Бесплатный диплом

|3.2. Долгосрочные | | 306 000| 7,5| 306| 5,6| 306| 4,8| 0|100,0|||

|займы | | | | 000| | 000| | | |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|3.3. Отсроченные | | 0| 0,0| 3 796| 0,1| 3 006| 0,0| 3 006| 0,0|||

|обязательства по п/н| | | | | | | | | |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|3.4.Краткосрочные | | 326 500| 8,0| 385| 7,1| 385| 6,0|58 500|117,9|||

|займы | | | | 000| | 000| | | |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|3.5.Кредиторская | | 2 688| 65,9| 4 292| 79,0| 4 290| 66,9| 1 602|159,6|||

|задолженность | | 775| | 793| | 994| | 219| |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|в т.ч. | | | | | | | | 0| |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|поставщики и | | 2 287| 56,0| 4 081| 75,1| 4 122| 64,3| 1 835|180,2|||

|подрядчики | | 022| | 266| | 219| | 197| |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|по оплате труда | | 0| 0,0|11 696| 0,2| | 0,0| 0|100,0|||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|задолженность перед | | | | | | | | -75| |||

|персоналом по др. | | 77 595| 1,9| 3 726| 0,1| 2 148| 0,0| 447| 2,8|||

|оп. | | | | | | | | | |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|по социальному | | | | | | | | | |||

|страхованию и | | 0| 0,0| 4 535| 0,1| 1| 0,0| 1|100,0|||

|обеспечению | | | | | | | | | |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|задолженность перед | | 71 667| 1,8| 8 172| 0,2|38 108| 0,6| -33| 53,2|||

|бюджетом | | | | | | | | 559| |||

|--------------------| |--------+-----+------+-----+------+-------+------+-----|||

|Прочие кредиторы | | 252 491| 6,2| 183| 3,4| 128| 2,0| -123| 50,9|||

| | | | | 398| | 518| | 973| |||

+--------------------------------------------------------------------------------+

кредиторская задолженность в общей структуре финансовых ресурсов

увеличилась всего на 1%, но по прежнему занимает две трети в

общей структуре финансовых ресурсов.

Главной тенденцией в динамике источников средств предприятия

S.R.L. «Gantala» является увеличение доли привлеченных финансовых

ресурсов в общей сумме капитала при несущественном увеличении

собственных источников. Рост доли привлеченных финансовых

ресурсов может характеризовать финансовое состояние предприятия

как с положительной так и с отрицательной стороны. Если

предприятие имеет высокий уровень рентабельности, то увеличение

доли привлеченных средств может свидетельствовать о повышении

темпов роста оборота предприятия и, следовательно, недостатке

средств на финансирование переменных, а зачастую и постоянных

затрат. Но так же, высокая доля привлеченных ресурсов в пассиве

предприятия может говорить о его низкой рентабельности и

финансовой устойчивости. Анализ показателей рентабельности и

финансовой устойчивости S.R.L. «Gantala» приведен в следующей

главе.

Диаграмма 1

Соотношение и динамика изменения источников

0x01 graphic

0x08 graphic

[Author ID1: at Fri May 11 19:43:00 2007 ]Финансовые ресурсы

трансформируются в активы предприятия. От рациональности

размещения финансовых ресурсов в активах предприятия и

оптимальности структуры этих активов зависит повышение изменение

суммы прибыли, рентабельности предприятия, а следовательно

улучшение его финансового состояния.[20,176]

Структура активов характеризует в первую очередь уровень

мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить,

за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается

или повышается. От структуры активов непосредственно зависят

показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

предприятия. Кроме того эта структура оказывает большое виляние

на систему показателей, которые принято называть коэффициентами

деловой активности. Информация о состоянии активов предприятия,

содержащаяся в его балансе дает достаточно основательную базу для

их анализа и определения приоритетных направлений вложения

финансовых ресурсов.

В таблице 4 приведен анализ изменения структуры и динамики

активов S.R.L. «Gantala» за 3 года.

Как видно из таблицы в составе имущества за весь анализируемый

период преобладают мобильные активы. На 1.01.04г. их доля в

составе имущества была 89,9%, а к концу анализируемого периода

она увеличилась до 92,7%. В то же самое время сумма

иммобилизованных активов в денежном выражении возросла с 412988

лей в начале анализируемого периода до 470973 лей в конце, но

удельный вес внеоборотных активов сократился с 10,1% до 7,3% в

сумме общих активов.

Доля оборотных активов напротив возросла с 3669864 в начале

периода до 5940894 на 1.01.06г. При этом оборотные активы,

независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться

наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют

платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Исходя из

изложенного очень важна оценка динамики оборотных активов. Как

правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с

финансовой точки зрения. Хочется отметить тот факт, что темп

роста оборотных активов составил 161,9%.

Самая весомая часть мобильных активов - это товарно-материальные

запасы, они составляют 74,7% на 01.01.04,однако к концу

анализируемого периода они составляют 58% мобильных активов.

Дебиторская задолженность в общей сумме мобильных активов

предприятия на начало периода составляла долю в 19% и к концу

анализируемого периода увеличилась до 28,3%. В сумме дебиторской

задолженности предприятия S.R.L. «Gantala» отсутствуют

безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно,

всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно

рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента

активов.Главной составляющей дебиторской задолженности является

дебиторская задолженность покупателей, и в общей сумме всего

имущества ее удельный вес довольно велик и составляет на 01.01.04

17%,а на конец анализируемого периода повышается до 26 %.

Кроме того уменьшение ТМЗ, и в частности, товара ,который на

протяжении всего анализируемого периода составляет не менее 96%

ТМЗ - с одной стороны, и увеличение дебиторской задолженности с

19% на 01.01.04 до 28,3% на 01.01.06,и в частности дебиторской

задолженности покупателей-с другой стороны, говорит о том что

основная деятельность предприятия S.R.L. «Gantala» -торговля

фармацевтическими товарами - проходит успешно.

Так же увеличение доли денежных средств в составе мобильного

имущества с 6% на начало периода до 11,83% в конце говорит о

своевременной оплате покупателями приобретенного товара, т.е. о

погашении дебиторской задолженности.

Важно так же отметить, что темп роста оборотных активов составил

161,9%, а темп роста иммобилизованных активов - 114%. То есть

прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением

внеоборотных активов, а лишь

Таблица 4

Структура и динамика изменения активов S.R.L. «Gantala»

+-----------------------------------------------------------------------------+

| |01.01.04| 01.01.05 | 01.01.06 | | Темп | |

| Показатель |--------+------------+------------| Абс. |роста,|--------|

| ||Сумма, |У.В.,|Сумма,|У.В.,|Сумма,|Отклон.| % |У.В., |||

| || лей | % | лей | % | лей | | | % |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|1.Всего имущества || 4 082|100,0| 5 431|100,0| 6 411| 100,0| 2 329| 157,0|||

| || 852| | 789| | 867| | 015| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|в т.ч. || | | | | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|2.Иммобилизованные||412 988| 10,1| 411| 7,6| 470| 7,3|57 985| 114,0|||

|активы || | | 534| | 973| | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|в том числе: || | | | | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Нематериальные || 5| 0,1| 2| 0,0| 2 772| 0,0|-2 982| 48,2|||

|активы || 754,00| | 397,0| | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Основные средства ||322 873| 7,9| 324| 6,0| 358| 5,6|35 981| 111,1|||

| || | | 776| | 854| | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Долгосрочные || 84| 2,1| 84| 1,6| 109| 1,7|24 986| 129,6|||

|финанс. Вложения || 361,0| | 361,0| | 347| | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|3.Мобильные активы|| 3 669| 89,9| 5 020| 92,4| 5 940| 92,7| 2 271| 161,9|||

| || 864| | 255| | 894| | 030| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|3.1.Запасы || 2 743| 67,2| 3 862| 71,1| 3 470| 54,1| 727| 126,5|||

| || 574| | 959| | 780| | 206| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|в том числе: || | | | | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Сырье, материалы и|| 89 865| 2,2| 115| 2,1|67 179| 1,0| -22| 74,8|||

|др. || | | 076| | | | 686| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|МБП ||4 512,0| 0,1| 9 403| 0,2|11 485| 0,2| 6 973| 254,5|||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Товары || 2 649| 64,9| 3 738| 68,8| 3 392| 52,9| 742| 128,0|||

| || 197| | 480| | 116| | 919| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|3.2.Дебиторская ||700 320| 17,2| 902| 16,6| 1 685| 26,3| 984| 240,6|||

|задолженность || | | 827| | 191| | 871| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|в том числе || | | | | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Деб. Зад. || 695| 17,0| 868| 16,0| 1 666| 26,0| 970| 239,5|||

|покупателей || 738,0| | 405,0| | 297,0| | 559| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Деб. Зад. ||4 303,0| 0,1| 4| 0,1| 4| 0,1| 0| 100,0|||

|связанных сторон || | | 303,0| | 303,0| | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Авансы полученные || 237,0| 0,0| 458,0| 0,0| 141,0| 0,0| -96| 59,5|||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|НДС || | 0,0| 29| 0,5| 14| 0,2| -15| 48,7|||

| || | | 661,0| | 450,0| | 211| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Задолженность || 42,0| 0,0| | 0,0| | 0,0| -42| 0,0|||

|персонала || | | | | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|3.3.Денежные ||223 030| 5,5| 246| 4,5| 702| 11,0| 479| 315,0|||

|средства || | | 697| | 481| | 451| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|в том числе || | | | | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Касса ||6 895,0| 0,2| 1| 0,0| 15| 0,2| 8 226| 219,3|||

| || | | 607,0| | 121,0| | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Расчетный счет || 189| 4,7| 94| 1,7| 653| 10,2| 464| 344,3|||

| ||920,000| | 763,0| | 955,0| | 035| |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Валютный счет || 25 947| 0,6| 150| 2,8|33 137| 0,5| 7 190| 127,7|||

| || | | 059| | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|Прочие денежные || 268| 0,0| 268| 0,0| 268| 0,0| 0| 100,0|||

|средства || | | | | | | | |||

|------------------||-------+-----+------+-----+------+-------+------+------|||

|4.Расходы будущих || 2 940| 0,1| 7 772| 0,1| 82| 1,3|79 502|2804,1|||

|пер. || | | | | 442,0| | | |||

+-----------------------------------------------------------------------------+

опережал увеличение последних по темпу. Это и обеспечило

изменение доли оборотных активов в составе имущества с 89,9% до

92,7% при соответствующем снижении доли внеоборотных активов.

Из диаграммы 2 мы видим ,что статья товары в суммовом выражении

растет, однако удельный вес товаров во всем имуществе снижается с

64,9% на 01.01.04 до 52,9% на 01.01.06.

Диаграмма 2

0x01 graphic

Когда происходят такие изменения в структуре имущества,

целесообразно проанализировать, что произошло с другими

элементами активов и пассивов. Иными словами, надо определить, за

счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных

активов.

Исходя из понимания самой сути баланса предприятия можно

утверждать, что факторами, обеспечивающими прирост оборотных

активов, являются уменьшение других элементов активов или

увеличение любых элементов пассивов, и наоборот, в качестве

отрицательных факторов прироста оборотных активов выступают

увеличение других элементов активов или снижение размеров

источников финансовых ресурсов.[22,49]

Оценка состава и структуры факторов прироста оборотных активов

приведена в таблице 5.

Таблица 5

Состав и структура факторов прироста оборотных активов S.R.L.

«Gantala»

+---------------------------------------------------------------+

| Показатели | Сумма, тыс. | В % к |

| | р. | приросту |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| Прирост оборотных активов | 2271030 | |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| Факторы, влияющие на прирост | | |

| (увеличивающие \"+\", уменьшающие \"-\") | | |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| 1.Капитал и резервы | 465290 | 20,5 |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| 2.Кредиты банков | 200000 | 8,8 |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| 3.Отсроченные об-ва по п.н | 3006 | 0,1 |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| 4.Краткосрочные займы | 58500 | 2,6 |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| 5.Кредиторская задолженность | 1602219 | 70,6 |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| 6.Основные средства | -35981 | -1,6 |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| 7.Нематериальные активы | 2982 | 0,1 |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| 8.Долгосрочные финансовые вложения | -24986 | -1,1 |

|--------------------------------------+-------------+----------|

| Итого | 2271030 | 100,0 |

+---------------------------------------------------------------+

Оценка структуры этих факторов позволит ответить на вопрос, можно

ли считать увеличение мобильных средств предприятия случайным или

это постоянно действующая тенденция.

Как видно из таблицы 5, решающими факторами прироста оборотных

активов явилось увеличение кредиторской задолженности и капитала

и резервов. Такие факторы нельзя трактовать однозначно. Рост

кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств

- ненадежный способ повышения мобильности имущества в силу самого

характера кредиторской задолженности, которая может быть

востребована в сроки, не устраивающие предприятие. В то же время

прирост капитала и резервов произошел в основном за счет

увеличения прибыли текущего периода и нераспределенной прибыли

прошлых лет, что, в свою очередь привело к реальному повышению

мобильности имущества. Остается надеется, что рост собственного

капитала и оборотных активов станет постоянно действующей

тенденцией.

§2.3 Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

S.R.L. «Gantala».

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на

финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность,

платежеспособность, деловую активность и рентабельность.[16,158]

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия

и эффективности управления его финансовыми ресурсами -

стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она

связана со структурой баланса предприятия, степенью его

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7