Анализ кредитоспособности заемщика

отдельные короткие периоды.

При различных вариантах оценки кредитоспособности их объединяет то,

что они основываются на данных отчетности и относятся к предшествующему

периоду. При всем значении такой оценки она не может исчерпывающем образом

характеризовать кредитоспособность заемщика в предстоящем периоде.

При использовании главным образом данных отчетности оценка

платежеспособности и финансовой устойчивости ссудозаемщика рассматривается

лишь как предварительная.

Проверки, осуществляемые аудиторскими организациями, используются для

оценки кредитоспособности заемщика. Полезность таких проверок снижается в

связи с тем, что в них используются данные отчетности.

Основные недостатки оценки кредитоспособности заемщиков связаны с

тем, что они основываются на данных отчетности, характеризующих состояние

дел в предшествующем периоде.

Целесообразно использовать зарубежный опыт прогнозирования

финансового состояния заемщика в предстоящем периоде, с тем, чтобы

принимать обоснованное решение о предоставлении ссуд.

При оценке кредитоспособности нужно учитывать предстоящие изменения

конъюнктуры, в том числе наличие реальных условий поступления средств

заемщику от реализации продукции, принимая во внимание возможность

реализации с учетом намечаемого уровня цен и предстоящих изменений

платежеспособного спроса на соответствующие виды продукции.

Значительные размеры процентных ставок сказываются на увеличении

расходов заемщиков, а соответственно и на их кредитоспособности.

Естественно, это необходимо учитывать при оценке кредитоспособности.

Состояние платежной дисциплины заемщика имеет немаловажное значение для

характеристики его кредитоспособности.

При оценке кредитоспособности предприятия следует рассматривать

неплатежи, в том числе суммы просроченных платежей - поставщикам, банку,

финансовым органам - как самостоятельную группу, а не распределять их в

различные виды кредиторской задолженности.

Повышение уровня кредитоспособности заемщиков связано с повышением их

ответственности за своевременное погашение ссуд и вместе с тем ужесточение

требовательности банков при кредитовании. В этом отношении заслуживает

внимания последовательное соблюдение принципов кредитования, что с

некоторых пор незаслуженно игнорируется.

Соблюдение принципов кредитования рассматривается в зарубежной

литературе как необходимое условие его целесообразной организации. Так, в

изданном в Англии руководстве по банковским услугам отмечается, что

ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд

заемщикам, является термин “PARTS”, включающий в себя:

Purpose - назначение, цель

Amount - сумма, размер

Repayment - оплата, возврат (долга и процентов)

Term - срок

Security - обеспечение. залог

1.2. Использование опыта зарубежных банков в области оценки

кредитоспособности заемщика.

Существует множество различных методик анализа финансового положения

клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга

банку. В практике банков США применяются “ Правила шести “Си”, в которых

критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами “Си”

(табл. 2).

Таблица 2.

Шесть основных принципов кредитования (правила шести “Си”)

|Характер |Способность|Денежные |Обеспечени|Условия |Контроль |

|( Character) | |средства |е |(Conditions)|(Control) |

| |(Capacity) |(Cash) |(Collatera| | |

| | | |l) | | |

|Кредитная |Подлинность|Прибыль, |Право |Положение |Соответствующ|

|история |клиента и |дивиденды и|собственно|клиента в |ие законы в |

|клиента. |гарантов |объемы |сти на |отросли и |банковской |

|Опыт других |Копия |продаж в |активы, их|ожидаемая |деятельности |

|кредиторов, |устава, |прошлом |срок |доля на |и правила |

|связанных с |решений и |Достаточнос|службы |рынке |относительно |

|данным |других |ть |Вероятност|Сопоставлени|характера и |

|клиентом |документов |планируемог|ь |е |качества |

|Цель кредита,|о |о потолка |морального|результатов |кредитов |

|опыт клиента |юридическом|наличности |старения |деятельности|Соответствующ|

|в составлении|статусе |и наличие |активов |клиента с |ая |

|прогнозов |заемщика |ликвидных |Их |результатами|документация |

|Кредитный |Описание |резервов |остаточная|деятельности|для |

|рейтинг, |историй |Сроки |стоимость |других фирм |контролеров |

|наличие лиц, |юридическог|погашения |Степень |данной |Подписанные |

|ставящих |о статуса |дебиторской|специализа|отрасли |документы о |

|вторую |владельца; |и |ции по |Конкурентосп|признании |

|подпись или |осуществляе|кредиторско|активам |особность |долга и |

|гарантов по |мые |й |Право |продукции, |правильно |

|испрашиваемом|операции, |задолженнос|ареста, |чувствительн|составленные |

|у кредиту |продукция, |ти, |долги и |ость клиента|документы на |

| |основные |оборачиваем|ограничени|и отрасли к |получение |

| |клиенты и |ость |е |смене стадий|кредита |

| |поставщики |товарно-мат|Обязательс|делового |Соответствие |

| |заемщика |ериальных |тва по |цикла и |кредитной |

| | |запасов |лизингу и |изменений |заявки |

| | |Структура |закладные |технологии |описанию |

| | |капитала |Страховани|Условия на |кредитной |

| | |Контроль |я клиента,|рынке |политики |

| | |над |гарантии, |рабочий силы|банка |

| | |расходами, |относитель| |Информация от|

| | |показатели |ные |Влияние |сторонних лиц|

| | |покрытия |позиции |инфляции на |(экономистов,|

| | |Динамика |банка как |баланс фирмы|политических |

| | |цен на |кредитора;|и поток |экспертов) |

| | |акции, |судебные |наличности |относительно |

| | |качество |иски и |клиента |факторов, |

| | |управления |положение |Долгосрочные|воздействующи|

| | |Содержание |с |отраслевые |х на процесс |

| | |аудиторског|налогообло|прогнозы |погашения |

| | |о |жением; |Правовые, |кредита |

| | |заключения |возможные |политические| |

| | |Последние |будущие |факторы, | |

| | |изменения в|потребност|факторы, | |

| | |бухгалтерск|и в |связанные с | |

| | |ом учете |финансиров|окружающей | |

| | | |ании |средой | |

1. Характер заемщика. Кредитный инспектор должен быть убежден в том,

что клиент может достаточно точно указать цель получения кредита, и имеет

серьезные намерения погасить его. Если у инспектора нет должной уверенности

относительно цели испрашиваемого кредита, то она должны быть уточнена. Даже

в этом случае кредитному инспектору надлежит установить: ответственно ли

клиент относиться к заемным средствам, дает ли правдивые ответы на вопросы

банка и приложит ли все усилия для выплаты задолженности по кредиту.

Ответственность, правдивость и серьезность намерений клиента погасить всю

задолженность составляют то, что кредитный инспектор называет характером

заемщика.

Если у кредитного инспектора после изучения документов,

предоставленных заемщиком, и бесед с ним возникли сомнения относительно

надежности клиента, его желания и способности погасить кредит, то клиенту

следует отказать в кредитовании. В противном случае банк наверняка будет

иметь дело с проблемным кредитом, погашение которого вызывает серьезные

сомнения.

2. Способность заимствовать средства. Кредитный инспектор должен быть

уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право

подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Данная

характеристика клиента известна как его способность заимствовать кредитные

средства. Например, в большинстве штатов США и регионов России

несовершеннолетии (то есть лица, не достигшие 18 лет или 21 года) не имеют

право отвечать по кредитному договору. Банк сталкивается с трудностью при

взыскании такого кредита. Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что

руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом,

имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или

советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного

договора от имени компании (банка) для того, чтобы определить, какие лица

уполномочены на подписание кредитного договора. Взыскание по суду средств

по кредитному договору, подписанному не уполномоченными на то лицами, может

оказаться невозможным, и банк понесет значительные убытки.

3. Денежные средства. Ключевой момент любой кредитной заявки состоит

в определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет

только три источника погашения полученных им кредитов:

а) потоки наличности

б) продажа или ликвидация активов

в) привлечение финансов

Любой из указанных источников может обеспечить остаточную сумму

средств для погашения кредита. Однако банкиры предпочитают выбирать в

качестве основного источника погашения кредита заемщиком поток поступающей

к нему наличности, поскольку продажа активов может ухудшить баланс

заемщика, а его дополнительные заимствования могут ослабить позиции банка

как кредитора. Недостаточность потока наличности является важным

показателем ухудшения финансового состояния фирмы и взаимоотношений с

кредиторами. Что такое поток наличности? С точки зрения бухгалтерского

учета он обычно определяется следующим образом:

|Поток наличности = |Чистая прибыль + Амортизация + Увеличение |

| |кредиторской задолженности - Увеличение запасов|

| |товарно-материальных ценностей и дебиторской |

| |задолженности. |

Одним из преимуществ данной формулы является то, что с ее помощью

кредитный инспектор банка может определить те стороны деятельности клиента,

которые отражают квалификацию и опыт его менеджеров, а так же состояние

рынка, в условиях которого работает клиент. Заемщик, который “держится на

плаву” благодаря преимущественному использованию коммерческого кредита

(кредиторской задолженности), станет для банка проблемным клиентом.

Большинство банков будут испытывать сомнения относительно целесообразности

предоставления ему кредита.

4. Обеспечение. При оценке обеспечения по кредитной заявке кредитный

инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик

достаточным капиталом или качественными активами для предоставления

необходимого обеспечения по кредиту? Кредитный инспектор обращает особое

внимание на такие характеристики, как: срок службы, состояние и структура

активов заемщика. Если активы заемщика - это устаревшее оборудование и

технология, то их ценность в качестве кредитного обеспечения невелика,

поскольку подобные активы будет трудно превратить в наличные средства в

случае недостаточности доходов заемщика для погашения задолженности по

кредиту.

5. Условия. Кредитный инспектор должен знать, как идут дела у

заемщика или положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также

то, как изменение экономических и других условий может повлиять на процесс

погашения кредита. ПО документам кредит может показаться надежным с точки

зрения обеспечения, но степень его надежности может понизиться в результате

сокращения объема продаж или дохода в условиях экономического спада или

роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Для оценки состояния отрасли

и экономических условий большинство банков создают информационные центры с

базой данных, собирают различные информационные материалы и итоговые

документы о научных исследованиях по отраслям, в которых действуют их

основные заемщики.

6. Контроль. Последним фактором оценки кредитоспособности заемщика

выступает контроль, который сводиться к получению ответов на такие вопросы,

как: насколько изменение законодательства, правовой, экономической и

политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и

его кредитоспособность?

Схема показателей, называемая “Правила шести “Си” и применяемая

банками США, один из многих подходов оценки кредитоспособности и надежности

заемщиков. Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют сложную

систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности

клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика

(фирма, частное лицо, вид деятельности), а так же может основываться как на

сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиента. Так ряд

американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности,

построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские коммерческие

банки используют четыре группы основных показателей: ликвидности фирмы,

оборачиваемости капитала, привлечения средств и прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия

(Кпок). Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и краткосрочных

долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств

и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые

обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера

(ближайших сроков погашения), по векселям, недоплаченным требованиям и

прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность клиента

оперативно и в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе

оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл , тем выше

кредитоспособность. Кпокр. - соотношение оборотного капитала и

краткосрочных долговых обязательств. Оборотный капитал кроме денежных

средств и дебиторской задолженности включает стоимость запасов товарно-

материальных ценностей. Кпокр. показывает предел кредитования,

достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр

менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя

предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе,

отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста

Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста

запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о

повышении кредитоспособности заемщика.

Коэффициент привлечения (Кпривл.) образуют третью группу оценочных

показателей. Они рассчитывается как отношения всех долговых обязательств к

общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы

от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже

кредитоспособность заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой

группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся норма;

доходности, доля прибыли в доходах, норма прибыли на акцию. Если растет

зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности,

оцениваемой на основе Кпривл., может компенсироваться ростом прибыльности.

Таким образом, все названные показатели взаимосвязаны и образуют

единую систему. Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности

фирмы могут использовать дополнительные. Например, показатели

обеспеченности собственным капиталом, рентабельность.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками

включает три блока:

1) оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности

2) оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых

отдельными коммерческими банками

3) использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка

Франции.

На основе счета результатов деятельности определяются следующие

показатели в табл. 3

Таблица 3

Показатели кредитоспособности

|Показатель |Метод определения |

|Выручка от реализации | |

|Валовой коммерческий доход или |Выручка о реализации минус |

|коммерческая маржа (ВД) |стоимость приобретенных |

| |товарно-материальных ценностей и|

| |готовых изделий |

|Добавленная стоимость (ДС) |ВД минус эксплуатационные |

| |расходы (административные, на |

| |субподрядчиков) |

|Валовой эксплуатационный доход |ДС минус расходы на зарплату, |

|(ВЗД) |минус налоги на зарплату, минус |

| |оплата отпусков |

|Валовой эксплуатационный |ВЭД минус уплата процентов за |

|результат (ВЭР) |кредит плюс доход от вложения |

| |средств в другие предприятия и |

| |минус отчисления в фонд риска |

|Прибыль, которая может быть |ВЭР минус прибыль, |

|использована для |распределяемая между работниками|

|самофинансирования (СФ) |предприятия, и минус налоги на |

| |прибыль |

|Чистая прибыль (П) |СФ плюс или минус случайные |

| |доходы (расходы) минус |

| |амортизация недвижимости |

Баланс и другие формы отчетности используются, во - первых, для

оценки соотношения сальдовых показателей и, во - вторых, для расчета

коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом

анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной

задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных

ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами

роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными

сводного баланса, который составляется на основе балансов однородных

предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является

определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня

развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных

средствах. Последнее излучается на основе показателей скорости оборота

остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с

поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки

кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику

банка Credit Lione. Эта методика построена на оборотных данных клиента,

содержащихся в счете результатов. Методика представляет собой систему

оценки, построенную на пяти коэффициентах:

ВЭД

К1 =

ДС

Финансовые расходы

К2 =

ДС

Капиталовложения за год

К3 =

ДС

Долгосрочные обязательства

К4 =

ДС

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8