авансам полученным. Если величины (( Кt и ( RP определены

в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных, то показатель Е(

корректируется на величину

( = ( RP - ( Кt

следующим образом:

Е( = Е( + (.

Приближенность, оценочный характер показателя общей величины основных

источников формирования запасов и затрат неизбежны при ограниченности

информации, используемой в ходе внешнего анализа финансового состояния.

Несмотря на эти недостатки показатель Е дает существенный ориентир для

определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат

соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их

формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± ЕС = ЕС Z;

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных

источников формирования запасов и затрат:

± ЕТ = ЕТ - Z = (ЕC + КT) - Z;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для

формирования запасов и затрат:

± Е( = Е( - Z = (ЕC + КT + Кt ) - Z.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками

их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени

их устойчивости.

Возможно, выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и

являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями

ЕЗ < ЕС + СКК;

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия,

гарантирующая его платежеспособность,

ЕЗ = ЕС + СКК;

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность

восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств

и увеличения собственных оборотных средств,

ЕЗ = ЕС + СКК + СО,

где СО — источники, ослабляющие финансовую напряженность.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если

величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных

кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости

производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части

запасов и затрат), т. е. если выполняются условия

Z1 + Z4 ( Кt - [±Е( ],

Z2 + Z3 ( ET,

где Z1 — производственные запасы;

Z2 — не завершенное производство;

Z3 —расходы будущих периодов;

Z4 — готовая продукция;

(Kt - [ ± Е( ] ) — часть краткосрочных кредитов и заемных средств,

участвующая в формировании запасов и затрат.

Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является

ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового

состояния. Доля покрытия краткосрочными кредитами стоимости

производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной

[pic]

фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный

критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на

грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства,

краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не

покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,

ЕЗ > ЕС + СКК.

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых

последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем

обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Схема, сообщающая алгоритмы расчетов показателей финансового положения

предприятия, может быть представлена в таком виде (схема 1).

Каждый из 4-х типов финансовой устойчивости характеризуется набором

однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния

предприятия (см. табл. 7). К этим показателям относятся: коэффициент

обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (или

недостаток) средств для формирования запасов и затрат; запас устойчивости

финансового состояния (в днях); излишек (или недостаток) средств на 1 тыс.

руб. запасов.

Как видно из табл. 7 предприятие находится в кризисном состоянии. Запасы

и затраты превышают источники формирования на сумму 4919 тыс. руб.

Недостаток оборотных средств составляет почти 6-дневную потребность (LК =

5,8 дня) Этот недостаток средств покрывается за счет кредиторской

задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д.

Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить

причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных

оборотных средств производственных запасов, незавершенного производства,

готовой продукции и товаров Это уже задачи внутреннего финансового анализа.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование

финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса

неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы

показателей:

1. Общая величина неплатежей:

просроченная задолженность по ссудам банка;

просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

недоимки в бюджеты;

прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;

2. Причины неплатежей:

недостаток собственных оборотных средств,

сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

[pic]

Схема 1. Схема анализа показателей финансового положения предприятия.

товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от

акцепта;

иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в

задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы,

не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

временно свободные собственные средства (фонды экономического

стимулирования, финансовые резервы и др.);

привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской

задолженности над дебиторской);

кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6