Диплом: Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования

выручки от реализации.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных

активов и их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и

равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования

оборотного капитала. Расчеты произведены на основании данных формы № 1,

2, 5 (Приложение 6, 7, 8).

Анализ собственного капитала в обороте показал, что собственный капитал в

обороте в ОАО «Лидер» равен:

- на начало года - 59619 (139944 - 80325)

- на конец года - 107350 (187312 - 79962)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств)

является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. На

конец года наличие собственного капитала в обороте увеличилось на 80 %, и

недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет

больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для

финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной

тенденцией.

Результаты анализа структуры оборотных активов приведены в Таблице 9 и

анализ структуры запасов в Таблице 10 (Приложение 13,14), а также анализ

проведен по данным Приложения 6.

- производственные запасы составили наибольший удельный вес в структуре

оборотных активов:

- на начало года – 34,7 %;

- на конец года - 46,1 %.

Удельный вес в структуре оборотных активов на конец года увеличился на

11,4 % (53 023,0 тыс. руб.), что свидетельствует о:

- наличие запасов в незавершенном состоянии;

- наращивание производственного потенциала организации;

- стремление, путем вложений в производственные запасы защитить денежные

активы от обесценивания, под воздействием инфляции.

Нахождение большей части оборотных средств в виде:

- сырья и материалов, на конец 2001 года увеличение составило 12 416,0

тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла

необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на

сохранность капитала;

- готовой продукции и товаров, на конец 2001 года увеличение составило

35 405,0 тыс. руб., значительный рост свидетельствует о проблемах со сбытом,

значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные

виды изделий.

Накопление излишнего количества запасов свидетельствует о спаде активности

предприятия, увеличении налога на имущество, возникает проблема с

ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и

снижении прибыли, росте кредиторской задолженности, а также отрицательной

работе маркетинговой службы предприятия.

Основной причиной накопления большого количества запасов является, упущение

маркетинговой службы по изучению спроса на продукцию, рынка ее сбыта,

реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, что привело

к:

- неправильному составлению прогноза спроса на продукцию;

- искажению ценовой политике на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции.

- денежных средств, на конец 2001 года увеличение составило 26 271,0

тыс. руб., что свидетельствует о избыточном денежном потоке, происходит потеря

реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции,

теряется часть потенциального дохода от неиспользования денежных средств в

деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате

простоя денежных средств.

Анализируя движение денежных средств и оценив показатели формы № 4 «Отчет о

движении денежных средств» (Приложение 15) можно считать состояние

предприятия удовлетворительным, так как сумма поступивших денежных средств

превышает израсходованную. Предприятие имеет достаточно собственных денежных

средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных

обязательств.

- анализ дебиторской задолженности показал, что на конец года

произошло уменьшение задолженности на 7318,0 тыс. руб.:

- на начало года – 60 166;

- на конец года – 52 848.

Дебиторская задолженность уменьшилась в связи с уменьшением отгрузки готовой

продукции, сокращением продаж в кредит. Сомнительной дебиторской

задолженности, нереальной для взыскания, не имеется.

Анализ кредиторской задолженности показал, что на конец года

произошло увеличение задолженности на 32 592,0 тыс. руб.:

- на начало года – 52 118;

- на конец года – 84 710.

Сопоставляя показатели средней величины дебиторской и кредиторской

задолженности установлено:

- средняя величина дебиторской задолженности - 56507

- средняя величина кредиторской задолженности - 76581

рост кредиторской задолженности превысил дебиторскую задолженность на

35,5 % (20074,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему

снижения ликвидности.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет

сделать вывод: кредиторская задолженность превышает дебиторскую, т. е.

организация временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает

от оборота, но надо помнить, что кредиторскую задолженность организация

обязана погасить независимо от состояния дебиторской задолженности.

Далее проведен сравнительный анализ для более детального рассмотрения

эффективности использования оборотного капитала (деловой активности),

доходности и финансового результата (рентабельности):

178982

- 2000 г. - К обесп. оборю.ср. = ---------------- = 0, 28

630093

249987

- 2001 г. - К обесп. оборю.ср. = ---------------- = 0, 36

698234

так как коэффициент обеспеченности оборотными средствами больше 0,1 можно

сделать вывод, что структура баланса удовлетворительна, а организация –

платежеспособна. Темп роста коэффициента обеспеченности оборотными средствами

свидетельствует об обеспеченности организации оборотными средствами и

характеризует положительную тенденцию;

19636

- 2000 г. - К рент. обортного кап. = ---------------- = 0, 11

178982

63586

- 2001 г. - К рент. оборотного кап. = ---------------- = 0, 25

249987

коэффициент рентабельности оборотного капитала в 2001году значительно

возрос, что свидетельствует о эффективности использования оборотного

капитала;

52508

- 2000 г. - К сред. выручки = ---------------- = 184,88

284

58186

- 2001 г. - К сред. выручки = ---------------- = 203,45

286

при сравнении значения коэффициентов среднемесячной выработки на одного

работника наблюдается рост, что является исключительно позитивной

тенденцией. Рост коэффициента произошел за счет увеличения выручки от

реализации, что характеризует эффективность использования трудовых ресурсов

предприятия.

Для более детального исследования эффектности использования оборотных средств

был использован метод цепной подставки на общее ускорение оборачиваемости

оборотных средств и определена высвободившаяся в течение отчетного периода

сумма денежных средств. Расчеты произведены на основании Приложений 6, 7.

Продолжительность одного оборота оборотных средств:

52896 х 360

- 2000 г. – Т оборота = ------------------ = 30,2

630093

54905 х 360

- 2001 г. - Т оборота = ------------------- = 28,3

698234

Средний остаток оборотных средств:

1/2 32570+47924+59068+57237+1/2 62139

- 2000 г. – С ост. об. ср-в =

------------------------------------------------------ = 4809

11

54905

- 2001 г. - С ост. об. ср-в = ---------------- = 4992

11

Коэффициент оборачиваемости:

630093

- 2000 г. – К. об. ср-в = ---------------- = 11,9

52896

698234

- 2001 г. - К об. ср-в = ---------------- = 12,7

54905

Коэффициент загрузки средств:

52896

- 2000 г. – К загрузки = ---------------- х 100 = 8,39

630093

54905

- 2001 г. – К загрузки = ---------------- х 100 = 7,86

698234

По данным Таблицы 11 (Приложение 16) видно, что оборачиваемость оборотных

средств ОАО «Лидер» за год ускорился на 1,9 дня - с 30,2 до 28,3 дня.

Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,8

оборота – с 11,9 до 12,7 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств

в обороте на 0,53 руб. – с 8,39 до 7,86 руб.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достаточно в результате

взаимодействия двух факторов:

- увеличение объема выручки на 68141тыс. руб.;

- увеличения среднего остатка оборотных средств на 183 тыс. руб.

Коэффициент загрузки уменьшился на 0,53 руб., следовательно, общая сумма

экономии оборотных средств от всего объема выручки составляет:

- 0,53 х 698234000

100

В результате величина экономического эффекта, полученного от ускорения

оборачиваемости оборотных средств высвободилось 3700,6 тыс. руб.

Для эффективности использования собственного капитала произведен анализ:

Рентабельность продаж:

71204

- 2000 г. = ---------------- = 11,3 %

630094

120074

- 2001 г. - = ---------------- = 17,2 %

698234

увеличения роста рентабельности продаж в 2001 году составило 5,9 %, что

свидетельствует о эффективности продаж. Доходность вложений в основное

производство считается среднерентабельной, где на каждые 100 рублей условных

вложений приходится 17,2 рубля прибыли.

Рентабельность собственного капитала:

19636

- 2000 г. = ---------------- = 14,0 %

139944

63586

- 2001 г. - = ---------------- = 33,9 %

187312

значительный рост рентабельности собственного капитала

свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.

Выводы :

Анализ эффективности использования собственного капитала показал:

- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление

собственного капитала, по отношению к базисному периоду, на конец 2001

года рост составил 81,5 %;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный

капитал – на начало 2001 г. составил 54,0 %. На конец

2001 г. доля в общем объеме возросла на 2,8 % и составил

56,8 %;

- рост коэффициента автономии - с 0,54 до 0,568, что

свидетельствует об увеличении финансовой независимости;

- уменьшилась доля заемных средств - с 46,0 % до 43,2 %, что

отражает уменьшение финансовой независимости;

- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала

за счет роста фонда накопления (темп роста на конец 2001 года составил

31,7 %), а также наращивания собственного капитала;

- увеличение суммы чистых активов (на конец 2001 года увеличилась

на 40132,0 тыс. руб.) и превышение уставного капитала - на

141329,0 тыс. руб.;

- увеличение доли источников собственных средств, о чем свидетельствует

коэффициенты накопления собственного капитала ( на начало 0,24 %, а

на конец – 0,44%);

Таким образом, работа ОАО «Лидер» в течении 2001года характеризуется

положительными тенденциями:

- увеличение финансовой независимости;

- наращивание собственного капитала;

- повышение финансовой устойчивости.

Вместе с тем, следует отметить определенно негативные моменты:

а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к

недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:

- накопление излишнего количество запасов;

- неправильное составление прогноза спроса на продукцию;

- искажение ценовой политики на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции;

- избыточное накопление денежных средств;

- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской

задолженности;

- значительное увеличение кредиторской задолженности;

- отсрочки платежей (авансы).

б) неэффективное использование прибыли:

- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2001 году, что сказалось на

невыплате дивидендов (Приложение 17).

Исходя из изложенного, предлагаю следующие мероприятие по повышении

эффективности использования собственного капитала:

1. Для улучшения использования оборотных средств:

- изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее сбыта,

обоснование плана производства и реализации продукции соответствующего

объема и ассортимента;

- анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, оценка

степени риска невостребованной продукции;

- оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов повышения

ее уровня;

- разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования

спроса и стимулирование сбыта продукции;

- вести постоянный поиск новых рынков, новых потребителей, новых

видов продукции, новых областей применения традиционной продукции,

способных обеспечить предприятию наибольший уровень прибыли;

- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности;

- использовать систему скидок при долгосрочной оплате;

- расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции всякая отсрочка

платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть

стоимости выполненных работ;

- усилить контроль и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и

кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность

поставщикам, в бюджет; кредиторская задолженность по претензиям;

задолженность по расчетам возмещения материального ущерба;

- расширить круг потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты

одним или несколькими крупными покупателями.

При этом необходимо:

- установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами

сырья, материалов, готовой продукции;

- выявить излишки запасов сырья, материалов, готовой продукции;

- выяснить, нет ли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных

материальных ценностей.

2. Для улучшения использования прибыли:

- расширять свое производство;

- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии, инвестировать

в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения

выгодных процентов;

- погасить кредиты банков и другие обязательства с целью уменьшения

расходов по обслуживанию долга;

- компьютеризация – для получения максимальной пользы от

компьютеризации, надо полностью проанализировать, задокументировать и затем

реорганизовать финансовые функции, чтобы обеспечить эффективную работу

системы в существующей отчетной среде;

- обучение – внедрение программ обучения и повышение квалификации

сотрудников. Бизнес постоянно изменяется и поэтому сотрудники должны

поддерживать необходимый уровень квалификации. Обучение дает сотрудникам

чувство общности целей и доказательство того, что предприятие их ценит. Надо

помнить, что квалификационный труд всегда высоко ценится;

- на расширение воспроизводство – работники заинтересованы в повышении

оплаты труда.

Заключение

В современной российской экономике капитал предприятия выступает как

важнейшая экономическая категория и представляет собой вложения

собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой

деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и

его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной

реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как

самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение

предприятия является результатом умелого просчитанного управления всей

совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты

деятельности предприятия.

Собственный капитал, как основной источник финансирования в развития

предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению

главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.

В данной выпускной квалификационной работе рассмотрены и изложены

теоретические и практические вопросы учета собственного капитала в

бухгалтерской отчетности, анализ эффективности его использования.

Отражение в бухгалтерской отчетности величины собственного капитала,

обеспечивает его владельцем контроль за ожидаемым наращением

капитала. Способствует оценить реальное финансовое состояние предприятия,

что важно как для внутренних, так и для внешних пользователей, также

для принятия определенных деловых решений.

В связи с введением в действие нового Плана счетов, освещены основные

изменения, нашедшие отражение в новом Плане счетов и Инструкции по его

применению. Счета, входящие в раздел VII «Капитал» Плана счетов, комплексно

отражают состояние собственного капитала организации и операций,

характеризующих движение капитала: 80 «Уставной капитал», 81 «Собственные

акции (доли)», 82 «Резервный капитал», 84 «Нераспределенная прибыль

(непокрытый убыток)», 86 «Целевое финансирование».

В действующей системе международных стандартов, установлено, что структура и

содержание собственного капитала раскрыта в стандарте IAS «Информация,

подлежащая раскрытию в финансовой отчетности». Учет собственного акционерного

капитала в системе IAS ведется для того, чтобы показать источники

собственного капитала и права различных вкладчиков капитала. В соответствии

с ISA акционерный капитал представляет собой сумму капитала, полученного

предприятием в результате различных операций, но основным источником

оплаченного капитала является выкуп акций.

Методика эффективности использования собственного капитала представлена в

виде процесса исследования основных коэффициентов и абсолютных показателей

функционирования собственного капитала, выявление источников формирования

собственных средств и оценка влияния их динамики на финансовую

устойчивость организации.

Исследованы специальные системы и методы анализа, позволяющие получить

количественную оценку результатов деятельности предприятия по

использованию капитала, как в статике, так и в динамике.

Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования

рассмотрено на конкретном предприятии ОАО «Лидер» и сделаны следующие

выводы:

1. Анализ динамики собственного капитала показал:

- в течении анализируемого периода на предприятии происходило накопление

собственного капитала;

- структура пассивов характеризуется преобладающим удельным весом собственный

капитал;

- рост коэффициента автономии, что свидетельствует об увеличении финансовой

независимости;

- уменьшилась доля заемных средств;

- в структуре совокупного капитала увеличилась доля собственного капитала за

счет роста фонда накопления;

- увеличение суммы чистых активов;

- увеличение доли источников собственных средств.

2. Анализ эффективности использования собственного капитала вложенного во

- на предприятии происходило обновление старого оборудования на

высокопроизводительное, что способствовала снижению простоев оборудования,

росту производительности труда, повышению качества продукции;

- издержки производства повысились на сумму расходов по амортизации;

- основным резервом собственного капитала является повышение

эффективности использования основных производственных фондов;

- наличие собственного капитала в обороте увеличилось, недостатка

предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников

(ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов;

- увеличение производственных запасов, свидетельствует о наличии

запасов в незавершенном состоянии, наращивание производственного

потенциала организации, стремление, путем вложений в производственные

запасы защитить денежные активы от обесценивания;

- остатки готовой продукции увеличились к концу года, что свидетельствует

о проблемах со сбытом, значительных складских расходах, падение спроса

на отдельные виды продукции;

- сомнительной дебиторской задолженности, нереальной для взыскания, не

имеется. При сравнении состояния дебиторской и кредиторской задолженности

установлено, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности.

Обесценивания оборотных средств, в условиях инфляции, перекрывается суммой

кредиторской задолженности;

- предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей

деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств.

При детальном исследовании эффектности использования оборотных средств,

проанализировано ускорение оборачиваемости оборотных средств и определена

высвободившаяся в течение отчетного периода сумма денежных средств,

позволяющие в планируемом периоде высвободить из оборота 3 700,6 тыс.

руб.

При анализе эффективности использования собственного капитала выявлены

а) отрицательная работа маркетинговой службы, что привело к

недостаточно эффективному использованию собственных оборотных средств:

- накопление излишнего количество запасов;

- неправильное составление прогноза спроса на продукцию;

- искажение ценовой политики на рынках сбыта;

- неэффективной организации процесса сбыта;

- недостаточной рекламы продукции;

- избыточное накопление денежных средств;

- отсутствие должного контроля по видам дебиторской и кредиторской

задолженности;

- значительное увеличение кредиторской задолженности;

- отсрочки платежей (авансы).

б) неэффективное использование прибыли:

- значительная сумма нераспределенной прибыли в 2001 году, что сказалось на

невыплате дивидендов (Приложение 17).

Рекомендуется: в целях более эффективного использования собственного

капитала, учитывая невысокую прибыльность продаж ОАО «Лидер» необходимо

стремиться к ускорению оборота капитала, улучшению использования прибыли и

совершенствования политики цен.

Список литературы

1. Сайт http://diplombuh.narod.ru

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10