Диплом: Анализ финансового состояния ОАО Рязаньагрохим

женности ( на 56602 т.р.)

В 2001 году происходит увеличение чистых активов на 6172 т.р. Это можно

считать благоприятной тенденцией. Это изменение произошло из-за снижения

величины кредиторской задолженности (на 10407 т.р.) и увеличения показателя

«Внеоборотные активы» по сравнению с 1999 го-

дом (на 54322).

2. Доля основных средств в валюте баланса в 1999 году составила 4,3%, в

2000 году – 2,1%, в 2001 году – 2,1%. Можно отметить тенден-

цию к снижению доли основных средств.

3. Соотношение внеоборотных и оборотных активов

ВНА 3026_

1999 год : ОА = 37196 = 0,08

ВНА 2196_

2000 год : ОА = 96439 = 0,023

ВНА 2202_

2001 год : ОА = 91518 = 0,024

Наибольшим соотношение было в 1999 году. В последующие два года наблюдается

тенденция к снижению.

4. Доля активной части основных средств в валюте баланса.

За активную часть основных средств будем считать машины, оборудова-

ние и транспортные средства. Таким образом активная часть основных средств в

1999 году составила 423 т.р., в 2000 году – 631 т.р., в 2001 году

- 654 т.р.

В соответствии с формулой (1.3) :

Доля активной части основных средств в валюте баланса в 1999 году –

0,24, в 2000 году – 0,3, в 2001 году – 0,31. Можно отметить рост в дина-

мике как благоприятную тенденцию.

5. Коэффициенты структуры оборотных активов.

Самый большой удельный вес в структуре оборотных активов в 1999 го-

ду имеют запасы. В 2000 году растет вес дебиторской задолженности.

Наибольшей величины он достигает в 2001 году, в этот же период удель-

ный вес запасов заметно сокращается.

2.3 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности ОАО «Рязаньагрохим».

ОАО «Рязаньагрохим» может считаться платежеспособным, так как соблюдается

условие 3.5.

1999 год : 37196 т.р. > 31884 т.р.

2000 год : 96439 т.р. > 88206 т.р.

2001 год : 91518 т.р. > 77799 т.р.

На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его

баланса. Оценка абсолютных показателей осуществля-

ется с помощью аналитической таблицы (таблица 4), по данным которой можно

констатировать, что баланс ОАО «Рязаньагрохим» соответствует

критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А2>П2 и А3>П3.

Нормативное значение Данные Данные Данные

1999г. 2000г. 2001г.

А1>П1 А1<П1 А1<П1

А1<П1

А2>П2 А2>П2 А2>П2

А2>П2

А3>П3 А3>П3 А3>П3

А3>П3

А4<П4 А4<П4 А4<П4

А4<П4

По параметру А1>П1 платежный недостаток в 1999 году составлял 27372 т.р., в

2000 году – 74834 т.р., в 2001 году – 70896 т.р.

Следовательно, предприятие из-за недостатка денежных средств не смо-

жет покрыть срочные обязательства.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме

абсолютных показателей ликвидности баланса необходимо определить ряд

финансовых коэффициентов.

Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и

платежеспособности ОАО «Рязаньагрохим», представле-

ны в таблице 5.

1.Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал.) показывает какую

часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

ДС + КФВ

Кал = КО ,

где ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные финансовые вложе-

ния; КО – краткосрочные обязательства.

По данным таблицы значение коэффициента в 1999 и 2000 году соответ-

ствует нормативному. А в 2001 году значительно уменьшилось и стало

меньше нормативного вдвое. Это связано с уменьшением денежных

средств. Такое низкое значение коэффициента указывает на снижение

платежеспособности предприятия.

2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (К т.л.) показывает

прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного

проведения расчетов с дебиторами

ДС+КФВ+ДЗ

Кт.л. = КО ,

Абсолютные показатели ликвидности баланса

ОАО «Рязаньагрохим», тыс.руб.

Таблица 4

Актив	1999г.	2000г.	2001г.	Измене-ние 1999-2000	Измене- Ние 2000- 2001	Пассив	1999г.	2000г.	2001г.	Измене ние 1999- 2000	Измене Ние 2000- 2001
Быстрореа- лизуемые активы (А1) Среднереа- лизуемые активы (А2) Медленно- реализуемые активы (А3) Труднореа- лизуемые активы (А4) Баланс	4512 5300 27384 3026 40222	13372 33721 49346 2196 98635	6903 62849 21766 2202 93720	+8860 +28421 -21962 -830 -	-6469 -29128 -27580 +6 -	Наиболее сроч- Ные обязатель- ства (П1) Краткосрочные Обязательства (П2) Долгосрочные Обязательства (П3) Постоянные Пассивы (П4) Баланс	31884 - 8338 40222	88206 - 10429 98635	77799 - 15921 93720	+56322 - +2091 -	-10407 - +5492 -

Показатели ликвидности и платежеспособности

ОАО «Рязаньагрохим»

Таблица 5

Наименование показателя	Нормативное значение	1999г.	2000г.	2001г.	Изменение 1999-2000	Изменение 2000-2001
Коэффициент абсолютной ликвиднос- ти (Кал.)	0,15 - 0,2	0,14	0,15	0,09	+ 0,01	- 0,06
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.)	0,5 – 0,8	0,3	0,5	0,8	+ 0,2	+ 0,3
Коэффициент ликвидности при моби- лизации средств (Клмс)	0,5 – 0,7	0,7	0,5	0,2	- 0,2	- 0,3
Коэффициент общей ликвидности (Кол.)	1 – 2	1,0	1,0	1,1	0	+ 0,1
Коэффициент собственной платеже- способности (Ксп)	Показатель индивидуа- лен для каждого предприятия	0,2	0,1	0,2	- 0,1	+ 0,1

ДС + КФВВ + ДЗ

Ктл = КО ,

где ДЗ – дебиторская задолженность.

При анализе наблюдается стойкая тенденция роста этого коэффициента в течении

трех лет, которую можно трактовать как положительную .

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) – показывает

степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с

точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных

обязательств.

З_

Клмс = КО ,

где З – запасы товарно-материальных ценностей.[ 34,152]

Анализируя данные таблицы 5 можно отметить тенденцию к снижению

показателя. В 2001 году в итоге от становится ниже нормативного значе-

ния.

Это явление объясняется значительным сокращением величины запасов.

4. Коэффициент общей ликвидности (Кол.) показывает достаточность

оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обя-

зательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствии

превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами

ДС+КФВ+ДЗ+З

Ко.л = КО

При анализе наблюдается крайне положительная тенденция роста этого

коэффициента. Это означает, что у ОАО «Рязаньагрохим» достаточно оборотных

средств для покрытия своих краткосрочных обязательств.

5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) характеризует долю

чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е.способность

предприятия возместить за счет чистых оборотных активовего краткосрочные

долговые обязательства.

Значение этого показателя в 1999 году равняется 0,2. В 2000 году он несколько

снизился – до 0,1, т.е. уменьшились возможности предприятия

возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые

обязательства. В 2001 году значение коэффициента вновь возросло до 0,2.

В целом по проведенному анализу ликвидности и платежеспособности

можно сделать вывод, что ОАО «Рязаньагрохим» является вполне плате-

жеспособным.

2.4 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Рязаньагрохим».

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его

денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие пред-

приятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении

платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне

предпринимательского риска.[ 13,26 ]

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств,

долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формиро-

вании запасов используется система соответствующих показателей.

Результаты расчетов отражены в таблице 6.

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод о недостатке соб-

ственных оборотных средств . Предприятие может формировать собственные

оборотные средства только за счет собственных источников

так как у него нет ни долгосрочных, ни краткосрочных займов и креди-

тов.

Недостаток собственных оборотных средств объясняет наличие креди-

торской задолженности, т.е. их не хватает для того, чтобы покрыть запасы.

Анализ в соответствии с формулой 2.6, показывает, что финансовое состояние

ОАО «Рязаньагрохим» относится к четвертому типу – кризис-

ное финансовое состояние. При данной ситуации высока вероятность

банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не

обеспечен источниками финансирования.

Подобное состояние дел может привести к тому, что предприятие будет

вынуждено привлекать краткосрочные кредиты и займы.

Относительные показатели финансовой устойчивости (таблица 7)

характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и

кредиторов.

1. Коэффициент финансовой независимости (Кф.н) показывает долю

собственного капитала в валюте баланса.

СК

Кф.н = ВБ ,

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

По данным таблицы значение коэффициента в 1999 году составило 0,2 ,

в 2000 году – 0,1, в 2001 году – 0,17, т.е. значительно меньше норматив-

ного. Это указывает на сильную финансовую зависимость от внешних источников.

2. Коэффициент задолженности (К3) отражает соотношение между заемными и

собственными средствами

ЗК

К3 = СК ,

где ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

В 1999 году составил 3,8. В 2000 году – 8,5. В 2001 году – 4,9, что нам-

ного выше нормативного значения. Такое положение объясняется высоким уровнем

кредиторской задолженности. В 2000 году он был

максимальным, что отразилось на величине коэффициента задолжен-

ности.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ОАО «Рязаньагрохим», т.р.

Таблица 6

Показатели	Условные Обозначения	1999 год	2000 год	2001 год	Изменение 1999-2000	Изменение 2000-2001
Источники формирования собствен- ных средств Внеоборотные активы Наличие собственных оборотных средств Долгосрочные обязательства Наличие собственных и долгосроч- ных заемных средств Краткосрочные кредиты и займы Общая величина основных источни- ков средств Общая сумма запасов Излишек (+), недостаток (-) собствен ных оборотных средств Излишек (+), недостаток (-) собствен ных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов Трехфакторная модель типа финан- совой устойчивости	ИСС ВОА СОС ДКЗ СДИ ККЗ ОИ З СОС СДИ ОИЗ М= СОС; СДИ; ОИЗ	8338 3026 5312 - 5312 - 5312 23603 - 18291 - 18291 М=(0,0,0)	10429 2196 8233 - 8233 - 8233 41362 - 33129 - 33129 М=(0,0,0)	15921 2202 13719 - 13719 - 13719 14462 - 743 - 743 М=(0,0,0)	+ 2091 - 830 + 2921 - + 2921 - + 2921 + 17759 - 14838 - 14838	+ 5492 + 6 + 5486 - + 5486 - + 5486 - 26900 - 32386 - 32386

3. Коэффициент самофинансирования (Ксф) отражает соотношение между

собственными и заемными средствами

СК

Ксф = ЗК

По данным таблицы в 1999 году он составил 0,3, в 2000 году – 0,12, в

2001 году – 0,2. Эти значения меньше нормативного, что указывает на

невозможность покрытия собственным капиталом заемных средств.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(Ко) показывает долю собственных оборотных средств (чистого оборот-

ного капитала) в оборотных активах

СОС

Ко = ОА ,

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы

В 1999 году значение показателя равно 0,2, в 2000 году - 0,2, в 2001 году –

0,15, что выше нормативного. Можно сказать, что коэффициент прак-

тически не изменился за три года, это следует считать положительной тенденцией.

5. Коэффициент маневренности (Км) отражает долю собственных обо-

ротных средств в собственном капитале

СОС

Км = СК ,

Анализируя данные таблицы необходимо отметить стойкую тенденцию роста

показателя в течении трех лет. Это говорит о том, что у предприя-

тия есть достаточно финансовых возможностей для маневра.

6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) отражает долю заемных

средств в валюте баланса заемщика

ЗК

Кф.напр.= ВБ ,

где ЗК – заемный капитал;

ВБ – валюта баланса заемщика.

По итогам анализа таблицы значение коэффициента значительно превы-

шает нормативное значение. Это свидетельствует о большой зависи-

мости предприятия от внешних финансовых источников и объясняется значительным

удельным весом кредиторской задолженности в валюте

баланса.

7. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) отра-

жает долю имущества производственного назначения

ВОА + З

Кипн.= А ,

где ВОА – внеоборотные активы;

З – запасы;

А – общий объем активов (имущества)

Коэффициенты, характеризующие финансовую

устойчивость предприятия

Таблица 7

Наименование показателя	Нормативное значение	1999г.	2000г.	2001г.	Изменение 1999-2000г.	Изменение 2000-2001г.
Коэффициент финансовой независи- мости ( Кф.н) Коэффициент задолженности (Кз) Коэффициент самофинансирования (К сф) Коэффициент обеспеченности собст- венными оборотными средствами (Ко) Коэффициент маневренности (Км) Коэффициент финансовой напряжен- ности (Кв.нап.) Коэффициент имущества проигвод- ственного назначения (Кипн)	выше 0,5 0,67 > 1,0 > 0,1 0,2 – 0,5 не более 0,5 > 0,5	0,2 3,8 0,3 0,2 0,6 0,8 0,6	0,1 8,5 0,12 0,2 0,8 0,9 0,4	0,17 4,9 0,2 0,15 0,9 0,8 0,2	- 0,1 + 4,7 - 0,18 0 + 0,2 + 0,1 - 0,2	+ 0,07 - 3,6 + 0,08 - 0,05 + 0,1 - 0,1 - 0,2

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6