Управление рисками в коммерческих банках

наступления срока погашения (срока зрелости) обязательств, предоставления

средств по займам, как по новым, так и продолжение выдачи средств по

старым займам. Потребность в наличности удовлетворяется за счет увеличения

объема депозитов и заемных средств, погашения долговых обязательств перед

данной компанией, инвестирования в ценные бумаги с фиксированным сроком

погашения и продажи активов.

Недостаточная ликвидность может вызвать неожиданный дефицит платежных

средств, который должен быть покрыт путем необычных повышенных затрат,

вызывая тем самым уменьшение прибыльности учреждения. В худшем случае,

неадекватная ликвидность может привести к неплатежеспособности данного

учреждения, с точки зрения краткосрочных обязательств.С другой стороны,

чрезмерная ликвидность может вести к низкому уровню доходов на активы и тем

самым неблагоприятно повлиять на показатели доходности учреждения.

Поддержание адекватной ликвидности часто зависит от того, как

рынок воспринимает финансовую силу банка. Если его состояние кажется

ухудшающимся, обычно вследствие значительных убытков, понесенных в

связи с кредитами, возникает потребность в чрезвычайной ликвидности.

Вкладчики снимают свои вклады или не возобновляют их,когда истекает срок

депозитов.Банк начинает приобретать депозиты по более высокой цене,

выпускает долговые денежные обязательства, создающие серьезные проблемы

для общей прибыльности. Способность банка любой ценой найти источники

финансирования на рынках денег в конечном итоге падает, поскольку

потенциальные инвесторы сокращают или закрывают свои кредитные линии,

которыми пользовался банк. При этом банки, способности которых

мобилизовать средства становятся и более ограниченными и более

дорогостоящими, часто испытывают на себе эффект массовой выплаты

средств вследствие необходимости покрыть свои обязательства по

непогашенным долгам.

Заемщики реагируют на потенциальный крах банках использованием

средств по открытым для них кредитным линиям, стараясь обеспечить себе

наличие средств, когда в них возникнет нужда. Это явление частично

объясняется и тем, что они хотят получить побольше от банка, как бы

страхуя имеющиеся там свои депозиты, которые не могут быть быстро изъяты

из банка. Таким образом, осознание рынком ухудшения состояния банка

может иметь реальные последствия для его ликвидности.

ИЗМЕРЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ

Система измерения ликвидности должна количественно определять

известную и потенциальную потребность в ликвидных средствах.

Следовательно, измерение ликвидности должно основываться на анализе

потока денежных средств, который должен определить время и объем

потенциальных потребностей в финансировании. Ликвидность нельзя

адекватно измерить путем вычисления коэффициентов балансового обета.

Такие коэффициенты могут дать лишь приблизительные измерения ликвидности.

В типичном отчете о состоянии ликвидности содержатся подробности

относительно всех движений денежных средств по счетам, которые

связаны с существующими активами и обязательствами. Поскольку некоторые

инструменты не имеют оговоренных контрактом сроков истечения действия,

связанные с ними потоки средств частично основываются на анализе

тенденций исторического опыта. Точно так же оценки потоков средств,

поступающих от портфеля кредитов, производятся с учетом, что некоторые

кредиты, после истечения срока погашения возобновляются.

Управление оценивает потенциальный рост кредитов и депозитов,

принимая во внимание потенциальное использование не финансируемых

долговых обязательств и гарантий, а также сезонный характер

изменений объемов кредитов и депозитов. Хорошая система измерений

создает основной случай и сценарий наихудшего варианта

финансирования. В условиях хотя бы одного худшего сценария

управление активами и обязательствами оценит воздействие внезапного

ухудшения качества банковского кредитного портфеля. Кроме

оценки последствий неблагоприятных отзывов, руководству банка

придется снизить их оценки движения потоков денежных средств

от имеющихся проблемных займов, погашение которых, очевидно,

будет оттянуто.

Качество измерения ликвидности зависит от качества

своевременности информации о созревании существующих активов и

обязательств и на качестве анализа банка по поводу прошлых и

предстоящих кредитных и депозитных тенденций. Для многих банков

первый шаг совершенствования управления ликвидностью должен

заключаться в обеспечении точности и своевременности информации и

сроках "зрелости", поступающей из системы бухгалтерской отчетности

банка и системы обработки операций. Помимо этого должен быть

проведен анализ тенденций по прошлым займам и депозитам и

должны быть разработаны хорошо обоснованные оценки будущих тенденций.

2.8. Зарубежный опыт управления банковскими рисками.

Используемый сейчас многими банками метод минимизации кредитных

рисков основан на:

I. достаточном покрытии и разделении рисков;

II. ясной постановке задач;

III. четкой системе делегирования полномочий;

IV. качественных кредитных и других досье и документах, используемых как

основание для операции;

V. тщательном отслеживании рисков;

VI. системе информации и контроля управления;

VII. эффективной работе служб, занимающихся не возвратами и потерями банка

от операций.

Разделение рисков связано с четкой системой определения возможных

потерь по клиентам и их группам, по сферам их деятельности, географическим

зонам и т.д.

Постановку задач отличают коммерческие цели: учет особенностей рынка

кредитуемых клиентов, определение качества каждой ссуды с присвоением

каждому клиенту кредитной котировки, планирование нормы рентабельности

банка и норм контроля систем обработки информации.

Система делегирования полномочий предусматривает наделение

достаточными правами по приему решений ряда работников и органов банка,

действующих в рамках лимитов и принятой банком политики рисков.

Качество документов определяется необходимыми требованиями к их

содержанию, строгими стандартами и структурой.

Отслеживание рисков включает:

= ответственность за отслеживание положения клиента;

= хорошую систему информации для управления;

= наблюдение за превышениями кредита;

= идентификацию неплатежей;

= контроль за движением средств;

= отслеживание гарантий;

= ежегодный пересмотр досье клиента.

Система информации и контроля направлена на создание специальных

инструментов управления, позволяющих измерять:

= риски (например, кредитные котировки);

= рентабельность, показатели прибыльности;

Наконец, специальная служба банка должна принимать юридические и иные

меры для возврата просроченных средств, в.т.ч. путем своевременного

обращения в арбитраж.

Несмотря на перечисленные способы минимизации рисков, у любого банка

всегда имеются невозвратные кредиты, количество которых поддается

измерению, и потери от которых могут быть прогнозируемы. Кредиты достаточно

легко распределяются по группам на основе общих признаков, и количество

невозвратных кредитов по каждой группе может математически моделироваться,

приводя в итоге к количественному определению размера предполагаемых

потерь. Это открывает путь к выявлению определенных математических

закономерностей в размерах потерь по каждой группе кредитов, а,

следовательно, и позволяет включить эти предполагаемые потери в цену

кредита для клиентов. Таким образом, банк покрывает свой будущий риск.

Кредитор переносит свой риск непрогнозируемых потерь в прогнозируемые и

распределяет его между большим количеством своих клиентов. Те из них,

которые успешно выплатят кредиты, фактически покроют потери от

невозвращенных займов. В этом случае, хотя несомненно, что все равно будут

непрогнозируемые потери, размер средств, возвращенных банку, будет

значительно ближе к прогнозируемому уровню.

Западные банки все больше рассматривают свои кредиты как ссудные

портфели и вырабатывают разнообразные финансовые инструменты, позволяющие

им минимизировать свои возможные потери путем купли-продажи отдельных

“пакетов рисков”. Теория управления рисками уже сейчас гораздо больше, чем

просто теория для многих западных банков. Признавая ее ограниченность, они,

тем не менее, считают, что она помогает количественному измерению рисков и

определению степени их вероятности, следовательно, и принятию верных

решений.

Ответом банков на негативные изменения явилось введение финансовых

инструментов и услуг, специально сконструированных для установления

контроля над рисками. Первыми такими инструментами были простые контракты о

предоставлении в будущем иностранной валюты по согласованному сегодня

обменному курсу (валютные фьючерсы) или займа по согласованной процентной

ставке (кредитные фьючерсы). Это помогало клиентам прогнозировать их риск и

смягчать негативные последствия резких колебаний обменных курсов или

ссудного процента. Аналогичными преимуществами пользовались и банки.

В 80-е годы на финансовых рынках Запада шел бурный процесс создания и

применения принципиально новых финансовых инструментов, позволяющих

значительно снизить имеющиеся риски. Эти инструменты получили название

“ДЕРИВАТИВОВ” (производных, вторичных инструментов) и стали широко, хотя и

с разной степенью успеха, использоваться западными банками и финансовыми

корпорациями.

Фактически деривативный финансовый иструмент-это финансовый контракт,

стоимость которого зависит от рыночной стоимости одного или нескольких

видов лежащих в его основе активов или показателей стоимости этих активов.

Банки и другие финансовые институты, использующие “деривативы”, в основном

имеют под этим в виду форвардные (фьючерсные), опционные и обменные

(“своповые”) контракты. Их суть не в предоставлении средств в ссуду, а

переносе и распределении риска, как во времени, так и между участниками

контрактов.

Эти контракты, в свою очередь, в основном связаны с такими областями

экономической деятельности, как рынок иностранной валюты, ссудный процент,

товарные рынки и рынки ценных бумаг. В последнее время появились

“деривативы”, связанные с налогами и недвижимостью. Фактически путем

использования “деривативов” участники финансового рынка хеджируют свои

риски. Таким образом, они имеют возможность амортизировать негативные

последствия резких колебаний на рынке наличности (изменения валютных

курсов, ссудного процента, падение спроса на продукцию и недополучения

дохода, падение курса ценных бумаг.

Широкое применение “деривативов” связано с тем, что имеется

возможность разделения рисков на составные части (валютный риск, кредитный

риск, риск ссудного процента, политический риск, риск экономического спада

и падения спроса и т.д.).

Аналогично на составные блоки можно разделить и процесс управления

финансовыми рисками с помощью “деривативов”. Он фактически состоит из

следующих составных частей - операции с опционами (контракты на возможность

покупки или продажи по желанию в определенное время и по определенной

цене), операции с форвардными (фьючерсными) контрактами на приобретение или

продажу в согласованное время и по согласованной цене в будущем), операции

по обмену активами (свопы”) и операции непосредственно с займами и ценными

бумагами с фиксированным процентом прибыли.

Практическое применение деривативных финансовых инструментов начинает

также входить в практику восточноевропейских стран, трансформирующих свои

экономические системы.

В настоящее время насчитывается более 30 различных деривативных

финансовых инструментов, и появляются их новые типы, страхующие от новых

видов рисков и приспособленные для специфических нужд отдельных клиентов. В

повседневной деятельности “ деривативы” имеют дело с финансовыми рисками,

связанными с колебаниями в обменных курсах валют, ссудного процента и

товарных цен. Банки быстро обнаружили, что помимо продажи “деривативов”

своим клиентам они могут успешно использовать их для хеджирования

собственных рисков и получения доходов с помощью спекуляции, а также для

немедленного хеджирования принимаемого на себя риска клиента.

В числе применяемых сейчас деривативных финансовых инструментов

наиболее широко используются:

. форвардные (фьючерсные) контракты - валютные фьючерсы, фьючерсы на акции,

фьючерсы на облигации, гарантированные ипотекой, фьючерсы на

краткосрочные, среднесрочные и ценные долгосрочные бумаги, евро-

долларовые фьючерсы, фьючерсы на ссудный процент по экю, фьючерсы на

“свопы” по ссудному проценту, фьючерсы на “евромарку” сроком на 3 месяца;

. опционные контракты - валютные опционы, опционы на все виды

вышеупомянутых фьючерсных контрактов, опционы на акции и облигации,

опционы на “свопы”, составные “комбинированные” опционы.

. Обменные контракты “свопы”- валютные “ свопы”, “ свопы” по ссудному

проценту, товарные “ свопы”, “ свопы” по акциям, “ свопы” портфельных

инвестиций, дифференцированные свопы.

РИСКИ, СВЯЗАННЫЕ С ОПЕРАЦИЯМИ С ДЕРИВАТАМИ

При сделках с дериватами могут возникнуть следующие типы рисков:

1. Кредитный риск, возникающий в связи с увеличением стоимости

банковских продуктов из-за изменений условий на рынках. Для снижения этого

риска используется операция "неттинг", заключающаяся во взаимной

компенсации обязательств и активов между отделениями и филиалами банка или

с его контрагентами с целью выявления чистой позиции банка под риском.

2. Рыночный риск измеряется как потенциальные прибыли или потери на

основе определения чистых позиций банка с учетом изменений на рынке. Для

оценки качества измерения этого риска следует регулярно сравнивать объем

фактически полученных прибылей (или убытков) с ожидаемым уровнем.

3 Риск нехватки ликвидности может быть связан с невозможностью для

банка выполнить свои обязательства по платежам или гарантийным взносам в

установленные сроки. Поскольку этот риск не ограничивается операциями с

дериватами, он должен учитываться и страховаться в рамках управления всей

ликвидностью банка.

4. Юридический риск связан с неправильным юридическим оформлением

контракта, что затрудняет его реализацию. Избежать подобных рисков

позволяет четко разработанная система правил, опирающаяся на нормы

действующего законодательства.

5. Производственный риск связан с возможными нарушениями и сбоями в

информационной системе или в процедурах внутреннего контроля, что может

привести к неожиданным потерям и убыткам. Такие сбои могут быть связаны с

отказом персонала или самой автоматизированной системы, с несовершенством

методики контроля. Риски такого типа оцениваются с помощью сценария

"WorstCase". Учитывая сложность операций с дериватами, особое внимание

следует уделять тому, чтобы персонал соответствующих подразделений понимал

все важные детали этих операций и вовремя мог распознавать ошибки.

Тяжелые потери, понесенные многими крупнейшими западными банками за

последние годы от невозвратных кредитов в сферу недвижимости (так, Ситикорп

был вынужден в 1991 году списать 736 млн. Долл., а в 1992 году еще 2,4

млрд. долл.), вынудили их руководство обратить самое пристальное внимание

на системы оценки рисков и управления ими, разработанные в сфере

использования финансовых инструментов. Для анализа кредитных рисков по

аналогии с анализом риска “ деривативов” все более широко стала применяться

теория портфельных инвестиций.

Согласно ей кредиты рассматриваются не как записи банковских книгах,

а как портфель инвестиций. Углубленный статистический анализ этого портфеля

помогает проследить за поведением займов в отношении друг друга, выявить и

рассчитать уровень приемлемых финансовых потерь, определить размеры годовых

резервов для их покрытия, более тщательно оценить стоимость кредита для

клиента. Такой анализ требует централизации финансового контроля над

операциями всех отделений банка и создания общей системы финансового

мониторинга.

Для продажи кредитов из своего портфеля небольшие банки пользуются

приемом, получившим название “ секъюритизация”. Из своего портфеля они

выделяют выданные кредиты одного типа и выпускают под них ценные бумаги,

подкрепленные ожидаемым поступлением наличных платежей по этим займам. Они

часто добавляют к этому страховку в виде банковского аккредитива для

стимулирования спроса на эти ценные бумаги. С момента изобретения этого

вида финансовых операций рынок “ секъюритизированных активов” быстро вырос

вначале США, а затем и в Европе и достигает сейчас 1 трл. Руб. Таким

образом, небольшие банки имеют возможность избавиться от активов, которые

требуют большого резервного капитала и отрицательно влияют на их

консолидированные балансы. Однако банкам легко продавать свои лучшие

активы, но трудно - такие, от которых они хотели бы избавиться в первую

очередь.

В дополнение к этим рискам существуют риски, связанные с

функционированием самой банковской системы. Один из самых значительных

системных рисков связан с системой межбанковских платежей. Риск возникает

из-за самой величины и сложности системы связи между банками, странами, их

центральными банками и самим размером средств, переводимым по этим

системам. Так, уже в 1990 г. Для японской системы межбанковских расчетов

требовалось только 2,5 рабочего дня, чтобы пропустить через себя денежный

эквивалент годовому валовому национальному продукту Японии. Рост объема

перечислений означает, что банки регулярно осуществляют перечисления,

намного превышающие их основной капитал, а тот факт, что они могут

постоянно осуществлять сделки друг с другом, означает, что проблемы в одном

банке могут вызвать катастрофические последствия для всей системы

межбанковских расчетов и для других банков. Этот риск известен как “ риск

Херштатта” (по наименованию немецкого банка, который в 1974 году не смог

осуществить своих платежей из-за сбоя в системе взаимных расчетов).

ГЛАВА III МЕТОДЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В КОММЕРЧЕСКИХ

БАНКАХ

Управление рисками не представляет собой набора формальных действий,

которые осуществляются в некоем вакууме. Работая вместе с линейным

руководством, работник, готовящий оценку, пытается определить риск,

минимизировать и смягчить потери, где это возможно. Оценка успеха связана с

осуществлением именно этих задач.

При правильном осуществлении, оценка процесса представляет собой

подтвержденное исследованиями обоснованное указание на состояние и

результативность направленного осуществления управления рисками.

До недавнего времени управление рисками не имело особого значения для

банков. Процентные ставки фиксировались монетарными властями, структура

финансовых инструментов часто устанавливалась заранее, финансовые рынки

отличались малой глубиной и степенью активности, банкам не разрешалось

вести операции в иностранной валюте, планирование было очень поверхностным

и относительным, т.к. банки обладали ограниченной автономностью, а

национальные стандарты учета не требовали той степени раскрытия информации,

которая позволила бы оценить прибыльность или достаточность капитала.

Сейчас на многих рынках положение меняется, в некоторых случаях

довольно резко, что потребовало срочного усиления управления финансами и

рисками банков, функционирующих на этих рынках. Необходимо укрепить

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11