Залог как форма обеспечения возвратности кредита

контроля за его сохранностью. Независимо от того, у кого (залогодателя или

залогодержателя) находится заложенное имущество, другой стороне

представлено право контролировать обеспечение его сохранности и в этих

целях проверять по документам его фактическое наличие, состояние и условия

хранения[5].

При изменении предмета залога составляется дополнительное соглашение,

в котором определяются новое заложенное имущество и адрес его хранения.

Переход права собственности залогодателя на заложенное имущество к

другому лицу в результате возмездного или безвозмездного отчуждения этого

имущества или в порядке правопреемства не влечет прекращения залогового

обязательства. Правопреемник залогодателя несет все его обязанности, если

иное не предусмотрено соглашением с залогодержателем.

Залогодержатель может передать свои права по договору о залоге другому

лицу с соблюдением правил передачи прав кредитора путем уступки требования

(цессии) – при уступке прав требования кредитором другому лицу по основному

обязательству[6]. С переводом на другое лицо долга по обязательству,

обеспеченному залогом, залог прекращается, если залогодатель не дал

кредитору согласия отвечать за нового должника.

Последующий залог (в обеспечение другого обязательства) допускается

при условии, если он не запрещен предшествующими договорами[7]. На

залогодателя возлагается обязанность сообщать каждому последующему

залогодержателю сведения обо всех существующих залогах данного имущества. В

случае невыполнения этой обязанности залогодатель должен возместить

залогодержателю все причиненные им убытки. Требования последних

удовлетворяются из стоимости этого имущества после требований

предшествующих залогодержателей.

В тех случаях, когда возвращение кредита обеспечивается залогом

недвижимости, требования кредитора-залогодержателя удовлетворяются из

стоимости заложенного имущества по решению суда. Без обращения в суд

требования удовлетворяются только на основании нотариально удостоверенного

соглашения залогодержателя с залогодателем, заключенного после

возникновения оснований для обращения взыскания на предмет залога[8]. Если

в договоре о залоге движимого имущества не указано условие разрешения спора

без суда, следует обратиться в суд за разрешением на обращение взыскания на

заложенное имущество[9].

в Гражданском кодексе ПМР предусмотрено обращение взыскания на предмет

залога по решению суда в тех случаях, когда:

- для заключения договора о залоге требовалось согласие или разрешение

другого лица или органа;

- предметом залога является имущество, имеющее значительную

историческую, художественную или иную культурную ценность для общества;

- залогодатель отсутствует и установить его нахождение невозможно[10].

Во всех случаях, независимо от порядка обращения взыскания на

заложенное имущество, реализация заложенного имущества производится путем

продажи с публичных торгов в порядке, определенном процессуальным

законодательством, если законом не установлен иной порядок[11]. По просьбе

залогодателя суд вправе отсрочить его продажу на срок до одного года.

Отсрочка не освобождает должника от возмещения возросших за время отсрочки

убытков кредитора и неустойки. Залогодатель имеет возможность в любой

момент до продажи заложенного имущества прекратить обращение взыскания на

предмет залога, если он исполнит обеспеченное залогом обязательство либо ту

его часть, исполнение которой оказалось просроченным.

Залог прекращается:

- с прекращением обеспеченного залогом обязательства;

- по требованию залогодателя при грубом нарушении залогодержателем

обязанностей, создающих угрозу утраты или повреждения заложенного

имущества[12];

- в случае гибели заложенной вещи или прекращения заложенного права,

если залогодатель в разумный срок не восстановил предмет залога или

не заменил его другим равноценным имуществом;

- в случае продажи с публичных торгов заложенного имущества, а также

тогда, когда продажа предмета залога оказалась невозможной и

повторные торги были объявлены несостоявшимися, а залогодержатель в

течение месяца после объявления торгов несостоявшимися не

воспользовался правом оставить за собой заложенное имущество.

О прекращении ипотеки должна быть сделана отметка в реестре, в котором

зарегистрирован договор об ипотеке[13].

Эффективность залога как способа исполнения обязательства зависит от

финансового состояния заемщика и качества заложенного имущества. Критерии

качества заложенного имущества определяются длительностью его хранения и

ликвидностью. Поскольку спрос на товары, ценные бумаги и другое имущество

может изменяться, нужно правильно оценить стоимость обеспечения. При этом

важна не предположительная рыночная стоимость на данный момент, а его

стоимость в будущем. Поэтому обычно стоимость заложенных ценностей выше

суммы выдаваемого кредита, что создает банку дополнительную гарантию

возврата кредита на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.

Несмотря на все свои преимущества, залог имеет и существенные

недостатки.

1. Он не дает кредитору в большинстве случаев уверенности в быстром и

полном удовлетворении своих требований, поскольку обращение взыскания на

предмет залога осуществляется чаще всего по решению суда. Затем следует

процедура реализации, что требует значительных средств и времени.

2. Поскольку неплательщиками кредитов обычно выступают организации,

зарегистрированные в качестве недоимщиков по платежам в бюджет и

внебюджетные фонды, при недостаточности денежных средств на их текущих и

расчетных счетах удовлетворение предъявленных к должнику требований

осуществляется в очередности, определяемой ГК[14].

3. Нередко одно и то же имущество передается в залог неоднократно и

каждый последующий кредитор-залогодержатель не знает о том, что его

обязательство обеспечивается залогом имущества, уже ранее заложенного

договором о залоге, что отрицательно сказывается на погашении долга банком

(перед последующими залогодержателями).

4. Зачастую предметом залога являются неликвидные товары в обороте,

которые с изменением конъюнктуры рынка не всегда продаются либо продаются с

убытком организациями-должниками, что приводит к несвоевременному возврату

кредита или вовсе к его непогашению.

Поэтому банки могли бы в интересах безопасности заключать договоры на

приобретение прав собственности имущества с обратным его выкупом должником

(договор РЕПО); на передачу банку титула собственности на объект залога

путем депонирования титульных документов клиентом в банке.

2.3. Оценка кредитоспособности и платежеспособности заемщика

Перед принятием решения о выдаче кредита банк должен оценить

платежеспособность, кредитоспособность и финансовую устойчивость заемщика.

При этом отметим, что существуют различия в определении понятий

«платежеспособность» и «кредитоспособность».

Платежеспособность предприятия (банка) – это его возможность и

способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности, в

то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью

предприятия погасить кредитную задолженность. Вместе с тем характеристика

кредитоспособности должна быть несколько иной по сравнению с

платежеспособностью, поскольку погашение ссуд возможно за счет выручки от

реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде или благодаря

использованию (другого банка или предприятия) своевременного возврата

средств или даже за счет страхования погашения ссуды.

Оценка кредитоспособности предполагает прежде всего использование

показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения

возможности погашения ссудной задолженности. При всей своей важности такие

показатели имеют в некотором смысле ограниченное значение. Во-первых, это

обусловлено тем, что многие показатели, в том числе характеризующие

финансовое положение, наличие капитала и другие, обращены в прошлое,

поскольку они рассчитываются по данным за истекший период, а прогноз

кредитоспособности на перспективу дает оценку возможности погашения ссуд в

будущем. Во-вторых, обычно такие показатели рассчитываются на основании

данных об остатках («запас») на отчетные даты, а не на основе данных об

оборотах («поток») за определенный период, хотя данные об оборотах полнее

характеризуют возможности погашения ссуд.

При анализе кредитоспособности используются различные источники

информации:

а) материалы, полученные непосредственно от клиента;

б) материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;

в) сведения, сообщенные теми, кто имел деловые контакты с клиентом

(его поставщиками, кредиторами, покупателями его продукции, банками и

т.д.);

г) отчеты и другие материалы частных и государственных учреждений и

агентств (отчеты о кредитоспособности, справочники по инвестициям и т.д.).

Получая информацию об изучении банком материалов и сведений,

полученных непосредственно от клиентов, эксперты кредитного отдела

обращаются к архивам своего банка. Если клиент уже получил ранее кредит в

банке, то в архиве имеются сведения о задержках в погашении долга и других

нарушениях.

Банк может установить контакт с другими кредитными организациями,

чтобы использовать их опыт работы с данным заемщиком и выяснить ряд

конкретных вопросов. Какие суммы занимал клиент в предыдущие периоды, и

своевременно ли погашались ранее выданные ему кредиты? Были ли достаточно

высокими остатки на банковских счетах клиента? Объявлялся ли когда-либо

клиент банкротом? Все эти сведения могут быть получены в различных

кредитных организациях и дополнены сведениями, которые банк может запросить

в местном или региональных кредитно-информационных бюро, действующих во

многих зарубежных странах.

Кредитно-информационное бюро – это фирма, собирающая информацию о

заемщиках и о том, как они раньше погашали свои долги (то есть их кредитные

истории).

Только в США действуют около трех тысяч кредитно-информационных бюро,

располагающих кредитными историями большинства физических и многих

юридических лиц, которые когда-либо обращались за ссудой.

При оценке кредитных заявок сотрудникам кредитных отделов предстоит

проанализировать не только все вопросы, связанные с конкретным заемщиком,

но и экономическую ситуацию, сложившуюся в регионе и отрасли, в которой он

действует. Заявки заемщиков относительно кредитов, связанных с

международными торгово-экономическими и финансовыми операциями,

рассматриваются с учетом конъюнктуры мировых валютных рынков.

Существует множество различных методик анализа финансового положения

клиента и его надежности с точки зрения своевременности погашения долга

банку. В практике банков США применяются «Правила шести Си», в которых

критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами «Си»

(Таблица 2.3.1).

Таблица 2.3.1.

Шесть основных принципов кредитования (правила шести «Си»).

|Характер |Способность|Денежные |Обеспечение|Условия |Контроль |

|(Character)| |средства | |(Conditions|(Control) |

| |(Capacity) |(Cash) |(Collateral|) | |

| | | |) | | |

|Кредитная |Подлинность|Прибыль, |Право |Положение |Соответству|

|история |клиента и |дивиденды и|собственнос|клиента в |ющие законы|

|клиента |гарантов |объемы |ти на |отрасли и |в |

|Опыт других|Копия |продаж в |активы, их |ожидаемая |банковской |

|кредиторов,|устава, |прошлом |срок службы|доля на |деятельност|

|связанных с|решений и |Достаточнос| |рынке |и и правила|

|данным |других |ть |Вероятность|Сопоставлен|относительн|

|клиентом |документов |планируемог|морального |ие |о характера|

|Цель |о |о потолка |старения |результатов|и качества |

|кредита, |юридическом|наличности |активов |деятельност|кредитов |

|опыт |статусе |и наличие |Их |и клиента с|Соответству|

|клиента в |заемщика |ликвидных |остаточная |результатам|ющая |

|составлении|Описание |резервов |стоимость |и других |документаци|

|прогнозов |историй |Сроки |Степень |фирм данной|я для |

|Кредитный |юридическог|погашения |специализац|отрасли |контролеров|

|рейтинг, |о статуса |дебиторской|ии по |Конкурентос| |

|наличие |владельца; |и |активам |пособность |Подписанные|

|лиц, |осуществляе|кредиторско|Право |продукции, |документы о|

|ставящих |мые |й |ареста, |чувствитель|признании |

|вторую |операции, |задолженнос|долги и |ность |долга и |

|подпись, |продукция, |ти, |ограничение|клиента и |правильно |

|или |основные |оборачиваем| |отрасли к |составленны|

|гарантов по|клиенты и |ость |Обязательст|смене |е документы|

|испрашиваем|поставщики |товарно-мат|ва по |стадий |на |

|ому кредиту|заемщика |ериальных |лизингу и |делового |получение |

| | |запасов |закладные |цикла и |кредита |

| | |Структура |Страхование|изменению |Соответстви|

| | |капитала |клиента, |технологии |е кредитной|

| | |Контроль за|гарантии, |Условия на |заявки |

| | |расходами, |относительн|рынке |описанию |

| | |показатели |ые позиции |рабочей |кредитной |

| | |покрытия |банка как |силы |политики |

| | |Динамика |кредитора; |Влияние |банка |

| | |цен на |судебные |инфляции на|Информация |

| | |акции, |иски и |баланс |от |

| | |качество |положения с|фирмы и |сторонних |

| | |управления |налогооблож|поток |лиц |

| | |Содержание |ением; |наличности |(экономисто|

| | |аудиторског|возможные |клиента |в, |

| | |о |будущие |Долгосрочны|политически|

| | |заключения |потребности|е |х |

| | |Последние |в |отраслевые |экспертов) |

| | |изменения в|финансирова|прогнозы |относительн|

| | |бухгалтерск|нии |Правовые, |о факторов,|

| | |ом учете | |политически|воздействую|

| | | | |е факторы, |щих на |

| | | | |факторы, |процесс |

| | | | |связанные с|погашения |

| | | | |окружающей |кредита |

| | | | |средой | |

1. Характер заемщика. Кредитный инспектор должен быть убежден в том,

что клиент может достаточно точно указать цель получения кредита и

имеет серьезные намерения погасить его. Если у инспектора нет

должной уверенности относительно цели испрашиваемого кредита, то

она должна быть уточнена. Даже в этом случае кредитному инспектору

надлежит установить: ответственно ли клиент относится к заемным

средствам, дает ли правдивые ответы на вопросы банка и приложит ли

все усилия для выплаты задолженности по кредиту. Ответственность,

правдивость и серьезность намерений клиента погасить всю

задолженность составляют то, что кредитный инспектор называет

характером заемщика.

Если у кредитного инспектора после изучения документов, представленных

заемщиком, и бесед с ним возникли сомнения относительно надежности клиента,

его желания и способности погасить кредит, то клиенту следует отказать в

кредитовании. В противном случае банк, наверняка, будет иметь дело с

проблемным кредитом, погашение которого вызывает серьезные сомнения.

2. Способность заимствовать средства. Кредитный инспектор должен быть

уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право

подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Данная

характеристика клиента известна как его способность заимствовать кредитные

средства. Например, в большинстве штатов США несовершеннолетние (то есть

лица, не достигшие 18 лет или 21 года) не имеют права отвечать по

кредитному договору. Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что

руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом,

имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредительными

документами или советом директоров, на проведение переговоров и подписание

кредитного договора от имени компании (банка). Кредитный инспектор обязан

изучить устав и учредительный договор фирмы (банка) для того, чтобы

определить, какие лица уполномочены на подписание кредитного договора.

Взыскание по суду средств по кредитному договору, подписанному не

уполномоченными на то лицами, может оказаться невозможным, и банк понесет

значительные убытки.

3. Денежные средства. Ключевой момент любой кредитной заявки состоит в

определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет

только три источника погашения полученных им кредитов:

а) потоки наличности;

б) продажа или ликвидация активов;

в) привлечение финансов.

Любой из указанных источников может обеспечить остаточную сумму

средств для погашения кредита. Однако банкиры предпочитают выбирать в

качестве основного источника погашения кредита заемщиком поток поступающей

к нему наличности, поскольку продажа активов может ухудшить баланс

заемщика, а его дополнительные заимствования могут ослабить позиции банка

как кредитора. Недостаточность потока наличности является важным

показателем ухудшения финансового состояния фирмы и взаимоотношений с

кредиторами. Что такое поток наличности? С точки зрения бухгалтерского

учета он обычно определяется следующим образом:

Поток наличности = Чистая прибыль + Амортизация + Увеличение

кредиторской задолженности – Увеличение запасов товарно-материальных

ценностей и дебиторской задолженности.

Одним из преимуществ данной формулы является то, что с ее помощью

кредитный инспектор банка может определить те стороны деятельности клиента,

которые отражают квалификацию и опыт его менеджеров, а также состояние

рынка, в условиях которого работает клиент.

4. Обеспечение. При оценке обеспечения по кредитной заявке кредитный

инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик

достаточным капиталом или качественными активами для предоставления

необходимого обеспечения по кредиту? Кредитный инспектор обращает особое

внимание на такие характеристики, как: срок службы, состояние и структура

активов заемщика. Если активы заемщика – это устаревшее оборудование и

технология, то их ценность в качестве кредитного обеспечения невелика,

поскольку подобные активы будет трудно превратить в наличные средства в

случае недостаточности доходов заемщика для погашения задолженности по

кредиту.

5. Условия. Кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика

или положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как

изменение экономических и других условий может повлиять на процесс

погашения кредита. По документам кредит может показаться надежным с точки

зрения обеспечения, но степень его надежности может понизиться в результате

сокращения объема продаж или дохода в условиях экономического спада или

роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Для оценки состояния отрасли

и экономических условий большинство банков создают информационные центры с

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15