Диплом: Учет собственного капитала и анализ эффективности его использования

активов.

Эффективность использование оборотных средств характеризуется:

- ростом оборачиваемости оборотного капитала;

- снижение потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции

Рост оборачиваемости оборотного капитала способствует:

- экономии оборотного капитала (сокращению потребности в оборотном капитале);

- приросту объемов продукции;

- увеличению получаемой прибыли.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных

средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов

незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные

ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные

ресурсы откладываются на расчетном счете организации, укрепляется

платежеспособность.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в

ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет

экономии натурально-вещественных элементов оборотных

производственных фондов.

Обобщающими показателями эффективности использования оборотного капитала

(деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)

являются :

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами:

стр. 010 (ф. № 2) - выручка за отчетный период

характеризует объем оборотных активов, выраженный в сумме выручки от продажи.

Оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Этот

показатель можно интерпретировать и как сумму оборотного капитала,

приходящуюся на один рубль выручки от продажи.

- Коэффициент рентантабельности оборотного капитала вычисляется как

частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты

налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:

стр.160 (формы № 2) – прибыль за отчетный период

стр.290 (форма № 1) – итого оборотные активы

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного каптала

организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль,

вложенный в оборотные активы;

коэффициент рентабельности продаж вычисляется как частное от деления

прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации

за тот же период:

стр.050 (форма № 2) – прибыль от продажи

стр.010 (форма .№ 2) - выручка за отчетный период

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода,

полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей

прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль

выручки. Предприятие считается низкорентабельным, если рентабельность продаж

находится в пределах от 1 до 5 %, среднерентабельным в пределах от 5 до 20 %,

высокорентабельным в пределах от 20 до 30 %;

коэффициент среднемесячной выработки на одного работника вычисляется как

частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность

работников:

среднемесячная выручка

стр.760 (форма № 5)- среднесписочная числен. работников

Показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов

организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно

характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной

деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в

анализируемой организации.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего,

их оборачиваемостью, т. е. продолжительность прохождения средствами отдельных

стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств

исчисляется:

- продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных

средств в днях);

- количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях (Тоб)

представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме

однодневной выручки за анализируемый период:

средний остаток оборотных средств за период х число дней за период

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя

хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений

показателя в разные моменты времени:

½ Соб 1 + Соб2 + Соб3 + Соб4 + ½ Соб

Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует

размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных

средств:

выручка от реализации продукции (работ, услуг) за период

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных

средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции:

средний остаток оборотных средств за период

выручка от реализации продукции (работ, услуг) за период

Важной составной частью механизма управления эффективности использованием

собственного капитала предприятия являются системы и методы его анализа.

Анализ использования капитала предприятия представляет собой процесс

исследования основных результативных показателей эффективности его

функционирования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего

повышения этой эффективности [18, с.91].

Пo целям осуществления анализ использования капитала подразделяется на

различные формы в зависимости от следующих признаков [18,с.91-95]:

1. По организации проведения - на внутренний и внешний:

- внутренний анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия и его

владельцами с использованием всей совокупности имеющихся нормативных

показателей.

- внешний анализ осуществляют работники налоговых органов, аудиторских фирм,

коммерческих банков и некоторых других организаций с целью изучения

правильности отражения всех параметров используемою капитала, объективности

его оценки, показателей кредитоспособности предприятия и т.п.

2. По объёму аналитического исследования - на полный и тематический.

3. По объекту анализа - на:

- анализ использования капитала по предприятию в целом;

- анализ использования капитала по видам деятельности предприятия - в первую

очередь, - операционной и инвестиционной;

- анализ использования капитала по отдельным структурным

подразделениям предприятия - центру затрат, центру прибыли, центру

инвестиций;

- анализ использования капитала по отдельным хозяйственным операциям

предприятия. Предметом такого анализа может быть результативность

использования капитала, инвестированного в отдельные операционные активы.

различные виды ценных бумаг и т.п.

4. По периоду проведения - на предварительный, текущий (или оперативный)

и последующий (или ретроспективный) анализ:

- предварительный анализ связан с изучением условий предстоящего

использования капитала. Примером может быть анализ инвестиционной

привлекательности отдельных реальных проектов или финансовых

инструментов инвестирования;

- текущий или оперативный анализ проводится в конкретных целях в процессе

реализации отдельных финансовых планов или управленческих решений, связанных

с использованием капитала предприятия;

- последующий (или ретроспективный) анализ осуществляется предприятием

за отчётный период. Он позволяет глубже и полнее изучить все основные

параметры деятельности предприятия в области использования капитала и

сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на

завершенных отчётных материалах статистического и бухгалтерского учёта.

5. По скорости проведения - на экспресс - анализ и углублённый анализ.

- экспресс - анализ характеризует систему регулярной оценки основных

показателей использования капитала по предприятию в целом, осуществляемой на

базе данных его финансового учёта по стандартным алгоритмам расчётов;

- углублённый анализ характеризует систему оценки всех показателей

использования капитала предприятия, осуществляемой на комплексной базе данных

ею финансового и управленческого учёта с использованием альтернативных

методов расчётов и исследованием влияния отдельных факторов;

Для решения конкретных задач исследования применяется ряд специальных

систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку

результатов деятельности предприятия по использованию его капитала в разрезе

её аспектов, как в статике, так и в динамике. В зависимости от используемых

методов различают следующие основные системы финансового анализа, проводимого

на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный

анализ; анализ коэффициентов; интегральный анализ [18, с.95- 112].

Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении

динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования

этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных

показателей финансовой отчётности за ряд периодов и определяются общие

тенденции их изменения (или тренда). В системе исследования использования

капитала наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального

(трендового) анализа:

- исследование динамики показателей отчётного периода в сравнении с

показателями аналогичного периода прошлого года;

- исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и

относительные изменения величин различных стадий за определенный период,

дать оценку этим изменениям [34, с.69].

Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на

структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности

предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес

отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей.

В системе исследования использования капитала наибольшее распространение

получили следующие виды вертикального анализа:

- структурный анализ объёма использования капитала по видам деятельности.

- структурный анализ объёма использования основного и оборотного каптала.

- структурный анализ объёма использования капитала по внутренним

подразделениям предприятия.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных

статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность

выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их

покрытия [34, с.71].

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений

отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования

этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных

отклонений сравниваемых показателей. В системе исследования использования

капитала наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного

финансового анализа:

- сравнительный анализ показателей данного предприятия и

среднеотраслевых показателей;

- сравнительный анализ показателей данного предприятия и предприятий

–конкурентов;

- сравнительный анализ показателей отдельных внутренних структурных единиц и

подразделений данного предприятия (его «центров ответственности»);

- сравнительный анализ отчётных и плановых (нормативных) показателей.

Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчёте

соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности

предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа

определяются различные относительные показатели, характеризующие

результативность использования собственного капитала предприятия. В системе

исследования эффективности использования собственного капитала наибольшее

распространение получили следующие аналитические финансовые коэффициенты:

- коэффициент оценки рентабельности собственного капитала;

- коэффициент оценки капиталоотдачи;

- коэффициент оценки оборачиваемости собственного каптала.

В условиях инфляционной экономики только при реальном отражении стоимости

активов, сформированных за счёт собственного капитала может быть правильно

определена эффективность использования этого капитала. Поэтому корректировка

стоимости отдельных активов, сформированных за счет собственного капитала,

должна носить постоянный характер и своевременно отражаться в финансовом и

управленческом учете.

Коэффициент оценки рентабельности собственного капитала

характеризует его способность генерировать необходимую прибыль в процессе

хозяйственной деятельности предприятия и определяет общую эффективность его

использования.

Коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой

рентабельности (Рск) характеризует уровень прибыльности собственного

капитала, вложенного в предприятие. Для расчёта этого показателя используется

следующая формула:

Чистая прибыль

Коэффициент оценки капиталоотдачи характеризует производительность

собственного капитала, т.е. объём реализованной (произведённой) продукции,

приходящейся на единицу собственною капитала, задействованного в

операционной деятельности предприятия. Для расчёта этого показателя

используется следующая формула: выручка

Выручка

Коэффициент оценки оборачиваемости собственного каптала

характеризует насколько быстро используемый предприятием собственный капитал

оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности. Для вычисления этого

показателя используется следующая формула:

Собственный капитал

3.1 Краткая характеристика ОАО «Лидер»

Открытое акционерное общество «Лидер», официальная церемония открытия

которого состоялась в 1993 году, было создано на базе Болшевского

машиностроительного завода в результате широкой модернизации, которая стала

возможна благодаря крупным инвестициям в производство промышленным концерном

«Лидер-М». Промышленный концерн «Лидер-М», является одним из ведущих мировых

производителей технологий, оборудования и комплексных систем для десятков

отраслей промышленности.

ОАО «Лидер» является полным правоприемником промышленного концерна «Лидер-

М», в соответствии с Постановлением Правительства от 01.07.92 г. № 721 «Об

организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в

акционерные общества», зарегистрированного Постановлением Главы

Администрации г. Калининграда Московской области

№ 1389 от 22.07.92 г. Общество зарегистрировано Государственной

регистрационной палатой при Министерстве юстиции РФ и осуществляет свою

деятельность на основании Устава, Гражданского кодекса РФ, Закона «Об

акционерных обществах», а также других законодательств и нормативных актов,

действующих на территории РФ.

ОАО «Лидер» является юридическим лицом по российскому законодательству и

осуществляет свою деятельность на основании учредительных документов с целью

извлечения прибыли. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный,

валютный и другие счета в банковских учреждениях РФ, имеет свидетельство о

регистрации в органах статистики, Государственной налоговой инспекции г.

Королев М.О.

В соответствии с Уставом, основными видами деятельности Общества являются:

- проектирование, разработка и производство, сборка, продвижение на рынок и

реализация промышленных товаров;

- осуществление торгово-посреднической деятельности, включая экспортно-

импортные операции и прочее.

Общество имеет филиал в г. Санкт-Петербург и представительство в Республике

Беларусь г. Минск, которые не являются самостоятельными юридическими лицами.

Общество имеет в собственности имущество, отражаемое на его самостоятельном

балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций, а

также может приобретать и отчуждать обособленное имущество, отвечает по своим

обязательствам этим имуществом. Среднесписочная численность

работников ОАО «Лидер» составляет 286 человек.

Уставный капитал Общества образуется за счет обыкновенных и

привилегированных акций, номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая и

составляет 31 093 100, 0 рублей.

ОАО «Лидер» - динамично и успешно развивающееся предприятие - гарантирует

высокое качество своей продукции, которое основывается на многолетнем опыте

промышленного производства, а также на высоком профессионализме своих

специалистов. Для поддержания высокого мирового уровня качества

изготавливаемой на предприятии продукции, некоторые виды сырья и узлы, а

иногда и полностью агрегаты или установки поставляются из-за рубежа.

Маркетинговая служба предприятия выступает посредником между заказчиками

России и стран СНГ и предприятиями концерна, производящими по единичным

заказам уникальные технологические линии для пивоваренной и пищевой

промышленности.

Прибыль, полученная Обществом в результате хозяйственной деятельности после

налогообложения остается в собственности Общества и используется для выплаты

дивидендов по акциям, на финансирования представительства, на создание

фондов, для покрытия непредвиденных убытков и др.

Оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность Общества

осуществляется в порядке, установленным законодательством РФ.

3.2 Анализ динамики собственного капитала ОАО «Лидер»

Фактическая деятельность Общества в 2000г. и 2001 г. состояла в производстве

и реализации промышленных товаров, предоставлении обслуживания для

продаваемого оборудования, экспортно-импортные операции, что соответствует

учредительным документам.

Ознакомление с собственными источниками финансирования ОАО «Лидер» началось c

анализа динамики совокупного и собственного капитала (Таблица 2) и

структурной динамики собственного капитала с 1999г. по 2001г.,

представленной в Приложении 9.

Таблица 2

тыс. руб.

Показатели	Базисный период	%	n+1	Изменения в %%	n+2	Изменения в %%
	1999 г.		2000г.		2001г.
Совокупный капитал в том числе Собственный Привлечен.	160361 103206	100 100	259307 139944 119363	+ 61,7 + 35,6	329949 187311 142638	+ 105,7 + 81,5
Коэффициент накопления	64,4		54,0	- 10,4	56,8	- 7,6

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10