Финансы и кредит

/ обыкновенные акции находящиеся в обращении.

Как и все финансовые показатели, каждый из приведенных в значительной

степени варьируется в различные периоды времени и по разным рынкам

банковских услуг. Каждый из приведенных показателей характеризует тот или

иной аспект прибыльности банка. Так прибыль на единицу активов - это прежде

всего показатель эффективности работы менеджеров. Он говорит о том,

насколько менеджеры банка справляются с задачей извлечения чистой прибыли

из активов банковского учреждения. Вместе с тем, этот показатель является

измерителем доходности для акционеров банка. Он приблизительно

устанавливает размер чистой прибыли, получаемой акционерами от

инвестирования своего капитала, т.е. риска, на который они идут,

предоставляя свои средства в надежде получить приемлемый уровень прибыли.

Чистая маржа операционной прибыли, чистая процентная маржа и непроцентная

маржа являются показателями как эффективности, так и прибыльности, т.е.

того, на сколько успешно менеджеры и сотрудники банка обеспечивали

сохранение опережающих темпов роста доходов по сравнению с темпами роста

расходов. Чистая процентная маржа определяет размер разницы между доходами

и расходами по процентам, которая была получена менеджерами путем

тщательного контроля за доходными активами банка и поиска наиболее дешевых

источников средств. Непроцентная маржа определяется отношением непроцентных

доходов (платы за обслуживание депозитов и другие виды комиссионных

вознаграждений, получаемые банком) и произведенных непроцентных расходов (в

том числе заработная плата, затраты на ремонт, техническое обслуживание

банковского оборудования и расходы на покрытие убытков по кредитам). У

большинства банков непроцентная маржа отрицательна, т.к. непроцентные

расходы как правило превышают соответствующие доходы, несмотря на то, что в

последние годы объемы получаемого банком комиссионного вознаграждения

быстро увеличиваются. Показатель чистой прибыли до проведения специальных

операций, оценивает прибыль банка, полученную за счет обычных, регулярно

используемых источников дохода, в том числе доходов от кредитов,

инвестиций, комиссионного вознаграждения за другие услуги, предоставляемые

банком, по отношению к совокупным активам банка. Необычные или чрезвычайные

статьи, такие как "доходы от продажи банковского имущества и оборудования",

"прибыль и убытки по ценным бумагам" обычно исключаются финансовыми

специалистами из расчета показателей прибыльности банка. Наконец,

показатель чистой прибыли в расчете на акцию представляет собой оценку

выплат в пользу основных владельцев банка относительно количества

реализованных банком акций.

Другой традиционный показатель прибыли называется спрэд прибыли и

рассчитывается следующим образом:

спрэд прибыли = (процентные расходы / доходные активы) - (процентные

расходы / пассивы банка, по кот выплачиваются проценты)

С помощью спрэда оценивается, на сколько успешно банк выполняет функцию

посредника между вкладчиками и заемщиками, а также на сколько остра

конкуренция на обслуживаемом банком рынке. Усиление конкуренции обычно

приводит к сокращению разницы между средними доходами по активам и средними

расходами по пассивам. При условии неизменности всех прочих факторов, спрэд

банка сокращается по мере обострения конкуренции, что вынуждает его

менеджеров искать другие пути получения прибыли с целью компенсации

снижения спрэда прибыли (например, в форме комиссии за оказание новых видов

услуг).

Еще одним важным показателем прибыльности является чистая маржа

операционной прибыли. Это соотношение совокупной операционной прибыли и

совокупных активов. Данный показатель прибыльности может быть разложен на

две составляющие:

1. на среднюю процентную прибыль по активам

2. на среднюю непроцентную прибыль по активам.

Этот последний элемент образуется за счет комиссионного вознаграждения при

оказании различных услуг.

С обострением конкуренции на рынке кредитов и других доходных активов и по

мере того, как многие кредиты переходят в разряд просроченных, все большее

число банков стали обращать внимание на увеличение непроцентной прибыли в

форме комиссионного вознаграждения. Подобное вознаграждение значительно

повышает размер совокупной прибыли и помогает увеличить чистую прибыль,

направляемую на выплаты акционерам. Банковские менеджеры в настоящее время

прилагают также усилия к сокращению той доли собственных ресурсов, которые

направляются в неприносящие доход активы. В том числе, в кассу банка, в

основные средства и нематериальные активы.

Одним из широко применяемых показателей неприносящих доход активов

является показатель доходной базы. Он выглядит следующим образом:

доходная база активов = доходные активы / активы = ((кредиты + лизинг +

инвестиции в цен.бумаги) / совокупные активы) = ((совокупные активы -

активы, не приносящие доход) / совокупные активы). Менеджеры и сотрудники

банка, у которого сокращается доходная база, должны работать с большей

интенсивностью для поддержания уже достигнутого уровня доходов.

Взаимосвязь показателей прибыльности банка.

При анализе того, на сколько успешно функционирует любой банк, необходимо

проследить взаимосвязи показателей прибыльности банка. Например, широко

используемые в настоящее время 2 показателя:

Прибыль на собственный капитал и прибыль на единицу активов.

У них один и тот же числитель - это прибыль после уплаты налогов. Поэтому

эти показатели могут быть связаны напрямую:

Прибыль на собственный капитал = прибыль на единицу активов * активы /

акционерный капитал, или иначе.

Чистая прибыль банка равна его совокупным доходам за вычетом его

операционных расходов, в том числе, расходов на уплату процентов и налогов.

Исходя из этого получается следующее уравнение:

Прибыль на собственный капитал =(доходы - операционные расходы - налоги) /

активы * активы / акционерный капитал.

Данная взаимосвязь говорит о том, что банковская прибыль, направляемая его

акционерам, очень чувствительна к тому, за счет каких источников

формируются ресурсы банка. Что больше используется для этого - долговые

обязательства или средства владельцев банка. Даже банк с низким уровнем

прибыли на единицу активов может достичь относительно высокого уровня

прибыли на собственный капитал путем широкого использования долговых

обязательств и небольшого использования капитала акционеров.

Другая очень важная формула прибыльности на базе прибыли на собственный

капитал выглядит следующим образом:

прибыль на собственный капитал = прибыль после уплаты налогов /

операционные доходы * операционные доходы / активы * активы / акционерный

капитал

прибыль на собственный капитал = чистая маржа прибыли * коэффициент

использования активов * мультипликатор акционерного кап-ла,

где чистая маржа прибыли банка = прибыль после уплаты налогов /

операционные доходы

коэффициент использования активов банка = операционные доходы / активы

мультипликатор капитала = активы / акционерный капитал.

Каждый элемент данного уравнения представляет собой контрольный индикатор

того или иного аспекта банковских операций. Например, маржа прибыли банка

отражает эффективность управления расходами и политики установления цен на

банковские услуги. Коэффициент использования активов отражает политику

управления портфелем, особенно в части структуры активов банка и доходов по

ним. Мультипликатор капитала отражает финансовый рычаг или политику в

области финансирования, а именно выбранные источники формирования

банковских ресурсов, долговые обязательства или акционерный капитал.

Если какой-либо из приведенных показателей начинает уменьшаться, менеджеры

должны обратить внимание на это и выявить причины подобного изменения.

Из трех приведенных финансовых показателей мультипликатор капитала или

соотношение активов и акционерного капитала обычно имеет самое большое

значение. Мультипликатор представляет собой прямой показатель уровня

финансового рычага банка, т.е. того, какое количество активов должен

обеспечить каждый доллар или рубль акционерного капитала, и соответственно

какая часть ресурсов банка может быть представлена в форме долговых

обязательств. Поскольку акционерный капитал должен покрыть убытки по

активам банка, постольку, чем выше уровень мультипликатора, тем выше

степень риска банкротства у банков. Однако, чем больше мультипликатор, тем

выше потенциал банка для более высоких выплат своим акционерам. Маржа

прибыли или соотношение чистой прибыли и совокупных доходов также частично

является объектом контроля и управления со стороны менеджеров. Данный

показатель напоминает о том, что банки могут увеличить свои доходы и размер

выплат, направляемых акционерам, путем эффективного контроля за расходами и

максимизации доходов. Аналогичным образом менеджеры могут повысить среднюю

доходность активов банка путем взвешенного перераспределения активов банка

в пользу наиболее доходных кредитов и инвестиций, избегая при этом

повышения рисков.

Оценка риска в банковском деле.

Риск для банкира означает неопределенность, связанную с некоторыми

событиями. Например будет ли клиент пролонгировать предоставленный ему

кредит, вырастет ли в следующем месяце объем депозитов, увеличится ли цена

акций банка и его прибыль, каково будет движение процентных ставок на

следующей неделе и окажет и оно воздействие на размер банковской прибыли.

Банкиры могут быть больше всего заинтересованы в достижении высоких цен на

акции и высокой прибыльности, но при этом они не могут игнорировать

проблему рискованности банковских операций. Фактически контроль за

банковскими рисками представляет собой один из важнейших факторов,

определяющих прибыльность банка в ближайшей перспективе. Усиление

экономической неустойчивости и имеющие место проблемы со ссудами в

электроэнергетику, недвижимость и иностранными кредитами, заставляют

банкиров уделять особое внимание возможностям оценки и контроля за

банковским риском.

Банкиры проявляют беспокойство по поводу шести основных видов риска:

Кредитный риск, Риск несбалансированной ликвидности, Рыночный риск,

Процентный риск, Риск недополучения прибыли, Риск неплатежеспособности

1. Кредитный риск. Вероятность того, что стоимость части активов банка, в

особенности кредитов, уменьшится или сведется к нулю называется кредитным

риском. Поскольку доля средств владельцев в совокупной стоимости активов

банка незначительна, даже при относительно небольшом проценте кредитов,

которые перешли в разряд неблагополучных, банк может оказаться на грани

банкротства. Следует выделить 2 наиболее распространенных показателя

кредитного риска банка:

1. Отношение недействующих кредитов к совокупному объему кредитов и

обязательств по лизингу

2. Отношение чистых списаний по кредитам к совокупному объему кредитов и

обязательств по лизингу.

Недействующие активы - это доходные активы, в том числе кредитные активы,

срок погашения которых истек 90 или более дней назад.

Списания - это кредиты, относительно которых банк убедился, что они

нисколько не будут погашены и которые были списаны на убытки. Если

некоторые из этих кредитов в конечном счете принесут банку некоторый доход,

то возвращенная сумма вычитается из валовых списаний и выводится сумма

чистых списаний. По мере роста обоих показателей, увеличивается кредитный

риск банка вероятность его банкротства.

2. Риск несбалансированной ликвидности. Банкиры также опасаются и того, что

столкнутся с проблемой недостаточности наличных и привлеченных средств для

того, чтобы обеспечить возврат депозитов, выдачу кредитов и т.д. Банк,

который столкнулся с риском несбалансированной ликвидности, может быть

вынужден срочно привлекать средства по слишком высокой ставке для

удовлетворения текущей потребности в наличных средствах, что приведет к

снижению его прибыли. Фактически лишь не многие банки сталкиваются с

дефицитом наличных средств, поскольку он легко преодолевается путем

заимствования ликвидных средств на межбанковском рынке. Недостаток

ликвидности чаще обусловлен неожиданным и значительным оттоком депозитов,

что заставляет банк заимствовать средства по более высокой процентной

ставке, выше чем ставки, по которым производят подобные заимствования

другие банки.

Значительное ухудшение ликвидности банка часто заставляет его платить

повышенный процент для привлечения обращаемых на рынке депозитных

сертификатов. Одним из показателей уровня риска несбалансированной

ликвидности является соотношение заимствованных средств и совокупных

активов. Рост объема заимствованных средств увеличивает вероятность

наступления кризиса ликвидности в случае повышения оттока депозитов или

ухудшения качества кредитов.

Другими показателями уровня риска несбалансированной ликвидности являются:

1. Отношение нетто-кредитов к совокупным активам.

2.Отношение наличных средств и межбанковского кредита с истекающим сроком

погашения к совокупным кредитам

3.Отношение активов в наличной форме и правительственных ценных бумаг к

совокупным кредитам.

Активы в наличной форме включают наличные деньги в хранилище банка,

депозиты банка в местном федеральном резервном банке, депозиты в других

банках для компенсации выплат по чекам и за другие банковские услуги,

наличность в процессе инкассации. Стандартные способы снижения уровня риска

несбалансированной ликвидности банка включают увеличение доли средств

банка, направляемых в ликвидные активы и легко реализуемые на рынке активы

или использование более долгосрочных ценных бумаг для финансирования

операций банка.

3. Рыночный риск. Неустойчивость процентных ставок вносит беспорядок в

работу менеджеров по управлению банковскими активами, особенно по

управлению портфелями инвестиций в правительственные облигации и другие

обращающиеся на рынке ценные бумаги. Когда процентные ставки достигают

рекордно высокого уровня, рыночная стоимость находящихся у банка облигаций

снижается, что приводит к значительным убыткам банков, реализующих ценные

бумаги. Это состояние финансовые специалисты называют рыночным риском. При

росте процентных ставок рыночная стоимость ценных бумаг с фиксированным

доходом и кредитов под фиксированный процент уменьшается. Банк, который

вынужден продавать подобные активы в условиях роста ставок, понесет убытки.

Напротив, снижение процентных ставок увеличит стоимость ценных бумаг с

фиксированным доходом и кредитов под фиксированный процент, и их продажа

приведет к росту капитала.

4. Процентный риск Движение рыночных ставок может также оказать

значительное воздействие на размер разницы между доходами и операционными

расходами. Например, рост процентных ставок может привести к снижению

банковской маржи прибыли в случае, если структура активов и пассивов

банковского учреждения такова, что процентные расходы по привлеченным

средствам растут быстрее, чем процентные доходы по кредитам и инвестициям в

ценные бумаги. Однако, если у банка активов с переменными ставками больше,

чем пассивов с переменными ставками, то снижение ставок уменьшит маржу

прибыли банка. В этом случае доходы от активов будут снижаться быстрее, чем

расходы по привлеченным средствам. Влияние движения процентных ставок на

маржу банковской прибыли обычно называют процентным риском. Наиболее

распространенные показатели уровня процентного риска следующие: 1.

Отношение активов, чувствительных к изменению ставок, к пассивам, также

чувствительных к изменению ставок.. Если в определенном временном интервале

сумма активов, чувствительных к изменению ставок, превышает сумму пассивов,

чувствительных к изменению ставок, банк при снижении процентных ставок

понесет убытки. Наоборот, если сумма пассивов, чувствительных к изменению

ставок, превышает сумму активов, чувствительных к изменению ставок,

вероятность убытков появляется при росте ставок.

2. Отношение незастрахованных депозитов к совокупным депозитам.

Незастрахованные депозиты - это обычно правительственные депозиты и

депозиты предприятий, сумма которых превышает сумму застрахованных.

5. Риск недополучения прибыли. Это риск, относящийся к прибыли банка после

вычета всех расходов, в том числе налогов. Прибыль может неожиданно

уменьшаться под воздействием внутрибанковских или внешних факторов.

Например, под влиянием изменения экономических условий или изменений в

законодательстве и регулировании. Наиболее распространенными показателями

риска недополучения прибыли являются:

1. Стандартное отклонение или вариация чистой прибыли после уплаты налогов.

2. Стандартное отклонение или вариация доходности капитала банка и

доходности активов. Чем больше стандартное отклонение или вариация прибыли

банка, тем более рискованным выглядит положение банка с точки зрения

прибыли. Если инвесторы в ценные бумаги банка ожидают, что повышенный риск

недополучения прибыли сохранится и далее, они будут стремиться

компенсировать его с помощью более высоких доходов банка или найдут другое

применение своим деньгам.

6. Риск неплатежеспособности. Банкиры должны обращать пристальное внимание

на риски, влияющие на жизнеспособность их учреждения в долгосрочном плане.

Их обычно называют риском неплатежеспособности. Он может быть оценен с

помощью следующих показателей: 1.Разница рыночных ставок по долговым

обязательствам, эмитированных банком, и правительственным ценным бумагам с

аналогичными сроками погашения. Увеличение данной разницы означает, что

рыночные инвесторы видят повышенный риск появления убытков от операций по

покупке ценных бумаг банка.

2.Соотношение цены акций банка и его годовой прибыли в расчете на одну

акцию. Данное соотношение часто снижается тогда, когда инвесторы приходят к

убеждению, что капитал банка недостаточен относительно взятых на себя

рисков.

3. Отношение акционерного капитала к совокупным активам банка, снижение

которого может свидетельствовать об увеличении степени риска акционеров

банка и владельцев его долговых обязательств.

4. Соотношение приобретенных средств и совокупных активов. Под

приобретенными средствами обычно понимаются незастрахованные депозиты,

заимствованные на денежном рынке у других банков, предприятий и

правительственных органов, которые должны быть возвращены в течении года.

Другие часто применяемые показатели уровня риска неплатежеспособности банка

включают соотношения:

1. Акционерного капитала и рисковых активов.

2. Первичного капитала и совокупных активов. Рисковые активы состоят в

основном из кредитов и ценных бумаг без учета наличных средств, зданий,

оборудования и прочих активов банка. Список рисков, с которыми банки

сталкиваются в настоящее время, не исчерпывается приведенным выше перечнем.

Все банки, независимо от их размеров и структуры, сталкиваются кроме этого

со следующими видами риска:

7. Инфляционный риск. Это вероятность того, что повышение цен на товары и

услуги неожиданно сведет к нулю покупательскую способность прибыли банка и

его выплат акционерам.

8. Валютный или курсовой риск. Это вероятность того, что изменение курсов

иностранных валют (долларов, фунтов стерлингов и т.д.) приведет к появлению

у банков убытков вследствие изменения рыночной стоимости его активов и

пассивов.

9. Политический риск. Это вероятность того, что изменение законодательных и

регулирующих актов внутри страны или за ее пределами окажет негативное

воздействие на прибыль, операции и перспективы банка.

10. Риск злоупотреблений. Это возможность того, что владельцы банка или

клиенты нарушат закон, а это повлечет за собой убытки для банка вследствие

мошенничества, растраты, кражи и других незаконных действий.

Виды банковских ссуд и факторы, влияющие на их рост и структуру.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16