Управление рисками в коммерческих банках

бухгалтерии, главный экономист или руководитель научно- исследовательского

отдела, руководитель подразделения по анализу кредитных рисков, два или

более других руководителей банка высшего уровня.

ТАБЛИЦА 4

| ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА ЯВЛЯЮТСЯ: |

|разработка и мониторинг состояния политики кредитов; |

|разработка политики рейтинга кредитов; |

|разработка критериев для получения новых кредитов; |

|делегирование полномочий по выдаче кредитов; |

|установление ограничений на ссуды; |

|регулярная оценка риска всего портфеля кредитов, в т.ч. риска |

|убытков по ссудам, перегруженности одного сектора, ликвидности |

|портфеля; |

|разработка политики списания невозвращенных ссуд; |

|разработка политики отслеживания всех ссуд; |

|разработка политики возврата ненадежных ссуд; |

|разработка политики замораживания кредитов; |

|разработка стандартов кредитной документации; |

|пересмотр согласия на выдачу кредита; |

|пересмотр согласия на выдачу кредита; |

|пересмотр политики определения стоимости кредитов; |

|пересмотр внутрибанковских инструкций в соответствии с |

|юридическими нормами; |

|разработка политики расширения и сужения кредитов, повышения их |

|качества, в том числе обеспечения большей надежности, улучшения |

|практики страхования, предоставления аккредитивов и гарантий, |

|определения величины процентной маржи; |

|разработка критериев оценки работы ссудной администрации. |

В состав второго комитета включаются:

руководитель банка ( председатель комитета), руководители операционного

и кредитного отделов, главный экономист или руководитель научно-

исследовательского отдела, руководители службы финансового контроля и

бухгалтерии, еще несколько руководителей высшего уровня.

ТАБЛИЦА 5

| ФУНКЦИЯМИ ДАННОГО КОМИТЕТА МОГУТ БЫТЬ: |

|разработка ограничений по финансовым рискам; |

|разработка процентной политики; |

|разработка ограничений по валютным рискам; |

|разработка ограничений и политики по рискам забалансовых |

|операций; |

|разработка политики рисков, связанных с ценными бумагами; |

|определение основных источников финансирования банка; |

|определение основных источников финансирования банка; |

|управление рисками структуры капитала банка; |

|контроль за соблюдением банком законодательства в отношении |

|рисков; |

|разработка критериев оценки эффективности работы по управлению |

|активами и пассивами банка и др. |

Названные комитеты должны:

= создавать внутрибанковские инструкции по управлению рисками;

= определять цели политики управления рисками и доводить их до сведения

коллектива банка;

= при необходимости делегировать полномочия по реализации этой политики и

контролю подразделениям и отдельным работникам банка;

= разрабатывать ограничения и стандарты на объемы, зоны, виды рисков,

методы их оценки и регулирования.

2.2.УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ

Риск обмена валюты - это риск понесения убытков вследствие обмена

ценности, выраженной в иностранной валюте, на условиях ценности

национальной валюты банка. Опасность потери возникает из-за процесса

переоценки позиции в иностранной валюте в национальную валюту в

стоимостном выражении.[1]Когда банки имеют открытую позицию в иностранной

валюте ( при которой активы в валюте не равны обязательствам в этой же

валюте),процесс переоценки обычно создает либо прибыль, либо потери.

Прибыль или потери- это разница между обобщенными изменениями выражения в

национальной валюте ценностей активов, обязательств и капитала, выраженных

в иностранной валюте.

Несет ли банк потери или получает прибыль-зависит от направления

изменения курса обмена и от того, находится ли банк в нетто-длинной или в

нетто-короткой позиции по иностранной валюте. Когда банк имеет нетто-

длинную позицию по валюте, переоценка вызовет прибыль, если ценность

возрастает, и потери, если ценность валюты падает. И наоборот, нетто-

короткая позиция вызовет потери, если ценность иностранной валюты

увеличивается, и убытки-если ценность иностранной валюты уменьшается.

2.2.1.ИЗМЕРЕНИЕ И ОГРАНИЧЕНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА

Общий подход к проблеме измерения и ограничения валютного риска

заключается в том, чтобы ограничить размер открытой позиции по каждой

валюте ежедневно на конец рабочего дня.[2] Тогда нетто-открытые позиции

могут быть выражены как процент банковского капитала, активов или как

другие значимые отношения. Пределы ограничиваются для каждой позиции по

номиналу валюты или по процентному отношению. При использовании этого

подхода банки пытаются контролировать риск курса обмена через размер нетто-

окрытой позиции как приближение к оценке возможных потерь, которые может

принести такая позиция.

Такой подход может быть расширен непосредственно оценкой потенциальной

потери, которую может дать открытая позиция. Действительно,такой подход

проясняет то,что управление ставит своей целью ограничить потенциальную

возможность потерь. Для прямой оценки возможности потерь руководство

определяет размер убытка, который может быть нанесен в случае изменения

курса обмена при его движении против открытой позиции банка. Для того чтобы

произвести такую оценку руководство делает одно из нескольких допущений в

отношении потенциального возможного неблагоприятного движения обменного

курса и вычисляет потери, которые понес бы банк, проведя переоценку

открытой позиции банка по этому гипотетическому курсу обмена. Размер

потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае,

лимитируется. Этот лимит может быть выражен как абсолютная величина потери

или как некий процент какой-то величины отсчета, например, предполагаемые

доходы или общий капитал. Обычно основной целью руководства в данном случае

является обеспечение серьезных гарантий, что потери из-за изменения курса

валют не повлекут значительного сокращения общего дохода банка.

2.2.2.ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК И ЛИКВИДНОСТЬ

Позиции по иностранной валюте почти всегда вызывают риск процентной

ставки. Даже там, где банк придерживается политики не держать открытых

позиций по иностранной валюте, он часто может подвергнуться риску

процентной ставки в валюте. Поскольку риск процентной ставки возникает из-

за несовпадения сроков изменения процентной ставки по активам и

обязательствам, риска процентной ставки можно избежать только когда все

активы и обязательства в иностранной валюте точно противопоставлены и

уравновешивают друг друга и по объему и по дате изменения процентной

ставки. Обычно это имеет место только тогда, когда банк проводит

ограниченные сделки в иностранной валюте и обязан, в соответствии со своей

собственной политикой хеджировать каждую новую сделку очень точно, часто

через корреспондентский банк.

Точно также позиции по иностранной валюте способствуют возникновению

дисбаланса в движении денежных средств по счетам, требуя управления

ликвидностью в иностранной валюте. Управление ликвидностью может быть

значительно осложнено, когда национальная валюта не является свободно

конвертируемой, что потенциально препятствует в ходе управления возможности

использовать сделки-спот и форвардные сделки в иностранной валюте для целей

ликвидности. В таких случаях необходимо минимизировать дисбаланс движения

средств по счетам.

2.2.3.КРЕДИТНЫЙ РИСК

Позиции по иностранной валюте часто принимают форму забалансовых

контрактов, наиболее типичным из которых является форвардный контракт в

иностранной валюте. Даже хотя такие забалансовые контракты не имеют своей

целью превратиться в формальный кредит, тем не менее банки подвергаются

кредитному риску из-за невозможности контрагента выполнить условия

контракта. Характер риска меняется в зависимости от того, происходит ли это

невыполнение по истечение срока контракта или до наступления его зрелости.

Риск невыполнения контрагентом условий по достижении зрелости

забалансового контракта известен как 2 риск урегулирования». Он возникает в

момент, когда между контрагентами должен произойти обмен платежами в

различных валютах и проявляется как риск того, что контрагент не произведет

в банк, после того как банк совершил такую выплату контрагенту. Сделав

поправку на разницу во времени по часовым поясам и на разницу в часах

работы, мы обычно имеем риск урегулирования только в течение нескольких

часов разрыва во времени между отправлением и получением соответствующих

платежей, но размер потенциальных убытков может быть большим. В самых

крайних случаях может быть потеряна полная сумма платежа. Обычно

невыполнение контрагентом обязательства сделать соответствующий платеж

носит временный характер. В таких случаях банк фактически предоставляет

своему контрагенту невольную краткосрочную ссуду.

Невыполнение контракта по иностранной валюте чаще имеет место до

урегулирования. Потенциальные убытки- это стоимость замены невыполненного

контракта новым контрактом, предусматривающим условия,идентичные тем,

которые не были выполнены. Приведет ли такое замещение к потерям или

прибыли для банка зависит от движения рынка, начиная с даты, следующей за

датой подписания первоначального контракта. Обычно, контрагент не выполняет

только такой контракт, по которому банк будет иметь прибыль в рыночной

стоимости. [3] Такие контракты, будь они выполнены, привели бы к потерям

для контрагента. Потеря банка- эта та стоимость, которую он бы реализовал,

если бы контрагент выполнил условия контракта. Неверно было бы

рассматривать эту потерю только как « упущенную возможность», поскольку

полученная прибыль по контракту вероятно рассматривалась как возможность

покрыть потери по другому контракту и во многих случаях уже была отражена

как доход.

2.2.4.СТРАНОВОЙ РИСК

Страновой риск- это риск понести убытки в случае,когда контрагенты не

могут своевременно произвести поставку валюты из-за обстоятельств, имеющих

место в стране, где они функционируют. Например, наложение правительством

ограничений на операции с иностранной валютой, модификация существующих

ограничений, в лучшем случае может вызвать задержку с осуществлением

обязательств контрагентом в стране, где он находится. Страновой риск

особенно относится к тем странам, где исторически не сложилась и не

сохранялась конвертируемость их национальной валюты.

2.3. УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ

Процентный риск - это риск для прибыли возникающий из-за

неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению

затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений и поступлений

от предоставленных кредитов.

Фирма, идущая на поглощение другой фирмы, через некоторое время

окажется в зоне процентного риска, если это приобретение финансируется за

счет заемных средств, а не путем выпуска акций.

Банки и другие финансовые учреждения, которые обладают значительными

средствами, приносящими процентный доход, обычно в большей мере подвержены

процентному риску. Если фирма взяла значительные кредиты, то неэффективное

управление процентными рисками может привести фирму на грань банкротства.

Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей

риска.

1. Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от

инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня

процентных ставок.

2. Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия

решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов

по уплате процентов.

3. Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или

осуществлении вложений, которое в результате не приведет к получению

наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после

принятия решения.

4. Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту,

взятому под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае

кредита под плавающий процент, или наоборот.

Чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер и

размеры), тем больше процентный риск.

Риск для заемщика имеет двойственную природу. Получая займ по

фиксированной ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а в

случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за их

увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направлении

станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это сделать

достаточно сложно.

Риск для кредитора - это зеркальное отображение риска для заемщика.

Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по

фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по

плавающей ставке, когда ожидается их повышение.

Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты

с колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор

должен предпочесть фиксированную процентную ставку, когда предполагается

падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их рост.

Изменение процентных ставок в зависимости от срока займа можно выразить

с помощью кривой процентного дохода. Нормальной кривой процентного дохода

считается восходящая кривая. Она означает, что процентные ставки для

долгосрочных займов обычно выше, чем для краткосрочных, и тем самым

компенсируют кредиторам связанность их средств на более длительный срок и

более высокий кредитный риск в случае долгосрочных займов.

Точка зрения банка на процентный риск отличается от точки зрения его

корпоративных клиентов. Процентный риск для финансовых учреждений бывает

базовым и риском временного разрыва.

Базовый риск связан с изменениями в структуре процентных ставок.

Базовый риск возникает, когда средства берутся по одной процентной ставке,

а ссужаются или инвестируются по другой.

Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или

предоставляют по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным

разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным кредитам. Риск

возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку

они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра.

2.3.1.ХЕДЖИРОВАНИЕ

Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации

подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от

неблагоприятных изменений процентных ставок. Более узкой задачей является

получение прибыли вследствие благоприятных изменений процентных ставок.

Решение о хеджировании риска принимается на уровне правления компанией.

Мы знаем, что риск имеет две стороны: благоприятную и неблагоприятную.

В связи с этим необходимость в хеджировании возникает в двух случаях:

- когда риск неблагоприятных изменений больше риска благоприятных

изменений;

- когда неблагоприятные изменения окажут сильное воздействие на доходы

компании.

Вместо хеджирования своих рисков компания может “играть” на будущих

изменениях процентных ставок. С помощью спекулятивных займов и вложений она

может получить более высокую прибыль в связи с изменением процентных

ставок.

Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это

структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.

Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение

процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов

активов компании с расходами по выплате процентов. Многие компании в одно и

то же время делают вложения и берут займы на большие суммы. Такая политика

чужда структурному хеджированию. Структурное хеджирование является самым

простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем

благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного

хеджирования могут помочь компаниям с крупными займами снизить, но не

устранить процентные риски.

Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов

включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.).

Риск процентной ставки представляет собой следствие финансового

посредничества. Способ структурирования банком свих активов и

обязательств,будет определять его положение риска по процентной ставке.

Наиболее типичным примером является банк,который финансирует долгосрочные

активы,имеющие фиксированную ставку, краткосрочными обязательствами либо

обязательствами,имеющими переменную(плавающую) процентную ставку. Поскольку

кривая доходности в большинстве случаев имеет тенденцию подниматься вверх,

при более низких ставках по краткосрочным фондам чем по долгосрочным, банки

получают прибыль,заимствуя фонды на рынках краткосрочных средств и кредитуя

их на рынках долгосрочного капитала.

При такой стратегии банк учитывает изменения процентной ставки. Если

краткосрочная ставка процента будет подниматься,стоимость банковских

средств будет расти, в то время как ставки, зарабатываемые банком на

долгосрочных активах будут оставаться относительно фиксированными. В

определенных обстоятельствах разрыв между доходами от активов и затратами

на обязательства может стать отрицательным. Если спрэд остается

положительным, банковский доход по нетто-проценту может оказаться

недостаточным, чтобы покрыть все его накладные расходы, что повлечет за

собой убытки, разъедающие капитал.

Ведет ли действительное рисковое положение банка к возникновению

проблем будет зависеть от движения его процентной ставки. Если бы кривая

доходности продолжала сохранять свое восходящее положение бесконечно, и

если бы процентная ставка не менялась, стратегия краткосрочных займов и

долгосрочных кредитов всегда была бы источником получения прибыли,

свободной от риска. Но кривая доходности не может быть бесконечно

восходящей, и процентные ставки тоже меняются. Именно эффект потенциального

уровня изменений в контексте рисковой позиции банка по процентной ставке

является источником тревог для финансового управления.

Основным определяющим моментом рисковой позиции банка по процентной

ставке является степень “несогласованности” в сроках активов и

обязательств.[4] Несогласованность относится к временным периодам,в течение

которых может произойти изменение процентной ставки по активам или по

обязательствам.

На самом деле все банки имеют определенную несогласованность.

Следовательно,все банки несут риск по процентной ставке и могут быть

подвергнуты риску изменения процентной ставки.

Основным при измерении риска по процентной ставке является

своевременность и точность информации о датах изменения цены процентных

ставок на банковские активы и обязательства. Знание того,когда может

измениться процентная ставка на все активы и обязательства, очень

существенно для определения позиции риска банка, связанного с изменение

процентной ставки.

Наиболее часто используемые приемы измерения риска включают простое

сообщение, которое служит началом исходной информации.В нем сообщаются

различные объемы активов и обязательств, процентные ставки по которым могут

быть изменены (установлены на новом уровне). Это сообщение обычно носит

название “сообщение о разрыве процентных ставок” ( из-за разрывов во

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11